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MAPA Bolsas de mercadorias e Mercados Futuros Acadêmico(a): JULIANA SILVA DE BRITO R.A.: 1856342-5 Polo: JUNDIAÍ-SP Disciplina: Bolsas de mercadorias e Mercados Futuros Data: 13/06/2020 O seu desafio neste Material de Atividade Prática de Aprendizagem é sobre contratos de opções. A Verdes Cooperativa Agroindustrial, comprou insumos e equipamentos dos Estados Unidos e com a crise causada pela pandemia do Covid-19 quer se prevenir da alta do preço do dólar. Então, a cooperativa realiza um contrato de opções. Agora que você já sabe sobre o que se trata, vamos as questões: 01) Com base nas características e necessidades da Verdes Cooperativa Agroindustrial, responda e justifique: a) A empresa deverá assumir o papel de Lançadora ou Titular de uma Call ou de um Put? Justifique a sua resposta. A empresa Verdes Cooperativa Agroindustrial nesse caso é um Titular (Direito de compra o objeto de negociação ao preço e data contratada) da call, paga um prêmio para ter o direito (e não a obrigação), de assumir uma posição comprada no mercado futuro ao preço especificado no contrato, conhecido como preço de exercício ou strike price. No vencimento, apenas exercemos o direito se o ativo tiver negociando acima do strike. Caso contrário, é melhor comprar o ativo no mercado. b) A empresa pagará ou receberá o Prêmio? Justifique a sua resposta. A empresa Verdes Cooperativa Agroindustrial nesse caso pagará o prêmio por ser titular de um call e para ter direito ao preço do ativo e prazo de exercício, previamente fixados. O prêmio, por sua vez, é o valor pago pelo titular para ter o direito de vender ou comprar a certo preço no futuro. c) A opção negociada é do tipo Europeia ou Americana? Justifique a sua resposta. A opção de negociação é do tipo Europeia onde o Exercício da Opção é somente na data do vencimento. As opções europeias são um formato específico de negociação de opções e o exercício de direitos nessas transações só pode ser realizado na data de vencimento do contrato. Ou seja, não há liberdade para prever o exercício de opções como outros formatos. 02) Para fins didáticos, na atividade considere como custo apenas o prêmio da opção, ou seja, desconsidere emolumentos, corretagem, impostos entre outros. Sendo assim, identifique se a opção deverá ser exercida se na data do vencimento o preço do dólar no mercado à vista estiver a R$ 4,865. Justifique a sua resposta Solução: Negociada: 250.000,00 x 4,80 +15.000 = 1.215.000,00 Mercado a vista: 250.000,00 x 4,865 +15.000 = 1.231.250,00 ou seja, no caso demostrado acima como a negociação ficou menor que o marcado a vista, a empresa deve exercer a opção por ser mais vantajosa obtendo lucro na operação. Referencia: Livro: BOLSAS DE MERCADORIAS E MERCADOS FUTUROS, faculdade Unicesumar. https://institucional.xpi.com.br/investimentos/produtos-estruturados/Compra%20e%20Venda%20de%20Call%20e%20Put.pdf https://www.infomoney.com.br/onde-investir/opcoes-americanas-e-europeias-diferencas-nao-se-devem-a-posicao-geografica/ Av. Guedner, 1610 - Jardim Aclimação - CEP: 87050-390 - Maringá - PR www.ead.cesumar.br
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