Trabalho interdiciplinar Taiza 2 semestre

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18
administração de empresa
daniela oliveira da silva 
jeciane cristina maciel guimarães 
marineia oliveira nascimento
nilma oliveira costa
taiza souza ferreira maciel
vanessa aparecida cruz
“O CASO DA PACTUAL”
Itabira/MG
2019
“O CASO DA PACTUAL”
Trabalho de Produção Textual em Grupo apresentado como requisito parcial para obtenção de média bimestral nas disciplinas do curso de Administração.
Orientadores: Mariany Layne de Souza, 
André Juliano Machado, Marcelo Silva de Jesus, Regina Celia Adamuz, Alessandra Petrechi de Oliveira, Eric Ferreira dos Santos 
Itabira/MG
2019
SUMÁRIO
1 INTRODUÇÃO	4
2 DESENVOLVIMENTO .	4
2.1 Tarefa 2:	4
2.3 Tarefa 3:	6
2.4 Tarefa 4:	11
2.5 Tarefa 5:	15
2.6 Tarefa 6:	16
3 CONSIDERAÇÕES FINAIS / CONCLUSÃO	17
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS	18
1 INTRODUÇÃO
Esta etapa deve conter parágrafos que falem sobre a importância do tema escolhido, sua relevância e aplicabilidade.
2 DESENVOLVIMENTO. 
2.1 Tarefa 2:
Vendo a necessidade de investir um capital, a empresa PACTUAL precisa de um valor de R$ 2.000.000,00. Para isso, foi realizada uma pesquisa em dois bancos, Banco Bom Negócio e Banco CredFácil, que costumam realizar empréstimos para a PACTUAL. Esses bancos apresentaram as seguintes condições:
 
	Opção 1 – Banco Bom Negócio
	 
	Opção 2 – Banco CredFácil
	· Taxa de 1,5% ao ano.
· 12 anos.
· Sem entrada. 
	 
	· Taxa de 2,0% ao ano.
· 10 anos.
· Sem entrada. 
 
Diante das duas propostas, aplicando em cada uma o calculo de juros composto, calcula- se o valor futuro da seguinte maneira:
Onde:
M: montante final retirado;
C: capital;
i: taxa de juros do período;
t: número de períodos.
	VALOR FUTURO - PLANO 1
	VALOR FUTURO - PLANO 2
	
 M= R$2.391.236,34
	
	 M= R$2.437.988,84
Esse cálculo também pode ser realizado em uma calculadora HP12C, conforme comandos abaixo:
1º: Digitar o valor presente PV 
2º: Tecle CHS,- abreviatura de change signal - muda o sinal para armazenar o valor de PV (present value) - dinheiro pago, conforme convenção.
3º: Tecle PV
4º: Digite 0
5º: Tecle PMT
6º: Digite a taxa i 
7º: Tecle i
8º: Digite o número de períodos n
9º: Tecle n
10º: Tecle FV
Sendo assim, pode-se identificar que a melhor opção de empréstimo para a empresa Pactual é opção 1 do Banco Bom Negócio, apesar de ter um prazo maior que o banco CredFácil, o valor futuro é menor.
2.3 Tarefa 3:
Logo após determinar qual a linha de crédito mais apropriada para a empresa, foram realizados os seguintes lançamentos contábeis e elaborado o novo balanço patrimonial para sua análise.
02-01-2019: Lançamento contábil pela aquisição de novas mercadorias para o estoque das novas unidades:
D – Estoques de Mercadorias (AC)				R$ 500.000,00
D – Móveis e Utensílios (ANC – Imobilizado) 			R$ 1.500.000,00
C – Financiamentos a pagar Banco Bom Negócio (PC) 	R$ 166.666,67
C – Financiamentos a pagar Banco Bom Negócio (PNC) 	R$ 1.833.333,33
02-01-2019: Lançamento contábil pelo reconhecimento dos juros sobre o financiamento:
D – (-) Encargos a transcorrer sobre financiamentos (PC)	R$ 32.600,00
C – Financiamentos a pagar Banco Bom Negócio (PC)	R$ 32.600,00
D – (-) Encargos a transcorrer sobre financiamentos (PNC)	R$ 358.600,00
C – Financiamentos a pagar Banco Bom Negócio (PNC)	R$ 358.600,00
Os lançamentos contábeis foram elaborados levando em consideração os prazos de pagamento, neste caso as 12 parcelas que serão pagas ainda em 2019 devem ser consideradas como obrigações de curto prazo, portanto registradas no passivo circulante e as 132 parcelas restantes devem ser consideradas como obrigações de longo prazo e registradas no passivo não circulante. A distribuição das parcelas a vencer no passivo circulante e passivo não circulante levou em consideração que o balanço final em análise foi publicado em janeiro/2019.
Os razonetes foram analisados para determinar os saldos finais das contas envolvidas nos lançamentos:
Abaixo balanço patrimonial considerando os lançamentos realizados em janeiro de 2019.
	BALANÇO PATRIMONIAL DA PACTUAL
	ATIVO
	31/01/2019
	31/12/2018
	PASSIVO
	31/01/2019
	31/12/2018
	CIRCULANTE
	CIRCULANTE
	
	
	Caixa e equivalente 
	379.926,00
	379.926,00
	Fornecedores 
	2.898.025,00
	2.898.025,00
	Aplicações financeiras
	1.259.553,00
	1.259.553,00
	Salários, férias e encargos
	231.820,00
	231.820,00
	Duplicatas a receber
	1.333.968,00
	1.333.968,00
	Tributos a recolher
	81.196,00
	81.196,00
	Estoques 
	2.453.963,00
	1.953.963,00
	Outras obrigações
	457.098,00
	457.098,00
	Outros ativos
	274.648,00
	274.648,00
	Empréstimos e financiamentos
	633.560,67
	434.294,00
	
	
	
	( - ) Encargos Financeiros a Transcorrer
	(32.600,00)
	0,00
	Total do ativo circulante
	5.702.058,00
	5.202.058,00
	Total do passivo circulante
	4.269.099,67
	4.102.433,00
	ATIVO NÃO CIRCULANTE
	PASSIVO NÃO CIRCULANTE
	Contas a receber
	4.741,00
	4.741,00
	Empréstimos e financiamento
	2.629.137,33
	437.204,00
	Tributos a recuperar
	166.033,00
	166.033,00
	( - ) Encargos Financeiros a Transcorrer
	(358.600,00)
	0,00
	Impostos diferidos
	219.321,00
	219.321,00
	Provisão para riscos tributários
	287.138,00
	287.138,00
	Depósitos judiciais
	310.899,00
	310.899,00
	Receita diferida
	468.837,00
	468.837,00
	Outros ativos
	42.464,00
	42.464,00
	Total do passivo não circulante
	3.026.512,33
	1.193.179,00
	Investimentos controladas
	311.347,00
	311.347,00
	
	
	
	Investimentos 
	78.530,00
	78.530,00
	PATRIMONIO LÍQUIDO
	
	
	Imobilizado 
	2.067.085,00
	567.085,00
	Capital social
	1.719.886,00
	1.719.886,00
	Intangível 
	495.021,00
	495.021,00
	Reserva de capital
	37.094,00
	37.094,00
	
	
	
	Reserva legal
	53.877,00
	53.877,00
	
	
	
	Reservas de lucro
	288.371,00
	288.371,00
	Total do ativo não circulante
	3.695.441,00
	2.195.441,00
	Ajuste de avaliação patrimonial
	2.659,00
	2.659,00
	TOTAL DO ATIVO
	9.397.499,00
	7.397.499,00
	TOTAL DO PASSIVO
	9.397.499,00
	7.397.499,00
ANALISE DA SITUAÇÃO PATRIMONIAL DA PACTUAL
Sendo patrimônio o conjunto de Bens, Direitos e Obrigações com terceiros e capital próprio, a equação fundamental do patrimônio é assim definida:
Bens + Direitos – Obrigações = Situação Líquida Patrimonial
Substituindo os termos Bens e Direitos por ATIVO, Obrigações com terceiros por PASSIVO, e Capital Próprio por Patrimônio Líquido:
Conforme análise, a situação patrimonial da empresa Pactual é POSITIVA, pois o ATIVO > PASSIVO.
	Total do ativo ↑
	9.397.499,00
	Total do passivo ↓
	7.295.612,00
	PL
	2.101.887,00
Capitais de terceiros e capitais próprios são fontes de recursos para a empresa e são diretamente aplicados no Ativo, dito aplicação de recursos. Os índices de estrutura de capital, também conhecidos como índices de endividamento retratam a posição relativa do capital próprio em relação ao capital de terceiros ou aos capitais totais. São muito importantes, pois estabelecem o grau de dependência da empresa em relação ao capital de terceiros demonstrando a posição financeira da empresa e assim quanto maior for essa relação menor será a liberdade de decisões financeiras. 
O Balanço Patrimonial pode ser analisado sob uma ótica estritamente financeira, evidenciando por meio do passivo, as fontes de recursos financeiros que financiaram as atividades da empresa, se próprio ou de terceiros; e por meio do ativo, como esses recursos foram aplicados dentro da empresa, se em bancos, estoques, bens, etc.
Recursos de terceiros - O restante do Passivo é composto por obrigações. As obrigações representam as dívidas assumidas pela empresa perante terceiros. No decorrer de suas operações, a empresa utiliza recursos de terceiros para adquirir bens e serviços, pagar salários, tributos, empréstimos etc.	
Recursos próprios - A constituição de uma empresa se dá por meio dos recursos fornecidos pelos sócios para a formação do patrimônio empresarial, denominado de Capital Social inicial, componente básico do Patrimônio Líquido. Também são recursos próprios os aumentosde capital mediante o ingresso de novos recursos vindos dos sócios e os resultados positivos (lucros) apurados na atividade empresarial.	
No Balanço Patrimonial, os recursos de terceiros são representados pelo Passivo Exigível e os recursos próprios pelo Patrimônio Líquido. A soma dos recursos de terceiros com os próprios forma o capital total a disposição da empresa.
		
	Patrimônio
Líquido
	Passivo Circulante
	Passivo Não Circulante
Recursos Próprios
Recursos de terceiros
	RECURSOS PRÓPRIOS
	Capital social 
	1.719.886,00
	Reserva de capital 
	37.094,00
	Reserva legal 
	53.877,00
	Reservas de lucro 
	288.371,00
	Ajuste de avaliação patrimonial
	2.659,00
	TOTAIS DE RECURSOS PRÓPRIOS
	2.101.887,00
	RECURSOS DE TERCEIROS
	Fornecedores 
	2.898.025,00
	Salários, férias e encargos 
	231.820,00
	Tributos a recolher 
	81.196,00
	Outras obrigações 
	457.098,00
	Empréstimos e financiamentos
	633.560,67
	(-) Encargos Financeiros a Transcorrer
	-32.600,00
	Empréstimos e financiamento 
	2.629.137,33
	(-) Encargos Financeiros a Transcorrer
	-358.600,00
	Provisão para riscos tributários
	287.138,00
	Receita diferida 
	468.837,00
	TOTAIS DE RECURSOS DE TERCEIROS
	7.295.612,00
2.4 Tarefa 4: 
Com base nas demonstrações apresentadas e atualizadas pelos lançamentos contábeis realizados, foi realizada as análises vertical e horizontal. 
A análise vertical consiste na verificação da participação percentual dos elementos de demonstrativos financeiros. Ela acontece no sentido vertical, ou seja, de cima para baixo ou de baixo para cima, e apresenta resultados com efeito de cascata. É utilizada principalmente para identificar a porcentagem de participação de determinado indicador nos resultados no balanço patrimonial.
Avalia a estrutura das demonstrações financeiras (balanço patrimonial e DRE) e a representatividade de cada conta em relação ao total do ativo e passivo, bem como a participação de cada conta do DRE na formação do lucro ou prejuízo do período analisado
Já a horizontal analisa a evolução do balanço patrimonial, do demonstrativo de resultados do exercício e do cálculo demonstrativo de fluxo de caixa durante um período determinado. Assim, é uma avaliação de crescimento ou de variação.
É chamada de horizontal o estudo dos valores das demonstrações contábeis em comparação com os valores de períodos anteriores. Ou seja, são comparados os mesmos elementos, porém em exercícios diferentes.
Dessa forma, quando é apresentada a evolução de cada conta relativa às demonstrações financeiras, pode se avaliar a forma e como a empresa cresceu.
As formulas utilizadas para essas analises são:
AV = Conta (ou grupo de contas) / Ativo total (ou passivo total) x 100
AH = (Valor atual do item / Valor do item no período base) x 100
Aplicando as formulas obtêm- se os seguintes resultados da empresa Pactual:
	BALANÇO PATRIMONIAL DA PACTUAL
	ATIVO
	31/01/2019
	AV%
	31/12/2018
	AV%
	PASSIVO
	31/01/2019
	AV%
	31/12/2018
	AV%
	CIRCULANTE
	
	CIRCULANTE
	
	Caixa e equivalente 
	379.926,00
	4,04
	379.926,00
	5,13
	Fornecedores 
	2.898.025,00
	30,85
	2.898.025,00
	39,17
	Aplicações financeiras
	1.259.553,00
	13,40
	1.259.553,00
	17,02
	Salários, férias e encargos
	231.820,00
	2,46
	231.820,00
	3,13
	Duplicatas a receber
	1.333.968,00
	14,19
	1.333.968,00
	18,03
	Tributos a recolher
	81.196,00
	0,86
	81.196,00
	1,09
	Estoques 
	2.453.963,00
	26,11
	1.953.963,00
	26,41
	Outras obrigações
	457.098,00
	4,86
	457.098,00
	6,17
	Outros ativos
	274.648,00
	2,92
	274.648,00
	3,71
	Empréstimos e financiamentos0
	633.560,67
	6,74
	434.294,00
	5,87
	
	
	
	
	
	( - ) Encargos Financeiros a Transcorrer
	(32.600,00)
	0,34
	0,00
	0,00
	Total do ativo circulante
	5.702.058,00
	60,67
	5.202.058,00
	70,32
	Total do passivo circulante
	4.269.099,67
	45,42
	4.102.433,00
	55,45
	ATIVO NÃO CIRCULANTE
	
	PASSIVO NÃO CIRCULANTE
	
	Contas a receber
	4.741,00
	0,05
	4.741,00
	0,06
	Empréstimos e financiamento
	2.629.137,33
	27,98
	437.204,00
	5,91
	Tributos a recuperar
	166.033,00
	1,76
	166.033,00
	2,24
	( - ) Encargos Financeiros a Transcorrer
	(358.600,00)
	3,84
	0,00
	0,00
	Impostos diferidos
	219.321,00
	2,35
	219.321,00
	2,96
	Provisão para riscos tributários
	287.138,00
	3,05
	287.138,00
	3,88
	Depósitos judiciais
	310.899,00
	3,30
	310.899,00
	4,20
	Receita diferida
	468.837,00
	4,99
	468.837,00
	6,33
	Outros ativos
	42.464,00
	0,45
	42.464,00
	0,57
	Total do passivo não circulante
	3.026.512,33
	32,20
	1.193.179,00
	16,12
	Investimentos controladas
	311.347,00
	3,32
	311.347,00
	4,21
	
	
	
	
	
	Investimentos 
	78.530,00
	0,84
	78.530,00
	1,09
	PATRIMONIO LÍQUIDO
	
	
	
	
	Imobilizado 
	2.067.085,00
	22,00
	567.085,00
	7,67
	Capital social
	1.719.886,00
	18,30
	1.719.886,00
	23,25
	Intangível 
	495.021,00
	5,27
	495.021,00
	6,70
	Reserva de capital
	37.094,00
	0,39
	37.094,00
	0,50
	
	
	
	
	
	Reserva legal
	53.877,00
	0,57
	53.877,00
	0,73
	
	
	
	
	
	Reservas de lucro
	288.371,00
	3,07
	288.371,00
	3,90
	Total do ativo não circulante
	3.695.441,00
	39,33
	2.195.441,00
	29,68
	Ajuste de avaliação patrimonial
	2.659,00
	0,03
	2.659,00
	0,04
	TOTAL DO ATIVO
	9.397.499,00
	100
	7.397.499,00
	100
	TOTAL DO PASSIVO
	9.397.499,00
	100
	7.397.499,00
	100
	BALANÇO PATRIMONIAL DA PACTUAL
	ATIVO
	31/01/2019
	AH%
	31/12/2018
	AH%
	PASSIVO
	31/01/2019
	AH%
	31/12/2018
	AH%
	CIRCULANTE
	
	CIRCULANTE
	
	Caixa e equivalente 
	379.926,00
	100
	379.926,00
	100
	Fornecedores 
	2.898.025,00
	100
	2.898.025,00
	100
	Aplicações financeiras
	1.259.553,00
	100
	1.259.553,00
	100
	Salários, férias e encargos
	231.820,00
	100
	231.820,00
	100
	Duplicatas a receber
	1.333.968,00
	100
	1.333.968,00
	100
	Tributos a recolher
	81.196,00
	100
	81.196,00
	100
	Estoques 
	2.453.963,00
	125,58
	1.953.963,00
	100
	Outras obrigações
	457.098,00
	100
	457.098,00
	100
	Outros ativos
	274.648,00
	100
	274.648,00
	100
	Empréstimos e financiamentos
	633.560,67
	145,88
	434.294,00
	100
	
	
	
	
	
	( - ) Encargos Financeiros a Transcorrer
	(32.600,00)
	100
	
	100
	Total do ativo circulante
	5.702.058,00
	109,61
	5.202.058,00
	100
	Total do passivo circulante
	4.269.099,67
	104,06
	4.102.433,00
	100
	ATIVO NÃO CIRCULANTE
	
	PASSIVO NÃO CIRCULANTE
	
	Contas a receber
	4.741,00
	100
	4.741,00
	100
	Empréstimos e financiamento
	2.629.137,33
	601,35
	437.204,00
	100
	Tributos a recuperar
	166.033,00
	100
	166.033,00
	100
	( - ) Encargos Financeiros a Transcorrer
	(358.600,00)
	100
	0,00
	100
	Impostos diferidos
	219.321,00
	100
	219.321,00
	100
	Provisão para riscos tributários
	287.138,00
	100
	287.138,00
	100
	Depósitos judiciais
	310.899,00
	100
	310.899,00
	100
	Receita diferida
	468.837,00
	100
	468.837,00
	100
	Outros ativos
	42.464,00
	100
	42.464,00
	100
	Total do passivo não circulante
	3.026.512,33
	253,65
	1.193.179,00
	100
	Investimentos controladas
	311.347,00
	100
	311.347,00
	100
	
	
	
	
	
	Investimentos 
	78.530,00
	100
	78.530,00
	100
	PATRIMONIO LÍQUIDO
	
	
	
	
	Imobilizado 
	2.067.085,00
	364,51
	567.085,00
	100
	Capital social
	1.719.886,00
	100
	1.719.886,00
	100
	Intangível 
	495.021,00
	100
	495.021,00
	100
	Reserva de capital
	37.094,00
	100
	37.094,00
	100
	
	
	
	
	
	Reserva legal
	53.877,00
	100
	53.877,00
	100
	
	
	
	
	
	Reservas de lucro
	288.371,00
	100
	288.371,00
	100
	Total do ativo não circulante
	3.695.441,00
	168,32
	2.195.441,00
	100
	Ajuste de avaliação patrimonial
	2.659,00
	100
	2.659,00
	100
	TOTAL DO ATIVO
	9.397.499,00
	127,04
	7.397.499,00
	100
	TOTAL DO PASSIVO
	9.397.499,00
	127,03
	7.397.499,00
	100
Após encontrar os valores da analise vertical e horizontal, conclui-se que as contas contábeis que apresentaram maior variação de ano para o outro foram:
Imobilizado representado por 22% dos recursos totais aplicados a empresa, aumentando 14,33% pontos percentuais do ativo total.
Encargos Financeiros a transcorrer tanto no passivo circulante, como no não circulante representando 0,34% e 3,84% sucessivamente, de crescimento em pontos percentuais, tendo um aumento significativo em relação aoano anterior.
Empréstimos e financiamentos, tanto no passivo circulante, quanto no não circulante representando 6,74%e 27,58% sucessivamente do passivo total, aumentando 22,94 pontos percentuais em relação ao ano anterior.
Já no estoque ocorreu um crescimento de 25,58% em relação ao ano anterior de acordo com a análise horizontal, porém na análise vertical por mais que houve um aumento de aquisição de mercadorias, houve uma redução de 0,03 pontos percentuais em relação ao ano anterior.
2.5 Tarefa 5: 
Com base nas demonstrações apresentadas e atualizadas pelos lançamentos contábeis realizados, foram apresentados os seguintes indicadores abaixo, para a análise dessas demonstrações
Ano 2019
a) Índice de Liquidez Geral
LG = AC + RLP/ PC + PNC
LG = 5.702.058,00 + 3.695.441,00/ 4.269.099,67 + 3.026.512,33
LG = 9.397.499,00/9.397.499,00 = 1
 
Ano 2018
LG = AC + RLP/ PC + PNC
LG= 5.202.058, 00 + 1.333.968,00/ 4.102.433, 00 + 1.193.179, 00
LG= 6536026/ 539561 = 1, 23
Análise
Em 2018 a empresa possuía R$1,23 a receber para R$ 1,00 contas a pagar, já em 2019 esse valor ficou igual à R$1,00, conclui-se que a empresa tem potencial para honrar os seus compromissos em curto e longo prazo.
b) Índice de Liquidez Corrente
Ano 2019
LC = AC /PC 
LC = 5.702.058,00/ 4.269.099, 67 
LC = 1, 33
Ano 2018
LC = AC / PC
LC = 5.202.058,00/4.102.433,00
LC= 1, 26
Análise
Em 2018 a empresa possuía para cada R$1,00 de obrigação a curto prazo R$1,26 para pagamento da dívida, já em 2019 essa proporção aumentou para R$ 1.33 para cada R$1,00 de dívida.
Ano 2019
c) Índice de Liquidez Seca
A T – Estoque/PC
5.702.038,00 – 2.453.963,00/ 4.269.099,00
3.248,095/4.269.099,67 = 0,76
Ano 2018
A T – Estoque /PC
5.702.038,00 – 1.953.963,00/4.269.099,00
 3.748,095/4.269.099,67 = 0,88
Análise
Em 2018 a empresa tinha para cada R$ 1,00 de dívida R$0,88 para pagamento e em 2019 para cada R$0,76 para cada R$1,00 de dívida, conclui-se que em ambos os anos a empresa tinha mais compromissos imediatos do que recursos disponíveis a curto prazo.
2.6 Tarefa 6: 
Após todas as análises contábeis e financeiras realizadas e identificando que se a análise horizontal do balanço da PACTUAL houve um crescimento com os gastos com os fornecedores, então nos próximos anos haverá um crescimento continuo com esses gastos.
Analisando essa afirmação e demonstrando através da tabela verdade os valores lógicos, chega-se à conclusão que na condicional, só teremos uma sentença falsa quando a segunda proposição da sentença for falsa. Logo a sentença anterior será falsa somente, “se de acordo com analise horizontal houve um crescimento com gastos com fornecedores” e “nos próximos anos haverá um crescimento continuo com esse gasto “for falsa, nas demais situações são verdadeiras. Conforme demonstra a tabela verdade.
	p
	q
	p --> q
	V
	V
	V
	V
	F
	F
	F
	V
	V
	F
	F
	V
 
3 CONSIDERAÇÕES FINAIS / CONCLUSÃO
Faça uma breve exposição sobre a análise contábil e financeira realizada na empresa Pactual para o projeto de ampliação dos seus negócios.
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
ASSESCRIP disponível em: < http://assescrip.com.br/capa.asp?infoid=3977> acesso em 20/10/2019
César, Druck Samberg. Disponivel em www. blog.mazzardoecoelho.com.br. Acesso em 16/10/2019
SAPORATO, Antonio S. Analises e Estrutura das Demonstrações Contabeis. Curitiba/PR: Editora Intersaberes, 2015.
ZANIN, Vagner Luis. Raciocinio Lógico Matemático. Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S/A, 2016
1.953.963,00R$ 567.085,00R$ R$ 434.294,00 
500.000,00R$ 1.500.000,00R$ 166.666,67R$ 
2.453.963,00R$ 2.067.085,00R$ 32.600,00R$ 
633.560,67R$ 
437.204,00R$ 32.600,00R$ 358.600,00R$ 
1.833.333,33R$ 
358.600,00R$ 
2.629.137,33R$ 
ESTOQUES DE MERCADORIASMOVEIS E UTENSILIOS (IMOBILIZADO)FINANC A PAGAR (PC)
FINANC A PAGAR (PNC)( - ) ENCARGOS A TRANSCORRER ( - ) ENCARGOS A TRANSCORRER