Cont Gerencial Anotações de Aula e + de 100 Questoes

Prévia do material em texto

CONTABILIDADE GERENCIAL 
UNIDADE I 
ENTENDENDO A CONTABILIDADE GERENCIAL 
APOSTILA E QUESTÕES ESAB 
 
Os demonstrativos obrigatórios, conforme a Lei nº 6.404/76, são: 
• Balanço Patrimonial (BP); 
• Demonstração de Resultado do Exercício (DRE); 
• Demonstração dos Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPA); 
• Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC); 
• Demonstração do Valor Adicionado(DVA). 
 
Contabilidade Geral – Destinada ao usuário externo 
Contabilidade Gerencial – Destinada ao usuário interno (colaboradores) 
As informações que são retiradas da contabilidade e tratadas com a intenção de 
atender as necessidades informacionais de um determinado usuário são o que 
chamamos de informações contábeis gerenciais. São informações mais 
detalhadas pois circulam dentro da entidade. 
Contabilidade gerencial é o processo de identificar, mensurar, reportar e 
analisar informações sobre os eventos econômicos das empresas. 
 
UNIDADE 2 
A CONTABILIDADE GERENCIAL COMO SISTEMA DE INFORMAÇÃO 
CONTÁBIL 
A contabilidade gerencial depende da administração. 
Operacionalidade – É necessário que todos que trabalham com informação 
contábil utilizem procedimentos padronizados para a coleta, o tratamento e 
o armazenamento das informações. 
Integração e Navegabilidade de dados – Diferentes informações estão em 
sistemas diferentes. É necessário um retrabalho para inserir o mesmo dado em 
sistemas diferentes. 
Para que possamos caracterizar um sistema de informação contábil integrado, é 
necessário que o mesmo dado circule ou navegue por todos os sistemas. 
Custo da informação – O custo para conseguir a informação não pode ser 
superior ao benefício que ela trará para uma entidade. 
A contabilidade gerencial trata a informação como um produto ou serviço da 
organização e considera seu maior cliente o público interno, 
independentemente da posição hierárquica, para que ele possa ter informações 
úteis às tomadas de decisão. 
Para administrar o sistema de contabilidade gerencial, é necessário um 
profissional que atenda ao perfil específico. A esse profissional é dado o nome 
de contador gerencial ou de controller. 
 
 
UNIDADE 3 
MONITORAMENTO DA ESTRATÉGIA: BALANCED SCORECARD E 
GESTÃO DE RISCOS 
Balanced Scorecard – É uma ferramenta de controle gerencial. É um painel 
de controle da entidade formado por diversos indicadores de desempenho 
(financeiros ou não) das diferentes áreas da entidade. 
Para implantar o BSC, a empresa inicialmente precisa especificar quais são os 
objetivos, as iniciativas, as ações e as medidas para alcançar os grandes 
objetivos traçados no planejamento estratégico para o próximo exercício. 
Os indicadores de desempenho são feitos a partir de: 
1- Perspectiva financeira 
2- Perspectiva do cliente 
3- Perspectiva do processo interno do negócio 
4- Perspectiva da aprendizagem e crescimento. 
 
O perfil de risco de uma organização apresenta características específicas e 
pode ser reconhecido sob algumas perspectivas: 
1- Risco com oportunidade 
2- Risco como perigo ou ameaça 
3- Risco como incerteza 
 
 
UNIDADE 4 
REVISANDO AS PRINCIPAIS CONTAS DO BALANÇO PATRIMONIAL 
Balanço Patrimonial “é a demonstração que apresenta todos os bens e 
direitos da empresa (ativo), assim como as obrigações (passivo exigível), em 
determinada data. A diferença entre Ativo e Passivo é chamada Patrimônio. 
A apresentação gráfica do Balanço Patrimonial se dá, normalmente, em duas 
colunas, sendo a do lado esquerdo formada pelo Ativo e a do lado direito 
formada pelo Passivo. 
Ativo – bens e direitos X ativo – Obrigações 
O Ativo é formado pelo conjunto de bens e direitos da entidade. Entre os 
exemplos de bens, podemos destacar: estoques, máquinas, equipamentos, 
veículos, terrenos, prédios, entre outros. 
Pode ser caracterizado direito aquilo que a entidade tem a receber de 
terceiros, por força de contrato ou outro instrumento, por exemplo: contas a 
receber de vendas a prazo, depósitos em conta corrente, poupança, aplicações 
financeiras, aluguéis a receber, apólices de seguros, entre outros. 
O Passivo é formado pelas chamadas obrigações. Pode ser Exigível ou não 
exigível: 
1- Exigível - exigíveis por terceiros à entidade (fornecedores, funcionários, 
impostos, financiadores etc.), ou seja, pessoas que têm o direito de 
receber valores devidos pela entidade 
 
2- Não Exigível – sendo encontradas no Patrimônio Líquido, em que 
temos o capital social, que é o investimento feito pelos sócios na 
entidade. Além disso encontramos as reservas de lucros e de capital, 
além dos prejuízos acumulados, quando necessário, que decorrem do 
resultado da operação da entidade. 
 
Entende-se por realização o ato de baixar algum item do Balanço Patrimonial, 
seja pelo recebimento de algum direito, pelo pagamento de alguma obrigação 
ou pela venda de bens ou direitos. 
O Ativo a presenta uma ordem decrescente degrau de liquidez, ou seja, aquilo 
que é conversível mais rapidamente em dinheiro está listado nas primeiras 
linhas, depois vêm os demais itens, decrescendo conforme menor velocidade de 
conversão em dinheiro. Por isso chamamos de liquidez, trata-se da capacidade 
de tornar líquidos (dinheiro) bens e direitos. 
O Passivo apresenta uma ordem de exigibilidade, ou seja, aquelas obrigações 
cujos vencimentos estão mais próximos da data de publicação do Balanço 
Patrimonial. 
Além dessa classificação de curto e longo prazo, baseada nos graus de liquidez 
e de exigibilidade, os itens de um Balanço Patrimonial são classificados em 
circulante e não circulante. 
 
 
Circulante todos os bens ou direitos que serão realizados dentro dos próximos 
meses, ou seja, se a empresa vende a prazo em 10 parcelas, esse direito estará 
registrado dentro do Ativo Circulante. 
Agora imagine uma grande loja que vende em 18 parcelas: ela deverá registrar 
no Ativo Circulante 12 parcelas e no Ativo Não Circulante o saldo de 6 parcelas. 
O mesmo vale para o Passivo. Uma obrigação assumida cujo vencimento 
ocorra de pois de 12 meses deverá ser registrada no Passivo Não Circulante. 
 
 
 
 
UNIDADE 5 
REVISANDO AS PRINCIPAIS CONTAS DE DRE (DEMONSTRAÇÃO DO 
RESULTADO DE EXERCÍCIO) 
A DRE, como é chamada a Demonstração do Resultado do Exercício, tem como 
objetivo apresentar o confronto das contas de receitas e de despesas de um 
determinado período, decorrentes das operações de uma entidade. 
Esse período poderá ser mensal, bimestral, trimestral, semestral, anual, 
dependendo da obrigatoriedade exigida por lei e também do grau de exigência 
da administração. 
Empresas de capital aberto, com ações negociadas em bolsa de valores, são 
obrigadas por força de lei a apresentar as demonstrações financeiras a cada 
trimestre. 
Receita pode ser explicada como um fluxo de elementos para o Ativo, sem 
correspondente aumento de Passivo, na forma de dinheiro, Títulos a Receber 
ou outros tipos de bens e dinheiro provenientes de terceiros. 
Tem-se receitas de serviços; receitas de aluguel; receitas de vendas; receitas 
financeiras etc. 
As despesas representam diminuição nos Ativos ou aumento nos Passivos; são 
reconhecidas de acordo com os Princípios de Contabilidade, em virtude do 
resultado das atividades da entidade, e podem alterar a posição do Patrimônio 
Líquido. 
Como a DRE é apresentada de modo dedutivo, iniciando pelas receitas, depois 
deduzindo os custos e na sequência as despesas, o resultado do exercício 
aparece naturalmente ao final da apresentação. Dessa forma, podemos concluir 
que o resultado de uma entidade decorre do confronto das receitas com as 
despesas ocorridas num determinado período, utilizando-se o Princípio da 
Competência no reconhecimento das transações. 
 
 
UNIDADE 6 
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA (DFC) 
Objetiva apresentar as movimentações ocorridas em um determinado período 
que afetaram o saldo da conta Caixa e da conta Equivalentes de Caixa. 
É utilizada para analisar a situação financeira e a capacidade de pagamento de 
uma entidade. Por meiodela, os investidores em potencial e os demais usuários 
interessados conseguem verificar como a entidade está gerindo seus recursos 
de caixa e de equivalentes de caixa. 
Diferentemente da DRE, que utiliza o Princípio da Competência, visto na 
unidade 5, a DFC utiliza o Princípio de Caixa: está interessada somente nas 
entradas e nas saídas efetivas de caixa ou de equivalentes de caixa. Por caixa 
leia-se dinheiro. Por equivalente de caixa, leia-se dinheiro depositado em 
contas-correntes, poupanças e em aplicações de liquidez imediata. 
Método direto – tem como ponto de partida as entradas de caixa e 
equivalentes de caixa, e na sequência vai conciliando com as saídas de caixa e 
equivalentes de caixa. 
Método indireto – tem como ponto de partida o resultado do exercício (lucro 
ou prejuízo) e vai reconciliando todas as contas envolvidas, efetuando 
acréscimos ou decréscimos ao resultado. 
 
 
 
 
UNIDADE 7 
CONSOLIDAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
Se você quiser visualizar as informações sobre todas as empresas em um único 
documento, deverá utilizar o procedimento contábil: denominado 
consolidação das demonstrações financeiras. 
Ele tem como objetivo revelar a posição econômico-financeira da empresa 
controladora e de suas controladas, como se o grupo fosse uma única empresa, 
ou seja, como se as controladas fossem filiais da controladora. 
A holding tem como atividade empresarial a participação e a administração de 
outras empresas, além de desenvolver alguma outra atividade, caso queira. 
Caso seja uma empresa de capital fechado, a consolidação será usada apenas 
para uso gerencial com o objetivo de reunir informações para decisões internas. 
A empresa de capital aberto precisa expor essas informações para o público. 
 
 
UNIDADE 8 
PROCEDIMENTO PARA CONSOLIDAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES 
FINANCEIRAS 
É importante lembrar que uma demonstração financeira consolidada é um ato 
contábil paralelo à contabilidade de uma empresa. É feita em papéis de 
trabalho específicos, não afetando a contabilidade individual de cada empresa 
participante do grupo empresarial. O procedimento de consolidação é chamado 
de extra-contábil. 
Na consolidação, a transação entre duas empresas deve ser eliminada para eu 
possa chegar a um número que reflita um todo. 
Na consolidação, os valores que uma empresa tem a pagar ou a receber 
para outra empresa do mesmo grupo devem ser anulados, assim como os 
empréstimos entre companhias. 
A participação da investidora nas empresas investidas do grupo deverá ser 
eliminada na consolidação, porque os patrimônios líquidos de todas as 
empresas serão agrupados em uma única demonstração 
As vendas feitas de uma empresa para outra do mesmo devem ser 
eliminadas. 
Eliminação dos lucros nos estoques de venda entre companhias. 
Participação minoritária no balanço patrimonial e na demonstração de 
resultados 
UNIDADE 9 
PRINCIPAIS AJUSTES NA CONSOLIDAÇÃO DAS DEMOSNTRAÇÕES 
FINANCEIRAS 
A consolidação das demonstrações financeiras consiste, basicamente, na soma 
dos valores de cada elemento contábil semelhante existente nas demonstrações 
das empresas que serão consolidadas, efetuando-se as seguintes exclusões: 
 
1- das participações de uma sociedade em outra; 
2- dos saldos de quaisquer contas entre as sociedades; 
3- dos valores correspondentes aos resultados, ainda que não realizados, 
de negócios entre empresas do grupo, que constem no resultado do 
exercício, no custo dos estoques ou de Ativo Não Circulante das 
respectivas demonstrações contábeis. 
 
As empresas do grupo empresarial devem manter um padrão contábil para 
proceder à consolidação, destacando: 
• o plano de contas contábil deve ser padronizado para facilitar a 
consolidação; 
• deve haver o controle das transações entre as empresas do grupo; 
• deve ser feito o controle dos saldos intercompanhias; 
• a conciliação das contas intercompanhias deve ser efetuada 
periodicamente. 
 
 
UNIDADE 10 
EXERCÍCIOS RESOLVIDOS 
1. Com base em Padoveze (2010), o que é um sistema de 
informação contábil gerencial? 
Resposta: Um sistema de informação contábil é considerado gerencial 
quando possui características de operacionalidade de tal forma que atenda a 
todas as necessidades de informação dos administradores para o 
gerenciamento de uma entidade. 
 
2. O que se pode dizer com relação ao equilíbrio custo x benefício 
de um sistema ou de uma informação, considerando as 
concepções de Padoveze (2010)? 
Resposta: Na construção de um sistema incorre-se em custos para obtenção 
de seus componentes. A informação é um recurso que tem custo como 
qualquer outro recurso de que a empresa necessita. Assim, um sistema de 
informação deve render mais do que custa para a empresa, para validar a sua 
construção. Desse modo, deve-se ter cuidado para não construir sistemas de 
informação exageradamente complexos ou detalhados, cujos benefícios 
gerados sejam menores que o custo para sua implantação e manutenção. 
 
3. A Cia. Revolução apresentava em 31/12/2011 o seguinte 
conjunto de bens, direitos e obrigações: 
 
Pede-se: 
a. o total de bens; 
b. o total de direitos; 
c. o total de obrigações; 
d. o Patrimônio Líquido; 
e. o total dos bens tangíveis; 
f. o total dos bens intangíveis; 
g. o total dos bens móveis; 
h. o total dos bens imóveis. 
 
Antes de apresentar as respostas, vamos relembrar os conceitos de: 
 
A) Bens: são os objetos úteis, capazes de satisfazer as necessidades humanas 
e empresas e são suscetíveis de avaliação econômica. Do ponto de vista 
contábil, bens são todos os objetos que uma empresa possui, seja para uso, 
para troca ou para o consumo. Os bens também se classificam em materiais 
(tangíveis) e em imateriais (intangíveis). 
 
Os bens materiais (ou tangíveis) são aqueles que possuem corpo, matéria e 
são palpáveis. Por exemplo, temos: veículos, imóveis, estoques de mercadorias, 
dinheiro, móveis e utensílios, computadores, ferramentas, entre outros. 
Os bens imateriais (ou intangíveis) correspondem àqueles que, embora 
considerados bens, não possuem corpo ou matéria. 
Marcas, patentes de invenção e fundo de comércio são exemplos de bens 
intangíveis. 
Além da classificação de tangíveis e intangíveis, os bens podem ser divididos 
em: 
Bens imóveis: são aqueles vinculados ao solo, que não podem ser retirados 
sem destruição ou danos: terrenos, edifícios, construções etc.; 
 
Bens móveis: são aqueles que podem ser removidos do seu lugar: mesas, 
veículos, computadores, dinheiro, mercadorias etc. 
 
B) Direitos: são os valores que a empresa tem para receber de terceiros. Os 
direitos originam-se não só das vendas de mercadorias a prazo, como também 
das vendas a prazo de outros bens e serviços ou, ainda, em decorrência de 
outras transações, como aluguel de bens, empréstimo de dinheiro a terceiros e 
créditos de impostos. 
 
C) Obrigações: são dívidas com outras empresas, bancos, financiadores e 
demais credores. Em contabilidade, tais dívidas são denominadas obrigações 
exigíveis, isto é, compromissos que serão reclamados e exigidos para que seja 
efetuado o pagamento. 
 
Respostas: 
a) Total de bens 
Dinheiro em caixa – 60.000 
Estoque – 91.100 
Maquinas – 120.000 
Imóveis – 800.000 
Total – 1.071.100,00 
 
b) Total de direitos: 
Duplicatas a receber – 48.900,00 
 
c) Total de obrigações 
Contas a pagar – 20.000 
Empréstimos a pagar – 80.000 
Fornecedores – 120.000 
Encargos a pagar – 90.000 
Total – 310.000,00 
 
d) Patrimônio Líquido 
Total de bens + Total de direitos - Obrigações 
1.071.100,00 + 48.900,00 - 310.000,00 
Patrimônio Líquido = 810.000,00 
 
e) Total de bens tangíveis 
Dinheiro em caixa – 60.000 
Estoque – 91.100 
Máquinas – 120.000 
Imóveis – 800.000 
Total – 1.071.100,00 
 
f) Total de bens intangíveis 
Não há bens intangíveis 
 
g) Total de bens móveis 
Dinheiro em caixa – 60.000 
Estoque – 91.100 
Máquinas- 120.000 
Total – 271.100,00 
h) Total de bens imóveis 
Imóveis – 800.000 
 
4. Oque é consolidação de balanços e qual seu objetivo básico, de 
acordo com Padoveze (2010)? 
Resposta: Consolidação de balanços é uma técnica utilizada para aglutinar em 
um só corpo de relatórios os balanços e as demonstrações de resultados de 
empresas de um mesmo grupo empresarial, com o objetivo de apresentar os 
relatórios contábeis como se o grupo fosse uma entidade única. 
 
5. Quais as empresas que são obrigadas a fazer consolidação de 
balanços para fins societários, conforme Padoveze (2010)? 
 
Resposta: As companhias abertas que tem mais de 30% do seu Patrimônio 
Líquido investido em controlada se os grupos de sociedades forem formalmente 
constituídos. 
 
6. Cite as finalidades gerenciais da consolidação de balanços, 
conforme Padoveze (2010). 
 
Resposta: Além das finalidades tradicionais da consolidação, as finalidades 
gerenciais buscam provocar estudos sobre tributação adicional de corrente da 
estrutura em diversas empresas, avaliar o grau de endividamento e 
rentabilidade do grupo, avaliar o desempenho dos gestores etc. 
 
7. De acordo com Padoveze (2010), quais os principais ajustes a 
serem feitos na consolidação? 
 
Resposta: Eliminação dos saldos inter companhias, dos investimentos e da 
equivalência patrimonial, das vendas e custos inter companhias, dos Lucros não 
Realizados nos estoques, entre outros. 
 
 
 
 
8. Porque o lucro nos estoques de vendas inter companhias deve 
ser eliminado? 
Resposta: Quando uma empresa do grupo vende à outra com lucro e esse 
produto ainda não foi vendido para terceiros, existe um lucro embutido na 
transferência que está estocado na recebedora desse produto. Deve-se eliminar 
esse lucro porque o que vale é o lucro de venda para terceiros, sob pena de se 
avaliar incorretamente o lucro do grupo empresarial. 
 
9. A empresa X é controladora da empresa Y e detém 75% de suas 
ações. Com os demonstrativos a seguir, evidencie a eliminação 
do Investimento em Controlada, bem como a participação 
minoritária no Passivo, no balanço consolidado (PADOVEZE, 
2010). 
 
 
 
Resposta: 
1ªeliminação:o valor do investimento de $ 18.000(a) é eliminado na 
controladora e ajustado no Patrimônio Líquido. 
 
2ª eliminação: o PL da controlada é de $ 24.000. A parte da controladora 
corresponde a $ 18.000 (75% x $ 24.000) (a) e a parte dos sócios minoritários 
corresponde a $6.000(25%x$24.000). 
 
(b). Dessa forma, os 25% dos minoritários, representando $6.000, foram 
transferidos do PL para uma conta transitória, entre o Passivo e o Patrimônio 
Líquido, chamada de Participação de Minoritários. O total do Patrimônio Líquido 
(a+b) da empresa Y foi ajustado com estes lançamentos. 
Ficou assim: 
 
 
 
UNIDADE 11 
OBJETIVOS DA ANÁLISE DAS DEMONTRAÇÕES FINANCEIRAS 
O trabalho de análise começa após o término do trabalho efetuado 
pelo contador. O contador finaliza sua parte com a publicação das 
demonstrações financeiras. O analista de balanços começa o seu trabalho 
a partir dessa publicação. 
 
Assim como o médico utilizou um processo racional de análise de informações, 
o analista de balanços utiliza o mesmo raciocínio para analisar as 
demonstrações financeiras. Vejamos os passos a seguir: 
 
Extraem-se índices das demonstrações financeiras. 
 
Comparam-se esses índices com os índices-padrão. 
A análise é feita sobre os resultados encontrados e um diagnóstico é 
elaborado. 
 
Decisões são tomadas com base nas informações obtidas. 
 
 
ANÁLISE VERTICAL 
 
A análise vertical tem como função apresentar a participação de cada conta 
do Balanço Patrimonial na composição total do patrimônio. 
É uma ferramenta para análise do comportamento passado da empresa, visto 
que compara as demonstrações financeiras que apresentam exercícios já 
finalizados. 
É sabido que a análise e o conhecimento do passado podem auxiliar a predizer 
o futuro, se mantidos os cenários e as condições em que o passado ocorreu. 
 
O cálculo para apurar a participação de cada conta é feito por meio da divisão 
do valor da conta pelo valor do Ativo total do exercício analisado. 
A análise vertical pode ser usada para um rápido reconhecimento da 
composição patrimonial por parte do usuário da informação contábil. 
Ao receber uma análise vertical, o administrador rapidamente consegue 
identificar onde está aplicada a maior parte dos recursos da empresa, quais são 
as fontes dos recursos e quais foram as alterações sofridas nessa composição 
durante os períodos em análise. 
Cálculo = 
disponível / ativo total x100 
A análise vertical busca informações extraídas da análise, o que conduz à 
evidenciação da estrutura de custos e despesas da empresa, comparado 
como total de receitas. Busca demonstrar a lucratividade da empresa 
(PADOVEZE, 2010). 
A base para comparações é a linha da Receita Líquida 
Perceba como a análise vertical, cuja concepção é simples de ser executada, 
fornece informações claras, objetivas e rápidas para o administrador, 
permitindo uma melhor compreensão da estrutura de custos, despesas e 
lucratividade. 
 
 
ANÁLISE HORIZONTAL 
A análise horizontal utiliza o tempo como base de informação. O tempo, 
neste caso, são os períodos (exercícios) a que se referem às demonstrações 
analisadas. 
Períodos esses que podem ser mensais, trimestrais, anuais, entre outros, de 
acordo com a necessidade de informação que o analista precisa analisar. 
A análise horizontal tem como objetivo demonstrar o comportamento das 
contas de um exercício para outro, se houve acréscimo ou se houve redução no 
valor nominal da conta analisada. 
Um dos cuidados necessários é a escolha da base a ser utilizada, seja um 
ano ou um mês. O cuidado reside no fato de que a base escolhida pode ser de 
um período atípico da empresa, com baixo movimento, ou com elevado 
movimento, fora da normalidade das operações. 
Dessa maneira, as comparações com um período anormal não representarão 
um retrato próximo da realidade. Saiba que outro fator que tem forte influência 
na análise horizontal é a inflação. 
Genericamente, os objetivos são os seguintes: 
 
• análise vertical: apresentar a importância de cada conta em relação à 
demonstração financeira a qual pertença, e efetuar comparações com padrões 
de anos anteriores da própria empresa e com padrões do mercado ou 
segmento, procurando identificar anormalidades; 
 
• análise horizontal: mostrar a evolução, no decorrer dos exercícios, de cada 
conta, comparando-as entre si para acompanhar o desempenho da empresa e 
emitir conclusões a respeito. 
 
 
 
EXERCÍCIOS 
Exercício 1 
Qual é o objetivo da análise das demonstrações financeiras? 
 
Resposta: Como vimos na unidade 11, o objetivo da análise das 
demonstrações financeiras é fornecer informação útil para tomada de 
decisão. Para que a informação seja útil, é necessário transformar os dados 
apresentados nas demonstrações em informações que possam ser 
interpretadas pelos usuários e utilizadas como suporte em suas decisões. 
Dentre as informações úteis que podem ser extraídas da análise das 
demonstrações financeiras, relacionamos algumas: 
• situação financeira; 
• situação econômica; 
• desempenho; 
• tendências e perspectivas; 
• evidências de erros da administração; 
• causas da alteração na rentabilidade. 
 
Exercício2 
Qual é a diferença entre dados e informação? 
 
Resposta: Vimos esse assunto na unidade 12. Dados se referem à 
apresentação numérica ou descritiva de algum evento, ou de alguma situação, 
cuja análise individual não permite emitir julgamentos a respeito, ou formar 
uma opinião para decisão. Já informação é a transformação de dados em 
conhecimento que sirva de base para julgamento e tomada de decisão de 
determinado usuário. 
Imagine dizer que a frota de veículos do Brasil é composta de 5 milhões de 
veículos. Isso é um dado ou uma informação? Neste momento, é apenas um 
dado. Mas, ao melhorar a apresentação desse dado, poderemos transformá-lo 
em informação. Se dissermos que, desse total de 5 milhões de veículos, 5%possuem ar-condicionado e estão licenciados na cidade de São Paulo, ocorre 
uma melhora significativa. 
Um empresário que esteja estudando um plano de negócio para abrir uma 
oficina especializada em manutenção de ar condicionado automotivo na cidade 
de São Paulo, já possui uma informação útil a ser considerada: sabe que um 
universo de 250.000 veículos (5 milhões x 5%) são possíveis futuros clientes. 
Ao melhorar sua pesquisa, explorando as informações disponíveis, poderá 
descobrir que desses 250.000 veículos, 40% estão com mais de 3 anos de uso. 
Retirando 40% de 250.000 (250.000 × 0,40), esse empresário poderá visualizar 
um universo de 100.000 veículos que poderão ser clientes, devido ao fato de 
que eles estão licenciados na cidade de São Paulo, possuem mais de 3 anos de 
uso, possuem ar-condicionado e, com o decorrer do tempo, será necessária a 
revisão do equipamento. 
Dessa forma, esses 100.000 veículos são potenciais clientes para essa empresa. 
Isso não quer dizer que todos serão, porém, essa informação serve para 
orientar o plano de negócios neste momento. 
 
Exercício3 
Quais são os métodos utilizados na análise das demonstrações 
financeiras? 
 
Resposta: Vimos esse assunto na unidade 11. A análise das demonstrações 
baseia-se no raciocínio científico, ou seja, utiliza-se de uma sequência lógica 
para extrair informações úteis. Esta sequência é: 
 
1. extrair índices das demonstrações financeiras; 
2. comparar esses índices com os padrões; 
3. diagnosticar/concluir, com base na comparação; 
4. agir – tomar decisões com base no diagnóstico ou na conclusão. 
 
A análise das demonstrações financeiras deve levar em consideração a correta 
aplicação das etapas descritas. Caso contrário, não terá condições de alcançar o 
seu objetivo. 
 
Exercício 4 
O que são os índices-padrão? 
 
Resposta: São índices de referência para um determinado segmento ou 
determinada atividade, conforme visto na unidade 12. Isto quer dizer que o 
comportamento de empresas que têm a mesma atividade econômica e porte 
parecido apresentam índices relativamente próximos, o que caracteriza 
determinado segmento. 
Um exemplo é a imobilização de ativos. Para a indústria, o tamanho do 
imobilizado perante o total de ativos é relativamente grande, devido à 
necessidade de construir seu parque fabril. Já para uma empresa prestadora de 
serviços, o tamanho do imobilizado é pequeno, pois para realizar seu objeto 
social não são necessárias grandes imobilizações. 
Esses índices-padrão são encontrados em empresas especializadas em 
coletar e divulgar informações econômico-financeiras. Nos Estados Unidos, a 
partir de 1931, a empresa Dun&Bradstreet começou a elaboração e divulgação 
de índices-padrão. No Brasil, em 1968, foi fundada a empresa Serasa, cuja 
atividade também é a de coletar e divulgar diversas informações e índices 
(MATARAZZO,2010). 
 
Exercício 5 
Quem são os usuários da análise das demonstrações financeiras? 
Vimos esse assunto na unidade 11. 
 
Resposta: Podemos dizer que os usuários do produto extraído das análises 
(informações) são todos aqueles que têm interesse na empresa analisada. 
Entre os interessados, destacamos os usuários mais comuns: 
 
Bancos: ao conceder crédito, as instituições financeiras se utilizam das 
informações extraídas das demonstrações financeiras para analisara capacidade 
de pagamento do empréstimo que está concedendo ao seu cliente; 
 
Fornecedores: quando vende a prazo, o fornecedor também está financiando 
as operações de seu cliente. Para fornecer esse crédito, também utiliza as 
informações extraídas das demonstrações financeiras, para verificar se o seu 
cliente terá condições de honrar os compromissos assumidos; 
Investidores: querem conhecer o comportamento da empresa na qual estão 
dispostos a investir seu capital; 
Dirigentes: as informações extraídas podem (e devem) ser utilizadas pelos 
gestores, a fim de melhorar continuamente a operação da empresa sob seu 
comando. Inclusive, em nível gerencial, as informações podem ser ainda mais 
analíticas do que aquelas que constam nas demonstrações financeiras 
obrigatórias. É mais uma ferramenta que contribui para a gestão. 
 
Exercício 6 
Qual é o objetivo da administração financeira? Esse assunto foi visto 
na unidade 11. 
 
Resposta: Segundo Matarazzo (2010), o objetivo da administração financeira é 
proporcionar a maximização do patrimônio dos acionistas (sócios). O acionista, 
ao aplicar seu capital em uma determinada empresa, espera que esse capital 
tenha uma remuneração. No caso, a remuneração se dá através do pagamento 
de dividendos, e os dividendos têm como base os lucros que a empresa obteve 
em determinado período. 
Dessa forma, a administração financeira é responsável pelas boas práticas 
de gestão, o que contribui para o resultado positivo (lucros). 
 
Exercício 7 
Quais são as diferenças entre o contador, o administrador financeiro e 
o analista de demonstrações financeiras? Vale destacar que esse 
assunto foi estudado na unidade 11. 
 
Resposta: O contador é o profissional responsável pela elaboração das 
demonstrações financeiras, respondendo civil e criminalmente pelas 
informações apresentadas nelas. 
O administrador financeiro é o profissional que orienta as decisões de 
investimento e financiamento a serem tomadas pelos dirigentes de uma 
empresa. 
Já o analista das demonstrações financeiras é o profissional responsável por 
extrair as informações das demonstrações para serem utilizadas em tomadas 
de decisão. O seu trabalho inicia quando acaba o trabalho do contador. 
Exercício 8 
O que é a padronização das demonstrações financeiras? 
 
Resposta: Como vimos na unidade 12, padronizar é dar o mesmo tratamento, 
formato ou critério, para determinado assunto ou informação. No caso da 
análise das demonstrações financeiras, a padronização significa utilizar os 
mesmos critérios e as mesmas classificações das contas contábeis, com a 
finalidade de facilitar a extração de informações. 
É sabido que cada empresa possui um plano de contas que atenda à sua 
necessidade. Por mais que exista um modelo padrão, esses planos de contas 
diferem de uma empresa para outra. A padronização visa também eliminar 
essas distorções. 
 
Exercício 9 
Quais são os motivos para efetuar a padronização das demonstrações 
financeiras? 
 
Resposta: Na unidade 12, estudamos que os motivos que levam à 
padronização são: simplificação, comparabilidade, adequação aos objetivos da 
análise, precisão nas classificações de contas e descobertas de erros. 
 
 
Análise vertical 
O que é a análise vertical de uma demonstração financeira? 
 
Resposta: Estudamos esse assunto nas unidades 14 e 15. A análise vertical 
tem como finalidade apresentar a participação de cada conta (contábil) de uma 
demonstração financeira perante o total de ativo (no caso do balanço 
patrimonial) ou da receita líquida (no caso da demonstração do resultado do 
exercício). 
Dessa forma, é possível identificar a distribuição patrimonial da empresa 
analisada verificando onde estão as origens e as aplicações de recursos 
(balanço patrimonial), e também conhecer sua composição de custos e 
despesas, frente à sua receita líquida (demonstração do resultado do exercício). 
 
 
 
Análise horizontal 
O que é a análise horizontal de uma demonstração financeira? 
 
Resposta: Nas unidades 16 e 17, vimos que a análise horizontal das 
demonstrações financeiras apresenta a evolução de cada conta com o passar 
do tempo, ou seja, faz o comparativo entre períodos, para verificar se houve 
aumento ou redução em relação ao período anterior. 
Diferentemente da análise vertical, que estuda o exercício em questão, 
a análise horizontal estuda dois ou mais exercícios, para evidenciar o histórico 
da empresa. 
Com o conhecimento de como a empresa se comportou durante seu histórico 
de análise, é possível predizer o futuro, desde que as condições sejam 
mantidas. Como toda ferramenta que visa oferecer informações para tomada 
de decisão, aanálise horizontal deve ser usada em conjunto com outras 
ferramentas, entre elas a análise vertical. Zelo e atenção também devem ser 
observados pelo analista ao elaborar os relatórios de desempenho de uma 
empresa. 
 
 
 
UNIDADE 20 
ANÁLISE REFERENCIAL 
O objetivo é avaliar a evolução no decorrer dos exercícios de uma determinada 
conta contábil – como, por exemplo, a conta de estoques do balanço 
patrimonial –, a análise referencial possibilita a comparação com outros 
indicadores de outras demonstrações em uma só tabela. 
A análise referencial é uma técnica que objetiva a comparação simultânea de 
contas e grupos de contas das várias espécies de demonstrações contábeis, em 
diversas datas ou períodos. 
Não há necessidade de isolar a espécie de demonstração contábil para aplicá-
la. permite incluir, além dos balanços patrimoniais, as outras demonstrações 
com as quais o usuário considere importante fazer uma comparação. 
Quanto menor for o resultado da fórmula, maior será o crescimento. 
É importante lembrar que a análise referencial não deve ser utilizada 
sozinha para verificar o desempenho de uma empresa, nem tampouco os 
demais indicadores estudados anteriormente. 
 
 
UNIDADE 21 
ANÁLISE ATRAVÉS DE ÍNDICES (INDICADORES) 
Os índices extraídos da análise vertical são os que apresentam a participação de 
cada conta em relação a uma base (total de ativos, no caso do balanço 
patrimonial e a receita líquida, no caso da demonstração do resultado do 
exercício). 
Os índices extraídos da análise horizontal, que apresentam o comportamento 
da empresa analisada no decorrer do tempo. 
Índice, segundo Matarazzo (2010, p. 81), “[...] é a relação entre contas ou 
grupo de contas das Demonstrações Financeiras, que visa evidenciar 
determinado aspecto da situação econômica ou financeira de uma empresa”. 
Os índices extraídos da análise devem ser comparados com índices do setor e 
com o próprio histórico da empresa. 
Basicamente a análise dos índices tem como finalidade demonstrar a situação 
atual da empresa, assim como predizer o seu futuro, se forem mantidos os 
índices apurados. 
Já o seu uso como ferramenta gerencial (uso interno) contribui para que 
os administradores possam efetuar ajustes na estrutura patrimonial ou na 
estrutura de resultados da empresa, quando a análise apresentar situações 
anormais de comportamento. 
 
 
UNIDADE 23 
TESOURARIA LÍQUIDA 
Tesouraria, em sentido amplo, é o departamento responsável por efetuar os 
pagamentos devidos pela empresa para terceiros, captar recursos em 
instituições financeiras para fazer frente às necessidades de caixa, e também 
efetuar os recebimentos de valores. 
Veja na Figura 7 que as responsabilidades do tesoureiro envolvem 
desembolsos com despesas de capital, análise de crédito para os clientes, 
operações cambiais, captação de recursos e planejamento financeiro, 
gerenciamento de caixa e de fundos de pensão. 
As principais atribuições da tesouraria envolvem: 
• captação de capital (financiamento) para as operações da empresa, de 
curto ou de longo prazo; 
• relacionamento com as instituições financeiras; 
• liberação de crédito para clientes e a operacionalização da cobrança; 
• decisões sobre investimentos; 
• decisões sobre seguros. 
 
A tesouraria líquida corresponde à diferença entre os valores do ativo e do 
passivo, formado pelas contas que envolvam recursos financeiros. 
Corresponde a afirmar que, se a soma das contas da caixa e dos bancos é 
maior que a soma das contas dos empréstimos e financiamentos a pagar, 
a tesouraria líquida será positiva. 
Se ocorrer o inverso, teremos uma situação de tesouraria líquida negativa, visto 
que os ativos financeiros não conseguem cobrir os passivos financeiros. 
 
 
UNIDADE 24 
ATIVO E PASSIVO DE TESOURARIA 
As contas utilizadas para calcular o valor de tesouraria são classificadas em: 
 
• contas vinculadas com as atividades operacionais da empresa 
(clientes, estoques, impostos a recuperar, entre outras, no ativo circulante. 
Fornecedores, salários a pagar, impostos a pagar, entre outras, no passivo 
circulante); 
 
• as contas que registram movimentações financeiras (caixa, bancos, 
aplicações financeiras, no ativo circulante. Empréstimos bancários a pagar, no 
passivo circulante 
 
A análise da tesouraria líquida tem como finalidade o conhecimento da 
capacidade (sobra ou falta) de pagamento oriunda da diferença apurada entre 
as contas que registram movimentações financeiras do ativo e as contas que 
registram movimentações financeiras do passivo. 
Isso quer dizer que o gestor financeiro pode verificar a possibilidade de investir 
o valor excedente (tesouraria líquida positiva), ou buscar recursos financeiros 
no mercado para fazer frente às necessidades (tesouraria líquida negativa). 
Analisando pela ótica da tesouraria líquida, o que queremos descobrir é qual é 
o valor excedente (tesouraria líquida positiva) ou qual é o valor deficitário 
(tesouraria líquida negativa), para que o gestor financeiro (tesoureiro) possa 
fazer algo a respeito. 
 
 
UNIDADE 25 
SALDO DE TESOURARIA 
Naturalmente, é necessário que essa ferramenta seja utilizada pelos gestores 
financeiros, pois, do contrário, não há benefícios (ou conhecimentos) sobre a 
estrutura de disponibilidades financeiras da empresa. 
O conceito de caixa mínimo envolve elaborar políticas de manutenção de 
valores em caixa, bancos e aplicações de liquidez imediata, para fazer frente 
aos pagamentos de contas (fornecedores, impostos, salários e demais contas 
do passivo). Esses pagamentos deverão ocorrer nos próximos períodos. 
As contas do Ativo e do Passivo Circulante, cuja vinculação com as atividades 
da empresa é direta, são chamadas de contas cíclicas (relacionadas com o 
nível de atividade operacional); 
E aquelas contas do Ativo e do Passivo Circulante que contabilizam recursos 
financeiros são classificadas como contas erráticas (relacionadas com a parte 
financeira). 
Saldo de tesouraria = ativos erráticos – passivos erráticos 
Em caso de saldo de tesouraria negativo, uma das opções do tesoureiro 
ou do responsável financeiro é providenciar recursos para que o pagamento 
de todas as obrigações assumidas da empresa seja honrado no prazo acordado 
o que gera despesa financeira (juros). 
Outra alternativa é concentrar esforços e efetuar vendas (e recebê-las a curto 
prazo) do estoque, visto o alto valor apresentado na conta do Balanço 
Patrimonial, o que denota que a empresa tem uma política de manutenção 
elevada de estoques ou está em um momento recessivo de vendas. 
 
 
UNIDADE 26 
EFEITO TESOURA 
A Necessidade de Capital de Giro (NCG) é a chave para a administração 
financeira de uma empresa. 
NCG = Ativo Circulante Operacional (ativo cíclico) – Passivo Circulante 
Operacional (passivo cíclico) 
A NCG tem a finalidade de apresentar quanto a empresa precisa de capital de 
giro para financiar suas atividades operacionais (processo de compra /produção 
/estocagem/venda/ entrega/recebimento). 
A fonte de financiamento da NCG é formada normalmente por três tipos: 
• capital circulante próprio; 
• empréstimos e financiamentos bancários de longo prazo; 
• empréstimos bancários de curto prazo e duplicatas descontadas. 
 
O Capital de Giro (CDG), segundo Padoveze (2012), é quanto a empresa 
dispõe de capital próprio financiando as atividades operacionais (e que não 
esteja financiando o Ativo Não Circulante – realizável a longo prazo, 
investimentos, imobilizado e intangível). 
CDG = Patrimônio Líquido – Ativo Fixo (Não Circulante) 
O efeito tesoura acontece quando o CDG e a NCG se cruzam (visível no 
exercício de 2010) e continuam mantendo a evolução (negativa e positiva, 
respectivamente) afastando o resultado de um índice de outro, o que 
graficamente forma a imagem de uma tesoura. 
 
Pode-se ter como fator responsável o crescimento no volume operacional do 
negócio. Observa-se que as empresas que apresentam esta discrepância 
financeira têm como principaiscausas o endividamento, o crescimento nas 
vendas e prejuízos recorrentes. 
A melhor forma de uma empresa obter recursos próprios para financiar seu 
capital de giro é a partir do lucro líquido. Dessa forma, os recursos próprios 
serão reutilizados para investimento no negócio. Caso a empresa esteja tendo 
prejuízos em períodos sucessivos, as suas reservas diminuirão e o saldo em 
tesouraria ficará cada vez mais negativo. 
O ideal é reinvestir seu lucro no próprio negócio, para assim, aumentar as 
vendas. 
 
Sim, a saúde financeira da empresa pode apresentar uma situação melhor uma 
vez que a empresa que não tem uma gestão financeira pode achar que pelo 
fato de estar vendendo, está com uma saúde financeira boa, quando na 
verdade pode estar sendo o contrário. 
Uma empresa que apresenta um crescimento aparente de forma rápida pode 
acabar tendo alto endividamento, ou seja, a necessidade de capital de giro 
(NCG) maior seguido de um capital de giro menor (saldo de tesouraria menor) 
não fará a empresa saudável. Assim, a forma como os recursos da empresa são 
utilizados deve ser observada, ou seja, a empresa deve usar seu lucro líquido 
para investir novamente na empresa. 
Logo, uma empresa sem gestão pode estar sendo afetada pelo efeito tesoura, 
que é quando há essa discrepância entre NCG e capital de giro, ou seja, ao 
mesmo tempo que vende e contrai dívidas. A consequência disso, caso a 
empresa sofra um declínio nas vendas, não haverá capital de giro para pagar as 
despesas, podendo ocorrer desequilíbrio financeiro. 
 
 
UNIDADE 28 
OVERTRADE OU OVERTRADING 
Overtrade é o ato de fazer negócios superiores à capacidade de financiamento 
da Necessidade de Capital de Giro, ou seja, é a condição de impossibilidade de 
financiamento do efeito tesoura. É dar um passo acima das reais possibilidades 
da empresa. Está associado diretamente às atitudes tomadas pelos gestores. 
Consiste em manter certo nível de operações comerciais sem os recursos 
financeiros suficientes. 
Dois são os caminhos principais que levam à crise e são conhecidos nos meios 
empresariais americanos: overtrading e undertrading. 
Overtrading refere-se às negociações excessivas e undertrading refere-se 
às negociações insuficientes. 
A razão mais comum para as organizações praticarem o overtrading reside na 
busca por economias de escala no processo de produção, viabilizadas pela 
existência de capacidade ociosa na empresa. 
 
 
UNIDADE 29 
O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO 
Uma das descobertas mais interessantes da Análise de Balanços é a de que, 
através dos dados das demonstrações financeiras, podem ser calculados, por 
exemplo, quantos dias, em média, a empresa terá de esperar para receber suas 
duplicatas. 
Ainda segundo o autor, os índices de prazos médios são classificados em: 
 
• PMRV: Prazo médio de recebimento de vendas; 
• PMPC: Prazo médio de pagamento de compras; 
• PMRE: Prazo médio de renovação de estoques. 
 
Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV) 
PMRV = Duplicatas a Receber / Vendas * 360 
Em que: 
• Duplicatas a receber: é o saldo constante no Balanço Patrimonial 
(BP); 
 
• Vendas: é o valor das receitas com vendas, encontrado na 
Demonstração do Resultado do Exercício (DRE), deduzido das 
devoluções e abatimentos; 
 
• 360: é o número de dias considerado para o ano comercial; para 
calcular o prazo médio é necessário apurar o valor diário de vendas, 
motivo pelo qual é utilizado o valor de 360, que representa um ano 
de vendas. 
 
 
Caso haja crescimento, da mesma forma que aumenta o prazo médio para a 
empresa receber o valor de suas vendas, também aumentará a sua 
necessidade de recursos para financiar esse prazo maior. 
Nesse exemplo, os administradores dessa empresa precisariam tomar medidas 
de precaução para reduzir o PMRV. 
 
 
Prazo Médio de Pagamento de Compras (PMPC) 
PMPC = Fornecedores / Compras * 360 
Em que: 
• Fornecedores: é o saldo constante no Balanço Patrimonial (BP). 
 
• Compras: considerando que esta informação não está disponível nos 
demonstrativos financeiros publicados (BP e DRE), é necessário solicitar a 
informação. Alternativamente, pode-se calcular o valor da compra utilizando o 
CMV apresentado na DRE, adicionando PMPC = Fornecedores / Compras * 360 
o saldo final da conta estoque (BP) e, por fim, subtraindo o saldo inicial da 
conta estoque (BP). 
 
• 360: é o número de dias considerado para o ano comercia 
 
O aumento do PMPC pode ser bom pra empresa. Se o PMPC é maior que o 
PMRV, significa dizer que os fornecedores têm financiado boa parte dos 
estoques dessa empresa. 
 
Prazo Médio de Renovação de Estoques (PMRE) 
PMRE = Estoques / CMV (custo da mercadoria vendida) X 360 
Em que: 
• Estoque: é o saldo constante no Balanço Patrimonial (BP). 
PMRE = Estoques / CMV (custo da mercadoria vendida) X 36 
 
• CMV: é o valor do custo das mercadorias vendidas, informação 
encontrada na Demonstração do Resultado do Exercício (DRE). 
 
• 360: é o número de dias considerado para o ano comercia 
A origem de aumento do PMRE pode ser vinculado com o aumento de 
mercadorias em estoque sem o respectivo acompanhamento das vendas. 
 
Para empresas cuja atividade é somente comercial, o Prazo Médio de 
Renovação de Estoques (PMRE) representa o tempo médio de estocagem 
de mercadorias. 
E para aquelas empresas cuja atividade é industrial, representa o tempo 
médio de produzir e de estocar as mercadorias. 
O Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV) representa o tempo entre a 
venda e o recebimento desta. 
O ideal é que o prazo para pagamento das compras de mercadorias seja 
efetuado após o recebimento das vendas. 
Matarazzo (2010) afirma que se o Prazo Médio de Pagamento de Compras 
(PMPC) for maior que o Prazo Médio de Renovação de Estoques (PMRE), uma 
parte das vendas da empresa está sendo financiada pelos fornecedores. 
 
EXERCÍCIOS 
1- Sobre o efeito tesoura, estudado na unidade 26, marque a opção 
correta: 
O efeito tesoura acontece quando o CDG e a NCG se cruzam e continuam 
mantendo a evolução (negativa e positiva, respectivamente) afastando o 
resultado de um índice de outro, o que graficamente forma a imagem de uma 
tesoura. 
 
2- Marque a opção que corresponde corretamente à classificação dos 
índices, conforme apresentado por Matarazzo (2010), em três grandes 
grupos: 
Índices de estruturas de capital, índices de liquidez e índices de rentabilidade. 
 
3- Em relação aos índices de liquidez, são feitas quatro afirmativas. 
Marque a opção correta. 
A liquidez é eficaz quando os meios de pagamento suprem tempestivamente as 
necessidades de pagamentos, ou seja, quando esses meios podem ser 
convertidos rapidamente em dinheiro a tempo de cobrir as obrigações que a 
empresa possui. 
 
4- Uma empresa cuja atividade empresarial seja a participação e a 
administração de outras empresas (conforme estudado no capítulo 7) 
também é conhecida como 
Uma holding. 
 
5- Na unidade 3 você estudou sobre a Gestão de Riscos. Para uma 
correta identificação, cada risco deve ser classificado quanto ao: 
Impacto e à probabilidade de ocorrência. 
 
6- A estrutura hierárquica pode oscilar entre uma empresa e outra. 
Gitman e Madura (2003) apresentam um modelo colocando todas as 
atividades financeiras sob apenas duas perspectivas (responsáveis). 
Conforme você estudou na unidade 23, assinale a alternativa que 
apresenta corretamente esses dois responsáveis. 
Tesoureiro e Controller 
 
7- Com os dados apresentados pela empresa Boa Sorte S.A., calcule o 
Índice de Liquidez Geral para 2012. 
 
Marque a opção correta: 
ILG=1,35 
 
8- Aqueles grupos que não estão obrigados a publicar demonstrações 
financeiras consolidadas por força de lei podem fazê-las para uso 
gerencial. Conforme estudado na unidade 7, marque a alternativa que 
representa uma finalidade gerencial da consolidação. 
Apuração da receita operacional do grupo empresarial. 
 
9- Em relação ao Balanced Scorecard (BSC), estudado na unidade 3, é 
corretoafirmar que: 
Não se preocupa somente em alcançar os objetivos financeiros de uma 
entidade, também destaca os objetivos não financeiros, que são necessários 
para uma entidade alcançar os seus objetivos estratégicos. 
 
10- O conceito de Tesouraria Líquida corresponde à (marque a opção 
correta): 
Diferença entre os valores das contas do ativo e do passivo que representam 
movimentações financeiras. 
 
11- Analise o Índice de Liquidez Corrente (ILC) apresentado a seguir, 
referente ao exercício 2010-2012 de uma dada empresa. 
 2010 2011 2012 
ILC 2,1 1,2 0,7 
 
A partir desses dados, marque a opção correta: 
Corresponde a dizer que no decorrer dos três exercícios a empresa foi 
diminuindo sua condição de saldar as dívidas, sendo que em 2012 não teria 
condições de honrá-las tranquilamente. 
 
12- Conforme você estudou na unidade 32, assinale a opção correta a 
respeito do Ciclo de Caixa Equivalente: 
Para apurar o ciclo de caixa equivalente, será necessário converter os três 
prazos médios também em prazos equivalentes (utilizando uma mesma base) 
para que se possa efetuar a apuração da NCG 
 
13- Conforme estudado nas unidades 14 e 15 sobre a análise vertical, 
analise as afirmativas a seguir: 
I A análise vertical pode ser usada para um rápido reconhecimento da 
composição patrimonial por parte do usuário da informação contábil. 
II Ao receber uma análise vertical do Balanço Patrimonial, o administrador 
consegue identificar onde está aplicada a maior parte dos recursos da 
empresa, quais são as fontes dos recursos e quais foram as alterações 
sofridas nesta estrutura patrimonial durante os períodos em análise. 
Agora assinale a alternativa correta: 
As duas afirmativas são verdadeiras 
 
14- Sobre a análise referencial, complete as lacunas da afirmativa a 
seguir: A análise __________ diferencia-se da análise ___________ e 
da análise ______________ por conservar uma única base para todas 
as demonstrações contábeis estudadas, em qualquer data ou época. O 
valor do __________total mais recente funciona como base única de 
comparação. 
 Assinale a alternativa com as opções que completam corretamente a afirmativa 
do enunciado. 
Referencial; Vertical; Horizontal; Ativo 
 
15- Em relação ao Índice de Liquidez Corrente (ILC), leia as sentenças 
a seguir e assinale a opção correta: 
A liquidez corrente verifica quanto a empresa possui em Ativo Circulante para 
cada $ 1,00 de Passivo Circulante. 
 
16- Entre as características apresentadas para a padronização da 
Demonstração do Resultado do Exercício (DRE), conforme estudado 
na unidade 13, analise as assertivas a seguir: 
I- Da mesma forma que o Balanço Patrimonial, a DRE evidencia somente os 
valores fundamentais para a análise. 
II- A rubrica Receita Líquida de Vendas está deduzida das Devoluções e 
Abatimentos e dos Impostos. 
III- As Receitas e Despesas Financeiras estão líquidas dos efeitos inflacionários. 
 
Agora assinale a alternativa correta: 
Todas as afirmativas são verdadeiras. 
 
17- Utilizando o que você aprendeu na unidade 32, calcule o Ciclo de 
Caixa para a empresa Evolução S.A., sendo que ela possui PMRE = 68, 
PMPC = 96 e PMRV = 72. Assinale a opção correta. 
CC = PMRE + PMRV – PMPC 
44 
 
 
18- O Balanced Scorecard (BSC), estudado na unidade 3, tem como 
objetivo traduzir a estratégia da entidade em diversos indicadores. 
Selecione a resposta que contenha os grandes grupos de indicadores 
decorrentes da aplicação do BSC. 
Perspectiva financeira; perspectiva do cliente; perspectiva do processo interno 
do negócio; perspectiva de aprendizagem e crescimento 
 
 
19- Leia com atenção a afirmativa a seguir. Os cenários que podem 
ocorrer com base na premissa: “a diferença entre o ACO (ativo 
circulante operacional) e o PCO (passivo circulante operacional) é o 
valor que a empresa precisa para financiar o seu giro”. Marque V para 
a(s) afirmativa(s) verdadeira(s) e F para a(s) falsa(s). 
 ( ) ACO > PCO: o ativo circulante operacional é maior que o passivo circulante 
operacional. É um cenário considerado (e esperado) normal de uma empresa. A 
NCG decorrente desse cenário deve ser financiada de forma apropriada para a 
manutenção financeira saudável. 
( ) ACO = PCO: nesse cenário, o ativo circulante operacional é igual ao passivo 
circulante operacional, e, sendo assim, não há necessidade de capital de giro. 
( ) ACO < PCO: nesse cenário, o passivo circulante operacional é menor ao 
ativo circulante operacional, e, sendo assim, não há necessidade de capital de 
giro. 
( ) ACO < PCO: aqui, o ativo circulante operacional é menor que o passivo 
circulante operacional. Significa que está sobrando financiamento (captação de 
recursos). Essa sobra pode ser utilizada em aplicações financeiras ou em 
imobilizados, como o aumento de uma unidade de produção. 
 
Assinale a alternativa correta 
V – V – F – V 
 
 
20- Na unidade 43, você estudou o indicador rentabilidade do ativo 
total. Leia com atenção as sentenças a seguir: 
I Esse indicador de rentabilidade utiliza informações extraídas da DRE e do 
BP e apresenta quanto de lucro (rentabilidade) a empresa teve para cada $ 
1,00 investido no ativo. 
II Da DRE esse indicador utiliza a linha do lucro líquido após retenção dos 
impostos; do BP, o valor total do passivo. 
III Para calcular o índice, a fórmula utilizada é – Rentabilidade do ativo total = 
Lucro líquido após imposto de renda / Ativo total. 
IV Da DRE esse indicador utiliza a linha do lucro líquido após retenção dos 
impostos; do BP, o valor total do ativo. 
Assinale a alternativa que apresenta apenas afirmativas corretas: 
I, III e IV 
 
21- A contabilidade gerencial pode ser considerada um sistema de 
informação contábil. Assinale a alternativa que identifica os pontos 
fundamentais de um sistema de informação contábil, de acordo com o 
que você estudou na unidade 2. 
Operacionalidade; integração e navegabilidade dos dados; custo da informação. 
 
22- Analise as duas afirmativas a seguir sobre a análise referencial. 
I. A análise referencial é uma só para os balanços e demonstrações de 
resultados. Todos os números da análise referencial podem ser comparados 
entre si. 
II. A análise referencial é uma forma simplificada de oferecer uma visão da 
empresa, possibilitando ao analista a percepção de aspectos que, a partir dos 
números originais ou de outras técnicas, seriam de difícil percepção. 
Marque a alternativa correta. 
As duas afirmativas estão corretas. 
 
23- Na unidade 31, você estudou a respeito da necessidade de capital 
de giro. Assinale a opção que apresenta corretamente a finalidade da 
NCG. 
Representa aquilo que o financiamento operacional não consegue cobrir. 
 
24- Na unidade 40 você aprendeu calcular o Índice de Liquidez 
Imediata (ILI). Considere os dados apresentados a seguir, da empresa 
Bom Sucesso S.A. Utilizando a fórmula apresentada por Padoveze 
(2010), calcule o ILI para cada exercício. 
 2010 2011 2012 
Caixa 889.131 587.587 1.889.131 
Bancos 946.312 650.932 4.787.095 
Passivo Circulante 1.650.932 2.989.131 4.587.587 
Estoques 787.095 388.076 846.312 
Aplicações financeiras 288.076 9.646.312 459.434 
Marque a opção correta que indica os valores do ILI para 2010, 2011 e 2012, 
respectivamente. 
ILI=1,29 - 3,64 - 1,56 
 
25- Sobre Giro do Ativo e Margem Líquida, assunto que você estudou 
na unidade 44, são feitas duas afirmativas: 
I. Sendo o lucro o principal objetivo de uma empresa, nada mais lógico que 
estudar detalhadamente como a empresa o obteve. 
II. Os maiores interessados em conhecer a taxa de retorno de uma empresa, 
além da gerência, são os investidores de longo prazo e os acionistas. 
Marque a alternativa correta: 
As duas afirmativas estão corretas. 
 
26- Conforme estudado na unidade 11, pode-se afirmar que os 
stakeholders são (marque a opção mais completa): 
Acionistas, gerentes, funcionários, governo, fornecedores, credores em geral, 
bancos, sindicatos, comunidade, entreoutros. 
 
27- Sobre o Retorno sobre o Ativo Total (ROA), são feitas duas 
afirmativas a seguir. 
I O retorno sobre o ativo total é um dos indicadores mais enfatizados para a 
análise da rentabilidade de investimentos. 
II No Brasil, os juros pagos aos credores de empréstimos e financiamentos são 
considerados como despesa e não como remuneração de cedentes de capital. 
Por esse motivo, o lucro sobre o ativo total é extremante correto e preciso. 
Marque a alternativa correta: 
A primeira afirmativa é verdadeira e a segunda, falsa. 
 
28- Com base na unidade 31, calcule a NCG para a empresa Solução 
S.A., que possui um PL= 35.000,00; RPL= 10.000,00; AP= 15.000,00; 
ELP= 12.000,00 e EBCP= 9.000,00. 
CCP = PL – (RPL+ AP) 
CCL = CCP + ELP 
NCG = CCL + EBPC 
NCG = 31.000,00 
 
29- Com base nos estudos das unidades 14 e 15, assinale V para as 
alternativas verdadeiras e F para as falsas: 
( ) Na DRE (Demonstração do Resultado do Exercício) a base para 
comparações é a linha da Receita Líquida, que já está ajustada com a dedução 
de impostos incidentes sobre as vendas, os abatimentos e as devoluções. 
( ) A estrutura de ativos é parecida em empresas do mesmo setor, a estrutura 
de custos e despesas também. 
( ) Os casos em que a disparidade entre os índices chama a atenção do 
analista não precisam ser tratados com mais profundidade. 
( ) Como a análise vertical tem poder preditivo, cenários podem ser 
desenhados com base nas previsões extraídas das análises. Assinale a 
alternativa que apresenta a sequência correta: 
V – V – F – V 
 
30- Assinale a alternativa correta em relação aos indicadores de 
liquidez extraídos do balanço patrimonial de uma empresa. 
Uma empresa que possui índices de liquidez elevados, mas em contrapartida 
mantém elevados estoques de mercadoria por períodos longos, recebe suas 
vendas a prazo com atraso ou mantém duplicatas incobráveis na conta dos 
clientes, poderá ter dificuldades em cumprir com seus compromissos nos 
devidos vencimentos. 
 
31- Considere o cenário com as vendas estáveis durante o exercício, 
sem crescimento em relação ao exercício anterior. Os dados 
disponibilizados desse cenário são os seguintes: 
 
Tabela – Variáveis empresa modelo 
 Início do exercício Fim do exercício 
VA 26.400 26.400 
NCG 4.400 4.400 
CCP 1.100 1.892 
EB 3.300 2.508 
PL 5.060 5.852 
AP 3.960 3.960 
LC - 792 
 Fonte: Elaborada pelo autor (2013). 
 
Com base nesses dados, é correto afirmar que o endividamento bancário no 
início e no final do exercício é, respectivamente: 
Endividamento Bancário = EB/PL * 100 
65% e 43% 
 
32- Na unidade 21, você estudou onde os Indicadores de Estrutura de 
Capital e os Indicadores de Rentabilidade buscam dados. Marque a 
opção correta: 
Os indicadores de Rentabilidade buscam dados na demonstração do resultado 
do exercício e também no balanço patrimonial. 
 
33- Entre as características apresentadas para a padronização da 
Demonstração do Resultado do Exercício (DRE), conforme estudado 
na unidade 13, analise as assertivas a seguir: 
I- Da mesma forma que o Balanço Patrimonial, a DRE evidencia somente os 
valores fundamentais para a análise. 
II- A rubrica Receita Líquida de Vendas está deduzida das Devoluções e 
Abatimentos e dos Impostos. 
III- As Receitas e Despesas Financeiras estão líquidas dos efeitos inflacionários. 
Agora assinale a alternativa correta: 
Todas as afirmativas são verdadeiras. 
 
34- Você estudou, na unidade 31, sobre o Financiamento da NCG. 
Matarazzo (2010) afirma que a fonte de financiamento da NCG é 
formada normalmente por três tipos de recursos. Marque a opção que 
os apresentam corretamente. 
Capital circulante próprio (CCP), Empréstimos e financiamentos bancários de 
longo prazo e Empréstimos bancários de curto prazo e duplicatas descontadas. 
 
35- Na unidade 4 você estudou que o Balanço Patrimonial demonstra 
dois grandes grupos de contas: o Ativo e o Passivo. Marque a opção 
representada pelas contas que formam o Ativo de uma empresa. 
Bens e direitos. 
 
36- Com base no conteúdo que você estudou na unidade 36, 
responda: para que os indicadores de liquidez são utilizados nas 
empresas? Assinale a alternativa correta: 
Para analisar as demonstrações contábeis e conhecer a “saúde” financeira e 
econômica de uma empresa. 
 
37- De acordo com o conteúdo estudado na unidade 13, assinale a 
alternativa que não apresenta motivos para a elaboração da 
padronização das demonstrações financeiras. 
Conflito com os objetivos da análise. 
 
38- Você aprendeu o que são índices e como devem ser utilizados na 
empresa. Analise as afirmativas a seguir e assinale a opção correta. 
Visam evidenciar determinado aspecto da situação econômica ou financeira de 
uma empresa. 
 
39- Na unidade 43, você estudou o indicador margem operacional 
sobre vendas. Analise as sentenças a seguir. 
I. Esse indicador é extraído utilizando somente a demonstração do resultado do 
exercício, buscando a linha do Lucro Operacional Antes dos Impostos, também 
conhecido como LAIR (Lucro Antes Imposto de Renda). 
II. Esse indicador é extraído utilizando somente o balanço patrimonial. 
III. Esse indicador é calculado utilizando a fórmula - Margem operacional sobre 
vendas = Lucro operacional antes imposto de renda / Vendas. 
IV. Ele mostra quanto cada $ 1,00 de venda está deixando de lucro operacional 
antes da retenção do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro 
líquido. 
Marque a opção que representa apenas as alternativas verdadeiras: 
I, III e IV 
 
40- Sobre tesouraria líquida, marque a opção que representa 
corretamente contas vinculadas com as atividades operacionais: 
Clientes e estoques. 
 
41- Na unidade 1, você viu que os demonstrativos financeiros 
obrigatórios têm como finalidade: 
Atender as necessidades de informação do chamado público externo, 
caracterizado por acionistas, bancos, governo, agências reguladoras, entre 
outros. 
 
42- Na unidade 31, você estudou sobre a necessidade de capital de 
giro (NCG). Sobre esse assunto, analise as afirmativas seguintes. 
I. A palavra giro vem da movimentação contínua dos principais elementos 
formadores das transações da empresa (dos negócios da empresa) onde ela 
basicamente forma seus lucros. 
II. Pode ser classificado em positivo e negativo. Aquelas movimentações que 
envolvem contas do ativo, como Estoques e Duplicatas a Receber, são 
classificadas como capital de giro positivo e aquelas movimentações que 
envolvem contas do passivo, como Fornecedores a Pagar, são classificadas 
como capital de giro negativo. 
Assinale a alternativa correta. 
As duas afirmativas estão corretas. 
 
43- Conforme vimos na unidade 30 sobre o Prazo Médio de Renovação 
de Estoques (PMRE), Matarazzo (2010) faz duas afirmativas: 
I O Prazo Médio de Renovação de Estoques (PMRE) representa o tempo 
médio de estocagem de mercadorias para aquelas empresas cuja atividade é 
somente comercial. 
II Para aquelas empresas cuja atividade é industrial, o Prazo Médio de 
Renovação de Estoques (PMRE) representa o tempo médio de produzir e de 
estocar as mercadorias. 
Assinale a alternativa correta: 
As duas afirmativas estão corretas. 
 
 
44- Na unidade 46 você estudou sobre ROE (Return On Common 
Equity). Analise com atenção as sentenças a seguir sobre esse 
assunto. 
I O índice de rentabilidade do patrimônio líquido que objetiva medir o retorno 
do capital investido no empreendimento é denominado ROE (Return On 
Common Equity). 
II O índice de rentabilidade do patrimônio líquido que objetiva medir o 
retorno do capital investido no empreendimento é denominado ROA 
(Return On Total Assets). 
III Para avaliar o retorno do capital próprio investido pelos colaboradores de 
uma empresa, utiliza-se o indicador financeiro denominado ROE. 
IV O papel desse índice é demonstrar qual é o rendimento proporcionado aos 
societários e proprietários deuma empresa que investiram capital social 
nela. 
Assinale a alternativa que apresenta apenas as sentenças verdadeiras: 
I, III e IV 
 
45- Matarazzo (2010) apresenta o ciclo operacional e os prazos 
médios de uma determinada empresa modelo. Analise o quadro 
apresentado, leia com atenção as afirmativas a seguir e assinale V 
para a(s) verdadeira(s) e F para a(s) falsa(s). 
 
( ) Analisando o ciclo operacional, podemos observar que ele tem a duração de 
137 dias. 
( ) O ciclo operacional compreende o tempo entre a compra da mercadoria e a 
data do recebimento da venda dessa mercadoria. 
( ) O período do CC (ciclo de caixa) apresentado é de 52 dias. 
( ) O que quer dizer que a empresa não precisa de financiamento para suprir 
suas necessidades financeiras nesse período. 
Assinale a alternativa correta. 
V – V – V – F 
 
46- Conforme estudado na unidade 9, é correto afirmar, em relação à 
consolidação das demonstrações financeiras, que: 
Os critérios adotados na escrituração contábil das empresas objeto da 
consolidação devem ser uniformes entre si. 
 
47- Marque a alternativa que apresenta os objetivos específicos da 
análise vertical/horizontal corretamente, conforme estudado na 
unidade 18. 
Indicação da estrutura de Ativo e Passivo e suas modificações e a Análise em 
detalhes do desempenho da empresa. 
 
48- Na unidade 12 você estudou que benchmarking representa um 
dos mais importantes componentes da moderna administração. 
Assinale a definição correta de benchmarking. 
É um processo sistemático e contínuo de avaliação de produtos, serviços e 
práticas dos concorrentes mais fortes e daquelas empresas que são 
reconhecidas como líderes. 
 
49- Padoveze (2012) apresenta alguns motivos para que ocorra o 
efeito tesoura. Marque a opção correta: 
Crescimento das vendas com fraca geração de lucros. 
 
50- A consolidação das demonstrações financeiras, estudada na 
unidade 7, tem como objetivo: 
Analisar o desempenho econômico-financeiro de um grupo de empresas. 
 
51- Na unidade 45 você estudou sobre a forma como calcular o 
Retorno sobre o Ativo Total (ROA). Marque a opção correta que 
apresenta a fórmula para o cálculo da ROA. 
ROA = Lucro líquido / Ativo x 100 
 
52- A Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) objetiva apresentar as 
movimentações ocorridas nas conta Caixa e conta Equivalentes de 
Caixa em um determinado período. A partir do que você estudou na 
unidade 6, marque a opção que apresenta as grandes áreas em que 
são classificadas essas movimentações. 
Atividades operacionais; atividades de investimento; atividades de 
financiamento. 
 
53- Calcule o Giro do Ativo e Margem Líquida da empresa modelo 
referente aos exercícios de 2010 a 2012. 
 
Informações Complementares: 
 
Marque a alternativa correta: 
Giro do Ativo 2010: 
Receita Líquida / Ativo Líquido 
22.046.153 / 15.396.720 = 1,43 
Giro do Ativo 2011: 
Receita Líquida / Ativo Líquido 
27.343.798 / 17.066.701 = 1,60 
Giro do Ativo 2012 
Receita Líquida / Ativo Líquido 
38.780.263 / 20.151.694 = 1,92 
Margem Líquida 2010 
Resultado do Exercício / Receita Líquida de Vendas x 100 
803.740 / 22.046.153 
0,0365 x 100 = 3,65% 
Margem Líquida 2011 
Resultado do Exercício / Receita Líquida de Vendas x 100 
1.106.776 / 27.343.798 
0,0405 x 100 = 4,05% 
Margem Líquida 2012 
Resultado do Exercício / Receita Líquida de Vendas x 100 
2.139.679 / 38.780.263 
0,0552 x 100 = 5,52% 
Indicador 2010 2011 2012 
Giro do Ativo 1,43 1,60 1,92 
Margem Líquida 3,65% 4,05% 5,52% 
 
 
54- Assinale a alternativa que apresenta a definição correta de 
overtrading. 
Significa o crescimento da empresa de forma insustentável. 
 
55- O Sistema DuPont, estudado na unidade 12, utiliza-se de dados 
extraídos das demonstrações financeiras para analisar o desempenho 
da empresa. As demonstrações financeiras utilizadas são: 
Demonstração do Resultado do Exercício e Balanço Patrimonial. 
 
56- Sobre o Índice de Liquidez Geral (ILG) são feitas as afirmativas a 
seguir. 
 
I Liquidez geral é o índice que mede os recursos circulantes para suprir suas 
dívidas, ou seja, se a aplicação da fórmula para o cálculo do índice 
apresentar um resultado final maior que 1, significa que para cada 1,00 
(um) real de dívidas, a empresa tem 1,00 (um) real ou mais de Ativo 
Circulante e de Realizável a longo prazo. 
II O Índice de Liquidez Geral revela o quanto de $ a empresa possui para cada 
$ 1,00 de dívida de longo prazo. O excesso pode ser considerado uma 
margem de segurança (folga). 
 
Marque a alternativa correta: 
As duas afirmativas estão incorretas. 
 
57- O objetivo da análise das demonstrações financeiras, conforme 
estudado na unidade 11, é: 
Extrair informações das demonstrações financeiras para tomada de decisão. 
 
58- Conforme você estudou na unidade 8, na consolidação das 
demonstrações financeiras de um grupo empresarial devem ser 
eliminados os saldos intercompanhias. Assinale a alternativa que 
representa a conta que não deve ter o seu saldo eliminado. 
As participações societárias de empresas não pertencentes ao grupo. 
 
59- Conforme estudado na unidade 18, faça a análise horizontal das 
Contas RECEITA LÍQUIDA e LUCRO BRUTO: 
 
Quadro – Demonstração do Resultado do Exercício. 
 Fonte: Elaborado pelo autor (2013). 
Agora assinale a alternativa que apresenta a análise horizontal correta: 
Justificativa: 
Gabarito: B 
Comentário: Ao efetuar a análise da Conta RECEITA LÍQUIDA, dividindo o valor 
do exercício 2012 pelo valor do exercício 2011, o valor apresentado é de 
105,25% (4.052.000/3.850.000x100). Já para a Conta LUCRO BRUTO, o valor 
encontrado é de 130,13% (650.479/499.875x100). 
105,25% e 130,13% 
 
60- Em relação à administração financeira e aos índices econômicos e 
financeiros, conforme estudado na unidade 12, assinale a alternativa 
que descreve corretamente um índice: 
ROI (Return on Investiment), ou Retorno sobre o Ativo Total. 
 
61- Conforme visto na unidade 18, a relação entre a análise vertical e 
a análise horizontal proporciona uma melhor interpretação das 
informações extraídas das demonstrações financeiras. Matarazzo 
(2010) apresenta os objetivos sob duas perspectivas. Tendo isso em 
mente, assinale a alternativa que apresenta corretamente os 
objetivos dessas análises. 
Objetivos genéricos e objetivos específicos. 
 
62- A Demonstração do Resultado do Exercício (DRE), objeto de 
estudo da unidade 5, retrata apenas o fluxo econômico das operações 
de uma entidade. Marque a alternativa que identifica o nome desse 
princípio da contabilidade. 
Princípio da Competência. 
 
63- A consolidação das demonstrações financeiras, estudada na 
unidade 7, tem como objeto de trabalho: 
Agrupar os resultados e o patrimônio de um grupo de empresas (controladora e 
controladas). 
 
64- Sobre a Análise Horizontal, leia as afirmativas a seguir baseadas 
nos estudos das unidades 16 e 17. 
 
 I. A análise horizontal utiliza o tempo como base de informação. 
 II. O tempo, neste caso, são os períodos (exercícios) a que se referem as 
demonstrações analisadas, períodos estes que podem ser mensais, trimestrais, 
anuais, entre outros, de acordo com a necessidade de informação que o 
analista precisa analisar. 
 Agora assinale a alternativa correta: 
As duas afirmativas são verdadeiras. 
 
65- Com os dados apresentados pela empresa Bom Sucesso S.A., 
calcule o ROA para três exercícios. 
 
Marque a opção correta: 
 ROA = Lucros líquido / Ativo x 100. 
ROA= 11,59% - 9,15% - 11,15% 
 
66- A empresa Boa Sorte S.A. apresentou os seguintes Índices de 
Liquidez Geral nos últimos três exercícios: 
 
 2010 2011 2012 
ILG 0,80 0,94 1,1 
 
Com base no aprendizado da unidade 37, marque a opção que faz a análise 
correta em relação aos dados apresentados: 
Corresponde a dizer que em 2011, para cada $ 1,00 de dívida contraída (de 
curto e de longo prazo), a empresa tinha em Ativo Circulante e em Ativo 
Realizável alongo prazo a quantia de $ 0,94. 
 
67- Sobre a função dos indicadores de Estrutura de Capitais, marque a 
opção correta: 
Apresentam a estrutura de origens e aplicações de recursos, e a movimentação 
ocorrida de um exercício para outro. 
 
68- A taxa de Retorno do Investimento Total (unidade 12), também 
conhecida como ROI (Return on Investment), é obtida multiplicando-
se: 
A margem operacional pelo giro dos estoques. 
 
69- A Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) objetiva apresentar as 
movimentações ocorridas em um determinado período e em 
determinadas contas. A partir do que você estudou na unidade 6, 
marque a opção que apresenta as contas que são destacadas na DFC. 
Conta Caixa e conta Equivalentes de Caixa. 
 
 
70- Na unidade 1, você revisou a informação de que o objeto de 
estudo da contabilidade é (marque a opção correta): 
o patrimônio de uma entidade. 
 
71- Na unidade 25 você aprendeu sobre o conceito de caixa mínimo e 
duas afirmativas são feitas a respeito, analise-as: 
 I. O conceito de caixa mínimo envolve elaborar políticas de manutenção de 
valores em caixa, bancos e aplicações de liquidez imediata para fazer frente aos 
pagamentos de contas (fornecedores, impostos, salários, demais contas do 
passivo) a ocorrerem nos próximos períodos, de acordo com a definição de 
cada empresa. 
 
II. É uma gestão de curto prazo utilizada pelo responsável financeiro, o que 
muitas vezes é encontrado na pessoa do tesoureiro. 
 
Marque a opção correta: 
As duas afirmativas são verdadeiras. 
 
72- Na unidade 43, você estudou os indicadores de rentabilidade. 
Sobre esse assunto, analise as afirmações a seguir. 
 I. Os indicadores de rentabilidade tendem a propiciar análises e 
conclusões de caráter mais generalizante e de comparabilidade com terceiros. 
 II. A análise da rentabilidade tem, entre outras finalidades, a função de 
fazer com que o dono do capital possa efetuar a comparação do retorno que 
está auferindo em determinada empresa com outros tipos de investimentos. 
 III. O dono do capital visa sempre remunerar melhor o seu dinheiro, e 
suas escolhas dependem das análises a respeito de determinada oportunidade 
de investimento. 
 IV. Os indicadores de rentabilidade são utilizados para medir o 
montante de juros que a empresa paga para seus credores. 
Marque a alternativa que corresponde apenas às afirmações corretas: 
I, II e III 
 
73- Leia com atenção as sentenças a seguir sobre a rentabilidade do 
patrimônio líquido: 
 
I. Esse indicador utiliza o valor do patrimônio líquido, através da aplicação da 
fórmula: Rentabilidade do patrimônio líquido = Lucro líquido após imposto de 
renda / Patrimônio líquido. 
II. A rentabilidade do patrimônio líquido apresenta quanto cada $ 1,00 de 
patrimônio líquido teve de remuneração no período analisado. 
III. Esse indicador mede a rentabilidade do capital de terceiros da empresa. 
IV. Considerando que o patrimônio líquido é o capital próprio da empresa, esse 
indicador apresenta a rentabilidade do sócio ou acionista. 
Assinale a alternativa que apresenta apenas as sentenças verdadeiras: 
I, II e IV 
 
74- Conhecemos a classificação de Padoveze (2010) para os 
indicadores de rentabilidade. Marque a opção correta que os 
apresenta. 
Margem operacional sobre vendas; Margem líquida sobre vendas; Rentabilidade 
do ativo total; Rentabilidade do patrimônio líquido; 
 
75- Conforme visto na unidade 28, para os americanos existem dois 
caminhos que levam as empresas à crise e são conhecidos nos meios 
empresariais. Assinale a alternativa correta: 
Overtrading e undertrading 
 
76- Conforme estudado na unidade 13, o modelo de padronização 
adotado por Matarazzo (2010) apresenta características que visam 
atender o trabalho de análise do Balanço Patrimonial e da 
Demonstração do Resultado do Exercício. Tendo isso mente, analise 
as assertivas a seguir: 
I. O Ativo apresenta apenas as contas essenciais, dividido em Financeiro e 
Operacional. 
II. O Passivo Circulante é dividido em Operacional e Financeiro, sendo que as 
Duplicatas Descontadas fazem parte deste último. 
III. No lado do Passivo é apresentado um subtotal formado por Capitais de 
Terceiros (Passivo Circulante + Passivo Exigível a Longo Prazo). 
IV. No Ativo Circulante apenas o Capital Social é apresentado, já deduzido de 
eventuais Capitais a Realizar e somado às Reservas. 
Agora assinale a alternativa que contempla as características corretamente. 
Apenas I, II e III. 
 
77- Em relação ao que você estudou, na unidade 22, sobre a função 
dos indicadores de Rentabilidade, assinale a alternativa correta. 
Apresentam o desempenho da empresa em relação ao faturamento e à 
lucratividade das operações. 
 
78- A análise das demonstrações financeiras de uma empresa, 
conforme visto na unidade 11, gera diferentes expectativas para as 
partes interessadas (stakeholders). Destaque a alternativa que 
contém o interesse informacional dos bancos e dos fornecedores de 
uma empresa. 
Interesse na liquidez. 
 
79- Sobre Saldo de Tesouraria, que você estudou na unidade 25, 
marque a opção correta: 
Saldo de tesouraria=ativos erráticos – passivos erráticos. 
 
80- Conforme você estudou na unidade 7, a empresa controladora ou 
investidora é aquela empresa que: 
Possui investimento em outras empresas, chamadas de controladas. 
 
81- O Balanço Patrimonial, conforme estudado na unidade 4, tem 
como finalidade: 
apresentar a posição patrimonial de uma entidade em uma determinada data. 
 
82- Na unidade 39 você estudou o Índice de Liquidez Seca (ILS). Em 
relação a esse índice de liquidez, marque a opção correta. 
Podemos dizer que é a análise de quanto a empresa tem efetivamente em 
dinheiro somado com os ativos que ela poderá rapidamente converter em 
dinheiro, como as aplicações financeiras de resgate automático e duplicatas a 
receber de fácil conversão, seja por desconto de duplicatas em bancos, seja 
pela possibilidade de antecipar o recebimento do cliente através da oferta de 
desconto financeiro. 
 
83- Conforme estudado nas unidades 14 e 15 sobre a análise vertical, 
analise as afirmativas a seguir: 
I. A análise vertical tem como função apresentar a participação de 
cada conta do Balanço Patrimonial na composição total do patrimônio. 
II. A análise vertical é uma ferramenta para análise do 
comportamento passado da empresa, visto que compara as 
demonstrações que apresentam exercícios que já ocorreram. Agora 
assinale a alternativa correta: 
As duas afirmativas são verdadeiras. 
 
84- Sobre as causas da modificação da necessidade de capital de giro, 
leia as afirmativas a seguir e assinale V para a(s) verdadeira(s) e F 
para a(s) falsa(s): 
 
( ) As alterações que venham a ocorrer em qualquer dos prazos médios, 
afetarão a necessidade de capital de giro da empresa. 
( ) O processo de produzir e vender um produto inclui a compra das matérias-
primas e seus insumos durante o processo produtivo, o que vai aumentando o 
passivo circulante e, consequentemente, influenciando no cálculo do CC. 
( ) As alterações que venham a ocorrer em qualquer dos prazos médios, não 
afetarão a necessidade de capital de giro da empresa. 
( ) A NCG possui ligação direta com o Ciclo de Caixa e com o financiamento da 
sua necessidade. 
 Assinale a opção correta. 
V – V – F – V 
 
85- Sobre a análise referencial que você estudou na unidade 20, 
analise as afirmativas. 
I. Ao contrário da análise horizontal, a análise referencial possibilita não só a 
evolução, mas também a comparação com outros indicadores de outras 
demonstrações em uma só tabela. 
II. A análise referencial é uma técnica que não permite a comparação 
simultânea de contas e grupos de contas das várias espécies de demonstrações 
contábeis, em diversas datas ou períodos. 
III. Na análise referencial, não há necessidade de isolar a espécie de 
demonstração contábil para aplicá-la. 
IV. A análise referencial permite