Gabarito Unopar Projetos avançados de investimento

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24/02/2021 Cosmos · Cosmos
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Projetos avançados de investimento
Professor(a): Cristiano dos Santos Machado (Mestrado acadêmico)
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Prepare-se! Chegou a hora de você testar o conhecimento adquirido nesta disciplina. A
Avaliação Virtual (AV) é composta por questões objetivas e corresponde a 100% da média final.
Você tem até cinco tentativas para “Enviar” as questões, que são automaticamente corrigidas.
Você pode responder as questões consultando o material de estudos, mas lembre-se de cumprir
o prazo estabelecido. Boa prova!
O payback descontado utiliza o valor do dinheiro no tempo para_________. 
Selecione a alternativa que preenche corretamente a lacuna.
Alternativas:
Reduzir os riscos do investimento.
Contemplar os riscos de todos os fluxos.
Ajustar os fluxos futuros.  CORRETO
Alterar as taxas utilizadas.
Diminuir o valor do payback.
Código da questão: 32971
São valores mobiliários os seguintes ativos:
Alternativas:
Contratos derivativos, contratos futuros e ações.  CORRETO
Contas bancárias de pessoa jurídica e contas bancárias de pessoas físicas.
Contratos de opções, swaps e cartões de crédito
Empréstimos, financiamentos e crédito imobiliário.
Ações, contratos de opções e contratos de aluguel.
Código da questão: 32998
Um investidor realizou uma compra a termo de R$ 100.000 em ações com uma taxa de
juros de 5% no período do termo. Se a ação valorizou 10% neste período calcule qual será
o ganho líquido do investidor?
Alternativas:
R$ 5.000,00.  CORRETO
Perda de R$ 5.000,00.
Perda de R$ 10.000,00.
R$ 10.000,00.
R$ 15.000,00.
Resolução comentada:
O valor do dinheiro no tempo irá ajustar os fluxos futuros.
Resolução comentada:
São valores mobiliários as ações, contratos de opções, contratos derivativos e
contratos futuros.
Resolução comentada:
O investidor pagará R$ 5.000 de juros e terá um ganho de 10% sobre o montante
total, com a valorização das ações (ganho de R$ 10.000). Portanto o ganho líquido
será R$ 5.000,00.
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Código da questão: 32999
Um investidor acredita que o mercado irá cair e deseja proteger sua carteira de ações,
que possui um ativo negociado a $100. Analise qual seria a melhor alternativa de proteção
abaixo:
Alternativas:
Venda de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $100.
Compra de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $100. 
CORRETO
Compra de uma opção de compra do ativo com preço de exercício (strike) a $100.
Compra de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $80.
Compra de uma opção de compra do ativo com preço de exercício (strike) a $120.
Código da questão: 33007
Quais afirmações abaixo descrevem corretamente a Fronteira Eficiente: 
I – É uma curva onde estão as carteiras com melhor relação risco versus retorno. 
II – Um investidor racional selecionará carteiras que estão à esquerda (fora) da Fronteira
Eficiente. 
III – A Fronteira Eficiente será uma reta, para carteiras com títulos livre de riscos.
Alternativas:
I apenas.
III apenas.
I e III.  CORRETO
II e III.
I, II e III.
Código da questão: 32987
Analise o que acontecerá, em teoria, com o custo de capital de uma cooperativa que não
paga impostos frente a uma empresa X que paga impostos, caso ambas decidam contrair
empréstimos: 
I – O custo de capital de terceiros será igual para as duas. 
II – O custo de capital de terceiros da cooperativa será maior do que a da empresa X. 
III – O WACC (custo médio ponderado de capital) da empresa X se alterará, mas o da
cooperativa não, visto que ela não paga impostos. 
Estão corretas somente as afirmativas:
Alternativas:
I – II – III.
I – III.
I.
II – III.
II.  CORRETO
Resolução comentada:
A operação de hedge será a compra de uma opção de venda do ativo ao preço de
exercício do mercado atual, $100.
Resolução comentada:
Apenas o item II está incorreto, pois o investidor selecionará carteiras na curva da
Fronteira Eficiente.
Resolução comentada:
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Código da questão: 32995
Determine qual das alternativas abaixo explica corretamente a utilização do VaR na
gestão de carteiras.
Alternativas:
O VaR é utilizado para controlar as posições, quando seu limite é ultrapassado o gestor é
obrigado a reduzir suas posições de risco.  CORRETO
O VaR é utilizado para estimar o retorno das carteiras investidas.
Os gestores acompanham o VaR para determinar os melhores momentos de compra de
ativos.
O VaR é apresentado aos investidores como uma margem de segurança que não será
ultrapassada.
A gestão do VaR é feita pelos Bancos Centrais dos países, não por gestores de carteiras.
Código da questão: 33010
Qual das hipóteses abaixo sustenta que ao utilizar o CAPM o investidor busca maximizar
a relação risco versus retorno?
Alternativas:
Os ativos possuem risco sistêmico.
Os investidores são racionais.  CORRETO
Acesso instantâneo a todas informações disponíveis.
Existência de uma taxa livre de risco no mercado.
Não há restrições para negociação no mercado.
Código da questão: 32985
Calcule o retorno exigido para um investimento utilizando a equação:
Alternativas:
27,5%
7,5%
17,5%
15,5%  CORRETO
25,5%
A afirmativa I e II são antagônicos e a II é verdadeira, pois a empresa que paga
imposto poderá abater o empréstimo do imposto. 
A afirmação III é falsa, pois não podemos afirmar que ela é verdadeira sem saber os
valores do custo de capital de cada fonte de capital e sua participação.
Resolução comentada:
Os gestores utilizam o VaR para controlar a exposição de suas carteiras, reduzindo
posições sempre que os limites são ultrapassados
Resolução comentada:
O investidor racional busca maximizar sua relação risco versus retorno.
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Código da questão: 32988
Analise em quais situações abaixo haveria um aumento do VaR de uma carteira de
investimentos. 
I – Alguns ativos da carteira tiveram flutuações muito bruscas de preço, mas a carteira
consolidada não variou. 
II – A cotação de uma carteira teve quedas acentuadas nos últimos dias. 
III – O mercado está estável nos últimos meses.
Estão corretas apenas as afirmativas ou afirmativa:
Alternativas:
I e II.
I e III.
II e III.
II.  CORRETO
I.
Código da questão: 33011
Resolução comentada:
retorno exigido = 7,5 + 0,8 x (17,5 – 7,5) = 7,5 + 8 = 15,5.
Resolução comentada:
Se a cotação da carteira não variar seu VaR não irá aumentar. Mercados estáveis não
causam o aumento do VaR.
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