2_Livro_Investidor_Consciente_11_2018

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UERJ

Rebeca Ferran

12/11/2020

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Economia I

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previsto nos arts. 5º, IV e 220 da Constituição Federal de 1988. Vale-se do “animus narrandi”,
protegido pela lei e pela jurisprudência (conferir AI nº 505.595, STF).

Importante: O conteúdo deste livro é apenas educativo e informativo. Não se trata de
recomendação, indicação ou aconselhamento de investimento. O conteúdo pode conter erros,
pode estar desatualizado ou não ser próprio para a sua realidade pessoal. Qualquer decisão
tomada após a leitura desta página é de responsabilidade do leitor.

Site Oficial: www.clubedospoupadores.com/reeducacaofinanceira
E-mail: contato@clubedospoupadores.com

A958l Ávila, Leandro
Investidor Consciente / Leandro Ávila. –- Fortaleza, 2016-2018.

Biblioteca Nacional - ISBN: 978-85-915672-5-6

1. Educação Financeira 2. Dinheiro 3. Finanças pessoais I. Título.

http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l9610.htm
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l9610.htm
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l9610.htm
http://www.clubedospoupadores.com/reeducacaofinanceira

Sugestões

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trabalho que ofereço para pessoas especiais, como você, que estão
comprometidas com a própria educação.

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SUMÁRIO .............................................................................................. 4
O MELHOR INVESTIMENTO ................................................................... 8
RENTÁVEIS, LÍQUIDOS E COM BAIXA SEGURANÇA .................................................. 9
RENTÁVEIS, SEGUROS E COM BAIXA LIQUIDEZ .................................................... 10
SEGUROS, LÍQUIDOS E COM BAIXA RENTABILIDADE .............................................. 11
RELAÇÕES ENTRE RISCO, RENTABILIDADE E LIQUIDEZ ............................................ 11
APRENDER SOBRE CADA INVESTIMENTO ............................................................ 12
SEU PERFIL COMO INVESTIDOR ........................................................... 15
CLASSIFICANDO AS PESSOAS ........................................................................... 15
CONSERVADORES, MODERADOS E ARROJADOS .................................................. 16
COMO ELES AVALIAM SEU PERFIL? ................................................................... 18
CARTEIRA DE INVESTIMENTOS ......................................................................... 25
CARTEIRA CONSERVADORA ............................................................................. 26
ULTRACONSERVADORES ................................................................................ 27
AJUDAR A PANEJAR ................................................................................. 28
CARTEIRA AGRESSIVA .................................................................................... 29
CADA UM INVENTA A SUA CARTEIRA: ................................................................ 31
INFINITOS TONS DE CINZA .............................................................................. 32
CONSERVADORES CONSCIENTES OU IGNORANTES? .............................................. 33
CICLOS DA SUA VIDA FINANCEIRA ....................................................... 35
TOMANDO DECISÕES .......................................................................... 46
COMO TOMAR UMA DECISÃO ......................................................................... 48
ETAPAS DE UMA BOA DECISÃO ........................................................................ 50
PROBLEMA OU OPORTUNIDADE ...................................................................... 51
DIAGNÓSTICO:............................................................................................. 52
ALTERNATIVAS ............................................................................................. 54
DECISÃO: ................................................................................................... 56
Sumário

FERRAMENTAS: ....................................................................................... 58
NINGUÉM PODE DECIDIR POR VOCÊ ............................................................. 63
OBJETIVOS PRECISAM DE ESTRATÉGIAS .............................................. 65
QUAL SUA JUSTIFICATIVA? ......................................................................... 67
DEFININDO OBJETIVOS FINANCEIROS ................................................. 72
ORÇAMENTO FAMILIAR PARA INVESTIR MAIS .................................... 77
EMPRESTAR DINHEIRO EM TROCA DE JUROS ...................................... 82
CLASSIFICAÇÃO DE RISCO .................................................................... 87
NOTA DE RISCO DO BRASIL ........................................................................ 90
TABELA DE CLASSIFICAÇÃO DE RISCO ........................................................... 91
O SIGNIFICADO DE CADA NOTA ................................................................... 95
MELHOR RELAÇÃO ENTRE NOTA E RENTABILIDADE .......................................... 98
GRAU DE INVESTIMENTO E GRAU DE ESPECULAÇÃO ..................................... 103
AS AGÊNCIAS DE CLASSIFICAÇÃO SÃO CONFIÁVEIS? ....................................... 104
COMO CONSULTAR O RATING (NOTAS DE RISCO) .......................................... 105
CONSULTANDO OUTRA AGÊNCIA ............................................................... 109
CURIOSIDADE: RISCO DOS PAÍSES .............................................................. 110
COMO LER AS NOTÍCIAS SOBRE NOTAS DE RISCO ........................................... 114
FAZENDO BUSCAS DE PUBLICAÇÕES: .......................................................... 118
FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS .................................................. 121
INVESTIMENTOS GARANTIDOS PELO FGC.................................................... 122
QUANDO O FGC NÃO OFERECE GARANTIAS ................................................ 125
RISCO DE INVESTIMENTOS GARANTIDOS PELO FGC ....................................... 127
INVESTIR POR CORRETORAS ..................................................................... 129
EXTRATOS E COMPROVANTES ................................................................... 133
EMPRESTAR DINHEIRO PARA O GOVERNO ........................................ 137
VANTAGENS DOS TÍTULOS PÚBLICOS .......................................................... 144
RISCO DE INVESTIR EM TÍTULOS PÚBLICOS .................................................. 146
O que acontece se o país quebrar? .............................................. 152
É MELHOR EMPRESTAR PARA BANCOS OU GOVERNOS? .................................. 154
QUANDO A ECONOMIA VAI MAL, A RENDA FIXA VAI BEM ............................... 155

O COPOM CONTROLA OS JUROS ....................................................... 157
O TRIPÉ .................................................................................................... 160
CONFIANÇA NA EQUIPE ECONÔMICA .............................................................. 163
O QUE ACONTECE NAS REUNIÕES ................................................................... 164
VIÉS DOS JUROS .........................................................................................167
RELATÓRIO TRIMESTRAL DA INFLAÇÃO ............................................................ 168
POLÍTICA MONETÁRIA ....................................................................... 171
O QUE ACONTECE QUANDO OS JUROS SOBEM .................................................. 173
JUROS SOBEM (↑) PARA A INFLAÇÃO DIMINUIR (↓) ........................................ 175
JUROS SUBINDO(↑) REDUZ (↓) DA BALANÇA COMERCIAL ................................ 176
JUROS SUBINDO (↑) AUMENTA (↑) A DÍVIDA PÚBLICA .................................... 177
JUROS SUBINDO (↑) FORÇA A QUEDA (↓) DO PIB .......................................... 177
POLÍTICA FISCAL ................................................................................ 179
INFLAÇÃO ................................................................................................. 180
DÓLAR ..................................................................................................... 180
DÍVIDA PÚBLICA ......................................................................................... 181
PIB ......................................................................................................... 182
POLÍTICA CAMBIAL ............................................................................ 183
REAL DESVALORIZADO (DÓLAR CARO) = INFLAÇÃO SOBE (↑) ............................. 185
REAL DESVALORIZADO = ALTA DA BALANÇA COMERCIAL (↑) ............................. 186
REAL DESVALORIZADO (DÓLAR CARO) = PIB SOBE (↑) ..................................... 187
TIPOS DE DÓLAR ......................................................................................... 188
A INFLAÇÃO É UM CONFISCO ........................................................................ 191
CONFISCO PELA INFLAÇÃO ............................................................................ 192
CONFISCO PELO FGTS................................................................................. 194
CONFISCO PELA RENTABILIDADE DA POUPANÇA ................................................ 194
CONFISCO PELA DA TABELA DO IMPOSTO DE RENDA .......................................... 194
A GRANDE ARMADILHA:............................................................................... 196
PREJUÍZO BILIONÁRIO .................................................................................. 197
COMO SE PROTEGER DA INFLAÇÃO ................................................... 199
DINHEIRO PERDE VALOR .............................................................................. 199
COMO PREVER A INFLAÇÃO FUTURA ............................................................... 201

INFLAÇÃO: CADA UM TEM A SUA .............................................................. 203
COMO REDUZIR OS EFEITOS DA INFLAÇÃO NA SUA VIDA ................................. 207
HIPERINFLAÇÃO .................................................................................... 213
JUROS REAIS...................................................................................... 214
COMO CALCULAR OS JUROS REAIS ............................................................. 215
JUROS REAIS ESTÃO CAINDO NO BRASIL ...................................................... 216
GRÁFICO DOS JUROS REAIS: ..................................................................... 218
COMO ISSO INTERFERE NOS SEUS INVESTIMENTOS ........................................ 222
TAXA REAL NO MUNDO: .......................................................................... 223
BRASIL É CAMPEÃO MUNDIAL: ................................................................. 226
VOCÊ VAI DEIXAR PARA DEPOIS? ...................................................... 228
COMO VOCÊ FUNCIONA POR DENTRO ........................................................ 232
O PARQUE DAS TREVAS .......................................................................... 239
ANJO DA GUARDA DO PROCRASTINADOR .................................................... 240
QUANDO O MONSTRO FALHA .................................................................. 242

Um bom investimento precisa ser rentável, líquido e
seguro. O problema é que ainda não inventaram um
investimento que atenda estas três características ao mesmo
tempo.

Para tornar as coisas mais difíceis, destas três
características, você só poderá escolher duas. Para escolher
duas, você terá que deixar uma de fora.

O critério que você utilizará para decidir qual ficará de fora
não depende do investimento, depende de você, depende do
seu plano para o dinheiro que pretende investir.

Por isso, não é nada bom perguntar para os outros qual é o
melhor investimento, pois o melhor investimento para mim
pode não ser o melhor para você.

Com base na regra que exige a exclusão de uma das três
características, podemos dizer que os investimentos se
dividem em três grandes grupos:

1) Investimentos que são rentáveis, líquidos e com baixa
segurança (maior risco);

2) Investimentos que são rentáveis, seguros e com baixa
liquidez;

O melhor investimento

3) Investimentos que são seguros, líquidos e com baixa
rentabilidade.

Ainda não inventaram um investimento que garanta o máximo
de rentabilidade, o máximo de liquidez e o máximo de segurança
contra perdas. Por este motivo, não existe o melhor investimento
do mundo. Se existisse, já seria de conhecimento de todas as
pessoas, todos os outros investimentos deixariam de existir e
todos concentrariam suas economias no investimento perfeito.

Vou comentar cada uma das três possibilidades que listei
acima.
As ações de empresas que você pode comprar na Bolsa de
Valores são um bom exemplo de investimento que pode
oferecer rentabilidade elevada, se você souber comprar e vender
no momento certo, ou se for capaz de selecionar as melhores
empresas para investir.

A liquidez das ações de grandes empresas costuma ser alta, ou
seja, você pode vender suas ações imediatamente sempre que
desejar.

O problema é a segurança. É preciso contar com possíveis
perdas. Nada garante que você terá ganhos investindo em ações.
O risco de perdas é elevado, já que os preços das ações mudam a
cada segundo, dependendo das leis de oferta e procura. Quando
você compra ações, os ganhos não são garantidos.

Rentáveis, líquidos e com baixa segurança

Os produtos de renda fixa, principalmente os pré-fixados,
são rentáveis, seguros, mas com baixa liquidez. Quando você
compra um título público pré-fixado como Tesouro Prefixado
(LTN) ou Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal), fica sabendo
antecipadamente qual será a sua rentabilidade.

Normalmente, as taxas oferecidas são elevadas, já que o
Brasil paga um dos maiores juros reais do planeta.

Ao investir nestes títulos públicos, você tem a segurança de
que irá receber os juros prometidos se for capaz de esperar até
o vencimento do título. Não existem surpresas.

Por ser um título garantido pelo Tesouro Nacional
(Governo Federal), o risco de inadimplência é praticamente
zero. O problema é que você será obrigado a esperar o
vencimento do título para receber exatamente o que foi
prometido e isto pode demorar alguns anos ou décadas.
Existem títulos com vencimento nos próximos 2 anos e títulos
com vencimento em 2050.

O mesmo acontece com o CDB prefixado. Você tem uma
boa rentabilidade, com segurança de retorno, desde que esteja
disposto a perder a liquidez que é a capacidade de transformar
seu investimento em dinheiro no momento que desejar. Os
CDBs com as melhores taxas costumam ser os que possuem
vencimento mais longo ou que exigem um investimento
mínimo maior.

Rentáveis, seguros e com baixa liquidez

Aqui temos a Poupança, títulos como o Tesouro Selic (LFT),
CDB pós-fixado e LCI e LCA pós-fixadas. Não é possível ter
rentabilidade negativa nestes investimentos pós-fixados. Por este
motivo, são investimentos que atraem os investidores maisconservadores.

A rentabilidade não é das maiores. No caso da LCI e LCA,
quanto maior a liquidez, menor tende a ser a remuneração. Já o
título público Tesouro Selic (LFT), por ter maior liquidez e
segurança, é o título vendido pelo Tesouro Direto que rende
menos. A poupança e CDB pós-fixado são mais líquidos e
oferecem baixa rentabilidade.
Infelizmente, não existe alta rentabilidade sem riscos já que a
rentabilidade é a remuneração pelo risco que corremos. Taxa de
juros é uma remuneração pelo risco.

Quando você compra um imóvel na planta, os riscos são muito
maiores e, por isso, o retorno do investimento é maior se
comparado ao imóvel pronto para morar.

Quem prefere comprar o imóvel pronto para morar sabe que
está pagando mais caro por correr menos risco com relação ao
atraso na entrega e outros problemas dos imóveis adquiridos na
planta.

O mesmo acontece com quem deseja comprar um imóvel para
alugar. A melhor forma de fazer isso é comprar um bom terreno
Seguros, líquidos e com baixa rentabilidade
Relações entre risco, rentabilidade e liquidez

para correr os riscos de construir o imóvel que será locado. O
retorno do aluguel será muito maior, já que os custos da
construção são menores do que o preço do imóvel pronto.

A mesma coisa acontece com todos os investimentos. É
importante que você perceba que nem sempre o risco é bem
remunerado.

Nem sempre o investimento em ações será bem remunerado
em relação ao risco. Nem sempre abrir um negócio garantirá
boa remuneração em relação aos riscos.

Nem sempre um imóvel alugado garantirá boa remuneração
se comparado ao risco de ter um estranho dentro do seu
imóvel.

O mesmo vale para os investimentos de menor porte.
Normalmente, os bancos pequenos e médios oferecem taxas
de juros melhores para investimentos em títulos com CDB,
LCI e LCA, mas nem sempre isso acontece. Iremos aprender
como fazer este tipo de avaliação mais à frente.
O principal objetivo desse livro é permitir que você se torne
um investidor consciente. Somente desta forma você poderá
tomar as melhores decisões sobre o seu dinheiro sem depender
das opiniões dos outros.

Você irá descobrir quais são os seus objetivos financeiros;
Quais são as características de cada investimento que está a
sua disposição no mercado; O que fazer para ter acesso a estes
Aprender sobre cada investimento

investimentos e como escolher os melhores investimentos com
base nos seus objetivos, nas características de cada
investimento e no cenário econômico que estamos vivendo.

O objetivo é que você tenha autonomia para tomar decisões
sem depender dos outros.

Você precisa aprender a administrar seu dinheiro da mesma
forma que os grandes fundos e gestores de riqueza fazem com o
dinheiro dos outros. Não é difícil. Quem entende do assunto faz
questão de complicar para afastar as pessoas.

O primeiro e mais importante passo é adquirir a consciência
de que não existe investimento perfeito, sem riscos, com alta
rentabilidade e liquidez. Aceite que isso não existe. Dessa forma,
você nunca mais irá perguntar para ninguém onde investir o seu
dinheiro.

Ninguém pode responder onde você deveria investir a não ser
que essa pessoa conheça você profundamente e conheça seus
objetivos.

O segundo passo é conhecer cada opção de investimento
oferecida no mercado. Você será mais livre quando conhecer as
características de cada investimento com seus pontos fortes e
fracos.

Também é importante conhecer o comportamento do
investimento diante das variáveis econômicas (juros, inflação,
PIB etc).

Quase todos os dias recebo mensagens e comentários, no
site Clube dos Poupadores, de pessoas que fizeram maus
negócios depois que seguiram recomendações de gerentes de
bancos, corretores de seguros, vendedores de consórcios,
planos de previdência, corretoras de imóveis etc.

A recomendação que dou é esta:

Não pergunte para o açougueiro se você deveria comer mais
carne. Não pergunte para o dono da vinícola se vinho faz bem
para sua saúde. Não pergunte para o gerente do banco qual
banco oferece os melhores investimentos. Você já sabe a
resposta. Você fez a pergunta certa para a pessoa errada.

O importante é não ter pressa para aprender. O processo de
aprendizagem pode ser lento, mas deve ser constante e
acompanhado de um pouco de prática para que se torne sólido.

Não existe um investimento melhor que o outro. Existem
pessoas diferentes que precisam de investimentos diferentes de
acordo com seu perfil de investidor e seus objetivos. Você sabe
qual é o seu perfil e quais investimentos se adaptam melhor ao
seu perfil?

Respondendo um simples questionário é possível saber se
você tem um perfil conservador, moderado ou agressivo de
investimento.

Antes disso, é importante entender como tudo isso funciona de
verdade. Tenho algumas críticas sobre a maneira como essa
classificação é utilizada pelas instituições financeiras.
Quando um investidor conservador faz investimentos de risco
elevado e experimenta prejuízo, a insatisfação com a instituição
financeira que vendeu o produto é quase certa. No passado, as
instituições não se importavam com o perfil do investidor. Na
ânsia por atingir metas, pouco importava se o cliente entendia o
investimento que estava fazendo e se era capaz de aceitar os
riscos de perda.

Para evitar insatisfações, e até processos na justiça destes
clientes, foi necessário criar uma forma de classificar as pessoas
e os investimentos por perfis de exposição ao risco. Hoje, sempre
Seu perfil como investidor
Classificando as pessoas

antes de fazer seu primeiro investimento através de bancos e
corretoras, você será obrigado a preencher um formulário que
avalia seu perfil.

Esse formulário é chamado de “Avaliação de Perfil do
Investidor” (API) e deve ser aplicado por determinação da
ANBIMA, que é a Associação Brasileira das Entidades dos
Mercados Financeiro e de Capitais.

Essa entidade representa as instituições do mercado de
capitais brasileiro, possui mais de 340 associados, entre
bancos comerciais, bancos múltiplos e bancos de
investimento, empresas de gestão de ativos, corretoras,
distribuidoras de valores mobiliários e gestores de patrimônio.
Eles fazem uma autorregulamentação do mercado.
Sempre que você tentar fazer um investimento fora do seu
perfil de investidor, o banco ou a corretora poderão tentar
entrar em contato para questionar se você sabe o que está
fazendo. Eles verificam se o investimento que você pretende
fazer é compatível com o resultado da sua Avaliação de Perfil
do Investidor (API).

É claro que as instituições financeiras não podem te impedir
de fazer investimentos fora do seu perfil, mas elas são
orientadas a verificar se você sabe os riscos que está
assumindo. Ela pode solicitar que você aceite um termo
atestando que está ciente dos riscos. Normalmente, eles
mostram esse termo no próprio site do banco ou da corretora
antes de concluir o investimento.
Conservadores, Moderados e Arrojados

Os funcionários das instituições onde você tem conta também
fazem uso do seu perfil para tomar a decisão de oferecer ou não
um determinado investimento para você, pelo menos é isso que
deveriam fazer.

Se você tem um perfil hoje, pode ser que ele mude no futuro.
Para isso, basta investir na sua educação financeira que a
transformação é inevitável. Se você acredita que mudou de perfil,
pode pedir para preencher o formulário novamente, refazendo sua
classificação como investidor. Atualmente, a classificação prevê
três tipos básicos de investidores:

Investidor Conservador: Busca o máximo de segurança,
mesmo que isso signifique menor retorno. Prefere investimentos
de renda fixa e de grande liquidez.

Investidor Moderado: É o meio termo. Investe em renda fixa
e em renda variável, buscando o melhor equilíbrioentre
segurança, liquidez e rentabilidade.

Investidor Agressivo: Busca a maior rentabilidade possível.
Faz gerenciamento de risco e aceita rentabilidades negativas no
curto e no médio prazo para ter um potencial de retorno superior
ao da renda fixa no longo prazo. Prefere investimentos de renda
variável.

Para saber mais sobre essas determinações da ANBIMA, visite
aqui.
http://www.anbima.com.br/data/files/7B/67/76/3F/7C7675106582A275862C16A8/Deliberacao_06_1_.pdf
http://www.anbima.com.br/data/files/7B/67/76/3F/7C7675106582A275862C16A8/Deliberacao_06_1_.pdf

Os questionários de Análise de Perfil de Investidor
atribuem uma quantidade de pontos para cada resposta.
Analisei alguns questionários de bancos e corretoras e fiz as
seguintes considerações:

Idade: Quanto mais velho, mais conservador você deveria
ser segundo os questionários dos bancos. Eles entendem que
quando você é jovem, pode fazer investimentos de maior risco,
sem se preocupar com perdas no curto prazo, esperando uma
maior possibilidade de rentabilidades elevadas no longo prazo.
O problema é que os jovens não possuem muito dinheiro, não
Como eles avaliam seu perfil?

possuem experiência e nem muito conhecimento para fazer
investimentos de maior risco. Como vivemos no país que paga
as maiores taxas de juros reais do mundo, os jovens também
devem fazer investimentos conservadores com foco no longo
prazo.

Na teoria, um senhor de 70 anos não deveria investir em ações
com foco no longo prazo (10, 20 ou 30 anos). Isso não significa
que um investidor idoso e experiente não possa ter ações ou
fundos imobiliários que paguem bons dividendos. Os
investidores mais ricos do mundo possuem mais de 70. Nada
impede que um idoso aposentado utilize o tempo livre que possui
e uma pequena parte do seu patrimônio (sem comprometer o
principal) para investir em ações com foco no curto prazo, desde
que esteja preparado tecnicamente para isso. Essa questão da
idade é bem relativa, como tudo que apresentarei aqui.

Grau de Escolaridade: Nos questionários, quem possui
menos escolaridade tende a ser classificado como investidor
conservador, já alguém com ensino superior ou pós-graduado,
tende a ser classificado como investidor agressivo. Eu conheço
diversas pessoas que possuem nível superior e que não deveriam
fazer investimentos destinados ao perfil mais agressivo. Ter nível
superior não significa estar preparado tecnicamente para tomar
decisões de investimento de risco mais elevado. Também já vi
casos de jovens que só terminaram o ensino médio e que possuem
conhecimentos avançados para investir na bolsa de valores.

Um adulto que só possui o ensino fundamental não deveria
priorizar investimentos financeiros, deveria investir na própria
educação para concluir o ensino médio. O adulto que só possui o
ensino médio, deveria investir em um curso técnico ou em um

curso superior para conseguir elevar a própria renda. É desse
investimento na sua capacidade de produzir riquezas através do
trabalho, que você irá gerar a renda necessária para poupar e
investir durante a vida.

Quanto você tem para investir: Quem possui pouco
dinheiro, tende a ser mais conservador segundo os
questionários. É fundamental ter reservas para emergências
em aplicações seguras e com boa liquidez. Os investimentos
de renda variável (ações, fundos imobiliários, imóveis para
locação) devem ser feitos por aqueles que já possuem uma boa
reserva financeira em renda fixa.

Quanto mais dinheiro você tem para investir, mais pode
assumir uma posição de investidor agressivo. Quanto menos
dinheiro você tem, mais conservador deveria ser. Isso também
não impede que você faça pequenos investimentos mensais,
regulares, por longos anos, adquirindo ações de boas
empresas.

Seu conhecimento e sua experiência: Se você não tem
conhecimento e não tem experiência, deve se manter no perfil
conservador. Isso é o que os formulários dizem. Para se tornar
mais arrojado ou agressivo, é necessário investir em livros, cursos
e novos conhecimentos. O seu risco é proporcional ao seu nível
de ignorância. Para um piloto com conhecimento técnico e
experiência, pilotar um avião não oferece qualquer risco. Para
alguém que só sabe pilotar bicicletas, aviões são extremamente
arriscados.

Prazo: Quanto mais longo for o prazo que você pode deixar o
dinheiro investido, mais agressivo poderá ser o investimento.
Quanto menor o prazo, mais conservador ele deveria ser. Como
já falei, não existe nada de errado em fazer investimentos de

longo prazo utilizando investimentos conservadores de renda
fixa, afinal de contas, moramos no Brasil, onde a rentabilidade da
renda fixa é elevadíssima. Mesmo na renda fixa, existem
riscos maiores em investimentos prefixados e indexados à
inflação de longo prazo. Veja no gráfico abaixo o exemplo de
um título prefixado do Tesouro Direto.

Ao comprar esse título Tesouro Prefixado, você tem a
certeza que receberá R$ 1.000,00 na data de vencimento do
título. O problema é que, se você resolver vender o título antes
do vencimento, o preço de mercado do mesmo pode sofrer
muitas variações (acima ou abaixo do esperado).

Veja como isso funciona.

Investir em renda fixa também pode ser arriscado se você
não entender o que está fazendo.

Na bolsa de valores, a questão é semelhante. O gráfico abaixo
mostra o índice que mede o desempenho da bolsa brasileira desde
1963 (fonte).

É fácil observar que existe uma tendência de alta no
longuíssimo prazo (várias décadas) e ciclos de altas e de baixas
que podem durar vários anos. Por isso, dizem que o risco de
perdas na bolsa no longo prazo é menor do que o risco de perdas
no curto prazo.

http://www.enfoque.com.br/poster/ibovespa/view_ibovespa_enfoque.aspx

O que pretende fazer com o dinheiro: Se você pretende
comprar um imóvel nos próximos 5 anos, não deveria fazer
investimentos agressivos de renda variável. Já se o seu
objetivo é uma aposentadoria tranquila nos próximos 10, 20
ou 30 anos, não existe nada de errado em destinar uma parte
do valor investido em renda variável como ações e fundos
imobiliários, mesmo sendo um investidor conservador. Você
só não pode investir sem entender o que está fazendo.

Aceitar perdas: Existem pessoas que perdem o sono
quando os preços das ações estão em queda. Isso,
provavelmente, é um sinal de que você investiu um valor
superior ao aceitável para o seu perfil. O investidor
conservador tende a comprar ações quando os preços estão
altos e vender quando os preços estão baixos. O investidor
mais agressivo tende a avaliar se a empresa em que investiu

continua tendo bons fundamentos. Se ele avaliar e considerar que
no médio ou longo prazo os preços irão se recuperar, ele tende a
comprar ainda mais ações, aproveitando a queda dos preços. Sua
reação diante da perda depende do seu nível de conhecimento e
experiência.

Nível de informação: Se você não acompanha a economia e
o mercado, deveria preferir os investimentos mais conservadores,
principalmente os de renda fixa pós-fixada. Eles acompanham a
taxa básica de juros da economia. Para investir em renda variável,
é importante que você faça um acompanhamento mínimo da
situação econômica e da empresa que investiu ou pretende
investir. Nunca compre ações seguindo recomendações de
analista sem ser capaz de avaliar essas recomendações. Quanto
mais bem informado, melhores serão suas decisões, menores
serão seus riscos.
Cada instituição financeira (bancos, corretoras etc) tende a
recomendar uma carteira de investimentos diferente para seus
clientes. Alguns adotam mais classificações de perfil do que as
três tradicionais: conservador, moderado e agressivo. A corretora
XP também adota o perfil "moderado-agressivo", que seria o
meio termo entre um investidor moderado e agressivo.

Vou comentaras sugestões de carteira da corretora XP. Depois
vou mostrar a sugestão de bancos para que você verifique as
diferenças. Vale lembrar que eu não estou recomendando esse
tipo de carteira, apenas preciso de um exemplo para comentar e
ensinar como elas funcionam. Depois, você verá que não existe
uma regra rígida para compor sua própria carteira.
Carteira de Investimentos

O gráfico acima mostra como a corretora que estamos
usando no exemplo recomenda que seus investidores com
perfil conservador distribuam seu dinheiro entre diversos tipos
de investimento.

A leitura do gráfico acima fica assim: vamos imaginar que
você tem R$ 100 mil na caderneta de poupança e que pretende
criar sua carteira de investimentos com base na distribuição do
gráfico acima. Eles recomendam que você invista 45% (ou R$
45 mil) em renda fixa. Podemos chamar de renda fixa o CDB
e LC pós-fixado e LCI e LCA, Títulos Públicos e Debêntures.

Carteira conservadora

Eles recomendam 30% (R$ 30 mil) em Fundos de Renda Fixa.
Isso seria a reserva de emergência, já que fundos de renda fixa e
fundos DI oferecem liquidez diária e imediata (você pode sacar
seu dinheiro todos os dias). Quando as taxas de juros estão
elevadas, os fundos de renda fixa superam a Caderneta de
Poupança, mesmo com a cobrança de taxa administrativa e
imposto de renda sobre os rendimentos.

Eles recomendam 10% (R$ 10 mil) para investimento em
fundos multimercado, que são justamente aqueles que investem
parte do dinheiro dos investidores em renda variável. É um
investimento com risco de perdas no curto prazo (rentabilidade
negativa) e possibilidade de ganhos no longo prazo (não é
garantido, é apenas uma possibilidade). O mesmo vale para a
recomendação de investir outros 10% (R$ 10 mil) em ações.

Por último, eles sugerem 5% (R$ 5 mil) investido em
Previdência Privada. Escolher um bom plano de previdência
privada não é tarefa fácil, praticamente todos os planos de
previdência oferecidos pelos grandes bancos são muito ruins, pois
as taxas são muito elevadas e a rentabilidade muito baixa.
Recomendo muito cuidado ao seguir qualquer recomendação que
envolva previdência privada.
Grande parte dos investidores brasileiros deveriam ser
classificados como ultraconservadores. São aqueles que deixam
grandes quantias paradas na conta corrente ou na poupança. A
falta de conhecimento e o medo de investir costumam ser tão
grandes que estas pessoas preferem perder da inflação do que
aprender a investir em outras modalidades da renda fixa.
Ultraconservadores

Acredito que o mínimo que todos deveriam fazer é aprender
a investir nas diversas modalidades de renda fixa que superam
a poupança e que são garantidas pelo Fundo Garantidor de
Crédito. Vamos falar sobre o FGC mais na frente.

Também é muito importante aprender a investir em títulos
públicos. Nem todo mundo tem recursos suficientes para
investir em fundos de investimento com taxas baixas e
rentabilidade maior. Nem todo mundo tem dinheiro para
investir em LCI, LCA e CDBs, que oferecem taxas maiores e
por este motivo exigem um valor mínimo elevado..

Acima, temos a carteira sugerida pela corretora para o
investidor classificado como moderado. Observe que o mesmo
percentual destinado para a renda fixa é destinado para o
investimento em ações. Aqui você pode ver a sugestão de
investimento em fundos imobiliários.
ajudar a panejar

Você vai perceber que as corretoras tendem a recomendar mais
ações e os bancos tendem a recomendar mais fundos de ações e
fundos multimercado. As instituições tendem a recomendar os
investimentos que geram maiores lucros para elas. Corretoras
lucram sempre que você compra ou vende ações. Os bancos
lucram sempre que você investe em seus fundos.

Na carteira para o investidor Moderado-Agressivo, eles
recomendam alocar 65% do seu patrimônio em renda variável
(ações, fundos imobiliários e fundos multimercado).

Carteira agressiva

Por fim, o investidor agressivo, segundo a sugestão da
corretora que adotamos como exemplo, deveria investir
somente 10% do patrimônio que possui em renda fixa.

É fundamental perceber que ser um investidor agressivo é
para quem pode e não para quem quer. A pessoa precisa estar
preparada, precisa ter experiência, precisa ter passado pela
fase do conservadorismo, precisa ter adquirido conhecimento
técnico, precisa gostar de investimentos e precisa ter tempo
livre para continuar estudando e acompanhando o mercado.

Se o questionário indicar que você tem perfil agressivo, isso
não significa que você já está preparado para ser um investidor
agressivo. Apenas significa que você respondeu o questionário
de uma forma que te fez ser classificado como agressivo.

Para fazer meus investimentos de renda variável eu assino
uma ferramenta profissional que me fornece os dados que
necessito para avaliar boas empresas (veja aqui) e fiz um curso
para aprender como analisar os fundamentos das empresas
(veja aqui). Mesmo assim, meus investimentos em renda
variável não são agressivos e representam uma parte pequena
do meu patrimônio

Para ser um investidor agressivo, será necessária uma rotina
de estudos regular e um monitoramento permanente dos seus
investimentos de maior risco. Isso exigirá boas ferramentas,
tempo e investimento em conhecimento.

https://go.hotmart.com/A2368976L?src=IQRM
https://go.hotmart.com/A2722249L?src=IQRMAR

Encontrei no site do Banco Santander a seguinte carteira:

É fácil observar que existem diferenças entre o que eles
recomendam e o que uma corretora recomenda. Se você visitar a
página sobre investimentos de diversos bancos, verá que existem
muitas diferenças.

Cada instituição inventa sua própria carteira. Na próxima
página você verá como é a carteira sugerida pelo Banco Citibank.

Observe que eles utilizam uma forma diferente de apresentar
os perfis.
Cada um inventa a sua carteira:

Outra coisa interessante de observar nessa representação do
Citibank é que existe um degradê entre conservadores e
agressivos. Eles colocaram apenas 5 tons de cinza. Na vida
real, existem infinitos tons de cinza entre o conservador mais
extremo e o agressivo mais extremo. O seu perfil se encontra
em algum ponto entre os dois extremos.

Classificar todos os investidores em apenas 3 categorias é
muito limitado, muito simplista e só funciona na teoria. Na
prática, cada pessoa tem um perfil único e difícil de avaliar.
Infinitos tons de cinza

Para complicar, o seu perfil não é constante. Você pode
acordar mais conservador ou mais agressivo. Eventos na sua vida
(como o casamento e a chegada de um filho) podem mudar o seu
perfil. Mudanças nas expectativas sobre o futuro da economia
também podem fazer você mudar de perfil temporariamente.
Existe aquele investidor conservador por consciência e existe
o conservador por ignorância. O conservador consciente sabe o
que está fazendo, conhece os produtos financeiros, sabe que está
abrindo mão de uma rentabilidade possivelmente maior, mas que
não é uma certeza, por uma rentabilidade menor e mais
previsível.

O problema está no conservador por ignorância. Se não fosse
esse perfil, os gerentes dos grandes bancos teriam dificuldades
para bater as metas impostas pelas instituições onde trabalham.
Não seria fácil vender tantos títulos de capitalização, fundos de
investimento com taxas administrativas elevadas e planos de
previdência privada de baixa rentabilidade.

Se não fosse esse conservador por ignorância, não existiriam
centenas de bilhões investidos na poupança, perdendo para a
inflação.

Não existe nada de errado em ser um investidor conservador,
principalmente com as taxas de juros praticadas no Brasil. O
importante é que você combata sua ignorância financeira para que
se torne um investidor conservador consciente ou um investidormoderado ou agressivo consciente.
Conservadores conscientes ou ignorantes?

A ignorância financeira é o maior risco de todos. Tudo, em
qualquer área da sua vida é possível, desde que você adquira o
conhecimento, desenvolva sua experiência e aprenda a
controlar riscos e medos.

Assista este vídeo para sentir o que podemos fazer na vida
quando dominamos esses fundamentos.

https://www.youtube.com/embed/WRqnTODwvEA

Você sabe em qual parte do seu ciclo de vida financeira você
se encontra? Sabe quanto precisa poupar durante a fase produtiva
da sua vida para conseguir uma boa aposentadoria quando não for
mais possível trabalhar?

Você não deve desrespeitar as três regras abaixo em nenhuma
das fases que iremos estudar a seguir.

1. Você não pode gastar tudo que ganha;
2. Você não pode gastar mais do que ganha;
3. Você não pode gastar antes de ganhar.

Se você não seguir esses princípios durante sua vida, será
obrigado(a) a sabotar o seu próprio futuro. Não conseguirá as
reservas necessárias para melhorar sua qualidade de vida futura.
Não conseguirá evitar transtornos financeiros diante dos
imprevistos. Não conseguirá se manter, sem depender dos outros,
após sua aposentadoria. Terá que comprometer seu futuro
financeiro fazendo dívidas.

Ciclos da sua vida financeira

O economista italiano Franco Modigliani (prêmio Nobel de
economia de 1985) realizou vários trabalhos sobre o ciclo de
vida e criou um gráfico simplificado como este:

https://pt.wikipedia.org/wiki/Franco_Modigliani

O gráfico do autor supõe que as pessoas possuem 40 anos de
vida produtiva. No gráfico, a pessoa teria uma renda constante
durante os 40 anos. Seu consumo deveria ser 20% menor que a
renda durante toda a vida. Isso permitiria acumular um
patrimônio suficiente para manter o mesmo padrão de consumo
por mais 15 anos depois da aposentadoria.

Fiz um gráfico que retrata o que seria uma situação ideal de
quem poupa uma parte do que ganha com o objetivo de atingir a
independência financeira antes dos 65 anos.

A linha azul representa o aumento da renda gerada pelo
trabalho com o passar do tempo. Teoricamente, todos deveriam
buscar aumento de renda no decorrer da carreira profissional.
Alguns profissionais possuem a carreira engessada. Passam
décadas fazendo o mesmo trabalho, recebendo o mesmo salário,
sem crescimento profissional e financeiro.

Vamos supor que este profissional fez investimentos mensais
de uma parte da sua renda. Investiu em renda fixa, renda variável,
imóveis e outras fontes. Quanto maior o patrimônio acumulado,
maior tende a ser a renda passiva gerada por juros, dividendos,
lucros e aluguéis dos investimentos. Em algum momento, essa
renda dos investimentos ultrapassará a renda do trabalho. Neste
ponto, a pessoa atingiria a independência financeira.

No gráfico, é possível observar que o ideal seria atingir sua
independência financeira antes da sua aposentadoria, ou seja,
antes do fim do ciclo onde sua principal renda é gerada através
do trabalho.

Pesquisas mostram que 57% dos brasileiros não fazem
nenhuma economia pensando na aposentadoria (leia aqui). A
renda do trabalho destas pessoas irá zerar depois da
aposentadoria (caso a pessoa pare de trabalhar) e será
substituída pela renda do benefício do INSS (caso a pessoa
tenha contribuído) que ficará entre o salário mínimo e o
benefício máximo que hoje é pouco mais de R$ 5 mil.

http://www.valor.com.br/financas/3996104/mais-da-metade-dos-brasileiros-nao-poupa-para-aposentadoria-diz-spc

Podemos dividir a vida das pessoas em duas grandes fases ,
veja o gráfico acima. Na primeira, acumulamos patrimônio, ou
seja, enriquecemos. Na segunda, consumimos a renda gerada pelo
patrimônio que acumulamos ou consumimos o próprio
patrimônio acumulado.

Na primeira fase, somos jovens, temos tempo, força de
trabalho e nossa renda cresce na mesma medida que ganhamos
novos conhecimentos, mais experiência e juízo. Após a
aposentadoria, provavelmente ainda teremos que trabalhar, mas
iremos desacelerar. A renda do trabalho poderá diminuir ou até
zerar se a renda dos nossos investimentos for suficiente para
garantir essa liberdade financeira.

No gráfico abaixo, podemos ver a fase do trabalho intenso
e acumulação de capital para a construção de patrimônio. Esse
crescimento pode ser acelerado pelo efeito dos juros
compostos nos investimentos. Depois, temos a aposentadoria
e o desfrute do nosso patrimônio.

Entre o primeiro e o décimo ano na fase de acumulação de
patrimônio você deve buscar conhecimentos sobre como
ganhar mais, valorizando sua hora trabalhada, e como poupar
mais. Nenhum investimento nessa fase inicial será mais
importante do que aquele capaz de ampliar sua capacidade de
gerar mais renda através do trabalho. Se você ganha pouco,
procure meios de ganhar mais. Invista na sua profissão. É
importante que você adquira consciência financeira nessa fase
para não desperdiçar dinheiro e poupar o máximo possível.

No início, quando você tem pouco dinheiro para investir, as
oportunidades de investimento oferecidas pelo mercado
financeiro são limitadas. Aprender mais sobre como investir
em títulos públicos seria um bom começo. Acompanhe no
gráfico:

Na segunda década, ainda na fase de acumulação, você terá
mais recursos e deverá buscar mais conhecimento sobre como
obter taxas de juros melhores. É nessa fase que você poderá expor
uma parte do seu patrimônio em investimentos de maior risco, de
longo prazo e que ofereçam rentabilidades maiores (ações de boas
empresas, fundos imobiliários, imóveis etc).

Quanto mais cedo você conseguir se tornar financeiramente
independente, maior será o tempo que você terá para desfrutar da
liberdade de escolha que isso proporciona.

Com mais independência, você pode optar por um trabalho
menos estressante, pode desacelerar, pode dedicar mais tempo
para coisas que considera mais importante que o trabalho, pode
iniciar um negócio, pode até mudar de profissão na busca de
uma experiência mais gratificante com o trabalho.

Assista um exemplo de alguém que teve a oportunidade de
desacelerar e pensar na qualidade de vida depois de 30 anos
trabalhando dentro de um escritório.

A grande riqueza da independência financeira não é ter
mais dinheiro para gastar, é ter mais liberdade de escolha.

No gráfico abaixo, podemos observar que antes da
aposentadoria, no final da fase de acumulação de patrimônio,
você deve começar a se preocupar com a manutenção das
riquezas que conseguiu construir durante a juventude.

Isso significa reduzir seus investimentos de maior risco e
concentrar em investimentos mais conservadores. É nessa fase
que o seu custo de vida está mais elevado devido a formação
de família (casamento, filhos etc). Você terá mais
responsabilidades, custos mais elevados e não poderá poupar
como poupava antes.

https://www.youtube-nocookie.com/embed/9cLGfnyx3DY

Seu custo de vida tende a cair quando seus filhos terminarem
os estudos e começarem a trabalhar. Tome cuidado para não cair
na armadilha de sustentar filhos adultos por muito tempo.

Além de prejudicar seu ciclo de vida financeira, você também
estará prejudicando o ciclo dele.

Depois da aposentadoria, a sua renda tenderá a cair. Quando a
pessoa para de trabalhar, a renda originada do trabalho acaba.
Quando ela continua trabalhando na terceira idade, ela tende a
buscar trabalhos mais gratificantes, mesmo que represente uma
remuneração menor.

Algumas pessoas gostam da ideia de deixar heranças para os
filhos. Outras, programam a vida de tal forma que possam
aproveitar o máximo do que acumularam. Como não sabemos o

dia da nossa morte, é desejável terminar a vida com algum
patrimônio. Pessoalmente, sou contra a ideiado idoso passar por
privações com o objetivo de deixar o máximo de herança para
os filhos.

É responsabilidade de cada filho construir seu próprio ciclo
de vida financeira, a não ser que estes filhos tenham alguma
deficiência.

É importante aproveitar o máximo do patrimônio que você
acumulou enquanto existir lucidez. Quando a lucidez começa
a falhar, é comum os filhos tentarem obter controle sobre o
patrimônio dos pais por meio de ações de interdição judicial.
Com isso, a pessoa deixa de ter poder de decisão sobre o
próprio patrimônio e outras questões da vida.

Não tenho meios de saber qual é o seu ciclo de vida, mas
sei que tenho leitores que estão passando pelas mais diversas
etapas. Cada pessoa tem o seu próprio ciclo, sua própria vida,
valores etc.

Os gráficos que mostrei são apenas exemplos. Cada um
segue uma vida diferente do outro. Por isso, o objetivo é
motivar você a refletir sobre o seu ciclo. Isso também mostra
que somente você pode tomar decisões sobre seus
investimentos, já que cada pessoa tem uma história e um
projeto de vida único.

Nunca pergunte o que você deve fazer com o seu dinheiro
para outra pessoa. Ela não sabe em qual fase da vida você está,
não conhece seu passado, seu presente, seus planos para o
futuro e seus valores.

É interessante que você tente desenhar o seu ciclo, tente se
localizar dentro de uma jornada que tem início, meio e fim.

Ninguém gosta de pensar no fim, mas, se você parar para
pensar, o fim é a nossa única certeza. Tudo começa traçando
objetivos para sua vida. Todos nós temos alguma ideia de missão
a ser cumprida. Se você não tem, deveria ter. Sua felicidade
depende disso, o resto é distração e fuga.

Muitas pessoas me escrevem diariamente querendo ajuda
para tomar decisões sobre o que deveriam fazer com o dinheiro
que possuem.

Estas pessoas estão fazendo a pergunta errada. Eu não
posso tomar decisões por elas, apenas posso orientar sobre o
que deveriam aprender ou o que deveriam estudar para que
possam tomar decisões sem depender dos outros. Este é o
papel de um educador.

Existem métodos para tomar decisões da forma correta.
Você deveria ter aprendido alguma coisa sobre processo
decisório na escola ou na universidade. Afinal de contas, na
nossa vida pessoal e profissional, estamos sempre tomando
decisões. Infelizmente, a escola nos obriga a decorar muitas
coisas e esquece de nos preparar para a vida lá fora. Com isso,
a maioria das pessoas tomam decisões movidas pelas emoções
ou sem nenhum critério lógico.

Isso induz a levar uma vida inteira tomando decisões
erradas. Neste contexto, fica fácil colocar a culpa no destino,
na falta de sorte ou em fatores externos. Muitas vezes existe
alguém tirando vantagem das decisões erradas que você toma.
Costuma ser a mesma pessoa que te influenciou, de forma
direta ou indireta, a tomar uma decisão errada.

Tomando decisões

Situações assim acontecem por todas as partes. Quando você
vai comprar um imóvel, quando você vai escolher um presidente
da república ou quando vai decidir o que vai almoçar ou jantar.

No mundo do dinheiro, perguntar para os outros o que você
deveria fazer com o seu dinheiro é um erro gravíssimo. Quando
você transfere para outra pessoa a responsabilidade por uma
decisão, está correndo sérios riscos.

Tomar uma decisão significa fazer uma escolha entre duas
ou mais alternativas e depois se responsabilizar pelas
consequências.

Quando você precisa tomar uma decisão, significa que está
diante de um problema ou de uma oportunidade. Problemas
precisam ser resolvidos e oportunidades precisam ser
aproveitadas.

Temos uma enorme tendência a tomar decisões sem pensar,
como se nossa mente preferisse funcionar no piloto
automático. Não é culpa nossa. Nossa cabeça vem de fábrica
programada para trabalhar desta forma. Com base nas nossas
experiências passadas, com base nas histórias que ouvimos,
nas opiniões de amigos, parentes e até de estranhos, tendemos
a tomar decisões sem pensar. Estamos sempre procurando um
atalho.

Também queremos evitar a dor do arrependimento. Por este
motivo, tentamos compartilhar a responsabilidade pela
decisão com outras pessoas; assim, podemos culpar estas
pessoas quando as coisas derem errado.

Outro problema de toda decisão é que para cada "sim"
precisamos de vários "nãos". Se existem 10 alternativas para
solucionar um problema, ao escolher uma destas alternativas,
você obrigatoriamente estará negando as outras 9
possibilidades.
Como tomar uma decisão

Quando você escolhe uma mulher ou um homem para casar,
significa que está dizendo "sim" para uma pessoa e "não" para o
resto do mundo. Provavelmente, você nunca saberá o que teria
acontecido se a sua escolha tivesse sido outra. Isso representa um
enorme peso na consciência de quem decide. Também vale para
as decisões relacionadas aos investimentos e ao seu dinheiro.

O importante é aceitar que a vida nada mais é do que uma
sequência de escolhas. A vida que você leva hoje é a
consequência de escolhas passadas e a vida que você levará
amanhã será a consequência das decisões que você irá tomar hoje.

As piores decisões da vida são aquelas que não são tomadas
quando deveriam. Também é muito ruim quando você toma uma
decisão que não concorda, por ser obrigado a fazer isto.

Dizem que o pior sofrimento vem do arrependimento,
principalmente quando percebemos que deixamos de tomar
decisões que poderiam ter mudado a nossa vida para melhor.

Etapas de uma boa decisão

As pessoas só costumam sair da zona de conforto quando
estão diante de um sofrimento, frustração, irritação ou incômodo.
Mesmo assim, não são todas. Muitas conseguem se adaptar. O ser
humano é especialista em se adaptar diante de situações ruins.

Também existem aquelas pessoas que saem da zona de
conforto quando estão diante de uma oportunidade. Infelizmente,
é a minoria. São pessoas com perfil proativo, que fazem as coisas
acontecerem arquitetando o próprio futuro. Os problemas são
fáceis de perceber, sentimos eles na pele. Já as oportunidades são
difíceis de perceber, exigem olhos treinados e experientes. Olhos
que não estão preparados não conseguem enxergar
oportunidades, mesmo que estejam a um palmo de distância.

Se já faz muito tempo que você não precisa tomar decisões
importantes na sua vida, pode significar acomodamento. Também
pode significar que você está cego diante de novas oportunidades.
Você pode estar parado no tempo sem perceber.

A busca continuada faz parte da nossa natureza, a felicidade
humana depende de conquistas contínuas, precisamos evoluir
moralmente, intelectualmente, financeiramente, cientificamente,
espiritualmente etc. A vida é a busca. Quando a busca para, a vida
para.

Problema ou Oportunidade

Não tome decisões permanentes sobre
emoções passageiras.

Exemplo de problemas:

• Minhas despesas são maiores do que a minha renda.
Vivo endividado;
• No meu atual emprego, ganho muito pouco;
• Não consigo economizar. Não sobra nada no final do
mês;
• Não consigo rentabilizar meus investimentos. Estou
perdendo dinheiro;
• Só sei investir na poupança. Estou perdendo da
inflação;
• Não sei investir. Tenho medo de arriscar em outras
modalidades de investimento;
• Só sei investir em renda fixa. Perco dinheiro por não
saber nada sobre renda variável;
• Não tenho tempo para cuidar do meu dinheiro. Perco
dinheiro seguindo a opinião dos outros;
• Gostaria de empreender, mas não sei por onde
começar.

Depois de perceber a existência de problemas
ou oportunidades, é necessário entender o que está
Diagnóstico:

acontecendo. Na fase de diagnóstico, você vai buscar
informações para ter uma visão clara da realidade. Precisamos
saber onde estamos para que possamos traçaronde queremos
chegar. Precisamos identificar as causas da situação que vivemos
e quais são suas consequências no presente e no futuro. Também
é necessário determinar prioridades, somente assim podemos
encontrar as alternativas.

Exemplos de diagnósticos:

Problema: Por que minhas despesas são maiores que minhas
receitas?

Diagnósticos possíveis:

1. Não tenho um planejamento ou um orçamento familiar
para seguir;
2. Não anoto minhas despesas e, por isso, não sei para
onde vai meu dinheiro;
3. Não controlo os pagamentos, por isso sempre atraso e
pago juros e multas;
4. Não controlo meus impulsos, compro sem pensar
quando estou feliz ou quando estou triste;
5. Tento levar uma vida mais cara do que o meu salário é
capaz de pagar;
6. Tenho muitas dívidas e a maior parte do que ganho é
para pagar juros e prestações;
7. Não faço absolutamente nada para ser promovido ou
para conquistar um emprego com salário maior;
8. Não invisto na minha carreira profissional;
9. Não sei nada sobre matemática financeira, não sei fazer
contas de juros e, assim, tomo decisões erradas;

10. Não sei nada sobre educação financeira e
investimentos;
11. Dou mais importância para o presente e pouco me
importo com o futuro.

Nesta fase, você precisa buscar alternativas para solucionar
o problema ou para conseguir aproveitar a oportunidade. Você
deve relacionar todos os pontos fortes e fracos, vantagens e
desvantagens de cada alternativa. Todos os problemas
relacionados com a falta de educação financeira se resolvem
investindo tempo na sua própria educação
financeira. Normalmente, as pessoas que enfrentam problemas
na área financeira se dividem em quatro grandes grupos:

1. Endividadas: Gastam mais do que ganham.
Colecionam dívidas;
2. Paradas: Gastam tudo que ganham. Não poupam
nada;
3. Poupando: Gastam menos do que ganham. Deixam
dinheiro na conta corrente, no bolso ou rendendo
pouco na poupança;
4. Investindo errado: Perdem dinheiro por não saberem
investir ou por tomarem decisões erradas de
investimento.

Identifique em qual nível você se encontra e busque meios
de aprender mais. A solução dos problemas e a abertura de um
universo de oportunidades dependem da sua educação.

Alternativas

Depois que você estiver bem informado, é necessário agir e ter
suas próprias experiências. Muitos param na teoria e não
percebem que precisam experimentar, colocar em prática, aos
poucos, para que possam ganhar experiência. Intuição é a
experiência em ação. Sem experiências, suas grandes decisões
serão tomadas com insegurança e medo. Tudo depende do que
você precisa saber ou o que você precisa fazer para ter sucesso.

Podemos escolher o que plantar mas
somos obrigados a colher o que semeamos

Nesta etapa, você vai comparar todos os pontos fortes e
fracos de cada alternativa. Lembre-se que toda decisão possui
consequências positivas e negativas. As pessoas fazem
escolhas diferentes, pois cada pessoa atribui pesos diferentes
para cada característica daquilo que avalia. Cuidado com
aqueles que trabalham para influenciar suas decisões. Nem
sempre eles estão pensando nos seus resultados.

Existem três ambientes onde precisamos tomar decisões:

Ambiente de Certeza: Situação onde temos acesso a todas
as informações e conhecimentos necessários para tomar a
melhor decisão entre as alternativas que estamos avaliando.
Exemplo: Existe uma certeza de que o investimento em
educação, seja na área financeira ou em qualquer área, melhora
a qualidade de vida das pessoas. Todo tempo ou dinheiro que
você investir no seu desenvolvimento pessoal sempre trará
bons frutos e projetará um futuro melhor.

Ambiente de Risco: Situação onde não é possível prever
as consequências associadas a cada alternativa, mas existem
informações para que possamos considerar as probabilidades,
ou seja, a maior ou menor chance de as coisas acontecerem
conforme previsto. Exemplo: Quando a economia passa por
um ciclo de alta nas taxas de juros, existe uma probabilidade
maior de ganhos na renda fixa e de perdas na renda variável.

Decisão:

Ambiente de Incertezas: Situação na qual a informação sobre
as alternativas e suas consequências é incompleta ou imprecisa.
As decisões neste ambiente são praticamente chutes, apostas ou
especulações. Exemplo: Comprar um imóvel financiado para
pagar em 35 anos movido pela fé de que nas próximas três
décadas a situação econômica e política do país sejam favoráveis
e que você terá uma situação financeira estável até a quitação total
da dívida.

Tomar decisões é difícil, pois existem muitas limitações:

1. Não podemos prever o futuro. O futuro é composto por
infinitas possibilidades;
2. Na maioria das vezes, não temos experiência ou
conhecimento para avaliar riscos e prever as
consequências das nossas decisões;
3. Em muitos casos, é difícil ou até impossível reverter
uma decisão errada;
4. Emoções e decisões não combinam. Corremos riscos
de tomar decisões erradas quando estamos sob a
influência da tristeza, raiva, euforia, felicidade,
ganância, inveja, medo, soberba etc.
5. Não temos todo o tempo do mundo para tomar
decisões;
6. Não temos todas as informações do mundo para tomar
uma boa decisão;
7. Não gostamos de assumir responsabilidades, pois
temos medo da decepção e do arrependimento;
8. Não sabemos avaliar os custos ou os lucros de uma
decisão.

Existem muitas ferramentas que podemos importar do
mundo corporativo para a nossa vida pessoal. Elas não
garantem que você tomará a decisão correta, mas permite que
você saiba o porquê da decisão que tomou. Se fosse aprofundar
sobre cada ferramenta, seria necessário escrever um novo livro
sobre o tema e não um simples capítulo. Por isso, vou apenas
listar algumas ferramentas para que você possa pesquisar.

Matemática Financeira: Existem decisões que são
puramente matemáticas e, se existe uma área da matemática
que você deveria rever nos seus livros do ensino médio, é a
matemática financeira. Faça uma revisão sobre os seguintes
temas: Ponto de Equilíbrio, Valor Presente, Valor Futuro,
Fluxo de Caixa, Cálculos com Porcentagens, Juros
Compostos, Juros Simples, Conversão de Taxas, Taxa
Nominal e Efetiva. Tudo isso pode parecer chato, só que mais
chato ainda é passar a vida toda sendo enganado por aqueles
que sabem fazer estas contas melhor do que você.

Análise de prós e contras: No papel, você vai listar todas
as vantagens e desvantagens de cada alternativa com base no
seu conhecimento, na opinião de terceiros e pesquisas que
possam ser feitas na internet. Quanto maior a variedade de
fontes, melhor. Também é possível fazer isto utilizando a
Análise de Swot. Basta criar um quadro com quatro
caixas: Forças são os pontos fortes da alternativa. Fraquezas
são os pontos fracos ou pontos negativos da alternativa. As
oportunidades se referem a influência do ambiente que pode
Ferramentas:

estar gerando uma boa oportunidade. As ameaças se referem aos
riscos externos com relação a uma alternativa.

Ponderação de critérios e pesos: Essa ferramenta aqui é
importante quando a decisão não depende dos números, mas de
valores pessoais. Podemos atribuir pesos para questões
subjetivas. Cada pessoa valoriza determinadas características ou
critérios de uma forma diferente da outra. É por isso que não
existe um investimento perfeito.

Vamos imaginar que você precise comprar um imóvel.
Vamos imaginar que você considere três critérios importantes:
Preço, Área útil e Localização.

Os dois primeiros podem ser medidos numericamente:

Você terá dificuldade para avaliar a localização, pois uma
boa localização depende de segurança, vizinhança, comércio,
paisagem e transporte. Para escolher o melhor imóvel, será
necessário usar o método de ponderação por pesos.

Cada pessoa dá peso diferente para cada critério.Uns
acham a segurança mais importante do que a existência de
comércios próximos e outras podem dar um peso maior para a
facilidade de transporte em relação a paisagem do local.

No quadro abaixo, temos um exemplo de tabela que você
pode criar com uma escala de pontos para cada critério.

Exemplo: Se você considerar que a segurança do primeiro
imóvel é ótima, a nota para o critério segurança deste imóvel
será 5. É claro que aqui temos somente alguns critérios. Cada
pessoa pode considerar critérios diferentes. Exemplo:
proximidade do imóvel em relação ao seu emprego, existência de
vaga na garagem, andar onde o imóvel se localiza e assim por
diante. Veja uma tabela de pontos onde você vai transformar
julgamentos subjetivos como ótimo, muito bom, bom, regular e
aceitável em números ou notas.

Agora, você precisa atribuir um peso para cada critério, pois
para cada pessoa um critério pode ser mais importante que outro.
Veja o exemplo: Para esta pessoa, a segurança tem peso 5 e a
paisagem tem peso 3. Se a paisagem for ótima, a nota será 5 e esta
nota será multiplicada pelo peso que no quadro abaixo podemos
ver que é 3. Assim, a nota total para a paisagem seria 15 (5 x 3).
Já se a segurança for ótima, a nota será 5, que multiplicada pelo
peso 5 resultará em uma nota 25 (5x5).

Agora, você vai multiplicar a nota que deu para cada
critério de cada imóvel pelo peso de cada critério.

Vai encontrar a pontuação final para cada imóvel

Depois disso, você já sabe qual é o imóvel com melhor e
pior localização com base em critérios e no peso

(importância) que você determinou. Observe que cada pessoa
poda chegar a conclusões diferentes.

Espero que você tenha percebido que tomar decisões não é
simples. Não existe fórmula mágica. Existem muitas formas e
ferramentas que podem ajudar no processo de decisão, mas
nenhuma é perfeita e os resultados não servem para todos.

Todas elas, de alguma forma, levam em consideração fatores
pessoais. Por isso, uma decisão boa para uma determinada pessoa
pode ser uma péssima decisão se for tomada por outra pessoa.
Também vale quando estamos diante de decisões sobre
investimentos ou decisões pessoais, profissionais etc.

Eu não conheço sua história de vida, não sei qual bagagem de
experiências e conhecimentos você carrega, desconheço suas
habilidades, qualidades e defeitos. Não sei em qual realidade de
vida, em qual cenário de oportunidades e ameaças você está
inserido(a).
Ninguém pode decidir por você

Somente você conhece você mesmo, somente você conhece
a sua realidade. Se você acredita que ainda não se conhece,
então este autoconhecimento deve ser o princípio de tudo.

Infelizmente, não existem atalhos, não existem gurus.
Quanto mais estudo, mais percebo que ainda sei pouco.
Quanto mais aprendo, mais tenho a certeza que a única coisa
que posso fazer é te estimular a aprender também, para que
você possa desenvolver sua autocrítica, para que você tenha
mais autonomia, mais liberdade sobre as decisões da sua vida,
mais certezas e menos dúvidas.

Se você já traçou objetivos a serem atingidos na sua vida, falta
agora definir as estratégias. De nada adianta ter um objetivo para
este ano ou para as próximas décadas se você não dedica tempo e
energia para traçar a estratégia que utilizará para atingir seus
objetivos.

É por isso que os anos passam e você não consegue atingir
todos os objetivos que traçou.

A palavra "estratégia" vem do grego e está relacionada com a
guerra. Viver não deixa de ser uma longa batalha, onde seu
principal inimigo é você mesmo (embora você tente encontrar
inimigos nos outros). Veremos, mais à frente, que grande parte
dos inimigos que te impedem de atingir seus objetivos estão
dentro de você. A luta é entre você e você mesmo.

Uma definição de estratégia que gosto muito:
Estratégia é a arte de aplicar com eficácia
os recursos de que se dispõe ou de explorar as
condições favoráveis de que porventura se
desfrute, visando o alcance de determinados
objetivos.

Objetivos precisam de estratégias

Você possui uma estratégia (um plano) para aproveitar as
oportunidades e os recursos que você possui (seu dinheiro, seu
conhecimento, sua força de trabalho, seu tempo etc) para
atingir os objetivos que você escolheu para sua vida?

Se você ainda não definiu objetivos para sua vida, comece
agora. Defina seus objetivos. Se você já tem objetivos, comece
a pensar nas estratégias. Se você já tem estratégias, avalie os
resultados e, se for o caso, mude suas táticas.

Normalmente, as pessoas se preocupam mais em aprender
táticas sem terem uma estratégia definida. A pessoa que
pretende aprender como obter uma rentabilidade maior nos
investimentos está preocupada com táticas e nem sempre
possui uma estratégia para sua vida. Muitos leitores do Clube
dos Poupadores se preocupam muito com táticas e esquecem-
se do plano, ou seja, esquecem-se de elaborar uma estratégia.

Tática é a habilidade de fazer enquanto a estratégia é
planejar o que deve ser feito para atingir seus objetivos.

A felicidade é um objetivo na vida de todos nós. O que você
acredita que fará você feliz é o que te difere de mim e de todos
os outros.

O que fazemos para buscar o que nos trará felicidade
também nos difere e, por isso, temos uma enorme diversidade
de caminhos para escolher e seguir.

Assista este vídeo rápido do Prof. Heni Ozi Cukier (ESPM
e FGV).

https://www.youtube-nocookie.com/embed/8babtMVFydU?rel=0&amp;controls=0&amp;showinfo=0

Se você não conseguiu atingir seus objetivos no ano passado,
é provável que você tenha algumas histórias para justificar o
seu insucesso.

Como disse anteriormente, o nosso maior inimigo é interno e
não externo. Nossas estratégias (nosso plano de guerra) precisam
combater nossos pontos fracos, vícios e maus hábitos para que
possamos atingir nossos objetivos de agora em diante.

“Se você conhece o inimigo e conhece a si
mesmo, não precisa temer o resultado de cem
batalhas. Se você se conhece, mas não
conhece o inimigo, para cada vitória ganha,
sofrerá também uma derrota. Se você não
conhece nem o inimigo nem a si mesmo,
perderá todas as batalhas.” Sun Tzu

Essa afirmação vale para todas as áreas da nossa vida e não
apenas para sua vida financeira. Tudo está conectado. Na
verdade, os nossos vícios e hábitos que interferem na nossa
estagnação profissional e financeira são os mesmos que nos
impedem de manter uma vida mais saudável e de manter boas
relações com as pessoas que nos cercam.

Qual sua justificativa?

Usamos histórias que justificam, de forma inconsciente,
para perpetuar resultados que não gostaríamos de manter na
nossa vida. Esta forma de agir é que nos afasta das nossas
estratégias para atingir nossos objetivos.

Isso significa que, se não combater seus pontos fracos, não
conseguirá colocar a estratégia em prática.

Felizmente, ter consciência das suas fraquezas e refletir
sobre elas já será grande parte da solução do seu problema. A
sua reação é automática quando está consciente. Sem a
conscientização, toda tentativa de mudança é inútil e
insustentável.

Preparei uma lista de sugestões para que você comece a
traçar seus planos para o ano.

1) Defina objetivos de curto, médio e longo prazo. Curto (1
ano), Médio (5 anos), Longo (10 anos). Estes prazos são
apenas uma sugestão. Nosso cérebro só funciona com
objetivos claros.

2) Se você não tem um objetivo, você não sabe para onde ir,
não sabe que caminhos seguir, não conseguirá enxergar as
oportunidades que aparecerão a todo o momento.

3) Reflita sobre o que você precisa fazer agora para atingir
estes objetivos no futuro. Você precisa elaborar um plano
de ação e isso vai exigir tempo. Não se prepara um plano
em alguns minutos e nem do dia para a noite.Um plano é
uma coisa que você precisa elaborar com paciência e muita
reflexão. Materialize este plano tirando ele da sua cabeça

e colocando no papel ou no seu computador. Seu cérebro
precisa de números, datas, prazos e dados concretos.
Descreva claramente onde você se encontra, para onde
pretende ir e o que falta (novos conhecimentos, decisões,
atitudes, recursos etc) para atingir seus objetivos.

4) Aprenda mais. Esteja aberto para aprender mais. Invista
mais tempo estudando (estudar não é chato, mude primeiro
este conceito limitador). Se duas pessoas estiverem diante
de uma oportunidade, só aquela que teve mais acesso à
educação terá capacidade de enxergar e aproveitar esta
oportunidade, mesmo que esteja diante dos olhos. Aprenda
mais sobre aquilo que você sabe pouco. Não preciso dizer
o que você precisa aprender. Você já sabe quais são suas
dificuldades e limitações. Você sabe o que deveria
aprender para melhorar diversos aspectos da sua vida
profissional, financeira e até emocional. As livrarias estão
repletas de livros que custam valores insignificantes.
Muitos autores gastam uma vida inteira estudando um
assunto para disponibilizar tudo que aprenderam de forma
didática a troco de algumas dezenas de reais.
Normalmente, as pessoas gastam mais dinheiro com
bebidas alcoólicas durante a vida do que com livros e
cursos. Geralmente, as pessoas reclamam mais dos preços
dos livros do que do preço da pizza. Não existe nada que
justifique viver na ignorância nos dias de hoje, a não ser a
sua escolha por viver na ignorância.

5) Duvide das suas certezas. Você tem uma opinião formada
sobre tudo? Você pode ter um problema. Duvide um pouco
de você mesmo e esteja mais aberto para aprender mais e
mudar de opiniões. Muitas vezes, acumulamos crenças

limitadoras sobre diversos assuntos, principalmente na
área financeira e profissional.

6) Acompanhe mais o noticiário econômico e político.
Acompanhar notícias sobre esporte, novela, filmes,
celebridades, é um entretenimento como qualquer um, só
que muitas vezes consome todo tempo que você poderia
utilizar para saber mais sobre a realidade econômica e
política que estão interferindo na sua vida neste momento.

7) Para ter resultados diferentes no futuro você precisa
fazer alguma coisa diferente agora. Fazer o mesmo, como
sempre foi feito, te levará para os mesmos resultados. Se
você deve, quite suas dívidas. Se você não poupa, comece
a poupar. Se você poupa, comece a investir. Se você
investe, comece a diversificar e quem sabe empreender no
seu próprio negócio. Não importa em que degrau você se
encontra, sempre existem mais degraus para subir até
atingir sua autorrealização.

Muitos definem seus objetivos mentalmente, outros
colocam em uma folha de papel. O ideal seria colocar esses
objetivos em uma planilha.

Se você não tem um software de planilha como o Excel no
seu computador, utilize o software de planilha gratuita do
Google (neste endereço aqui). Também existe o Excel Online
que é gratuito e pode ser acessado aqui. Você só precisa ter um
cadastro no Google (que é gratuito) ou um cadastro na
Microsoft (que também é gratuito) para usar esses serviços
online.

Criei uma planilha Excel com um exemplo de tabela que
você pode utilizar para definir seus objetivos financeiros. Você
vai informar:

1) Seu objetivo que será um valor em R$ (O que?);
2) Em quanto tempo pretende atingir esse objetivo
(Quando?);
3) Qual a taxa de juros do investimento compatível com seu
objetivo (Como?).

A planilha informará quanto você precisa poupar todos os
meses para atingir esse objetivo. Ao preencher a planilha com
todos os objetivos, você provavelmente irá perceber que seus
objetivos financeiros são maiores do que sua capacidade de
poupar.
Definindo objetivos financeiros
https://www.google.com/docs/about/
https://office.live.com/start/Excel.aspx?omkt=pt-BR

Vamos utilizar um exemplo:

Iremos imaginar que você tem apenas quatro objetivos neste
momento.

1. Comprar um apartamento de R$ 400 mil nos próximos 120
meses.
2. Atingir sua aposentadoria com R$ 1 milhão de reais em
investimentos nos próximos 360 meses.
3. Comprar um carro no valor de R$ 70 mil nos próximos 60
meses.
4. Fazer uma viagem no valor de R$ 5 mil nos próximos 12
meses.

Agora, vamos adicionar esses dados na planilha chamada
“Planilha_Livro_CP_Quanto_Investir.xlsx” que acompanha esse
livro.

A planilha preenchida ficará assim:

Vamos imaginar que você conseguiu taxas de juros de 14%
ao ano para investimentos entre 120 e 360 meses (longo
prazo). Para o investimento de 60 meses, você conseguiu 12%
(médio prazo) e, para 12 meses, você conseguiu 9% (curto
prazo).

Mais à frente, iremos falar sobre cada investimento e você
verá que existem taxas diferentes dependendo do prazo e do
montante que você pretende investir.

No nosso exemplo, seria necessário poupar e investir R$
3.113,64 por mês para atingir seus objetivos dentro dos prazos
e taxas informadas.

Agora, vamos imaginar que você não tem condições de poupar
toda essa quantia mensalmente. O que fazer?

1. Iniciar ações para aumentar sua renda. Ganhando mais,
você poderá poupar mais.
2. Iniciar ações para poupar mais. É possível que você esteja
desperdiçando dinheiro por falta de controle. Veremos
mais à frente como é possível elaborar um orçamento
familiar. O objetivo do orçamento será aumentar a
quantidade de dinheiro disponível para investir
mensalmente.
3. Avaliar se o valor que você precisa para atingir seus
objetivos deve ser revisado. Talvez você não tenha renda
suficiente para possuir um carro de R$ 70 mil. Você pode
avaliar a possibilidade de comprar um carro de menor
valor.
4. Avaliar a possibilidade de cortar objetivos não prioritários.
Talvez a viagem não seja tão importante em relação aos
outros objetivos. Determine suas prioridades.
5. Avaliar se os prazos não poderiam ser maiores. Quando
você aumenta o prazo para atingir seus objetivos, o valor
investido mensalmente cai drasticamente.
6. Avaliar se existem investimentos que oferecem taxas de
juros maiores para o prazo e a quantia investida. Você não
vai conseguir bons resultados se investir seu dinheiro na
Caderneta de Poupança ou em qualquer aplicação incapaz
de manter o valor do dinheiro no tempo, ou seja, que
ofereça uma rentabilidade acima da inflação.
O mais importante na definição dos objetivos é fazer você
perceber na prática que precisa aumentar sua renda, precisa
economizar mais e precisa escolher quais são suas prioridades.

De nada adianta ganhar, de nada adianta saber investir se
você não for capaz de economizar e poupar uma parte da sua
renda para investir. Isso pode ser feito elaborando um
orçamento familiar.

Você enfrenta dificuldades para gastar só aquilo que você
ganha? Você já consegue poupar um pouco todos os meses, mas
acredita que poderia economizar mais se tivesse um controle
maior sobre suas despesas?

A planilha de orçamento que acompanha esse livro vai te
ajudar a planejar quanto você pretende gastar todos os meses com
lazer, educação, transporte, habitação etc. Você vai determinar
um orçamento para cada área da sua vida e depois vai verificar se
atingiu sua meta.

A planilha vai comparar o que você orçou (planejou) e o que
você realmente gastou. Vai exibir a diferença entre suas projeções
e a realidade através de números e gráficos.

Com isso, você poderá prever todas as receitas que você terá
durante o ano e planejar a maneira como você gasta seu dinheiro.
Além de te ajudar a atingir o maior objetivo que é só gastar
aquilo que você ganha, a planilha também ajuda a fazer escolhas
inteligentes. Ela ajuda a aumentar seu nível de consciência sobre
seus gastos e, por consequência, aumentar aquela parcela que
você irá poupar para