SIMULADO 1 - 2021 1 - Capítulos 1 a 4 - ALUNOS

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1º Simulado - 2021.1 
Melissa Rúbio Ortiz Ferreira 
Capítulos 1, 2, 3 e 4 
Exercícios compilados de provas P2 e PS FGV 
1. Em muitas empresas, os proprietários também são os seus administradores, mas em outras 
os administradores são contratados pelos proprietários. São papéis diferentes e muitas 
vezes com interesses conflitantes. Explique em detalhes os papéis, as funções e as 
responsabilidades dos proprietários e dos administradores. 
 
Resposta: Os proprietários da empresa são os donos da empresa, que recebem o lucro – não 
recebem salários, benefícios, férias ou 13º - da empresa, eles são responsáveis por investir 
capital e assumem os riscos. Já os administradores têm carteira assinada, recebem todos os 
benefícios como o salário, férias, 13º e outros, e suas funções vão desde alinhar as funções dos 
outros colaboradores como, supervisionar e orientar os demais e administrar o rumo da 
empresa, por exemplo. 
2. As principais atividades e responsabilidades do gestor ou executivo financeiro são 
relacionadas com decisões de investimento (DI) e decisões de financiamento (DF) no dia a 
dia. Explique e DÊ EXEMPLOS do que são: 
DI: As decisões de Investimento são aquelas relacionadas a quanto investir e onde investir, por 
exemplo, o investimento de comprar um novo maquinário ou fazer novas contratações, compra 
de matéria prima e outros. 
DF: As decisões de financiamento são aquelas relacionadas a quanto é necessário fazer esse 
financiamento, onde e para qual finalidade, por exemplo, uma empresa do setor automobilístico 
quer está com a ideia de lançar um novo automóvel, a pesquisa precisa ser financiada e também 
os custos com os materiais necessários sempre buscando a lucratividade, por isso fazem 
financiamento. 
 
3. Explique detalhadamente: 1) Como funciona 2) Diferenças 3) Semelhanças 4) Vantagens 
5) Desvantagens 
A base tributável LUCRO PRESUMIDO 
1) Como funciona : O governo presume que o lucro da empresa é uma porcentagem (pré-fixada 
e conhecida) do faturamento bruto da empresa e sobre este lucro presumido aplica a alíquota do 
IR. 
2) Diferenças: Uma empresa Individual e Simples só podem operar no sistema do lucro 
presumido. 
3) Semelhanças: Uma sociedade limitada pode optar por ambas base tributável 
4) Vantagens: O cálculo é mais simples do que a do Lucro Real 
5) Desvantagens: A empresa não tem direito de aproveitar os créditos tributários0020para 
abater nos pagamentos de PIS e COFINS 
A base tributável LUCRO REAL 
1) Como funciona: O contador calcula o lucro da empresa subtraindo do faturamento todas as 
despesas operacionais, depreciações e despesas financeiras, sobre este lucro contábil ( baseado nas 
reais e efetivas despesas da empresa) aplica a alíquota do IR. 
2) Diferenças: Uma sociedade anônima é a única que opera só no Lucro Real e apenas as 
empresas que faturam mais de $48 milhões por ano e é obtido pelo LAJIR (Lucro antes do juros 
e do imposto de Renda). 
3) Semelhanças: Uma sociedade limitada pode optar por ambas base tributável 
4) Vantagens: Possibilidade de compensar prejuízos fiscais anteriores 
5) Desvantagens: O cálculo é mais complexo do que a do a do Lucro Presumido e geralmente o 
o custo com IR será maior. 
4. 
Um título é lançado hoje e custa R$ 1.000.000,00. Esse título paga uma taxa de juros pré-fixadas 
de 15,8% ao ano, sem pagamentos periódicos dos juros (sem cupom) e com prazo de 
maturidade (vencimento) de 6 anos. Esse título paga ao investidor, no fim do prazo de 
maturidade, o valor de face mais os juros acumulados do período. O valor futuro para resgate 
desse título ao fim do período de aplicação é de: 
Memória de Cálculo: 
 Pv = $1.000.000,00 
 i= 15,8%a.a. 
 n=6 
Resposta: 
HP 12 C > f Clx > 1.000.00 Pv Chs > 15,8 i > 6 n > Fv = O valor futuro para resgatar será de 
$2.411.300,61. 
5. As fontes de capital para as empresas têm características próprias. Explique quais são 
essas fontes, detalhando as características, vantagens e desvantagens de cada uma. 
a) Capital Próprio (Sócios) é o capital que os sócios investem no início e precisam ter um 
equilíbrio com o capital de terceiros, suas vantagens é que podem ser usados quando 
necessário como uma reserva para os gastos que podem aparecer, e a desvantagem é que 
pode ser insuficiente dependendo do que pretende fazer com o capital. 
b) Capital de Terceiros é todo capital que não vem dos sócios, podem vir por diversos motivos 
mas tem como finalidade de financiar ou fazer um empréstimo para custear alguma pesquisa ou 
compra de materiais. Dentre eles estão às instituições financeiras que fazem empréstimos e 
financiamentos com juros, ai está uma desvantagem, por exemplo, que é pagar os juros, já 
quando um comprador paga adiantado é benéfico e um capital de terceiro. 
6. A respeito da sigla CMPC, explique detalhadamente e, se couber, dê exemplos: 
 
a) O que significa: significa Custo Médio Ponderado de Capital 
 
b) Em que situações é calculado: é usado para saber quanto custa em termos percentuais o mix 
do capital próprio e do capital de terceiros. 
 
c) Qual a importância de conhecê-lo: caso o gestor não saiba utiliza-lo não tem como tomar 
decisões para o início de um projeto, por exemplo, pois não saberá se é rentável ou não e se 
terá capital suficiente para tal projeto. 
 
d) Para que serve: quanto custa o capital para a empresa. 
 
e) Qual o risco de tomar decisões de investimento sem conhecer o CMPC: É primordial saber 
pois a empresa terá capital tanto próprio como de terceiros, e é preciso ver a rentabilidade e qual 
a porcentagens dos mesmos diante do capital total. Pode ocorrer de infelizmente a empresa não 
saber quais são os recursos que podem ser usados e ter um prejuízo. 
 
7. Para se criar a empresa de MORETTI, foram necessários investimentos de R$ 350.000,00. 
Para obter esse capital, a empresa foi financiada com R$ 240.000,00 de capital próprio 
(sócios) e R$ 110.000,00 de capital de terceiros (bancos e fornecedores). A taxa de juros que 
os credores exigem é de 15% ao ano. A taxa de dividendos dos sócios é de 24% ao ano. 
Considerando que a alíquota do IR seja de 32% e que a empresa trabalha sob regime 
tributário de Lucro Real, a taxa do CMPC da MORETTI é de: 
 ( ) 
 
( )
 
 
( )
 
 ( ) 
 
( )
 
 
( )
 
 
Resposta: o CMPC é de 19,66%a.a. 
8. A empresa Napoleão tem faturamento com vendas este mês da ordem de R$ 220.000,00 e o 
governo presume que o seu lucro será 32% do seu faturamento. O governo tributa 25% 
sobre o lucro. Seus custos fixos são de R$ 60.000,00 e seus custos variáveis totais para 
esse nível de vendas são de R$ 70.000,00. Qual seria o valor do IR (imposto de renda) se 
for calculado com base no regime tributário de 
a) Lucro REAL 
Real 
Faturamento com Vendas $220.000,00 
Custos Fixos $60.000,00 
Custos Variáveis $70.000,00 
LAJIR $90.000,00 
IR (25%) $22.500,00 
 
b) Lucro PRESUMIDO: 
 
Presumido 
Faturamento com Vendas $220.000,00 
IR (32%) x Base Tributável $70.400,00 
 
Para essa empresa o melhor regime é o de Lucro Real, porque o IR é menor. 
 
9. Explique detalhadamente as diferenças entre Balanço e Demonstrativo de Resultado do 
Exercício. 
Resposta: O Balanço mostra uma “fotografia” da empresa em uma determinada data no tempo, 
mostra como estão os ativos da empresa nesta data, ou seja: o caixa da empresa, o estoque de 
matérias primas, o estoque de produtos acabados, as contas a receber nesta data. O Balanço 
mostra como estão os passivos da empresa nesta data, ou seja: o total de contas a pagar, as 
dívidas de curto e de longo prazo, as provisões para devedores duvidosos, o patrimônio dos 
acionistas, os lucros retidos... 
Já o DRE apresenta, mostra, demonstra os resultadosda empresa ao longo do tempo e como 
foram as vendas e os resultados da empresa ao longo de um determinado período de tempo. O 
demonstrativo de resultados começa pelas vendas e mostra, a partir daí, o faturamento bruto da 
empresa. Com base no LAJIR o DRE subtrai os juros, impostos e os reinvestimentos até, 
finalmente, chegar no resultado das operações do período. Ou seja: o DRE mostra quanto a 
empresa ganhou em determinado período com suas operações. 
10. Explique o que é Responsabilidade Social e dê exemplos. 
Resposta: Responsabilidade social das empresas e das organizações em geral é o conjunto amplo de 
ações das empresas com o objetivo de beneficiar a sociedade local, levando em consideração a 
economia, educação, meio ambiente, saúde e outros. Essas ações aperfeiçoam ou criam programas 
como, por exemplo, ultimamente muitas empresas tem tido uma responsabilidade sobre sustentabilidade 
e tem feito programas sociais como reflorestamento a importância da coleta seletiva e outros, ou como a 
saúde, por exemplo, a MagaLu investiu capital na ajuda da fabricação da vacina por exemplo. 
 
11. Explique, com exemplos, o que é RISCO, para os executivos financeiros. 
Resposta: O risco não tem a ver com “dar certo” ou “dar errado” na linguagem dos Executivos 
Financeiros, tem um significado diferente do comum é relacionado com a probabilidade de um 
resultado ser diferente do que é esperado, então existem atividades com risco e outras com 
nenhum risco. Uma atividade com risco pode ser comprar uma ação, é um mercado totalmente 
arriscado, claro que existe projeções, contudo uma ação pode variar conforme as decisões e 
valorização ou desvalorização do mercado. Já uma atividade sem risco seria colocar o capital 
em uma poupança, não há variação alguma, apenas guarda o capital, existem também o 
Tesouro Direto e as Rendas Fixas que podem gerar um pouco de juros, mas não tem o risco de 
perder, ou seja não há risco. 
12. O investimento no projeto MATRE NOSTRA tem taxa RF de 20% ao ano e taxa esperada de 
retorno do mercado de 27% ao ano. O risco relativo Beta do projeto Xedruz é de 1,3. A taxa 
de retorno anual adequada ao risco desse investimento é de: 
Resposta: 
 ( ) 
 ( ) 
Resposta: A taxa de retorno requerida é de 29,1% a.a. 
13. Determinada empresa precisa saber quanto custa em média o capital que a financia ou, em 
outras palavras: quer saber qual é o CMPC da empresa. Ela é financiada por capital próprio 
e por capital de terceiros. O capital de terceiros representa 55% do capital total da empresa. 
A empresa paga uma taxa de juros Kd = 15% ao ano. E paga dividendos a uma taxa Ks = 
20% ao ano. A alíquota do IR é 38%. Assuma condições de perpetuidade. Nesse caso, é 
correto afirmar que o CMPC da empresa é de: 
 ( ) 
 
( )
 
 
( )
 
 ( ) 
 
Resposta: o CMPC é de 14,11%a.a. 
14. As vendas da empresa VERDEMAR são, neste ano, ordem de 60.000 horas de serviços de 
consultoria. A empresa cobra R$300,00 por hora de consultoria. O custo fixo é 
R$1.800.000,00 por ano. O custo variável é R$80,00 por hora. O governo assume que o 
lucro presumido será 34% do seu faturamento. O governo tributa 24% sobre o lucro. O valor 
do imposto de renda a pagar será de: 
a) Lucro REAL: 
Memória de Cálculo: 
 Faturamento: 60.000 h x $300,00 = $18.000.000,00 
 Base Tributável: $18.000.000,00 x 34 % = $6.120.000,00 
 Custos fixos: $1.800.000,00 
 Custo Variável: 60.000 h x R$80,00 = $4.800.000,00 
 
Real 
Faturamento com Vendas $18.000.000,00 
Custos Fixos $1.800.000,00 
Custos Variáveis $4.800.000,00 
LAJIR $11.400.000,00 
IR (24%) $2.736.000,00 
 
b) Lucro PRESUMIDO: 
 
Presumido 
Faturamento com Vendas $18.000.000,00 
IR (34%) x Base Tributável $6.120.000,00 
15. Explique detalhadamente o que é, as semelhanças e/ou as diferenças entre os regimes de 
CAIXA e de COMPETÊNCIA. 
Resposta: Em Contabilidade (Competência) estamos preocupados com as datas em que 
compras e vendas foram feitas. Não estamos preocupados se já foram pagas ou não (ou 
quando). Em outras palavras: em Contabilidade trabalhamos no regime de competência. 
Em Finanças (Caixa) estamos preocupados com a efetiva data de entrada e saída de dinheiro 
na empresa. Em outras palavras: em Finanças trabalhamos no regime de caixa. 
16. Um título é lançado hoje e custa R$ 10.000,00. Esse título paga uma taxa de juros de 10% 
ao ano, mais correção monetária pelo IGP que, para o ano 1, é de 6,0%, para o ano 2 é de 
6,5%, para o ano 3 é de 7,0% e finalmente para o ano 4 é de 7,5%, sem pagamentos 
periódicos de juros (sem cupom) e com prazo de maturidade (vencimento) de 4 anos. Esse 
título paga ao investidor, no fim do prazo de maturidade, o valor de face mais os juros 
acumulados do período e mais a correção monetária, sendo que os juros e a correção 
monetária são capitalizados anualmente. Portanto, o valor total a ser pago no fim é de: 
Resposta: 
HP 12 C 
[F] [CLx] 
10.000 [PV] 
4 [n] 10 [i] [FV][CHS] 
[ENTER] 6,0 [%] + 6,5 [%] + 7,00 [%] + 7,5 [%] + = $19.011,59 
17. Vamos imaginar um cenário em que o sujeito DIDI adquiriu hoje um título da empresa DUDU 
por R$ 1.000,00, com uma taxa de juros pré-fixada de 5% ao ano, sem cupom e com prazo 
de maturidade de 4 anos. Desenhe o Fluxo de Caixa do Projeto DIDI e calcule o valor de 
resgate do título. 
 
HP 12 C 
[F] [CLx] 
1.000 [CHS] [PV] 
4 [n] 
5 [i] 
[FV]=R$1.215,51 
 
18. Um título pós-fixado com pagamento periódico de juros e correção monetária é lançado hoje 
e custa R$ 1.000,00. Esse título paga uma taxa de juros de 8% ao ano, mais correção 
monetária pelo IGP, anualmente e com prazo de maturidade (vencimento) de 4 anos. Esse 
título paga ao investidor periodicamente ao fim de cada período os juros do período e mais a 
correção monetária. Os juros e a correção monetária são capitalizados anualmente. Ao fim 
do prazo de maturidade, o título paga ao investidor o principal mais os juros do último 
período. 
Considere que a taxa de inflação medida pelo IGP foi de: 
Ano 1: 6% Ano 2: 5,7% Ano 3: 5,2% Ano 4: 5,5% 
1 2 3 4 
R$1.000 
$1.215,51 
O total de juros resgatado no fim dos quatro anos foi de: 
 
HP 12 C 
[F] [CLx] 
1.000 [ENTER] 
8 [%] + 1,6 [%] = 97,28 
1.000 [ENTER] 
8 [%] + 5,7[%] =141,56 
1.000 [ENTER] 
8 [%] + 5,2 [%]= 136,16 
1.000 [ENTER] 
8[%] + 5,5 [%] =139,40 
Soma = 97,28 + 141,56+136,16+139,40 = $514,40 
19. As aplicações de renda fixa podem ser feitas em títulos que remuneram os investidores de 
cinco diferentes formas. Cite cada uma delas e explique como funcionam: 
 
Resposta: 
1. Títulos Pré Fixados Com Cupom 
Um título é lançado hoje e custa $ 1.000,00. Este título paga uma taxa de juros pré fixadas de 
10% ao ano, com pagamentos periódicos dos juros (com cupom), e com prazo de vencimento 
de 4 anos. 
 
2. Títulos Pré Fixados Sem Cupom (valor presente dado) Um título é lançado hoje e custa $ 
1.000,00. Este título paga uma taxa de juros pré fixadas de 10% ao ano, sem pagamentos 
periódicos dos juros (sem cupom), e com prazo de maturidade (vencimento) de 4 anos. Este 
título paga ao investidor no final do prazo de maturidade o valor de face mais os juros 
acumulados do período. 
 
3. Títulos Pré Fixados Sem Cupom (valor futuro dado) Um título com valor de resgate $ 1.000,00 
paga uma taxa de juros pré fixadas de 10% ao ano, sem pagamentos periódicos dos juros (sem 
cupom), e com prazo de vencimento de 4 anos. Colocação do título no mercado na data do seu 
lançamento é com desconto. É deste desconto no pagamento inicial que vem o retorno do 
investidor. 
 
4. Títulos Pós Fixados sem Cupom 
Um título é lançado hoje e custa $ 1.000,00. Este título paga uma taxa de juros de 8% ao ano, 
mais correção monetária pelo IGP, sem pagamentos periódicos dos juros (sem cupom), e com 
prazo de maturidade (vencimento)de 4 anos. Este título paga ao investidor no final do prazo de 
maturidade o valor de face mais os juros acumulados do período e mais a correção monetária. 
Os juros e a correção monetária são capitalizados anualmente. 
 
5. Títulos Pós Fixados com pagamento periódico de juros e CM (com Cupom) 
Um título é lançado hoje e custa $ 1.000,00. Este título paga uma taxa de juros de 8% ao ano, 
mais correção monetária pelo IGP, anualmente e com prazo de maturidade (vencimento) de 4 
anos. Este título paga ao investidor periodicamente ao final de cada período os juros do período 
e mais a correção monetária. Os juros e a correção monetária são capitalizados anualmente. Ao 
final do prazo de maturidade, o título paga ao investidor o principal mais os juros do ultimo 
período. 
 
20. No início do ano de 2010, uma empresa emitiu um título com valor de face R$ 1.000,00, 
vencimento em 10 anos e cupom anual de 15%, ao final de cada ano. No início de 2015, um 
investidor estuda comprar um desses títulos no mercado secundário. Sabendo que o retorno 
exigido por esse investidor para esse título é de 12% ao ano, o preço máximo que deveria 
pagar pelo título é de: 
HP 12 C 
[F] [CLx] 
1.000 [ENTER] 
15 [%] + = 150 
 
[F] [CLx] 
1.000 [FV] 
150 [PMT] 
5 [n] 
12 [i] 
[PV]= R$1.108,14