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Disciplina: Economia e Finanças Engenharias Prof. FIRMINO firmino.mbm@gmail.com Juros Simples Conteúdo • Fundamentos de Matemática Financeira • Diagrama de Fluxo de Caixa • Tipos de Juros • Juros Simples Fundamentos Montante Juros Capital Tempo J M C � 0 1 2 3 t Representação gráfica dos elementos fundamentais da Matemática Financeira Taxa de Juros Fundamentos • Valor do dinheiro no tempo Ponderar: – Será que eu vou te pagar? (risco de crédito) – O poder de compra dos R$ 1.000,00 no próximo ano? (inflação) – O que você deixou de fazer nesse período? Viagens, compras, etc. (custo de oportunidade) – Se você permanecesse com os R$ 1.000,00, poderia aplicá-los e ganhar rendimentos! (remuneração) Fundamentos Fatores de produção e suas remunerações Fundamentos • Na ótica do comprador, duas opções de pagamentos. Valor à vista (R$ 2.000,00) ou duas parcelas iguais (R$ 1.100)? Valor à vista R$ 2.000,00 2º pagamento R$ 1.100,00 1º pagamento R$ 1.100,00 0 0 1prazo (meses) Fluxos de caixa das duas condições de pagamento Fundamentos • Será que tem aplicação que transforme um montante de R$ 900,00 em um valor maior que R$ 1.100,00? Fluxo de caixa da segunda opção de compra Parcela adicional paga R$ 1.100,00 Valor economizado no ato R$ 900,00 0 1 Fundamentos • Ótica do comprador. Montante Juros Capital R$ 200,00 R$1.100,00 � = 22,2% 0 30 dias Representação gráfica do pagamento Taxa de Juros R$900,00 Prazo Fundamentos • Crédito no Brasil Fonte Agiotas Rotativo No cartãoCheque especial Financiamento Compras (CDC) Penhor De bens Empréstimo cooperativa Empréstimo de parentes Empréstimo consignado Empréstimo pessoal Financiamento de autos Financiamento imobiliário Crédito educacional Contratação burocrática Contratação simples Mais Baratas Mais caras Relação entre o custo e a complexidade de contratação Fonte: CERBASI, 2009, p.95 Fluxo de Caixa Seta para cima: entrada de caixa Seta para baixo: saída de caixa Escala horizontal: tempo ou período de capitalização Fluxo de Caixa Valor Presente Período de capitalização Valor Futuro Valor Presente + Juros Fluxo de Caixa • Símbolos adotados: Símbolo Definição �� Valor Presente ou atual, empréstimo, capital �� Valor Futuro ou nominal, dívida, montante, título � Período (capitalização), tempo (futuro), prazo � Taxa de Juros � Juros Tipos de Juros Juros Simples Compostos Juros Simples • É aquela na qual a taxa de juros incide somente sobre o capital inicial. • Formulação: – ��� = �� + �� ∙ �= ��(1 + �) – ��� = ��� + �� ∙ � = �� + �� ∙ � + �� ∙ � ∙ � – ��� = ��(1 + � + �)= ��(1 + � × 2) – ��� = ��� + �� ∙ �= �� + �� ∙ � + �� ∙ � + �� ∙ � – ��� = ��(1 + � + � + �)= ��(1 + � × 3) – ��� = ⋯ = ��(1 + � × 4) Fórmula geral: ��� = ��(� + � × �) Juros Simples Exemplo 1: Um investidor aplica R$ 100 mil por três anos a uma taxa de juros de 5% a.a. Qual os juros totais obtidos e qual o montante (valor futuro) ao final de cada ano? Ano a ano: ��� = 100.000(1 + 0,05 × 1) ��� = 105.000 ��� = 100.000(1 + 0,05 × 2) ��� = 110.000 ��� = 100.000 1 + 0,05 × 3 ��� = 115.000 Fórmula Geral �� = ��(1 + � ∙ �) �� = 100.000∙ (1 + 0,05 ∙ 3) �� = 100.000+ 15.000 �� = 115.000 Juros 3 anos �= �� ∙ � ∙ n �= 15.000 Juros Simples Exemplo 2: Uma instituição financeira empresta R$ 12.000, cobrando após um ano R$ 14.400. Qual foi a taxa de juros simples cobrada? ����� �������� �� = R$ 12.000 ����� ������ �� = R$ 14.400; n=1 �� = ��(1 + � ∙ �) 14.400 = 12.000∙ (1 + � ∙ 1) 1 + � ∙ 1 = 14.400/12.000 � ∙ 1 = 14.400 12.000 − 1 � = 0,20 = 20% Juros Simples • Conceito de Taxa Equivalente: duas taxas (i1 e i2) são ditas equivalentes quando ambas incidindo sobre o mesmo valor presente (VP) pelo mesmo período (n) resultam num mesmo valor futuro (VF). �� = ��(1 + �� × ��) e �� = ��(1 + �� × ��) Juros Simples • Qual a taxa mensal equivalente a 9% a.a., juro simples? ������ → ����� �������� = ������� �� 1 + �� ∙ �� = ��(1 + �� ∙ ��) �� 1 + �� ∙ 12 = ��(1 + �� ∙ 1) 1 + �� ∙ 12 = 1 + �� ∙ 1 �� ∙ 12 = �� ∙ 1 �� ∙ 12 = 9% ∙ 1 �� ∙ 12 = 9% ∙ 1 �� = 9% /12 �� = 0,75% ������ ∙ 1 = ����������∙ 2 = �����������∙ 4 = ������� ∙12=�������∙ 365 Juros Simples Atenção!!! 1. Taxa(i) e Número de Períodos (n) Devem estar sempre na mesma base! Mês com mês ou Ano com ano 2. Recomenda-se transformar a taxa de juros (i) ou períodos (n) para mesma base de pagamento Juros Simples Exemplo 3: Um financiador de automóvel afirma que empresta dinheiro com juros simples, mas ele inclui o interesse a cada seis meses para calcular o principal. Se ele estiver cobrando juros de 10% ao ano, a taxa de juros efetiva torna-se (período total). Dica usar um valor presente inicial genérico, por exemplo, $ 100,00 : Usando o valor presente de R$100. Em 6 meses: ��� = ��(� + � × �) ���� �/� = ���(� + �,� × �/�) ���� �/� = ��� Últimos 6 meses: ��� = ��(� + � × �) ��� �� � = ���(� + �,� × �/�) ��� �� � = ��� × �,�� = ���,�� No período de 1 ano: ��� = ��(� + � × �) ���,�� = ���(� + � × �) 100 × � = 110,25 − 100 � = 0,1025 = 10,25% A taxa de juros efetiva é 10,25% Obrigado!!! Bons Estudos firmino.mbm@gmail.com “O tempo é caro” grego Teofrasto (372-287 a.C.) “O tempo é dinheiro” Benjamin Franklin (1706-1790)
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