05 Estudo de Caso - Creditudo e Zappin - 2019 (paragrafos)

Prévia do material em texto

MBA - Gestão Financeira, Controladoria e Auditoria 
Módulo: Controladoria 
Professor: Fábio Lopes Soares 
 
Estudo de caso: A empresa Creditudo e Zappin 
Desde a década de 70, a família Soprano, vinda da Europa, constituiu empresas no Brasil, 
para vendas de bens de consumo não duráveis. Com o tempo, suas pequenas vendas 
transformaram-se em grandes supermercados, com produtos de diversas naturezas, 
inclusive bens duráveis. 
O Sr. Soprano, principal executivo, mantinha empresas pequenas, por acreditar que o 
pagamento de impostos prejudicaria o que conhecemos como liquidez, além de não 
contabilizar todas as operações de compras realizadas em uma cadeia de valor B2B. 
Após a década de 90, com o nascimento de seu filho, Tribunianus Soprano Jr, passou a 
vender a prazo e constituiu novo braço comercial: uma operação financeira que realizava 
cobrança a juros de mercado, de produtos duráveis comercializados na então conhecida 
Loja Zapinn. 
Empolgado com as perspectivas da economia brasileira, encaminhou seu filho para 
estudar um MBA. Contudo, não esperou o aperfeiçoamento dos estudos de seu filho e se 
associou a outros investidores para realizar além do financiamento dos seus produtos, 
empréstimos de forma consignada, com uma nova empresa denominada Creditudo. 
A obtenção dos recursos foi feita originalmente com repasse de 10% do faturamento da 
empresa Zappin a Creditudo durante 5 anos a partir de 1995, a título de investimento e de 
forma mensal. A outra parte ocorria com a liberação dos créditos dos consumidores, em 
empréstimos cujo ciclo operacional se iniciava com o ingresso da proposta do consumidor 
no sistema da Creditudo e liberação dos recursos em duas semanas, com cobrança após 
15 dias do crédito. Os pagamentos dos recursos entregues eram realizados em 30, 60 
e/ou 90 meses. 
Além disso, a prospecção de novos tomadores era realizada via terceirizados, conhecidos 
como pastinhas, aos quais tinham acesso aos sistemas de contratação da Creditudo. 
O tesoureiro, antigo amigo da família e também europeu, mantinha toda a contabilidade 
em uma planilha de Excel, onde não só consolidava as informações, como uma vez por 
dia, encaminhava por DOC, via e-mail, de forma manual, os créditos relativos aos 
empréstimos. 
Recentemente, consumidores passaram a reclamar no órgão fiscalizador (BACEN) e na 
Imprensa pelo fato de não terem recebido o crédito e nunca terem contratado empréstimos 
com a empresa Creditudo, mas estarem negativados junto ao SCPC/Serasa. Muitos, 
inclusive, ingressaram com ações por reparação de danos no poder judiciário, que já 
representavam um potencial de perdas de 7.5% da receita anual. 
 
Como estava perdendo clientes da empresa Zappin por reclamações de falta de qualidade 
e atendimento (pois muitos funcionários estavam insatisfeitos, sem receber salário há três 
meses) e por falta de crédito para pagar as comissões dos vendedores da empresa 
Creditudo, o Sr. Soprano decidiu vender uma de suas empresas ao Banco BBB, com 
destaque recente por ter implementado controles em níveis de BSC. 
Há duas semanas, uma equipe do BACEN solicitou uma visita técnica na empresa 
Creditudo para possível fiscalização, devido a denúncias recebidas em sua área de 
atendimento. 
 Ao retornar dos estudos, você, como filho (a) do Sr. Soprano, deverá analisar 
estrategicamente como estavam os controles da empresa Zappin e Creditudo e suas 
obrigações contábeis básicas. Além disso, deverá propor um modelo de controladoria 
pautada no GECON, respeitado os núcleos de tangíveis e intangíveis, que resultam em 
um bom SIG, oriundos de sistemas do Contas a Pagar e a Receber. 
Também deverá descrever como ocorrerá a venda da Creditudo para o Banco BBB, 
levando em consideração Governança Corporativa, Gestão de Riscos Integrados e 
alinhamento estratégico de controles nos moldes do Balanced Scorecard, exigidos em due 
dilligence pelos adquirentes. 
 
Informações Adicionais 
 
Faturamento Zappin ROI Inadimplência Número de Clientes 
2017: 13.000.000,00 21% 3% 1.000.000 
2018: 11.500.000,00 17% 4,5% 620.000 
 
Faturamento Creditudo 
2017: 11.750.000,00 11% 7,25% 17.000 
2018: 21.320.000,00 8,5% 13,15% 29.000