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Para a tabela de necessidades de fundos totais da empresa TEZ S/A, abaixo, calcule:
0. Necessidades permanentes e sazonais de caixa; 
0. Médias das necessidades totais, permanentes e sazonais de caixa; 
0. Montante de financiamento a curto e longo prazo, necessários para atender as estratégias conservadora e agressiva de financiamento; 
0. Custo de cada estratégia de financiamento; 
0. Discutir o trade-off entre risco e lucratividade de cada estratégia. 
Admita que:
a) a estratégia agressiva utilizará fundos de curto prazo para financiar as necessidades sazonais e de longo prazo para as necessidades permanentes; 
b) Os fundos de curto prazo têm uma taxa anual de 8,00% e os de longo prazo 12,00%.
	Mês
	Montante (R$)
	Jan
	2.700.000,00
	Fev
	1.150.000,00
	Mar
	900.000,00
	Abr
	700.000,00
	Mai
	450.000,00
	Jun
	490.000,00
	Jul
	520.000,00
	Ago
	550.000,00
	Set
	950.000,00
	Out
	1.300.000,00
	Nov
	2.000.000,00
	Dez
	2.100.000,00
a) Necessidades permanentes e sazonais de caixa; 
	Mês
	Montante (R$)
	Permanente (R$)
	Sazonal (R$)
	Jan
	2.700.000,00
	450.000,00
	2.250.000,00
	Fev
	1.150.000,00
	450.000,00
	700.000,00
	Mar
	900.000,00
	450.000,00
	450.000,00
	Abr
	700.000,00
	450.000,00
	250.000,00
	Mai
	450.000,00
	450.000,00
	0,00
	Jun
	490.000,00
	450.000,00
	40.000,00
	Jul
	520.000,00
	450.000,00
	70.000,00
	Ago
	550.000,00
	450.000,00
	100.000,00
	Set
	950.000,00
	450.000,00
	500.000,00
	Out
	1.300.000,00
	450.000,00
	850.000,00
	Nov
	2.000.000,00
	450.000,00
	1.550.000,00
	Dez
	2.100.000,00
	450.000,00
	1.650.000,00
	Média
	1.150.833,33
	450.000,00
	700.833,33
b) Médias das necessidades totais, permanentes e sazonais de caixa; 
média das necessidades permanentes = 450.000,00
média das necessidades sazonais = 700.833,33
c) Montante de financiamento a curto e longo prazo, necessários para atender as estratégias conservadora e agressiva de financiamento; 
Estratégia agressiva
	 
	Taxa de juros
	Montante
	Custo
	CP
	8%
	R$ 700.833,33
	R$ 56.066,67
	LP
	12%
	R$ 450.000,00
	R$ 54.000,00
	Total
	
	
	R$ 110.066,67
Estratégia conservadora
	Permanente
	Sazonal
	Total
	Taxa de juros LP
	Custo
	R$ 450.000,00
	R$ 2.250.000,00
	R$ 2.700.000,00
	12%
	R$ 324.000,00
d) Custo de cada estratégia de financiamento; 
Custo total da estratégia agressiva = R$ 110.066,67
Custo total da estratégia conservadora = R$ 324.000,00
e) Discutir o trade-off entre risco e lucratividade de cada estratégia. 
A estratégia agressiva é mais barata, porém, é também mais arriscada uma vez que existe o risco de não haver disponibilidade de recursos de terceiros em algum período. Caso ocorra falta de recursos, a empresa pode ter suas operações prejudicadas por falta de liquidez. Por outro lado, a estratégia conservadora é mais cara, porém, menos arriscada uma vez que garante recursos para todos os períodos previamente. Cabe à empresa analisar as condições de crédito do mercado para definir seu nível de exposição ao risco.
QUESTÃO 02
Um boleto bancário de R$ 12.250,00 apresenta um juro de R$ 25,00/dia para pagamento atrasado. Responda:
a) Qual é a taxa mensal do juro? 
J = C x i x t
25 x 30 = 12250 x i x 1
i = 6,12%
b) Se a pessoa atrasar 16 dias o pagamento, qual será o juro à pagar? 
J = i x t
J = 25 x 16 (utilizando direto valor de juros por dia informado na questão)
J = 400,00
c) Qual será o total à pagar? 
Total a pagar = 12.250,00 + 400,00 = 12.650,00