Prova B1 Mercado de Capitas (Respondida)

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6.O Sistema Financeiro Nacional (SFN) diz respeito ao conjunto de 
instituições, públicas e privadas, que compõem o mercado financeiro 
brasileiro. O SFN possui como principal função realizar a ligação entre 
agentes deficitários da economia, que precisam de recursos emprestados, 
e os agentes superavitários, que dispõe de recursos para emprestar. Essa 
e outras funções são especificadas em leis e normas pertinentes. Leia 
atentamente os seguintes e assinale aquele(s) que representa(m) as 
funções do Sistema Financeiro Nacional: I. Promover a poupança. II. 
Solucionar problemas políticos. III. Arrecadar e concentrar a poupança em 
grandes volumes. IV. Transformar poupança em créditos especiais. V. 
Encaminhar créditos às atividades produtivas. 
(67 Pontos) 
Os itens I, II e V representam as funções do sistema financeiro nacional. 
Apenas os itens II e IV representam as funções do sistema financeiro nacional. 
Os itens I, II, III, IV e V representam as funções do sistema financeiro nacional. 
Os itens I, II, III representam as funções do sistema financeiro nacional. 
Os itens III e V representam as funções do sistema financeiro nacional. 
7.As chamadas “mesas de captação de recursos” são muito importantes 
ao mercado financeiro e às empresas. Dentre várias definições, podemos 
dizer que são ambientes onde são definidos aspectos referentes às 
captações das instituições financeiras e são tomadas decisões sobre taxas 
de juros e criação de produtos que sejam atrativos aos investidores. 
Também são locais onde se decidem sobre taxa de juros e formas de 
financiamentos que sejam viáveis aos chamados agentes deficitários da 
economia. Os seus produtos fazem parte das mesas de operações 
financeiras. Em relação a esses produtos, podemos afirmar que: 
(67 Pontos) 
CDI é negociado entre instituições financeiras e investidores. 
Hot Money é uma operação de empréstimo de curtíssimo prazo, demandado para 
suprir necessidades permanentes de caixa das empresas. 
A taxa SELIC é aceita como taxa livre de risco e referencia o custo do dinheiro no 
mercado financeiro. 
RDB é um título que o investidor poderá aplicar seu dinheiro e optar por renda fixa ou 
variável. 
CDB é um título que o investidor poderá aplicar seus recursos e optar por uma renda 
fixa ou variável. 
8.De acordo com o determinado pela Lei nº 6.404/76, os acionistas 
possuem direitos inerentes à sua participação na empresa, que são os 
chamados direitos essenciais, estabelecidos no artigo 109 da referida 
carta jurídica (direitos de preferência, de cessão, participação nos lucros, 
fiscalização, informação, recesso, voto, etc. Portanto, investimentos em 
ações outorgam a seus proprietários uma série de direitos. Qual(is) do(s) 
seguintes item(ns) possui(em) relação com os direitos dos proprietários 
de ações: I. Direito de tomar decisão na empresa. II. Direito de participar 
nos lucros. III. Direito a informações. IV. Direito de subscrição de ações em 
aumento de capital. V. Direito de requerer a convocação e o adiamento 
de assembleias gerais. 
(67 Pontos) 
Os itens II, II e V estão corretos. 
Os itens I, II, III, IV e V estão corretos. 
Os itens II, III, IV e V estão corretos. 
Os itens I, II, III, e V estão corretos. 
Os itens I, II, III e IV estão corretos. 
9.O M2 de Modligliani é um índice de desempenho de um portfólio de 
investimentos que foi desenvolvido pelo vencedor do prêmio nobel 
Franco Modigliani em 1997. Basicamente, mede o retorno de um portfólio 
de investimentos comparado ao próprio risco e ao risco de um 
benchmark. Segundo o próprio Modigliani "Este indicador nos informa 
quanto, em termos de taxa, o portfólio está sobre-performado, se a 
diferença é positiva, ou sub-performado, se a diferença é negativa, em 
relação ao mercado". Apresenta aos investidores, em percentual: I. A 
utilização do custo de oportunidade, ajustando todos os portfólios ao 
nível de risco das carteiras de mercado. II. Dificulta a interpretação dos 
investidores. III. Aufere o retorno do portfólio ajustado ao risco a que o 
ativo é exposto. Assinale a alternativa correta: 
(67 Pontos) 
Somente a afirmativa I está correta. 
Estão corretas as afirmativas I, II e III. 
Estão corretas, somente, as afirmativas I e II. 
Estão corretas, somente, as afirmativas II e III. 
Estão corretas, somente, as afirmativas I e III. 
10.Bolsa de Valores é uma instituição que tem como objetivo o comércio 
público de títulos e valores mobiliários. Nesse local ocorrem oferta e 
demanda de títulos e seus preços são obtidos de acordo com esse 
movimento. Tecnicamente falando, a fixação de preços se dá pela lei de 
oferta e demanda desses títulos.O principais objetivos das bolsas de 
valores: I. Livre concorrência e pluralidade de participantes. II. 
Transparência na fixação de preços. III. Promover a credibilidade e 
confiança no mercado. IV. Facilitar o acesso a grandes empresas e 
investidores de alto poder aquisitivo. V. Estratégias para facilitar as 
negociações. 
(67 Pontos) 
Os itens I, II e V estão corretos. 
Os itens I, II, IV e V estão corretos. 
Os itens I, II, III e V estão corretos. 
Os itens I, II, III e IV estão corretos. 
Os itens I, II, III, IV e V estão corretos. 
11.Mercado de capitais é um sistema de distribuição de valores 
mobiliários que proporciona liquidez aos títulos de emissão de empresas 
e viabiliza o processo de capitalização. É constituído pelas bolsas de 
valores, sociedades corretoras e outras instituições financeiras 
autorizadas. São vários são os seus participantes e se propõem a formar 
um grande mercado economicamente perfeito. Quem se beneficia disso é 
o país porque, para crescer, conta com suas empresas e indústrias que 
contam com a oferta de crédito para poderem crescer e se 
desenvolverem. Assim, a contribuição do mercado de capitais para o 
crescimento econômico ocorre: 
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pelo menor risco e maiores ganhos dos investidores, com o aumento resultante de 
suas despesas. 
pela redução do financiamento das empresas. 
por obrigar a população a formar poupança. 
pelo aumento das alternativas de financiamento para as empresas. 
pelo aumento do risco para as empresas, pois diversifica o número de credores. 
12.O Índice de Sharpe, criado por William Sharpe (Nobel de Economia em 
1990), é um indicador que permite avaliar a relação entre o retorno e o 
risco de um investimento. Ele mede qual é a relação entre o retorno 
excedente ao ativo livre de risco e a volatilidade na avaliação do 
desempenho de fundos. Tem como um de seus principais objetivos: 
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levantar o risco do investimento no portfólio. 
apresentar ao investidor a melhor opção de ações na formação de Precificação de 
ativos de suas carteiras. 
avaliar o melhor retorno de cada ação na carteira de investimentos. 
apresentar a certeza de retornos positivos em uma carteira ótima. 
possibilitar aos investidores o ajuste do retorno ao risco na avaliação de fundos de 
investimentos. 
13.O M2 de Modligliani, é considerado um “afluente” do Índice de Sharpe, 
ajustado de acordo com o risco de um benchmark. Basicamente, mede o 
retorno de um portfólio de investimentos comparado ao próprio risco e 
ao risco de um benchmark. Juntamente com o índice Sharpe, tem como 
objetivo avaliar fundos de investimentos. Em relação aos dois indicadores, 
podemos afirmar: I. Os dois indicadores são similares, portanto é 
alternativa a adoção de um ou outro indicador. II. Quando maior o índice 
de Sharpe, melhor será a rentabilidade do fundo de investimento. III. 
Quanto menor for o índice de Modigliani, melhor será a rentabilidade do 
fundo de investimento. Assinale a alternativa correta: 
(67 Pontos) 
Somente a afirmativa I está correta. 
Estão corretas, somente, as afirmativas I e II. 
Estão corretas, somente, as afirmativas II e III. 
Estão corretas as afirmativas I, II e III. 
Estão corretas, somente, as afirmativas I e III. 
14.Portfólio de investimentosé o conjunto de aplicações do investidor, 
seja pessoa física ou jurídica. Também chamada de cesta e carteira de 
investimentos, ela reúne todos os ativos financeiros que escolhidos pelo 
cliente para realizar o investimento, tanto em renda fixa quanto variável. 
O aumento no número de títulos de uma carteira ou portfólio, 
juntamente com maior diversificação, poderemos ter como resultado: 
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Redução do risco sistemático. 
Redução do risco não sistemático a uma taxa decrescente. 
Aumento do risco diversificável. 
Redução do risco diversificável a uma taxa crescente. 
Manutenção do risco total do portfólio. 
15.As modernas instituições financeiras criaram o conceito de mesa de 
operações, onde centralizam a maioria das operações de suas áreas de 
mercado, ou seja, suas operações comerciais que envolvam a definição de 
taxas de juros e, portanto o conceito de Spread, que é a diferença entre o 
custo do dinheiro tomado e o preço vendido, como, por exemplo, na 
forma de empréstimo. Dentro desse contexto, temos as mesas de 
empréstimos que compõem o mercado financeiro e que auxiliam a 
economia do país. A definição de mesa de empréstimos é: 
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Ambiente onde empresas, governo e agentes econômicos solicitam empréstimos e 
investem recursos financeiros. 
Ambiente que concentra as operações de uma instituição financeira relacionados a 
aplicações e captações de recursos. 
Ambiente onde se decidem sobre taxa de juros e formas de financiamentos que sejam 
viáveis aos chamados agentes deficitários da economia. 
Ambiente onde são definidos aspectos referentes às captações das instituições 
financeiras e são tomadas decisões sobre taxas de juros e criação de produtos que sejam 
atrativos aos investidores. 
Agentes exclusivamente deficitários negociam títulos financeiros. 
16.O Capital Asset Pricing Model (CAPM), ou Modelo de Precificação de 
Ativos Financeiros, é um método que procura analisar a relação entre o 
risco e o retorno esperado de um investimento. Este modelo busca 
calcular um equilíbrio entre o risco e a rentabilidade e, com isso, atribuir 
uma precificação aos ativos com risco de uma carteira de investimentos. 
Apresenta o retorno esperado de um ativo e a remuneração do risco e 
envolve a análise e o estudo de diversas variáveis. Com base nessas 
informações, podemos afirmar então que: 
(62 Pontos) 
o modelo une o risco diversificável e o retorno para todos os ativos. 
o modelo CAPM une o risco não diversificável e o retorno para todos os ativos. 
o modelo CAPM une o risco diversificável e o retorno de um ativo específico. 
o coeficiente beta é uma medida de risco diversificável. 
considera-se retorno do mercado o retorno sobre o portfólio do mercado apenas do 
título negociado. 
17.No universo dos investimentos, temos o fator risco, que representa o 
grau de incerteza em relação à rentabilidade de um investimento. Isso 
significa a chance de o investimento oferecer um retorno abaixo do 
esperado, de se perder tudo o que foi investido ou, em casos extremos, 
dessa perda ultrapassar o valor do investimento original. Com relação ao 
risco nos investimentos, podemos dizer que: I. Revela uma possibilidade 
de perda. II. É representado pelo Desvio padrão ou Variância. III. 
Relaciona-se fundamentalmente com decisões voltadas para o futuro. IV. 
Pode ser reduzido em investimentos com correlações positivas. V. É 
entendido pela capacidade de se mensurar incertezas de ocorrência de 
determinados resultados ou valores. 
(67 Pontos) 
Os itens I, II e V estão corretos. 
Os itens I, III, IV e V estão corretos. 
Os itens I, II, III estão corretos. 
Os itens I, II, III, e V estão corretos. 
Os itens I, II, III e IV estão corretos. 
18.Ainda sobre o índice de Jensen ou Alfa, esse indicador é usado em 
finanças para mensurar a performance de uma carteira de investimentos, 
indicando uma estratégia para o portfólio que foi criado para superar o 
retorno de mercado de um período. Com esse principal objetivo que é 
saber qual foi o excedente sobre o resultado estimado de um ativo, deve 
levar em conta em seu cálculo alguns parâmetros obtidos no mercado, 
por exemplo: 
(67 Pontos) 
Somente a taxa livre de risco. 
O benchmark, que significa o portfólio analisado. 
O retorno de mercado estimado a períodos futuros. 
O retorno das melhores ações do portfólio analisado. 
O coeficiente beta indicando os riscos não sistemáticos. 
19.Alfa de Jensen, ou simplesmente Alfa, é uma medida utilizada para 
determinar qual foi o excedente sobre o resultado estimado de um ativo. 
Quando se investe em um ativo qualquer, existe uma expectativa de que 
o rendimento possa gerar um ganho que, quando existe e supera a 
expectativa, é dito que esse ativo gerou Alfa. Em outras palavras, houve 
um desempenho acima do esperado. Dentro desse contexto, o fator risco 
está presente no ambiente das finanças, e a análise do índice de Jensen 
precisa considerá-lo. Assim, podemos dizer que o índice de Jensen 
considera: 
(67 Pontos) 
todos os tipos de riscos, pois utiliza o coeficiente beta como base. 
os riscos não sistemáticos, ou seja, os riscos inerentes à empresa ou setor de atividade. 
os riscos sistemáticos, ou seja, os riscos inerentes à empresa ou seu setor de atividade. 
os riscos não sistemáticos, ou seja, os riscos inerentes à economia e ambiente externo 
à empresa. 
os riscos sistemáticos, ou seja, os riscos inerentes à economia e ambiente externo à 
empresa. 
20.O investimento em ações traz benefícios aos proprietários dos títulos, 
e um deles é exatamente o direito a voto, dependendo do tipo de ação 
que possui. Em relação a esse direito dos acionistas, é correto afirmar que 
tal direito ocorre: 
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Nas reuniões de diretoria, quando possuir ações preferenciais. 
Nas assembleias gerais quando possuir ações preferenciais. 
Nas reuniões de diretoria, quando possuir ações ordinárias. 
Nas assembleias gerais quando possuir ações ordinárias. 
Nas assembleias gerais em qualquer situação.