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UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA CURSO DE TECNOLOGIA EM LOGÍSTICA Haroldo Passos da Silva Matricula 20201302636 Turma EAD- IL60057-20211A PARECER PARA A EMPRESA JK: SIMULAÇÃO DA APLICAÇÃO DOS REGIMES DE CAPITALIZAÇÃO E DA ESTRUTURA DE CAPITAL RIO DE JANEIRO 2021 UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA CURSO DE TECNOLOGIA EM LOGÍSTICA Haroldo Passos da Silva Matricula 20201302636 Turma EAD-IL60057-20211A PARECER PARA A EMPRESA JK: SIMULAÇÃO DA APLICAÇÃO DOS REGIMES DE CAPITALIZAÇÃO E DA ESTRUTURA DE CAPITAL Trabalho referente ao curso Superior de Tecnologia em Logística, Universidade Veiga de Almeida – Campus: Polo Bay Market – RJ, Disciplina Fundamentos de Finanças, Orientado pelo professor Rafael Oliveira da Mota, e Realizado por mim, Haroldo Passos da Silva RIO DE JANEIRO 2021 1 Situação problema: José Carlos deseja investir na ampliação da sua pequena empreiteira, especializada em construção de pequeno porte e reformas, A JK Construções. Para este fim, deverá levantar recursos no sistema financeiro, no valor de R$ 250.000,00. Objetivando, melhores condições, ele fará simulações, considerando condições diversas, como regime de capitalização, prazo e taxas de juros. Deve-se destacar que após essa operação financeira, a Empresa sofrerá alterações em sua estrutura de capital. Neste sentido, José Carlos depara-se com as seguintes situações: Simulação 1 – A JK Construções toma um empréstimo, no Banco Alfa, no valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,8% ao mês no regime de capitalização simples. Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são: Simbologia: J = Juros, C = Capital, i = Taxa de Juros, t = Tempo Formula: J=C*i/100*T J=250000*1,8/100*24 J=450000/100*24 J=4500*24 J=108000 Resposta: R$108.000,00 de juros M=C+j M=250000+108000 M=358000 2 Resposta: Montante de R$358.000,00 Simulação 2 – A JK construções toma um empréstimo, no Banco Gama, no valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,2% ao mês no regime de capitalização composto. Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são: Formula: M=C.(1+i)n M = 250000x(1+i)24 M = 250000x(1,012)24 M = 332.868,20 Resposta: Montante de R$332.868,20 Formula: J=M-C J= 332.868,20 – 250.000,00 J = 82.868,20 Resposta: R$82.868,20 de Juros Simulação 3 - A JK construções pagaria pelo empréstimo um montante total na importância de R$ 350.000,00 nos bancos Alfa e Beta. Sabe-se que pagou 38,55% ao Banco Alfa e o restante no banco Beta, com as taxas mensais de 8% e 6%, respectivamente. O prazo de ambos os pagamentos foi de 6 meses. Os valores obtidos como empréstimo nos Bancos Alfa e Beta foram? Considere os regimes de capitalização simples e composto. Juros Simples 350.000,00 = 0,3855C x (1+0,08x6) + 0,6145C x (1+0,06x6) 350.000,00 = 1,40626C C = 248.887,12 3 Respostas: Valores obtidos como empréstimo por ambos os bancos: R$248.887,12 Banco Alfa: R$248.887,12 x 38,55% = R$95.945,98 Banco Beta: 100% - 38,55% = 61,45% R$248.887,12 x 61,45% = R$152.941,14 Juros Compostos 350.000,00 = 0,3855C x (1+0,08)⁶ + 0,6145C x (1+0,06)⁶ 350.000,00 = 1,483420046C C = 235.941,26 Respostas: Valores obtidos como empréstimo por ambos os bancos: R$235.941,26 Banco Alfa: R$235.941,26 x 38,55% = R$90.955,36 Banco Beta: 100% - 38,55% = 61,45% R$235.941,26 x 61,45% = R$144.985,90 Simulação 4 – Antes do empréstimo, a empresa JK Construções possuía dívidas no valor de R$180.000,00 e Valor do Patrimônio dos sócios de R$670.000,00. Considere que a taxa de juros que a firma paga seja 9% por ano e a taxa de remuneração dos sócios seja de 10%. Considere impostos de 27,5%. Os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) são respectivamente: Dívida = R$180.000,00 Patrimônio Líquido= R$670.000,00 Passivo Total = R$180.000,00 + R$670.000,00 = R$850.000,00 4 Percentual de Exigível = 180/850 = 21,18% Percentual de Patrimônio Líquido = 670/850 = 78,82% CMPC = 0,7882 x 0,1 + 0,2118 x 0,09 x (1 – 0,275) CMPC = 7,88 % + 1,38 % = 9,26 % Considerando as mesmas taxas, impostos e patrimônio dos sócios, após o empréstimo de R$ 250.000,00, os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) deverão ser definidos. Dívida inicial = R$180.000,00 Dívida contraída = R$250.000,00 Total das dívidas: R$430.000,00 Patrimônio Líquido = R$670.000,00 Passivo Total = R$430.000,00 + R$670.000,00 = R$1.100.000,00 Percentual do Exigível = 430/1100 = 39,09% Percentual de Patrimônio Líquido = 670/1100 = 60,91% CMPC = 0,6091 x 0,1 + 0,3909 x 0,09 x (1 – 0,275) CMPC = 6,091 % + 2,55 % = 8,64 % Fontes: https://www.estrategiaconcursos.com.br/blog/aprenda-como-calcular-juros-simples- e-compostos/ http://www.stokos.com.br/custo-de-capital/ https://pt.wikipedia.org/wiki/Custo_do_capital https://www.ehow.com.br/calcular-estrutura-capital-como_25117/
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