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Curso Preparatório para o Exame 
Apostila 2020 - Toro Educação
CPA-20 - Certificação Profissional ANBIMA – Série 10
CPA-10
1 
 
Sumário CPA-10 
 
INTRODUÇÃO AO CURSO CPA-10 ............................................................................................................. 03 
 
CAPÍTULO 1 - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL E PARTICIPANTES DO MERCADO .................................... 04 
1.1 Sistema Financeiro Nacional ........................................................................................................ 05 
1.2 Participantes do Mercado Financeiro ........................................................................................ 17 
1.3 Códigos de Regulação e Melhores Práticas da ANBIMA .............................................................. 30 
 
CAPÍTULO 2: COMPLIANCE LEGAL, ÉTICA E API ......................................................................................... 40 
2.1 Prevenção e Combate a Lavagem de Dinheiro ............................................................................ 41 
2.2 Normas e Padrões Éticos ............................................................................................................. 55 
2.3 Análise do Perfil do Investidor .................................................................................................... 63 
2.4 Gestão Financeira Pessoa Física .................................................................................................. 75 
2.5 Código ANBIMA: Distribuição de Produtos de Investimento ...................................................... 85 
 
CAPÍTULO 3: PRINCÍPIOS BÁSICOS DE ECONOMIA E FINANÇAS .............................................................. 107 
3.1 Princípios Básicos de Economia ................................................................................................. 108 
3.2 Princípios Básicos de Finanças ................................................................................................... 126 
 
CAPÍTULO 4: INSTRUMENTOS DE RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL ........................................................ 144 
4.1 Instrumentos de Renda Fixa ...................................................................................................... 145 
4.1.1 Títulos Públicos Federais ......................................................................................... 153 
4.1.2 Depósitos e Títulos de Instituições Financeiras ........................................................ 161 
4.1.3 Títulos Emitidos por Instituições não Financeiras .................................................... 175 
4.1.4 Tributação de Renda Fixa ......................................................................................... 179 
4.2 Instrumentos de Renda Variável ............................................................................................... 187 
4.2.1 Direito dos Acionistas Minoritários .......................................................................... 195 
4.2.2 Oferta Pública e Ambientes de Negociação .............................................................. 207 
4.2.3 Remuneração das Ações .......................................................................................... 215 
4.2.4 Tributação de Renda Variável ................................................................................... 225 
 
CAPÍTULO 5: FUNDOS DE INVESTIMENTOS ............................................................................................. 239 
5.1 Aspectos Gerais ......................................................................................................................... 240 
5.2 Principais Estratégias e Tipos de Gestão de Fundos .................................................................. 278 
5.3 Principais Modalidades de Fundos de Investimento (CVM) ...................................................... 282 
5.4 Clubes de Investimentos ........................................................................................................... 300 
5.5 Tributação de Fundos de Investimentos ................................................................................... 304 
5.6 Código Anbima: Administração de Recursos de Terceiros ........................................................ 312 
 
CAPÍTULO 6: PRODUTOS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR .................................................................. 326 
6.1 Princípios da Aposentadoria ...................................................................................................... 327 
6.2 Previdência Social ...................................................................................................................... 347 
6.3 Previdência Complementar (Aberta ou Fechada) ...................................................................... 365 
6.4 Conceitos de Produtos .............................................................................................................. 387 
6.5 Tributação dos Planos de Previdência PGBL e VGBL ................................................................. 393 
 
CAPÍTULO 7: GESTÃO DE RISCO ............................................................................................................... 411 
 
 
2 
 
EXERCÍCIOS ............................................................................................................................................. 430 
CAPÍTULO 1 - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL E PARTICIPANTES DO MERCADO ....................................... 431 
CAPÍTULO 2: COMPLIANCE LEGAL, ÉTICA E API .............................................................................................. 435 
CAPÍTULO 3: PRINCÍPIOS BÁSICOS DE ECONOMIA E FINANÇAS .................................................................... 439 
CAPÍTULO 4: INSTRUMENTOS DE RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL ............................................................. 443 
CAPÍTULO 5: FUNDOS DE INVESTIMENTOS .................................................................................................... 451 
CAPÍTULO 6: PRODUTOS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR ........................................................................ 460 
CAPÍTULO 7: GESTÃO DE RISCO ...................................................................................................................... 465 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Essa apostila foi criada exclusivamente para as aulas do curso presencial 
CPA-10, visando otimizar e auxiliar a rotina de estudos de nossos alunos. 
Ela reúne os exercícios que são realizados em sala de aula (extraídos de 
provas já realizadas) e estão sendo disponibilizadas neste compilado de 
forma gratuita pela Rafael Toro Academia de Finanças.
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vídeo* da questão selecionada. Para tanto, basta apenas habilitar a câmera 
do seu celular e direcioná-la ao código.
Os materiais disponibilizados, assim como a metodologia de ensino são de autoria exclusiva da Rafael Toro Academia de Finanças, ficando vedada sua reprodu-
ção, gravação, cópia, uso indevido e divulgação para si ou a terceiros, sob pena de responsabilização, incluindo todo e qualquer ressarcimento aos danos 
causados, independentemente de dolo ou culpa e sem prejuízo da sanção disciplinar aplicável, salvo, mediante obtenção de autorização prévia, por escrito, do 
representante legal da empresa, sendo vedado o prosseguimento da conduta sem esta condição. Adverte-se, ainda, que plágio é crime, com pena prevista no 
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*A resolução em vídeo está disponível apenas para alunos da Rafael Toro Academia de Finanças.
Rafael Toro, CFP®, é formado em administração de empresas pela Universi-
dade Federal do Rio Grande do Sul, sendo profissional CFP® há mais de 
cinco anos e sócio-fundador da Bull Capital AAI, empresa vinculada desde 
2018 à Corretora Mirae Asset, instituição financeira global que tem mais de 
R$ 2 trilhões sob gestão.
Com o objetivo de revolucionar o ensino do mercado financeiro, fundou a 
Rafael Toro Academia de Finanças e criou uma metodologia exclusiva de 
ensino própria, que já foi utilizada na preparação de mais de 3 mil alunos 
para certificações bancárias, como o CPA-10, CPA-20, CEA e CFP®. Nos 
últimos anos, mais de 50% dos gaúchos aprovados no CFP® passaram em 
algum curso ministrado por Rafael Toro.
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SOBRE A APOSTILA
SIGA A GENTE NAS REDES SOCIAIS:
3
4
Capítulo 1: 
Sistema Financeiro Nacional e 
Participantes do Mercado
40
Capítulo 2: 
Compliance Legal, Ética e API
107
Capítulo 3: 
Princípios Básicos de Economia 
e Finanças
144
Capítulo 4: 
Instrumentos de Renda Fixa e 
Renda Variável
239
Capítulo 5: 
Fundos de Investimentos
326
Capítulo 6: 
Produtos de Previdência 
Complementar
411
Capítulo 7: 
Gestão de Risco
430
EXERCÍCIOS
Apostila
CPA 10 - Certificação Profissional ANBIMA Série 10
Capítulo 1 - Sistema Financeiro Nacional e Participantes do
Mercado
01. [101101] No Brasil, a meta de inflação é determinada pelo:
 
a) BACEN.
b) COPOM.
c) CMN (Conselho Monetário Nacional).
d) Ministério da Fazenda.
02. [101102] É responsável por conduzir a Política Monetária:
 
a) BACEN
b) CVM
c) CMN
d) ANBIMA
03. [101103] Compete ao Conselho de Valores Mobiliários:
 
a) Proteger as empresas S.A de Capital Aberto.
b) Fixar limites de comissões e emolumentos.
c) Fiscalizar os Bancos.
d) Realizar operações de redesconto.
04. [101104] Entre as atribuições da SUSEP, uma das entidades supervisoras do Sistema
Financeiro Nacional, podemos citar:
 
a) Fiscalizar as operações das sociedades de capitalização, seguro, resseguro e
Previdência Complementar Fechada.
b) Fixar e implementar as diretrizes e normas do mercado de valores mobiliários.
c) Zelar pela defesa de compradores de seguro, ou seja, dos segurados.
d) Disciplinar o Crédito em todas as modalidades.
05. [101105] Uma das atribuições do Banco Central é:
 
a) Emitir papel moeda juntamente com o Conselho Monetário Nacional.
b) Disciplinar o Crédito em todas as modalidades.
c) Definir a taxa de redesconto.
d) Estimular investimentos no mercado acionário.
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Apostila
CPA 10 - Certificação Profissional ANBIMA Série 10
06. [101106] É competência do Conselho Monetário Nacional - CMN:
 
a) Aplicar penas administrativas em casos de ocultação de valores provenientes de
crimes contra o sistema financeiro nacional.
b) Efetuar a compra e venda de títulos públicos federais com o objetivo de regular o
meio circulante.
c) Disciplinar o crédito, em todas as suas modalidades, e as operações creditícias em
todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer garantias
por parte das instituições financeiras.
d) Fiscalizar, em conjunto com a Receita Federal, as operações que envolvam crimes
de sonegação fiscal.
07. [101109] Órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional:
 
a) SRF – Secretaria da Receita Federal.
b) CVM.
c) Ministério da Fazenda.
d) CMN
08. [101110] É atribuição do Banco Central:
 
a) Fazer a diferenciação de tarifas entre bancos.
b) Disciplinar todos os tipos de crédito.
c) Desenvolver o mercado de títulos e valores mobiliários.
d) Fazer operações no mercado aberto para executar a política monetária.
09. [101121] Considere as seguintes afirmativas sobre o Conselho Monetário Nacional:
I – É composto pelo Presidente do Banco Central, pelo Ministro da Economia e pelo Secretário
Especial de Fazenda do Ministério da Economia .
II – Fiscaliza Bolsa de Valores e demais instituições do Mercado de Capitais
III – Responsável pelo Comitê de Política Monetária (Copom).
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I.
b) I e II.
c) I e III.
d) II e III.
10. [101125] Os órgãos responsáveis pela fiscalização das sociedades corretoras de títulos e
valores mobiliários são:
 
a) Comissão de Valores Mobiliários e Conselho Monetário Nacional.
b) B3 e Comissão de Valores Mobiliários.
c) Conselho Monetário Nacional e Banco Central do Brasil.
d) Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários.
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Apostila
CPA 10 - Certificação Profissional ANBIMA Série 10
11. [101201] Qual das instituições abaixo estão autorizadas pelo Banco Central a captar e
remunerar recursos através de depósito à vista?
 
a) Banco Comercial.
b) Banco de Investimento.
c) ANBIMA.
d) Corretora de Títulos e Valores Mobiliários.
12. [101202] Uma Sociedade de Crédito Imobiliário, uma financeira e um Banco de Investimento
se unirão formando um Banco Múltiplo. Este banco deverá:
 
a) Operar com um único CNPJ e publicar um balanço para cada carteira.
b) Operar com um CNPJ para cada carteira, mas podendo publicar um único balanço.
c) Operar com um único CNPJ, mas podendo publicar um único balanço.
d) Operar com um CNPJ para cada carteira, devendo publicar um balanço para cada
carteira.
13. [101203] Sobre os Bancos de Investimentos:
 
a) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de
fusões e aquisições e ofertam crédito de curto e médio prazo, como cheque
especial, por exemplo.
b) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de
fusões e aquisições e realizam operações com dólar turismo.
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de valores mobiliários.
d) Assessoram empresas em operações de fusões e aquisições, emissões de valores
mobiliários e ofertas públicas, além de fornecer crédito para médio e longo prazo.
14. [101204] Um cliente procura uma agência bancária com o objetivo de comprar ações em
bolsa de valores. Caso o banco ofereça esse serviço, a ordem do cliente deverá ser repassada à
bolsa por intermédio:
 
a) De um Banco de Investimentos.
b) De uma Corretora de Valores Mobiliários.
c) Da tesouraria de um banco comercial.
d) Da mesa de operações do banco.
15. [101206] É uma definição correta sobre o Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB:
 
a) Sistema criado para transferir fundos entre bancos de um mesmo conglomerado.
b) Sistema criado para realização de DOC’s para valores superiores a R$ 5 mil.
c) É a transferência de fundos próprio e de terceiros realizados entre bancos em tempo
real, com o objetivo de reduzir o risco sistêmico.
d) Sistema criado para gerenciar o risco de crédito das instituições ao custodiar todos
os CDB’s emitidos por essas instituições.
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Apostila
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16. [101220] As corretoras de títulos e valores Mobiliárias estão autorizadas a:
 
a) Realizarem operações de Arrendamento Mercantil.
b) Realizar operações de Capital de Giro.
c) Captar através de depósito à vista
d) Atuar no mercado de câmbio.
17. [101228] Na clearing SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia) são registrados,
custodiados e liquidados os:
I – Títulos Privados
II – Títulos Públicos
III – Debêntures
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
18. [101304] O código de autorregulação da Anbima para Certificação Continuada objetiva:a) A elevação dos padrões fiduciários e a promoção das melhores práticas do
mercado.
b) Promover a concorrência leal entre os bancos e os profissionais.
c) Buscar a permanente elevação da capacitação técnica de seus profissionais.
d) Dar transparência ao mercado de fundos de investimento.
19. [101305] Quais das instituições abaixo "necessitam" de autorização da ANBIMA para
exercer suas atividades?
 
a) Apenas Instituições Financeiras.
b) Corretoras e Distribuidoras de Valores Mobiliários.
c) Instituições que seguem as regras do código de autorregulação da ANBIMA.
d) Fundos de Investimentos.
20. [101308] Caso o associado descumpra as obrigações previstas no Estatuto Social da
ANBIMA, o mesmo poderá sofrer as seguintes penalidades:
I – Carta de advertência reservada;
II – Multa;
III – Advertência pública;
IV – Suspensão do quadro de associados;
V – Exclusão da Associada do quadro de associados.
Está correto o que se afirma em:
 
a) I e II.
b) I, III, IV e V.
c) II, III, IV e V.
d) Todas as afirmativas.
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Apostila
CPA 10 - Certificação Profissional ANBIMA Série 10
Capítulo 2 - Compliance Legal, Ética e API
01. [102102] Sobre a legislação e regulamentação da Lei de Crimes de Lavagem de Dinheiro,
correto afirmar que:
 
a) O BACEN é o único órgão competente para editar normativos referentes à
prevenção e combate deste crime.
b) São parte de um esforço internacional cujo objetivo é coibir esse crime.
c) Suas regras não se aplicam as Entidades abertas de Previdência Complementar.
d) As disposições do Código Penal não se aplicam a este crime, tendo em vista que a
Lei de Crimes de Lavagem de Dinheiro é uma lei especial.
02. [102103] São atividades que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu Cliente”
(Know Your Costumer):
 
a) Distribuição de Valores Mobiliários.
b) Comercialização de Jóias e metais preciosos.
c) Aplicações Financeiras.
d) Análise e classificação de risco de uma empresa por meio de uma agência de risco.
03. [102205] O profissional que informa que somente poderá liberar o empréstimo de R$ 20 mil
que o cliente está pedindo sob a condição de que o cliente aplique R$ 7 mil em fundos de
investimento está realizando a prática de:
 
a) Venda Cruzada.
b) Venda Casada.
c) Batimento de Metas.
d) Operação Fraudulenta.
04. [102105] É correto falar sobre a lavagem de dinheiro:
 
a) Quem utiliza na atividade econômica dinheiro que sabe ser proveniente de lavagem
de dinheiro, está sujeito a uma penalidade menor do que quem lava o dinheiro.
b) Quem utiliza o dinheiro proveniente de lavagem de dinheiro, está sujeito à mesma
penalidade que o que cometeu o crime de lavagem de dinheiro.
c) Só está sujeito ao crime de lavagem de dinheiro aquele que comprovadamente
usufruiu dos bens provenientes da lavagem que fez.
d) A empresa que faz uma série de operações que caracterizam indícios de busca por
facilidades fiscais responde pelo crime de lavagem do dinheiro.
05. [102106] O procedimento que é feito junto com o cadastro, que busca identificar e conhecer
a origem e constituição do patrimônio e dos recursos financeiros do cliente, reduzindo a
possibilidade dos bancos se tornarem veículos ou vítimas de crimes financeiros, recebe o nome
de:
 
a) API – Análise do Perfil do Investidor.
b) AFRI – Análise do Fator de Risco do investidor.
c) EPI – Enquadramento do Perfil do Investidor.
d) KYC – Know Your Costumer (Conheça seu cliente).
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Apostila
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06. [102107] O principal órgão de combate à lavagem de dinheiro, criado a partir da Lei 9.613/98
é:
 
a) A Secretaria da Receita Federal, a quem compete verificar a sonegação de
impostos tanto de pessoas físicas quanto jurídicas.
b) O Banco Central.
c) A auditoria interna de seu banco, obrigada a fiscalizar depósitos em excesso de
clientes que não conseguem demonstrar a origem de seus recursos.
d) O COAF – Conselho de Controle de Atividades Financeiras.
07. [102108] Um cliente que movimenta quantias não compatíveis com a sua atividade, caso seja
descoberto e comprovado a ocorrência de lavagem de dinheiro, estará sujeito, segundo a lei de
combate à lavagem de dinheiro:
 
a) Reclusão, apenas.
b) Multa, apenas.
c) Prestar serviços comunitários.
d) Reclusão e Multa.
08. [102113] Em relação à lavagem de dinheiro, uma das formas de prevenção é:
I – Efetuar o cadastro do cliente.
II – Controlar e monitorar as movimentações por dois anos.
III – Manter os registros das movimentações por cinco anos.
Está correto o que se afirma em:
 
a) I e II apenas.
b) II e III apenas.
c) I e III apenas.
d) I, II e III.
09. [102116] Segundo a Lei de combate à Lavagem de Dinheiro, está obrigada a manter
controles de combate à lavagem de dinheiro:
 
a) Somente os Bancos.
b) Apenas as Instituições Financeiras.
c) As pessoas físicas ou jurídicas que comercializem joias, pedras e metais preciosos,
objetos de arte e antiguidades.
d) Toda pessoa física ou jurídica que movimenta mais de R$ 10.000,00 em espécie.
10. [102126] A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo
acontecem é:
 
a) Integração, ocultação e colocação.
b) Colocação, ocultação e integração.
c) Ocultação, colocação e integração.
d) Colocação, integração e ocultação.
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Apostila
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11. [102301] Qual o prazo máximo que um cliente pode ficar sem atualizar o seu perfil de risco
perante à instituição financeira:
 
a) 6 meses.
b) 12 meses.
c) 18 meses.
d) 24 meses.
12. [102302] Um investidor com recursos disponíveis pretende adquirir um imóvel. Enquanto
não consolida a aquisição, deverá optar por aplicações de:
 
a) Baixa liquidez e elevada rentabilidade.
b) Baixo risco e elevada liquidez.
c) Elevada rentabilidade e elevado risco.
d) Elevada liquidez e elevado risco.
13. [102303] Sobre a tolerância a risco de um investidor:
I – Proximidade de aposentadoria caracteriza alta tolerância.
II – Metas de longo prazo permitem maior tolerância.
III – Necessidade de liquidez de curto prazo aumenta a tolerância.
IV – Tranquilidade frente às mudanças no mercado caracteriza alta tolerância.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I e II.
b) I e III.
c) II e IV.
d) I, II, III e IV.
14. [102304] Quanto ao perfil de risco de um determinado cliente:
 
a) Uma vez definido, ele nunca muda.
b) Ele sempre muda, já que as pessoas se modificam com o passar do tempo.
c) Não é possível delineá-lo.
d) Ele pode mudar momentaneamente ou no decorrer do tempo.
15. [102305] É um fator que tende a aumentar a tolerância o risco de investidores:
 
a) A proximidade da aposentadoria.
b) Longo prazo de investimento.
c) Alta necessidade de liquidez.
d) Condições de mercado estáveis.
16. [102407] O patrimônio líquido de um cliente é dado por:
 
a) (Ativo Total) – (Passivo Total)
b) (Passivo Circulante) – (Ativo Circulante)
c) (Passivo Circulante) – (Ativo Circulante)
d) (Passivo Total) – (Ativo Total)
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Apostila
CPA 10 - Certificação Profissional ANBIMA Série 10
17. [102401] Considere o balanço patrimonial abaixo de uma pessoa física:
 
a) Ativo total e Exigível total.
b) Ativo total e Patrimônio Líquido total.
c) Patrimônio Líquido e Exigível total.
d) Ativo e Patrimônio Líquido.
18. [102403] O poder de poupança de um investidor durante certo período é dado por:
 
a) déficit do orçamento doméstico dividido pela renda auferida.
b) déficit do orçamento doméstico dividido pelas despesas incorridas.
c) superávit do orçamento doméstico dividido pela renda auferida.
d) superávit do orçamento doméstico dividido pela despesas incorridas.
19. [102502] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos, não é um fator a ser
considerado na definição de perfil de um investidor:
 
a) Período em que será mantido o investimento.
b) Conhecimento prévio sobre os produtos de investimento.
c) Cenário econômico - conjuntura econômica.
d) Situação econômica atual do investidor.
20. [102506] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são
consideradosprodutos de investimentos:
I – Caderneta de Poupança
II – Ações e seus derivativos
III – Produtos de Previdência Complementar
Está (ão) correto (s):
 
a) I e II.
b) Somente I.
c) Somente II.
d) I, II e III.
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Apostila
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Capítulo 3 - Princípios Básicos de Economia e Finanças
01. [103101] No Brasil, o índice de preços cuja taxa e variação é adotada como meta de inflação
é o:
 
a) IPA.
b) IPCA.
c) IGP-M.
d) INCC.
02. [103102] O IGP-M é formado por três indicadores de inflação. Assinale a alternativa que
indica do maior para o menor os pesos desses indicadores na formação do IGP- M:
 
a) IPA, INCC, IPC
b) IPA, IPC, INCC
c) IPC, IPA, INCC
d) IPC, INCC, IPA
03. [103104] A variação cambial ou entrada/saída de capital estrangeiro impacta mais em qual
índice?
 
a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA
04. [103105] PTAX é a taxa média ponderada das negociações com:
 
a) Títulos públicos federais.
b) Moeda estrangeira.
c) CDB.
d) Debêntures.
05. [103106] O produto Interno Bruto (PIB) de uma economia aberta inclui o valor dos bens e
serviços finais destinados:
I – ao consumo das famílias.
II – aos investimentos.
III – aos gastos do governo.
IV – às exportações líquidas
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I e III.
b) I, II e IV
c) II, III e IV
d) I, II, III e IV.
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Apostila
CPA 10 - Certificação Profissional ANBIMA Série 10
06. [103108] A taxa Selic Over expressa a:
 
a) Meta da taxa de juros básica da economia.
b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em títulos
públicos federais.
c) Média ponderada das operações interfinanceiras, lastreadas em CDI.
d) Meta de inflação estabelecida para o ano.
07. [103109] O responsável por estabelecer a meta para a taxa básica de juros no Brasil é:
 
a) CMN
b) CVM
c) BACEN
d) COPOM
08. [103110] A TR (Taxa Referencial) é medida considerando-se:
 
a) A média das operações realizadas no interbancário.
b) A taxa média de todas as operações ativas e passivas dos 30 maiores bancos
comerciais do país.
c) A taxa média de todos os títulos públicos prefixados, de até 60 dias.
d) As taxas de juros negociadas no mercado secundário com Letras do Tesouro
Nacional (LTN).
09. [103126] A melhor definição da taxa Selic é:
 
a) A taxa que define o rendimento das cadernetas de poupança.
b) A taxa básica da economia, sendo usada como referência para a determinação das
demais taxas do mercado, tanto as de empréstimos como as de remuneração das
aplicações em renda fixa.
c) O benchmark do mercado para aplicações no mercado financeiro.
d) O indicador diário da taxa de juros a longo prazo.
10. [103132] Produto Interno Bruto é um indicador econômico de extrema importância. Para o
seu cálculo, sob a ótica do consumo, deve-se utilizar a seguinte fórmula:
 
a) C + G + I – X + M
b) C + I + G – NX
c) C + G + NX – M
d) C + I + G + X – M
11. [103201] Na capitalização de juros simples:
 
a) Os juros são pagos no vencimento, que é fixo.
b) Os juros são pagos durante o período de capitalização.
c) Os juros são incorporados ao capital durante a capitalização.
d) A capitalização de juros ocorre sobre o capital inicial.
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Apostila
CPA 10 - Certificação Profissional ANBIMA Série 10
12. [103203] Um investidor efetuou uma aplicação em títulos de renda fixa que lhe proporcionou
um rendimento de 3%. Nesse mesmo período, a taxa de inflação registrou deflação de 2%. A
taxa real de juros nessa aplicação foi:
 
a) Negativa.
b) Superior a nominal.
c) Inferior a nominal.
d) Igual a nominal.
13. [103204] A taxa de juros de uma aplicação, eliminando o efeito inflacionário, denomina-se
taxa:
 
a) Líquida.
b) Efetiva.
c) Nominal.
d) Real.
14. [103205] Observe a rentabilidade de algumas aplicações no último semestre:
I – Poupança: 3,85%
II – Fundo DI: 4,20%
III – Fundo Multimercado: 5%
Sabendo que o IPCA do período foi de 4%, podemos afirmar que o retorno real da poupança, do
Fundo DI e do Fundo Multimercado foi, respectivamente:
 
a) Negativo – positivo – positivo
b) Negativo - negativo - positivo
c) Positivo – positivo – positivo
d) Negativo – negativo – negativo
15. [103206] A taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 1% ao mês, na capitalização composta,
é obtida pela fórmula:
 
a) 0,01 X 12
b) 1,01 X 12
c) (1,01¹²)– 1) X 100
d) (0,01¹²)– 1) X 100
16. [103202] Uma aplicação financeira obteve um lucro nominal de 14,4% em um ano em que a
inflação foi de 10%. Assim, podemos concluir que a taxa real dessa aplicação foi:
 
a) Igual a 4,4%.
b) Superior a 4,4%.
c) Inferior a 4,4%.
d) Igual a 24,4%.
17. [103207] O Copom divulga a taxa de 8 % a.a., podemos dizer que a taxa equivalente ao dia é:
 
a) {[(1,08)x 1/360] –1} x 100
b) 8/360
c) {[(1,08)1/252] – 1} x 100
d) 8/252
441
Apostila
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18. [103209] Suponha que a Caderneta de Poupança rende TR + 0,5% ao mês. Como a
capitalização da caderneta utiliza o regime composto, podemos dizer que a sua rentabilidade
em um ano será:
 
a) Menor que TR + 6% ao ano.
b) Igual a TR + 6% ao ano.
c) Maior que TR + 6% ao ano.
d) Não é possível afirmar qual será a rentabilidade, pois depende da TR.
19. [103213] Uma aplicação rendeu 10% ao ano. Descontando-se a inflação do período, o
rendimento foi de 6% ao ano. É possível afirmar que tais rendimentos são, respectivamente,
conhecidos como:
 
a) Taxa Real e Taxa Nominal.
b) Taxa Nominal e Taxa Real.
c) Taxa Bruta e Taxa Líquida.
d) Taxa Líquida e Taxa Real.
20. [103215] Sejam as seguintes rentabilidades proporcionadas no período de um ano:
caderneta de poupança (6%), CDB (7%) e fundo DI (6,5%). Se, nesse mesmo ano, a inflação
medida pelo IPCA foi de 6,3%, pode-se afirmar que:
 
a) Nenhuma dessas aplicações registrou taxa real positiva.
b) Apenas uma dessas aplicações registrou taxa real positiva.
c) Duas dessas aplicações registraram taxa real positiva.
d) As três aplicações registraram taxa real positiva.
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Capítulo 4 - Instrumentos de Renda Fixa e Renda Variável
01. [104101] As Letras do Tesouro Nacional são títulos que:
 
a) Acompanha a variação da Selic.
b) Acompanha variação cambial.
c) Possuem rendimento máximo de 12% a.a..
d) Podem ser negociados com deságio.
02. [104104] No Tesouro Direto:
 
a) As pessoas físicas somente podem comprar títulos públicos fede
b) As pessoas físicas e jurídicas podem comprar títulos públicos federais.
c) As pessoas físicas podem comprar e vender títulos públicos federais.
d) As pessoas físicas e jurídicas podem comprar e vender títulos públicos federais.
03. [104105] O Governo Federal emite títulos públicos para financiar a sua dívida através do
Tesouro Nacional. Uma das formas de comercialização desses títulos é através do Tesouro
Direto, que possui como característica:
 
a) Títulos que podem ser comprados sem nenhum limite de valor.
b) Liquidez diária para os títulos através do programa de recompra do Tesouro
Nacional.
c) Garantia do Fundo Garantidor de Crédito - FGC para os títulos emitidos.
d) Oferta de títulos privados para a realização de investimentos.
04. [104106] Um certificado de depósito bancário:
 
a) Pode ser emitido por banco comercial, investimento e múltiplo.
b) É isento de IR.
c) Não conta com a cobertura do FGC.
d) Pode ser emitido pela Bolsa de Valores.
05. [104107] Considere as seguintes sentenças sobre o Fundo Garantidor de Créditos - FGC:
I - Saldos em caderneta de poupança, conta-corrente, CDB, LCI e LCA contam com a garantia do
fundo;
II - A garantia é de R$ 250 mil, limitada ao saldo da conta ou da aplicação, por CPF e por
instituição financeira;
III - Cônjuges com contas conjuntas têm direito à garantia do dobro do valor regular.
Está(ão) correta(s) a(s) sentença(s):
 
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
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06. [104108] Sobre debêntures, assinale a alternativacorreta:
 
a) Dá direito a voto para os detentores nas assembleias da empresa.
b) Possui participação nos lucros da companhia emissora.
c) Em nenhuma hipótese pode ser convertida em ações.
d) Pode ter sua rentabilidade repactuada, se essa cláusula estiver na escritura.
07. [104109] A remuneração das LCIs podem ser:
I - taxa prefixada;
II - pós-fixada, indexada ao DI;
III - Índices de Preços.
Está correto o que se afirma em:
 
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
08. [104125] Considere as características de uma LCI:
I - Pode ser emitida por instituição financeira ou por empresa relacionada à atividade
imobiliária;
II - O risco de crédito da LCI é da empresa do segmento imobiliário que gerou o lastro do título;
III – O rendimento é sempre pós-fixado.
IV – O prazo mínimo é de 90 dias.
Assinale a alternativa correta:
 
a) I
b) I e II
c) IV
d) I, II, III e IV
09. [104120] Um cliente pessoa física procura o gerente querendo maximizar o retorno dos seus
investimentos. O gerente indica aplicações em Letras de Crédito do Agronegócio. Pode-se
afirmar que tal indicação baseia-se em:
 
a) Nos rendimentos bem superiores a Taxa Selic.
b) As LCA não tem risco de crédito.
c) Trazem uma proteção cambial.
d) São isentas de IR.
10. [104159] As debêntures apresentam uma hierarquia em suas garantias oferecidas em sua
emissão. Da menor garantia para a maior, são:
 
a) Subordinada, flutuante, quirográfica e real.
b) Real, flutuante, quirográfica e subordinada.
c) Subordinada, quirográfica, flutuante e real.
d) Real, quirográfica, flutuante e subordinada.
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11. [104111] Para um investidor pessoa física que deseja proteção do Fundo Garantidor de
Crédito e também economia fiscal, você deveria recomendar:
 
a) Debêntures Incentivadas.
b) CDB.
c) LCI.
d) CRI.
12. [104403] Sobre o IR de ativos de Renda Fixa, a base de cálculo incide sobre:
 
a) O rendimento nominal somente.
b) O rendimento nominal, descontado a TBF.
c) O rendimento nominal, descontado o IPCA.
d) O rendimento nominal, descontado IOF, se houver.
13. [104404] Sobre a tributação do imposto de renda na Poupança, podemos afirmar que:
 
a) A alíquota é sempre cobrada pela tabela regressiva (de 22,5% a 15%).
b) Os rendimentos são isentos somente para pessoas físicas.
c) Os rendimentos são isentos tanto para pessoa física, quanto para pessoas jurídicas
d) É isento para pessoa física e sempre 15% sobre o rendimento para pessoas
jurídicas.
14. [104405] O investidor compra um Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) no
Tesouro Direto. O imposto de renda:
 
a) Será retido pelo agente de custódia a cada pagamento de juros e no vencimento
b) Será retido pelo Tesouro Direto a cada pagamento de juros e no vencimento
c) Será retido pelo investidor a cada pagamento de juros e no vencimento.
d) Será retido pelo investidor no vencimento do título.
15. [104406] Um determinado investidor fez uma aplicação em debêntures pelo prazo de 181
dias corridos e obteve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributação, analise os itens abaixo:
I - A Instituição Financeira irá reter o valor do imposto devido
II - A alíquota do imposto de renda é de 15%
III - A base de cálculo para cobrança do I.R é o rendimento da operação
Está(ão) correto(s):
 
a) I e II
b) I e III
c) Apenas I
d) Apenas III
16. [104407] Sobre a cobrança de Imposto de Renda para investimento em Letra de Crédito
Imobiliário (LCI) realizados por Pessoa Jurídica:
 
a) São Isentos da cobrança de Imposto de Renda.
b) Somente Pessoa Física possuem isenção da cobrança de Imposto de Renda
c) Deve ser cobrado a alíquota única de 20%.
d) É responsabilidade do próprio investidor o recolhimento e pagamento do imposto,
quando devido
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17. [104408] A cobrança do IOF, que é regressiva e incide sobre os rendimentos, ocorre na
ocasião dos resgates entre o primeiro dia da aplicação e o:
 
a) 19°
b) 39°
c) 29°
d) 49°
18. [104409] O responsável pelo recolhimento do Imposto de Renda no investimento em
debêntures é:
 
a) O agente fiduciário da debênture, que também é o responsável por pagar os
tributos.
b) A Pessoa Física, que deverá recolher esse IR via DARF até o último dia do mês
seguinte
c) Da Instituição Financeira que está custodiando a debênture.
d) O Banco que emitiu a debênture para o investidor.
19. [104416] A alíquota do imposto de renda incidente sobre os rendimentos auferidos por
pessoas físicas em aplicações financeiras de renda fixa é:
 
a) 25% em aplicações com prazo de até 180 dias; 22,5% em aplicações com prazo de
até 181 dias até 360 dias; 20% em aplicações com prazo de 360 dias até 720 dias;
e 17,5% em aplicações com prazo acima de 720 dias.
b) 22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de
até 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720
dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias.
c) 22,5% em aplicações com prazo de até 90 dias; 20% em aplicações com prazo de
até 91 dias até 180 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias;
e 15% em aplicações com prazo acima de 361 dias.
d) 22,55% em aplicações com prazo de até 180 dias; 19% em aplicações com prazo
de até 181 dias até 360 dias; 17% em aplicações com prazo de 361 dias até 720
dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias.
20. [104413] A incidência do Imposto de Renda na fonte (IRRF) nas aplicações financeiras de
renda fixa, realizadas por pessoas físicas residentes no Brasil, atinge o rendimento:
 
a) Nominal total da aplicação, líquido de IOF, quando couber.
b) Nominal total da aplicação, sem qualquer dedução.
c) Total que ultrapasse a variação da inflação do período.
d) Total que ultrapasse a variação da Taxa Básica Financeira – TBF verificada no
período da aplicação.
21. [104221] A principal característica da ação ordinária no Brasil é ter:
 
a) Dividendos mínimos garantidos.
b) Direito a voto nas assembleias da empresa.
c) Preferência no recebimento de dividendos.
d) Rentabilidade garantida.
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22. [104222] As ações preferenciais no Brasil têm como características:
 
a) Não ter direito a voto nas assembleias na empresa e ter preferência na distribuição
de dividendos.
b) Não ter direito a voto nas assembleias da empresa e ter garantidos dividendos
mínimos obrigatórios.
c) Ter direito a voto nas assembleias da empresa e ter preferência na distribuição de
dividendos mínimos obrigatórios.
d) Ter direito a voto nas assembleias e ter garantidos dividendos mínimos obrigatórios.
23. [104223] Seu cliente no banco lhe informar que deseja montar uma carteira de investimentos
somente com ações de empresas que não emitem ações preferenciais. Desta forma, para que o
seu cliente tenha certeza disso, ele deverá adquirir:
 
a) ações Nível I.
b) ações Nível II.
c) ações do Novo Mercado.
d) ações ordinárias.
24. [104224] Para a ação de uma empresa ser admitida à negociação no Novo Mercado da B3, a
empresa deve:
 
a) garantir às ações ordinárias valor mínimo de 80% daquele obtido pelo grupo
controlador, em caso de alienação do controle da companhia.
b) constituir Conselho de Administração com no mínimo 3 membros, sendo pelo menos
um independente.
c) divulgar informações financeiras segundo padrões internacionais (IFRS ou US
GAAP).
d) possuir ações ON e PN.
25. [104229] Podemos definir o direito ao Tag Along como:
 
a) o direito de compra de ações de uma empresa para seus acionista, antes de lançar
nova ações a mercado.
b) o direito de venda de um acionista minoritário de vender suas ações, pelo valor
mínimo 80% do valor que o acionista controlador vendeu suas ações com direito a
voto.
c) o direito de uma empresa juntar duas ações em uma única, sem alterar a posição
acionária dos atuais acionistas, para aumentar a liquidez das ações.
d) o direito de uma empresa de repartir duas ações em uma única, sem alterara
posição acionária dos atuais acionistas, para aumentar a liquidez das ações.
26. [104242] No âmbito das ofertas públicas de valores mobiliários, a Instrução CVM nº 400 (e
atualizações) tem como objetivo proteger interesses dos investidores e do mercado como um
todo, exigindo:
 
a) Que investidores qualificados tenham desconto na aquisição dos valores
mobiliários.
b) Que fundos de previdência tenham informações exclusivas sobre as ofertas.
c) Tratamento diferenciado aos acionistas majoritários.
d) Tratamento equitativo aos ofertados e de requisito de ampla, transparente e
adequada divulgação de informações sobre a oferta.
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27. [104244] A companhia Toro Educação S/A pretende fazer uma oferta pública de 100.000
ações correspondentes a aumento de capital social deliberado em Assembleia Geral
Extraordinária. É correto afirmar que esta operação se trada de oferta pública:
 
a) Primária, que não gera recursos para a Toro Educação S/A.
b) Primária, e o acionista que não subscrever as ações, terá sua participação diluída.
c) Secundária, e o acionista que não subscrever as ações, terá sua participação
diluída.
d) Secundária, e que gera recursos para a Toro Educação S/A.
28. [104248] O direito a voto é conferido ao proprietário de:
 
a) Ações ordinárias, exclusivamente.
b) Ações preferenciais, exclusivamente.
c) Ações preferenciais, em algumas circunstâncias, e ordinárias.
d) Debêntures.
29. [104215] Sobre as despesas incorridas na negociação de ações, é correto afirmar que:
 
a) taxa de corretagem é livremente cobrada pela instituição financeira.
b) Os emolumentos devidos à Bolsa de Valores independem do volume transacionado.
c) A Taxa de Custódia é cobrada pelas corretoras, conforme tabela fixada pela Bolsa
de Valores.
d) Não é devida corretagem para ações listadas no Novo Mercado.
30. [104219] Entende-se por ativos de renda variável aqueles cuja a remuneração ou retorno de
capital:
 
a) São corrigidos por taxas pós fixadas.
b) São remunerados com base em taxas flutuantes.
c) Não podem ser determinados no momento da aplicação.
d) São determinados pela variação da taxa de juros.
31. [104203] A bonificação em uma sociedade por ações ocorre mediante a incorporação de
reservas e lucros, sendo:
 
a) Distribuídas gratuitamente debêntures aos seus acionistas.
b) Oferecidas a um preço de mercado novas ações aos seus acionistas.
c) Distribuídas gratuitamente novas ações aos seus acionistas.
d) Oferecidas a um preço abaixo do valor mercado novas ações aos seus acionistas.
32. [104227] O dividendo é a distribuição do lucro de uma companhia. Ele é um direito do qual o
acionista:
 
a) Pode ser privado através de assembleia.
b) Pode ser privado através de determinação do presidente da companhia.
c) Pode ser privado através do estatuto da companhia.
d) Não pode ser privado.
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33. [104246] O direito de preferência de subscrição dos acionistas tem como principal objetivo
permitir que os atuais acionistas da empresa:
 
a) Mantenham suas participações acionárias, em caso de aumento de capital.
b) Aumentem suas participações acionárias anualmente.
c) Aumentem suas participações acionárias na empresa em caso de split.
d) Obtenham maiores lucros na venda das ações.
34. [104207] Quando uma empresa decide juntar duas ações em uma única, sem alterar a
posição acionária dos atuais acionistas, está fazendo um procedimento conhecido por:
 
a) Grupamento.
b) Bonificação.
c) Distribuição de dividendos.
d) Desdobramento.
35. [104424] A alíquota de imposto de renda total incidentes sobre ganhos de capital originados
por negociação de ações no mercado à vista, sendo que a data de compra foi diferente da data
de venda, é de:
 
a) 15%
b) 17,5%
c) 20%
d) 22,5%
36. [104426] Imposto de renda sobre os ganhos líquidos auferidos por pessoas físicas em
operações realizadas nas bolsas de valores, se devido, será apurado por período:
 
a) Anuais e pago até o último dia útil do mês da entrega da Declaração de Ajuste
Anual.
b) Trimestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao trimestre da
apuração.
c) Semestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao semestre da
apuração.
d) Mensais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao da apuração.
37. [104427] A retenção e o recolhimento do imposto de renda na fonte incidente sobre os
rendimentos auferidos em ações no mercado à vista são de responsabilidade:
 
a) do administrador do clube de investimento
b) do próprio investidor, quando pessoa jurídica.
c) da instituição que realizou a intermediação financeira.
d) do próprio beneficiário, quando pessoa física.
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38. [104401] Seu cliente teve perdas em operações do tipo day trade com ações. Nesse caso, a
compensação desse prejuízo para calcular o imposto de renda pode ser feito?
 
a) Sim, desde que com operações somente realizadas com day trade.
b) Sim, podendo ser compensada com operações day trade e também operações não
day trade.
c) Não podem ser compensadas.
d) Sim, podem ser compensadas com qualquer ganho no mercado financeiro.
39. [104421] Quando o investidor opera no mercado de renda variável com operações do tipo
daytrade e obtém lucro o imposto de renda sobre esta aplicação:
 
a) É isento para pessoa física para alienações de até R$ 20.0000,00.
b) Deve ser recolhida pelo próprio investidor através de DARF a alíquota única de 20%
cobrados sobre os rendimentos.
c) Deve ser recolhida pelo próprio investidor através de DARF a alíquota de 20% sobre
os rendimentos, menos 1% dos rendimentos retidos na fonte.
d) Deve ser recolhida pelo próprio investidor através de DARF a alíquota de 15% sobre
os rendimentos, menos 1% dos rendimentos retidos na fonte.
40. [104425] O investidor pessoa física fez as seguintes vendas de ações que seguem abaixo:
 
a) Somente nos meses de novembro e dezembro de 2018.
b) Em nenhum dos meses, vista que o investidor pessoa física que investe em ações
não possui isenção de Imposto de Renda.
c) Somente nos meses de janeiro e fevereiro de 2019.
d) Em todos os meses relacionados acima, visto que o investidor teve ganho com a
venda das ações.
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Capítulo 5 - Fundos de Investimentos
01. [105101] Um fundo de Investimento aberto, sem carência, admite:
 
a) Aplicações e resgates a qualquer momento.
b) Aplicações com vencimento.
c) Resgates com vencimento.
d) Aplicações e resgates a cada 90 dias.
02. [105104] Sobre fundos de investimentos, considere as seguintes afirmativas:
I – É um condomínio que reúne recursos de um conjunto de investidores.
II – Tem o objetivo de obter ganhos financeiros a partir da aquisição de uma carteira de títulos
ou valores mobiliários.
III – Torna possível a diversificação dos investimentos, através da aplicação em suas diferentes
classes, visando a diluir o risco e aumentar o potencial de retorno.
Está correto o que afirma apenas em:
 
a) II e III.
b) I e III.
c) I e II.
d) I, II e III.
03. [105105] É um direito dos cotistas:
 
a) Receber a remuneração proporcionada pelo fundo, nos termos do respectivo
Regulamento.
b) Participar, mas não votar, na Assembleia Geral de Cotistas.
c) Contratar e controlar todos os prestadores de serviços responsáveis pelo bom
funcionamento e garantir que eles estejam operando dentro de normas legais.
d) Optar pela forma de marcação dos ativos referentes às suas cotas.
04. [105108] A marcação a mercado – MaM dos ativos de um fundo de investimento é a
metodologia que avalia esses ativos segundo os preços:
 
a) Médios mensais dos ativos.
b) Médios semanais dos ativos.
c) Médios semanais dos ativos.
d) Praticados atualmente no mercado.
05. [105110] O valor da cota de um fundo de investimento é calculado:
 
a) Dividindo-se o valor dos Ativos do dia pelo número de cotas existentes nesse dia.
b) Dividindo-se o valor do Patrimônio Líquido(PL) pelo número de cotas
historicamente emitidas pelo fundo.
c) Dividindo-se o valor Patrimônio Líquido (PL) do dia pelo número de cotistas nesse
dia.
d) Dividindo-se o valor Patrimônio Líquido (PL) do dia pelo número de cotas existentes
nesse dia.
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06. [105112] Uma das principais diferenças entre os fundos de investimento fechado e os
fundos de investimento aberto é que:
 
a) O fundo fechado permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.
b) O fundo aberto permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.
c) O fundo aberto permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.
d) Tanto o fundo aberto quanto o fundo fechado permitem resgate das cotas a
qualquer momento, desde que observado o prazo de carência, quando houver.
07. [105113] Como é apurada a cota diária de abertura?
 
a) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos na abertura
do dia no mercado em que o fundo atue, dividido pelo número de cotas do fundo.
b) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos no
encerramento do dia no mercado em que o fundo atue, dividido pelo número de
cotas do fundo.
c) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos na abertura
do dia anterior no mercado em que o fundo atue, dividido pelo número de cotas do
fundo.
d) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos no
encerramento do dia anterior no mercado em que o fundo atue, dividido pelo número
de cotas do fundo.
08. [105114] Sobre a taxa de administração em um fundo de investimento:
 
a) É uma taxa cobrada sempre que o fundo possui rentabilidade acima de um
determinado benchmarking.
b) É devolvida ao cotista após um determinado período.
c) É um dos fatores que afeta o valor da cota.
d) É cobrado sobre a rentabilidade.
09. [105115] Rafael solicitou um regate em um fundo no qual realiza a cotização em D+1 e a
liquidação em D+4. Desta forma:
 
a) Ele saberá o valor da cota no dia útil seguinte e o valor será creditado no quarto dia
útil.
b) Ele saberá o valor da cota no dia útil anterior e o valor será creditado no quarto dia
útil.
c) Ele saberá o valor da cota no mesmo dia e seguinte e o valor será creditado no
quarto dia útil.
d) Ele saberá o valor da cota no mesmo dia e seguinte, juntamente com o crédito, que
ocorrerá no mesmo dia.
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10. [105126] Sobre fundo de investimento, analise as afirmativas abaixo:
I – Tem o objetivo de obter ganhos financeiros a partir da aquisição de uma carteira de títulos
ou valores mobiliários.
II – É uma aplicação financeira cujos investidores correm o risco de crédito do gestor.
III – Torna possível a diversificação dos investimentos, através da aplicação em suas diferentes
classes, visando a diluir o risco e a aumentar o potencial retorno.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) Somente a I.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
11. [105107] A política de investimento de um fundo somente poderá ser alterada:
 
a) devido à incapacidade do gestor de cumprir o regulamento estabelecido.
b) devido à ocorrência de perdas significativas e inesperadas.
c) por deliberação dos cotistas da Assembleia Geral.
d) por iniciativa da Comissão de Valores Mobiliários – CVM ou do Banco Central do
Brasil – BACEN.
12. [105102] Sobre a compensação financeira dos gestores, considere as afirmativas abaixo:
I – A taxa de administração está relacionada com a performance do fundo.
II – Taxa de performance é a taxa cobrada do cotista quando a rentabilidade do fundo supera
um benchmark previamente definido, respeitando-se o Conceito da Linha D'Água.
III – A taxa de performance recai sobre o valor total do rendimento.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
13. [105106] Compete ao Administrador de um fundo:
 
a) A liquidação física e financeira dos ativos.
b) A guarda dos ativos.
c) A administração e informação de proventos associados aos ativos da carteira
d) Custear despesas de publicidades.
14. [105111] De acordo com a Instrução CVM 555, o período de carência que o fundo tem para
divulgar seu desempenho após sua primeira emissão de cotas é:
 
a) 1 mês.
b) 3 meses.
c) 6 meses.
d) 12 meses.
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15. [105116] Avalie as alternativas à respeito da remuneração de um gestor:
I – A taxa de performance incide sobre o patrimônio total do fundo.
II – A taxa de administração é cobrada com base na rentabilidade do fundo
III – A taxa de performance deve obedecer o conceito de marca d'água.
Assinale as alternativas corretas:
 
a) I e II.
b) II e III.
c) III.
d) I, II e III.
16. [105117] Se o gestor realizar uma operação fora do escopo da política de investimentos e da
legislação vigente, a responsabilidade sobre eventual resultado negativo dessa operação
recairia sobre o:
 
a) Gestor e o Administrador.
b) Administrador e o Custodiante.
c) Gestor e Auditor.
d) Administrador e Auditor.
17. [105119] Com relação ao Administrador de Fundos:
I – É o responsável pelo registro, liquidação e exercício dos direitos e obrigações do ativo que
compõem a carteira.
II – É o responsável pelo fundo e pelas informações perante cotistas e CVM.
III – Deve manter serviço de atendimento aos cotistas.
Assinale as alternativas corretas:
 
a) I.
b) II.
c) I e II.
d) II e III.
18. [105120] Distribuidor de um fundo de investimento rompe o contrato com o administrador. O
cotista que tinha comprado através desse distribuidor:
 
a) Pode optar em permanecer no fundo.
b) Pode permanecer no fundo somente se o administrador permitir.
c) Não poderá permanecer.
d) Pode permanecer no fundo somente se o distribuidor permitir.
19. [105121] Ao assinar o “Termo de Adesão” de um fundo, o cotista declara que:
 
a) Irá ler o regulamento posteriormente.
b) Já leu o regulamento e entendeu os riscos e principais características do fundo.
c) Irá receber o regulamento posteriormente.
d) É um Investidor Qualificado.
454
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20. [105201] Em um fundo de investimentos de estratégia de gestão passiva:
 
a) Pode comprar ativos de alto risco e alavancar a sua carteira em até uma vez.
b) Tem como objetivo acompanhar um determinado benchmarking.
c) É um tipo de fundo que não possui nenhum risco.
d) Tem como objetivo uma rentabilidade superior a um determinado benchmarking.
21. [105301] Conforme a ICVM 555, os fundos classificados como Multimercado podem manter
em sua carteira ativos financeiros negociados no exterior até o limite de:
 
a) 100%
b) 40%
c) 20%
d) 10%
22. [105302] Os fundos de Renda Variável indexados devem ter o seu patrimônio liquido
investido em ações, com o peso mínimo de:
 
a) 51%.
b) 67%.
c) 80%.
d) 75%.
23. [105303] Considere a rentabilidade trimestral (expressa em percentual do CDI) de dois
fundos classificados como Referenciado DI.
 
a) B é alavancado.
b) A apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
c) B apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
d) A é alavancado.
24. [105304] Um fundo para investidores não qualificados pode concentrar os investimentos em
títulos emitidos por um mesmo grupo financeiro e em títulos emitidos por um mesmo grupo não
financeiro, respectivamente:
 
a) Até 20% e 20% da carteira.
b) Até 20% e 10% da carteira.
c) Até 10% e 20% da carteira.
d) Até 10% e 10% da carteira.
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25. [105305] Sobre os fundos classificados com Renda Fixa Simples, considere as seguintes
afirmativas:
I – São constituídos sob a forma de condomínio aberto ou fechado.
II – Têm no mínimo 95% de seu patrimônio líquido, isolada ou cumulativamente, por títulos de
dívida pública federal, títulos de renda fixa de emissão ou coobrigação de instituições
financeiras que possuam no mínimomesma classificação que os títulos públicos federais.
III – Dispensam análise de “suitability”.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
26. [105306] Sobre fundos, assinale a alternativa correta:
 
a) Fundo de Renda Fixa não pode comprar ativos no exterior.
b) Fundo fechado permite resgate a qualquer momento.
c) Fundo exclusivo é aquele que investe em um determinado setor, como energia
elétrica.
d) Um fundo de ações pode comprar cotas de outros fundos.
27. [105307] Percentual mínimo da carteira que deve ser comprados em ativos da classe em
Fundos de Renda Fixa e Cambial:
 
a) 67%
b) 80%
c) 95%
d) 90%
28. [105309] Quanto à composição do patrimônio de um fundo de investimento, a CVM utiliza a
seguinte classificação:
 
a) Fundos Curto e Longo Prazo.
b) Fundos Aberto e Fechado.
c) Fundos de Investimentos e Fundos de Investimentos em Cotas de Fundos de
Investimentos.
d) Fundo de Renda Fixa, Fundo de Ações, Fundo Cambial e Fundo Multimercado.
29. [105310] Sobre os limites de concentração por emissores de fundos, considere as seguintes
alternativas:
I – Até 20% do patrimônio líquido do fundo quando o emissor for a União Federal;
II – Até 10% do patrimônio líquido do fundo quando o emissor for fundo de investimento;
III – Até 5% do patrimônio líquido do fundo quando o emissor for pessoa física.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
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30. [105401] Um clube de investimento deve possuir no mínimo quanto do seu patrimônio
investido em ações, bônus de subscrição e debêntures conversíveis em ações de companhias
abertas?
 
a) 100%.
b) 95%.
c) 67%.
d) 51%.
31. [105501] Sobre os Fundos de Investimento em Renda Variável, considere as seguintes
afirmativas:
I – A base de cálculo do IR Fonte é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de
aquisição da quota, considerados pelo seu valor patrimonial.
II – A alíquota de IR incidente é de 15%.
III – O IR é cobrado tanto no resgate, quanto nos meses de maio e novembro, através do
chamado come-cotas.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I e III
b) I e II
c) II e III.
d) I, II e III
32. [105504] As perdas apuradas no resgate de cotas de fundos de investimento podem ser
compensadas, ressalvadas situações especiais, no mesmo ou em outro fundo de investimento
administrado:
 
a) Por qualquer pessoa jurídica.
b) Pela mesma pessoa jurídica.
c) Por qualquer associado à ANBIMA.
d) Prejuízo em fundos de investimentos não podem ser compensados.
33. [105505] Você é consultor de investimentos e o seu cliente pede uma indicação de aplicação
para fundo de investimento. Ele deseja aplicar em um prazo longo e deseja correr risco de
Títulos Públicos e Privados de Renda Fixa. Além disso, não quer pagar I.R semestralmente
(come-cotas). Você indica:
 
a) Multimercado aberto longo prazo.
b) Renda Fixa fechado de longo prazo.
c) Renda fixa aberto de longo prazo.
d) Fundo de ações.
34. [105506] Um investidor aplica em um Fundo de Curto Prazo e vai resgatar após 380 dias
corridos. Qual é a alíquota de IR?
 
a) 15%
b) 17,5%
c) 20%
d) 22,5%
457
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35. [105510] Um fundo de renda fixa aberto sem carência de longo prazo, na ocasião do resgate
720 dias depois da primeira e única aplicação no fundo terá alíquota de Imposto de Renda:
 
a) Complementar em relação ao que já foi pago na ocasião da tributação que ocorreu
no último dia útil dos meses de maio e novembro.
b) De 0%, pois a tributação ocorre somente no último dia útil dos meses de maio e
novembro e não no resgate.
c) De 15%, desconsiderando o que já foi pago na ocasião da tributação que ocorreu no
último dia útil dos meses de maio e novembro.
d) Complementar em relação à alíquota de 20% paga na ocasião da tributação que
ocorreu no último dia útil dos meses de maio e novembro.
36. [105519] Quando um cotista saca seus recursos de um fundo renda fixa 10 dias após tê-los
aplicado, os ganhos estarão sujeitos à incidência de IOF, sendo o responsável pelo seu
recolhimento o:
 
a) Próprio cotista
b) Gestor do fundo
c) Administrador do fundo
d) Distribuidor do fundo
37. [105524] A cobrança de IR em fundos de investimento, sem carência e com rendimento
positivo, ocorre:
 
a) Semestralmente ou no resgate, para os fundos de renda fixa, e somente no resgate
para os fundos de renda variável
b) No último dia de cada mês ou no resgate, para os fundos de renda fixa, e somente
no resgate para os fundos balanceados ou de renda variável.
c) A cada 30 dias, a contar da data da aplicação, ou no resgate para os fundos de
renda fixa e somente no resgate para os fundos de renda variável.
d) A cada 30 dias, a contar da data da aplicação, ou no resgate para os fundos de
renda fixa e somente no resgate para os fundos balanceados ou de renda variável.
38. [105601] O Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Administração de
Recursos de Terceiros não se aplica a que tipo de instituição:
 
a) A todas as instituições associadas à ANBIMA.
b) Fundos de Investimento cujo patrimônio seja constituído por recursos do próprio
Gestor de Fundos.
c) Empresas do conglomerado das instituições associadas à ANBIMA.
d) Instituições que aderirem voluntariamente a este Código.
39. [105607] Entende-se por apreçamento de ativos :
 
a) Metodologia para precificação de todos os ativos constituintes do patrimônio líquido
do fundo, pelos valores negociados em mercado.
b) Fórmula para cálculo do imposto de renda devido no momento do resgate total do
valor investido pelo cliente.
c) Sequência de procedimentos para divisão do valor do patrimônio entre os cotistas.
d) Método estatístico para divisão dos rendimentos do fundo entre os investidores e o
gestor do fundo.
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40. [105609] As seguintes instituições, estão dispensadas de observar o Código ANBIMA de
Regulação e Melhores Práticas para Administração de Recursos de Terceiros:
 
a) Clubes de Investimento.
b) Gestores de fundo de investimento pessoa jurídica.
c) Fundos de investimento de empresas do conglomerado de instituições participantes.
d) Fundos de investimento que combinem recursos de terceiros e recursos do próprio
gestor do fundo.
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Capítulo 6 - Produtos de Previdência Complementar
01. [106101] Sobre a Previdência Privada:
 
a) Trata-se de um investimento indicado para urgências de curto prazo.
b) Tem a mesma tributação dos fundos de investimentos.
c) Destina-se a complementar a previdência oficial e se indica para um horizonte de
longo prazo.
d) Trata-se de um investimento com altos retornos, indicado para investidores
arrojados.
02. [106204] O tempo mínimo de contribuição exigida para a concessão do auxílio-acidente ao
segurado é:
 
a) 12 meses.
b) 6 meses.
c) Não exigido tempo mínimo de contribuição.
d) Não é exigido tempo mínimo de contribuição, desde que o sinistro tenha ocorrido em
período laboral.
03. [106302] A portabilidade permite que haja transferências:
 
a) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para
PGBL, todas sem imposto de renda.
b) Sem imposto de renda quando for PGBL para PGBL, ou de VGBL para VGBL. Com
imposto de renda quando for de PGBL para VGBL, ou de VGBL para PGBL.
c) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL com imposto de renda.
d) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL sem imposto de renda.
04. [106304] Com relação a taxa de carregamento em um plano de previdência:
 
a) Pode ser cobrada na aplicação, no resgate ou na portabilidade.
b) Após um período de carência, pode ser resgatada pelo investidor.
c) É uma taxa que não pode ser cobrada.
d) Nunca pode ser reduzida a zero.
460
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05. [106306] Existem diferentes períodos em um Plano de Previdência. Qual dentre as relações
abaixo definecorretamente a denominação de cada um:
(1) Período de Cobertura.
(2) Período de Diferimento.
(3) Período de Benefício.
( ) Corresponde aos períodos de contribuição e/ou de recebimento de renda.
( ) Compreendido entre a data de início da vigência da cobertura por sobrevivência e a data
contratualmente prevista para início do pagamento do benefício.
( ) Aquele em que o assistido fará jus ao recebimento da renda, podendo ser vitalício ou
temporário.
 
Agora assinale a alternativa correta:
 
a) 1,3,2
b) 3,2,1
c) 1,2,3
d) 3,1,2
06. [106307] A taxa de carregamento no VGBL pode incidir sobre o valor:
 
a) Da contribuição apenas.
b) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, dependendo do regulamento do
plano.
c) Da contribuição, do resgate, do benefício, dependendo do regulamento do plano.
d) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, do benefício, dependendo do
regulamento do plano.
07. [106308] Seu cliente possui um plano de previdência do tipo PGBL progressivo e quer
migrar para um plano VGBL com alíquota regressiva através de uma portabilidade. Nesse caso:
 
a) A portabilidade pode ser realizada, porém terá cobrança de Imposto de Renda no
momento da realização da transferência.
b) A portabilidade pode ser realizada e não haverá cobrança de Imposto de Renda,
pois não se configura como um resgate.
c) A portabilidade apenas poderia ser realizada se o plano atual fosse com o regime de
tributação regressivo.
d) A portabilidade não pode ser realizada.
08. [106310] Um cliente contratou um VGBL e fez um aporte de recursos nesse plano no mesmo
dia. Ele poderá portar esses recursos para o VGBL que ele possui em outra entidade de
previdência, contados a partir da data de contratação, após mínimo de:
 
a) 30 dias
b) 60 dias
c) 180 dias
d) 1 ano
461
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09. [106311] Um senhor com 60 anos quer contratar um Plano complementar de previdência,
realizando um aporte único desejando obter uma renda vitalícia. Esse plano de previdência:
 
a) pode contratar indiferente do plano de previdência escolhido, pois os mesmos não
possuem limite de idades.
b) não pode ser contratado, pois a idade do investidor ultrapassa a idade máxima para
tal investimento.
c) pode contratar, tendo em vista que é renda vitalícia.
d) depende do tipo de plano contratado.
10. [106312] Em relação à taxa de administração de um fundo de previdência:
I – Só é cobrada se o fundo tiver rentabilidade positiva.
II – Afeta a rentabilidade do fundo de previdência.
III – A rentabilidade divulgada de um fundo de previdência é sempre líquida da taxa de
administração.
IV – É a remuneração da entidade de previdência.
Está (ão) correta (s):
 
a) I e III.
b) II e III.
c) II, III e IV.
d) Todas as alternativas.
11. [106401] A rentabilidade obtida em planos de previdência privada do tipo PGBL ou VGBL:
 
a) Possui remuneração garantida no mínimo de 2% ao ano.
b) Pode ter rentabilidade garantida, caso acordado.
c) Se for aplicado em fundo de renda fixa, pode ter rentabilidade garantida.
d) Não é garantida, independente de haver ou não ações.
12. [106402] Quais destas modalidades de previdência complementar oferecem incentivo fiscal
– possibilidade de dedução das contribuições da base de cálculo de IR?
 
a) PGBL e VGBL
b) VGBL.
c) PGBL.
d) Todas as modalidades de previdência complementar oferecem este incentivo.
13. [106503] Quando acontece um investimento em previdência privada, do tipo PGBL, onde
ocorre a escolha pelo regime tributário progressivo (compensável), a alíquota de 15% que é
cobrada na fonte no momento do resgate:
 
a) É definitiva e não precisa mais ser complementada.
b) Pode ocorrer complementação ou restituição da mesma na declaração anual de
ajuste do I.R, chegando em uma alíquota máxima de 27,5%.
c) Pode ocorrer complementação ou restituição da mesma na declaração anual de
ajuste do I.R, chegando em uma alíquota máxima de 22,5%.
d) É compensável com a tributação que ocorreu nos meses de Maio e Novembro
anualmente.
462
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14. [106505] Sobre os planos VGBL e PGBL, considere as afirmativas a seguir:
I - A portabilidade de recursos é permitida de um plano VGBL para PGBL.
II - Nos planos VGBL não há abatimentos das contribuições efetuadas da base de cálculo do
Imposto de Renda.
III - O contribuinte que declara seu ajuste Imposto de Renda pelo formulário simplificado se
beneficia se contratar um plano do tipo PGBL.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) II
c) III
d) II e III
15. [106507] Um cliente, contador, 50 anos de idade, assalariado, faz declaração completa de
ajuste anual e sabe que se aposentará em, no máximo, 12 anos. Ele quer se preparar
financeiramente para esse momento e por isso decide alocar 24% dos seus rendimentos brutos
para esse fim. O que você recomendaria a ele:
 
a) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR e o restante
em um VGBL com tabela regressiva.
b) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela progressiva de IR e o restante
para um VGBL com tabela progressiva.
c) Colocar 100% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR.
d) Colocar 100% dos recursos em um VGBL com tabela regressiva de IR.
16. [106508] Rafael cogitou a hipótese de investir em um fundo de investimento renda fixa para
planejar a sua aposentadoria. No entanto, Rafael decidiu fazer seu investimento em uma
previdência privada na forma de VGBL. Qual vantagem comparativa do VGBL sobre os fundos
de investimento de Renda Fixa convenceu Rafael a contratar seu plano de previdência?
 
a) Garantia mínima de rentabilidade.
b) O VGBL é isento de imposto de renda.
c) O valor aportado no VGBL ser compensado no imposto de renda.
d) A tributação sobre os rendimentos do VGBL ocorre somente no evento da retirada e
não tem come-cotas semestrais.
17. [106509] Em um PGBL onde o cliente fez a opção pelo regime tributário compensável
(progressivo) no momento do resgate, a base de cálculo para a alíquota de 15% do Imposto de
Renda Retido na Fonte:
 
a) Incide sobre a rentabilidade e é definitivo.
b) Incide sobre a rentabilidade e pode ter um valor adicional a ser pago na declaração
anual de ajuste.
c) Incide sobre o total resgatado e pode ter um valor adicional a ser pago na
declaração anual de ajuste.
d) Incide sobre o total resgatado e é definitivo.
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18. [106510] Com relação ao tipo de tributação, assinale a alternativa correta:
 
a) Optar pela tabela regressiva é sempre a melhor opção.
b) Optar pela tabela progressiva é sempre a melhor opção.
c) A tabela progressiva deve ser escolhida em todos os casos em que o investidor for
permanecer no plano de previdência por mais de 10 anos.
d) O I.R incidente na tabela regressiva é somente recolhida na fonte no ato do resgate.
19. [106511] Com relação aos tipos de tributação na previdência privada, assinale a alternativa
correta:
 
a) Ao escolher o tipo de tributação, o investidor não poderá mais alterar essa opção.
b) Somente é possível alterar o tipo de tributação se inicialmente o investidor tiver
escolhido o tipo de regime regressivo.
c) Somente é possível alterar o tipo de tributação se inicialmente o investidor tiver
escolhido o tipo de regime progressivo.
d) Somente é possível alterar o tipo de tributação se o investidor estiver em um PGBL.
20. [106512] Assinale a alternativa correta:
 
a) No Regime Tributário Progressivo, para se calcular o imposto, somam-se os valores
resgatados ou benefícios recebidos às outras fontes de renda que o participante
possa ter no decorrer do ano fiscal.
b) No Regime Tributário Regressivo, os valores resgatados ou recebidos em forma de
renda por aposentadoria não estão sujeitos à tributação.
c) No regime Tributário Progressivo, os resgates serão tributados na fonte pela
alíquota variável de 10% a 15%.
d) Se o Prazo de Acumulação dos Recursos for maior que 10 anos, a alíquota para o
RegimeTributário Regressivo será de 15%.
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Capítulo 7 - Gestão de Risco
01. [107101] O risco de crédito está associado a capacidade do emissor de um título em não
honrar os pagamentos:
 
a) Somente dos Juros.
b) Somente do principal da dívida.
c) Dos juros e do principal da dívida.
d) Somente as obrigações que não possuem garantia real.
02. [107102] Uma empresa que possuía rating de crédito B+ teve seu rating elevado para A na
última avaliação da empresa classificadora. É esperado que o preço dos títulos emitidos por
esta empresa, negociados no mercado financeiro:
 
a) Diminua.
b) Apresente constante oscilação.
c) Estabilize-se temporariamente.
d) Aumente.
03. [107103] Determinada instituição financeira oferece fundos que têm em sua carteira títulos
prefixados, conforme seguintes prazos médios dos títulos:
• Fundo A: 45 dias
• Fundo B: 60 dias
• Fundo C: 90 dias
Com relação ao risco de elevação dos juros:
 
a) O Fundo A está mais exposto.
b) O Fundo B está menos exposto.
c) O Fundo C está mais exposto.
d) O Fundo C está menos exposto.
04. [107104] Quanto maior a volatilidade de um investimento:
 
a) Maior será a rentabilidade esperada.
b) Menor o risco esperado.
c) Menor será a rentabilidade esperada.
d) Nada se pode concluir a respeito do investimento.
05. [107105] Risco de Liquidez pode ser definido como:
 
a) Possibilidade de o emissor de um título não honrar com o seu compromisso de
pagar o mesmo.
b) Possibilidade de não ser possível comercializar um ativo pelo seu preço justo, por
falta de demanda no mercado.
c) Possibilidade de oscilação de preço de um ativo por condições naturais do mercado.
d) A possibilidade do rating de crédito do emissor se confirmar no prazo do título.
465
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06. [107106] O Prazo médio de uma carteira pode ser descrito como a data em que:
 
a) o investidor receberá o montante equivalente a 50% do seu investimento inicial.
b) pode-se considerar concentrada a soma dos fluxos de caixa que ocorrem em
períodos distintos.
c) o investidor recuperará o seu investimento inicial, não levando o juros em
consideração.
d) o investidor recuperará o seu investimento inicial, levando o juros em consideração.
07. [107107] As empresas de rating reclassificaram as Debêntures da “RToro Education S/A”
com risco CC para CCC. Desta forma, qual é a principal mudança pra empresa, caso não haja
outras mudanças no mercado financeiro?
 
a) A empresa pagará menos juros para as debêntures em circulação.
b) A empresa pagará mais juros para as debêntures em circulação.
c) A empresa pagará menos juros para novas emissões de debêntures.
d) A empresa pagará mais juros para novas emissões de debêntures.
08. [107108] Quanto menor a volatilidade dos retornos de determinado investimento, pode-se
afirmar que será:
 
a) Menor o risco.
b) Maior o retorno.
c) Melhor a relação retorno/risco.
d) Menor a liquidez.
09. [107109] Você possui um cliente que se diz avesso a risco. Ao considerar opções de
investimentos para ele, você considera títulos LTN, NTN-F e CDB, todos com o prazo de dois
anos e com a mesma taxa prefixada. O investimento mais apropriado para esse cliente, dentre
as opões listadas, é:
 
a) LTN
b) NTN-F
c) CDB
d) Qualquer um dos títulos, uma vez que possuem o mesmo nível de risco.
10. [107110] A diversificação permite:
 
a) A obtenção de maiores retornos.
b) A obtenção de menores riscos e, consequentemente, maiores retornos.
c) A obtenção de carteiras com melhor relação risco/retorno.
d) A eliminação do risco sistemático.
11. [107111] Quando comparado ao Ativo Livre de Risco, o “Spread de Crédito” é uma medida
que:
 
a) Representa o risco total de um investimento.
b) Representa a probabilidade de inadimplência do emissor do título.
c) Representa a oscilação de um ativo.
d) Será sempre uma taxa negativa.
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12. [107112] São riscos presentes nos ativos:
 
a) CDB: Mercado e Liquidez; AÇÕES: Mercado, Crédito e Liquidez
b) CDB: Mercado e Crédito; AÇÕES: Mercado e Liquidez
c) CDB: Mercado, Crédito e Liquidez; AÇÕES: Mercado, Crédito e Liquidez
d) CDB: Mercado, Crédito e Liquidez; AÇÕES: Mercado e Liquidez
13. [107113] Considere os seguintes riscos:
I – Mercado
II – Crédito
III – Liquidez
Podem ser considerados riscos normalmente associados a investimentos financeiros aqueles
descritos apenas em:
 
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
14. [107114] O risco associado às interferências e à interdependência entre os diversos
mercados financeiros mundiais, em função da crescente interação comercial e financeira entre
países em geral, é conhecido como risco de:
 
a) Mercado
b) Liquidez
c) Crédito
d) Mercado Externo
15. [107116] Em relação as afirmativas abaixo: I – Risco é a possibilidade de ter um retorno
diferente do esperado. II – Nos investimentos encontramos apenas dois tipos de riscos: risco
de mercado e risco de liquidez. III – Os riscos de fundos de investimento são garantidos pelo
gestor, administrador e pelo Fundo Garantidor de Créditos. Está correto o que se afirma apenas
em:
 
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
16. [107131] A empresa emitiu debêntures, está com dificuldades e não honrou com suas
obrigações. Esse risco é conhecido como:
 
a) Risco de imagem.
b) Risco de liquidez.
c) Risco de crédito.
d) Risco de mercado.
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17. [107115] Sobre risco, pode-se afirmar que:
 
a) A carteira de mercado consiste apenas de risco não sistemático.
b) O risco total envolve o risco sistemático e o não sistemático.
c) Risco não sistemático é o risco não diversificável.
d) Risco sistemático pode ser diversificado.
18. [107129] Um investidor comprou ações a R$ 4,00 e precisa vendê-las. Dentre as várias
cotações recebidas, a melhor foi de R$ 3,60. Esse investidor estará sujeito, portanto, ao risco:
 
a) De crédito.
b) Operacional.
c) De liquidez.
d) De mercado.
19. [107135] Determinada instituição financeira oferece fundos que têm em sua carteira títulos
prefixados, conforme seguintes prazos médios dos títulos:
• Fundo A: 30 dias
• Fundo B: 45 dias
• Fundo C: 60 dias
• Fundo D: 120 dias
Qual vai apresentar maior risco de elevação dos juros?
 
a) O Fundo A.
b) O Fundo B.
c) O Fundo C.
d) O Fundo D.
20. [107149] O gráfico abaixo representa o conceito de:
 
a) Hedge.
b) Especulação.
c) Insider Trading.
d) Diversificação.
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Apostila
CPA 10 - Certificação Profissional ANBIMA Série 10
SIMULADO CPA-10
01. [101108] É atribuição do Banco Central:
 
a) Estabelecer diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícia.
b) Oferecer redesconto de liquidez.
c) Estimular o funcionamento das Bolsas de Valores.
d) Desenvolver o mercado de títulos e valores mobiliários.
02. [101121] Considere as seguintes afirmativas sobre o Conselho Monetário Nacional:
I – É composto pelo Presidente do Banco Central, pelo Ministro da Economia e pelo Secretário
Especial de Fazenda do Ministério da Economia .
II – Fiscaliza Bolsa de Valores e demais instituições do Mercado de Capitais
III – Responsável pelo Comitê de Política Monetária (Copom).
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I.
b) I e II.
c) I e III.
d) II e III.
03. [101224] Considere as seguintes carteiras:
I – Comercial
II – De investimento
III – De crédito imobiliário
IV – De desenvolvimento
Para uma instituição financeira se configurar como banco múltiplo, ela deve obrigatoriamente
possuir duas ou mais carteiras, sendo que pelo menos uma seja a expressa em:
 
a) I ou II.
b) I ou III.
c) II ou III.
d) I, II ou IV.
04. [101227] A liquidação financeira de aquisições de ações realizadas no mercado à vista, em D
(D=data de negociação no mercado), ocorre:
 
a) D+1.
b) D+2.
c) D+3.
d) D+4.
469
Apostila
CPA 10 - Certificação Profissional ANBIMA Série 10
05. [102101] São considerados exemplos