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Exercício 1 O capital que se move entre as contas do ativo circulante compreende o capital de giro da empresa (ASSAF, 2009). Este capital de giro irá pagar os empréstimos de curto prazo expressos no passivo circulante. Uma empresa tem Capital de Giro quando: · O Ativo Total é maior que o Passivo Total. · O Ativo Circulante é maior que o Passivo Circulante. *(Sua resposta) · O Ativo Circulante é menor que o Passivo Circulante. · O Ativo Circulante é igual Passivo Circulante. Exercício 2 Quais as contas que compõem o Ativo Circulante Financeiro? · Caixa, bancos e aplicações financeiras. *(Sua resposta) · Caixa, bancos e Fornecedores. · Estoques, bancos e aplicações financeiras. · Estoques, bancos e aplicações financeiras. Exercício 3 O fechamento das empresas acontece de várias formas no decorrer de sua gestão e que pode estar motivado, quando a empresa tem dificuldade de liquidez, ou seja, de transformar os ativos em caixa, isto ocorre a quando a situação se agrava, ocorrendo os resultados negativos. Sabe-se que uma empresa abre buscando o lucro através de suas vendas com os seus produtos, ou através da prestação de serviços. A constituição de uma empresa pode ser entendida como a data de seu início das atividades, mas não temos uma data final preestabelecida para o encerramento a empresa. No entanto, dificilmente uma empresa abrirá pensando em fechar. O que leva as empresas fecharem as suportas é o que chamamos de falência, e esta pode ocorrer de diversas formas. Apresenta um dos motivos que pode levar uma empresa à falência, analise as sentenças a seguir: I - Lucro zero. II - Fluxo de caixa. III - Insolvência. IV - A saída de um sócio da empresa. Agora, assinale a alternativa CORRETA: · Somente a afirmativa III está correta. *(Sua resposta) · As afirmativas II e IV estão corretas. · Somente a afirmativa II está correta. · As afirmativas I e III estão corretas. Exercício 4 A sigla EVA, do inglês Economic Value Added – significa Valor Econômico Agregado: é uma metodologia de trabalho na qual a contabilidade financeira passou a reconhecer a rentabilidade sobre capitais próprios, a juros de TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo), de acordo com a Lei 9.249/95. Para elevar o valor econômico agregado (EVA) de uma empresa, quatro aspectos precisam ser considerados. Utilizando o código assinale a sequência correta: I - Eficiência Operacional II - Eficiência Financeira III - Crescimento Rentável IV - Racionalização do Capital ( ) Realizar investimentos nos quais o resultado líquido seja maior que o aumento de encargos de capital; ou seja, investir em projetos cujo valor presente seja positivo. ( ) Estruturar as finanças da empresa de forma que reduzam o custo do capital. ( ) Reduzir os custos para aumentar o resultado operacional líquido, operar de modo mais eficiente para garantir um retorno maior sobre o capital investido pelos donos. ( ) Investir em ativos e atividades que estejam gerando retornos iguais ou maiores do que o custo do capital. · II, IV, I, III *(Sua resposta) · III,I, II, IV · III,I, II, IV · I, IV, III, II Exercício 5 Os investimentos de uma empresa devem ser cuidadosamente analisados, pelo montante de dinheiro que será comprometido no longo prazo dos pagamentos e expectativa de retorno deste investimento. Quando o investimento de capital tem a expectativa de gerar benefícios após um ano, as saídas de caixa recebem a denominação de “Dispêndio de Capital”. (BARTEL, 2011). Com relação aos motivos que levam a empresa a realizar o chamado Dispêndio de Capital, marque a alternativa abaixo que descreve, caracteriza ou conceitua o motivo quando ele se refere à SUBSTITUIÇÃO: · Ao atingir um nível de maturidade, o crescimento da empresa sofre uma desaceleração. Neste momento, grande parte dos ativos imobilizados já está velha, obsoleta, desgastada, depreciada fazendo-se necessária, mediante uma análise criteriosa, o seu concerto ou a sua substituição. *(Sua resposta) · As inovações tecnológicas são um dos motivos que fazem com que as empresas renovem seus ativos imobilizados por outros que produzam uma quantidade maior, num espaço de tempo menor e ampliando a qualidade. · Podem ser considerados investimentos que não refletem resultados imediatamente tangíveis e que envolvem algum resultado futuro. São exemplos os investimentos em publicidade, programas sociais e ambientais, pesquisas e desenvolvimento, consultoria em gestão, novos produtos, entre outros. · O aumento do nível de operações tem sido o motivo mais comum para as empresas. A empresa em crescimento, muitas vezes, investe em ativos imobilizados rapidamente, como imóveis e instalações de produção. Exercício 6 Assinale V para as afirmações verdadeiras e F para as falsas. Nas fontes de capital de longo prazo temos os projetos de investimentos em ativos permanentes. Este investimento é financiado junto com as instituições financeiras (bancos), conhecido também por “financiamentos”. A taxa estabelecida pelo banco varia: ( ) de instituição para instituição; ( ) do montante captado; ( ) da quantidade de períodos para a devolução deste capital; e, ( ) principalmente da análise que o banco realiza sobre a nossa empresa: o seu tempo de mercado, ativo, liquidez, grau de endividamento etc. · VVVV *(Sua resposta) · VVVF · FVVV · FVFV Exercício 7 O Índice de liquidez seca também mede a capacidade da empresa de saldar as suas contas de curto prazo, mas desconsidera os estoques. Ao encontrar um índice de liquidez menor que 1, temos a informação de que a empresa poderá ter dificuldades de realizar os seus pagamentos e sinaliza dificuldades de fluxo de caixa. Já um índice de liquidez maior que 1 sinaliza que a empresa tem condições de realizar os pagamentos. Atenção: Para a atividade de algumas empresas, o estoque é considerado de baixa liquidez, podendo ser matéria-prima que ainda precisa gerar produto acabado, ou ainda, na maioria dos casos, as vendas do estoque ocorrem a prazo e uma pequena parte vem para o caixa e o restante é contas a receber. BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO PASSIVO ATIVO CIRCULANTE R$ 60.000,00 PASSIVO CIRCULANTE R$ 24.000,00 Caixa R$ 5.000,00 Contas a Pagar R$ 12.000,00 Banco R$ 20.000,00 Salários a pagar R$ 5.000,00 Aplicações financeiras Fornecedores a pagar R$ 5.000,00 Contas a receber R$ 10.000,00 àgua, Luz, tel. À pagar R$ 2.000,00 Estoques R$ 25.000,00 ATIVO NÃO CIRCULANTE R$ 29.000,00 PASSIVO NÃO CIRCULANTE R$ 5.000,00 Ativos Permanentes: Terrenos e edificações R$ 15.000,00 Contas a pagar - empréstimos R$ 5.000,00 Máquinas e equipamentos R$ 10.000,00 Móveis e utensílios R$ 5.000,00 Veículos R$ 10.000,00 TOTAL dos Ativos Permanentes: R$ 40.000,00 Depreciação acumulada -R$ 11.000,00 PATRIMONIO LÍQUIDO R$ 60.000,00 Ativos Permanentes líquidos R$ 29.000,00 Capital Social R$ 60.000,00 TOTAL R$ 89.000,00 TOTAL R$ 89.000,00 De acordo com os estudos realizados, calcule o índice de liquidez seca. · LS = 1,46 *(Sua resposta) · LS = 1,40 · LS = 1,00 · LS = 0,46 Exercício 8 A margem de lucro líquido é a diferença do preço de venda dos produtos, descontados todos os impostos, custos, despesas administrativas, de pessoal e financeiras. Agora são consideradas as despesas ou receitas financeiras. D BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO PASSIVO ATIVO CIRCULANTE R$ 60.000,00 PASSIVO CIRCULANTE R$ 24.000,00 Caixa R$ 5.000,00 Contas a Pagar R$ 12.000,00 Banco R$ 20.000,00 Salários a pagar R$ 5.000,00 Aplicações financeiras Fornecedoresa pagar R$ 5.000,00 Contas a receber R$ 10.000,00 àgua, Luz, tel. À pagar R$ 2.000,00 Estoques R$ 25.000,00 ATIVO NÃO CIRCULANTE R$ 29.000,00 PASSIVO NÃO CIRCULANTE R$ 5.000,00 Ativos Permanentes: Terrenos e edificações R$ 15.000,00 Contas a pagar - empréstimos R$ 5.000,00 Máquinas e equipamentos R$ 10.000,00 Móveis e utensílios R$ 5.000,00 Veículos R$ 10.000,00 TOTAL dos Ativos Permanentes: R$ 40.000,00 Depreciação acumulada -R$ 11.000,00 PATRIMONIO LÍQUIDO R$ 60.000,00 Ativos Permanentes líquidos R$ 29.000,00 Capital Social R$ 60.000,00 TOTAL R$ 89.000,00 TOTAL R$ 89.000,00 DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO EXERCÍCIO - D R E ROB / faturamento (receita bruta de vendas) R$ 120.000,00 (-) Impostos (10% sobre a ROB) -R$ 12.000,00 (=) ROL (ROB – impostos) R$ 108.000,00 (-) CMV ( ou CPV ou CSV) R$ 85.000,00 (=) Lucro bruto R$ 23.000,00 (-) Despesas administrativas R$ 5.000,00 (-) Despesas de pessoal R$ 10.000,00 (=) Lucro operacional R$ 8.000,00 (-) Despesas financeiras R$ 3.000,00 (+) Receitas financeiras R$ - (=) Lucro/prejuízo líquido R$ 5.000,00 De acordo com os estudos realizados, calcule a margem de lucro líquido. · MLL = 4,00% *(Sua resposta) · MLL = 40,00% · MLL = 3,00% · MLL = 3,70% Exercício 9 O Índice de liquidez seca também mede a capacidade da empresa de saldar as suas contas de curto prazo, mas desconsidera os estoques. Ao encontrar um índice de liquidez menor que 1, temos a informação de que a empresa poderá ter dificuldades de realizar os seus pagamentos e sinaliza dificuldades de fluxo de caixa. Já um índice de liquidez maior que 1 sinaliza que a empresa tem condições de realizar os pagamentos. Atenção: Para a atividade de algumas empresas, o estoque é considerado de baixa liquidez, podendo ser matéria-prima que ainda precisa gerar produto acabado, ou ainda, na maioria dos casos, as vendas do estoque ocorrem a prazo e uma pequena parte vem para o caixa e o restante é contas a receber. BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO PASSIVO ATIVO CIRCULANTE R$ 95.000,00 PASSIVO CIRCULANTE R$ 64.000,00 Caixa R$ 5.000,00 Contas a Pagar R$ 32.000,00 Banco R$ 20.000,00 Salários a pagar R$ 5.000,00 Aplicações financeiras Fornecedores a pagar R$ 25.000,00 Contas a receber R$ 25.000,00 àgua, Luz, tel. À pagar R$ 2.000,00 Estoques R$ 45.000,00 ATIVO NÃO CIRCULANTE R$ 29.000,00 PASSIVO NÃO CIRCULANTE R$ 23.000,00 Ativos Permanentes: Terrenos e edificações R$ 15.000,00 Contas a pagar - empréstimos R$ 23.000,00 Máquinas e equipamentos R$ 10.000,00 Móveis e utensílios R$ 5.000,00 Veículos R$ 10.000,00 TOTAL dos Ativos Permanentes: R$ 40.000,00 Depreciação acumulada -R$ 11.000,00 PATRIMONIO LÍQUIDO R$ 37.000,00 Ativos Permanentes líquidos R$ 29.000,00 Capital Social R$ 37.000,00 TOTAL R$ 124.000,00 TOTAL R$ 124.000,00 DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO EXERCÍCIO - D R E ROB / faturamento (receita bruta de vendas) R$ 100.000,00 (-) Impostos (10% sobre a ROB) -R$ 10.000,00 (=) ROL (ROB – impostos) R$ 90.000,00 (-) CMV ( ou CPV ou CSV) R$ 55.000,00 (=) Lucro bruto R$ 35.000,00 (-) Despesas administrativas R$ 10.000,00 (-) Despesas de pessoal R$ 5.000,00 (=) Lucro operacional R$ 20.000,00 (-) Despesas financeiras R$ 10.000,00 (+) Receitas financeiras R$ - (=) Lucro/prejuízo líquido R$ 10.000,00 De acordo com os estudos realizados, calcule o índice de liquidez seca. · LC = 1,91 *(Resposta certa) · LC = 1,00 · LC = 0,91 *(Sua resposta) · LC = 1,32 Exercício 10 Após a fase de concepção do negócio, chegou o momento de planejar. O planejamento é uma ferramenta que nos permite reduzir as incertezas e os riscos, sendo essencial para uma empresa desde antes do seu funcionamento e depois que estiver em atividade. Sobre o planejamento, assinale V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas. ( ) O Payback simples considera o custo do capital no decorrer dos períodos, enquanto que o Payback descontado não considera este custo. ( ) O VPL é uma técnica avançada, pois considera o valor do dinheiro no decorrer do projeto. ( ) A TIR é a mais avançada das técnicas, pois irá determinar a taxa que iguala os fluxos de entrada ao investimento. ( ) Com relação a aceitação de projetos analisados pela TIR vai depender da TMA (Taxa Mínima de Atratividade). Caso a TMA seja superior à TIR, o projeto pode ser aceito; caso contrário, rejeitado. Agora, assinale a alternativa CORRETA: · F – V – V – F. *(Sua resposta) · F – V – F – V. · F – F – V – V. · V – F – V – V.
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