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LISTA DE EXERCÍCIOS 2021 Margem de Contribuição 1) A “Construarte – Consultoria em Engenharia Ltda.” presta consultoria na área de construções de condomínios horizontais. No dia 02/01, recebeu duas propostas de serviços. A primeira era de um projeto para um condomínio fechado com 100 casas e a outra para um condomínio de 55 casas. Para a elaboração do projeto da primeira seriam necessárias 4 semanas, e, para a da segunda, 3 semanas. O engenheiro responsável pela equipe informa que só há mão-de-obra disponível para a confecção de um dos dois projetos, em razão das férias de janeiro da equipe e de outros projetos já contratados para execução com início em 30 de janeiro (retorno de férias do restante da equipe). Foi elaborado o seguinte relatório de Custos e estimadas as Despesas para esses dois projetos: Projetos MD e MOD CIF variáveis Comissão s/ vendas Outras despesas variáveis 1º) 100 casas $ 900,00/u $ 200,00/u $ 90,00/u $ 10,00/u 2º) 55 casas $ 1.000,00/u $ 100,00/u $ 120,00/u $ 15,00/u Os custos estruturais da empresa somam $ 8.100,00 por semana e as Despesas Fixas (Administração, Vendas e Financeiras), $ 5.700, também por semana. Os preços de venda total de cada projeto é a soma dos preços unitários de cada casa que são, respectivamente, de $ 1.800,00 por casa do 1º projeto e $ 2.100,00 por casa do 2º projeto. a) Sendo você o responsável pela área de custos, qual dos dois pedidos você aceitaria? Por quê? b) Sendo os custos fixos por semana, qual dos dois pedidos proporcionará melhor resultado à empresa? 2) A Cia. Amazonense de Veículos tem capacidade prática instalada para produzir até 36.000 carros por ano, mas nos últimos anos vem conseguindo colocar no mercado apenas 24.000, ao preço médio unitário de $10.000; e ela só atua no mercado nacional. Sua estrutura de gastos é a seguinte: Material direto $4.000/unidade Mão-de-obra direta $2.500/unidade Custos fixos $45.000.000/ano Despesas fixas de administração e vendas $9.000.000/ano Comissões sobre a receita bruta 1% Impostos sobre a receita bruta 9% Da Argentina a empresa recebe uma proposta de aquisição de 12.000 carros, ao preço CIF (Cost, Insurance and Freight) de $7.500 cada. Caso a proposta seja aceita, haverá isenção de impostos, mas o percentual de comissão sobre o preço de venda bruto dobra, e ainda haverá gastos com frete e seguro que somam $250/un. Pede-se calcular: a) O Lucro Bruto por unidade, atuando só no mercado doméstico. b) O Lucro Operacional da empresa, antes do Imposto de Renda (LAIR), atuando só no mercado doméstico. c) O Lucro Bruto de cada unidade a ser vendida para a Argentina, caso a proposta seja aceita. d) O Lucro Operacional da empresa, antes do Imposto de Renda (LAIR), atuando nos dois mercados. e) A Margem de Contribuição unitária (MC/un.) e a Total (MCT) dos automóveis vendidos no mercado doméstico. f) A Margem de Contribuição unitária (MC/un.) e a Total (MCT) da proposta recebida da Argentina. Margem de Contribuição por Fator Limitante 3) Uma empresa de congelados fabrica, dentre outros, três produtos à base de carne vermelha, com os seguintes dados: Produto Custo variável Preço Venda Quantidade de carne vermelha Lazanha bolonhesa $ 8,00/kg $ 13,00/kg 0,4 kg Risolis $ 3,00/kg $ 6,00/kg 0,2 kg Canelone $ 5,00/kg $ 9,00/kg 0,3 kg No mês de maio houveram sérios problemas na comercialização da carne vermelha devido à problemas internacionais. Em função disso, em determinada semana o mercado ficou desabastecido desta matéria-prima devido a protestos, e a empresa possuía em estoque somente 16 kg para trabalhar naquela semana. Sabendo que a empresa tem Despesas Fixas de $ 80,00/semana com estes produtos e Despesas Variáveis de 10% do Preço de Venda, e sabendo ainda que o mercado consome 20 kg de cada produto por semana: a) Decida quais produtos deverão ser feitos nessa semana, e em que quantidade, de forma a maximizar o lucro nesse período; b) Apure e demonstre a margem de cada produto, bem como o lucro total da empresa; c) Será que existe, nestas condições, opção mais vantajosa? Ponto de Equilíbrio 4) A empresa XX opera uma cadeia se sapatarias alugadas, onde vende 10 modelos de sapatos masculinos, com preços de venda e custos de aquisição idênticos. A empresa está tentando descobrir se vale a pena abrir outra loja, que teria as seguintes relações de custos e receitas. Custos Fixos mensais Custos e Despesas Variáveis Aluguel $ 5.500,00 Custo do sapato $ 4,00/u Salários $ 17.600,00 Comissões de vendedores $ 0,25/u Depreciação $ 2.100,00 Outros Custos Fixos $ 4.800,00 * PREÇO DE VENDA $ 5,00/u a) Determinar o PEC mensal em termos monetários e de unidades físicas. b) Se forem vendidos 35.000 pares de sapato, qual será o resultado líquido da loja? c) Se o gerente da loja receber, ainda, $ 0,05 por par de sapatos, a título de comissão, e a empresa desejar um lucro correspondente a 50% do valor do aluguel, qual será o Ponto de Equilíbrio? E a Receita? Demonstre o resultado. d) Baseando-se nos dados originais, se o gerente da loja receber $ 0,10 por par de sapatos vendido acima do ponto de equilíbrio, qual será o resultado líquido da loja caso se vendessem 50.000 pares? 5) A empresa SSC desenvolveu recentemente um novo produto, o Super 79. Está debatendo se (1) estabelece sua própria rede de distribuição ou (2) contrata agentes de vendas independentes no mercado para o novo produto. A informação pertinente para as duas opções inclui o seguinte: Custo do item Estabelecendo a própria rede Contratando vendedores Comissão de vendas 5% 20% Despesas fixas de vendas/ano $300.000 0 O preço de venda do Super 79 é de $20 por unidade, o custo variável de fabricação unitário é de $9 e o custo fixo de fabricação anual é de $900.000. O administrador da SSC quer saber o seguinte: a) quantas unidades do Super 79 a empresa deve vender em cada uma das duas operações de marketing do produto. b) qual das duas opções a empresa deve adotar para o mercado do Super 79? Por quê? 6) A Empresa Paulista Trompetes produz um único produto que é vendido, em média, por $200 cada unidade; sobre esse preço incidem impostos de 15%. Sua estrutura de custos e despesas é a seguinte: Matéria-prima $20/unidade Material de embalagem $10/unidade Peças, partes e componentes $7/unidade Salário da produção $40.000 por período Salário da administração $15.000 por período Depreciação dos equipamentos da fábrica $10.000 por período Seguro dos bens da administração $1.500 por período Pede-se calcular: a) O Ponto de Equilíbrio Contábil (PEC) em unidades físicas (q). b) O Ponto de Equilíbrio Contábil (PEC) em valor monetário ($). c) O Ponto de Equilíbrio Econômico (PEE) em unidades (q) e em valor ($), considerando-se um lucro-meta de 30% da Receita Bruta. Margem de Segurança e Alavancagem Operacional 7) Josué Balonarte é o gerente do tradicional cinema “HOLLYWOOD”. Todo domingo o cinema tem duas sessões. O ingresso tem um preço deliberadamente baixo, custando $ 2,50. Vendem-se no máximo 1650 entradas para cada sessão. O aluguel da sala e os salários dos empregados, que são pagos independente da realização das sessões, custam, respectivamente $ 100,00 e $ 280,00 por domingo, sendo que neste último estão inclusos $ 30,00 para Josué. Este tem que dar uma garantia à distribuidora do filme, que vai de $ 200,00 a $ 600,00 (acertado antecipadamente de acordo com o filme a ser exibido), ou 50% da receita bruta dos ingressos – o que for maior. Antes e durante a sessão vendem-se refeições rápidas; estas vendas equivalem, em média, a 12% da receita bruta total e têm uma margem de contribuição de 40%. a) No dia 3 de Janeiro, Josué passou “O AVIADOR”. As duas sessões renderam uma receita bruta total de $ 2.000,00. A garantia do distribuidor foi de $ 500,00, ou 50% do valor bruto apurado com a venda dos ingressos. Qual foi o lucro operacional das duas sessões? E qual a margem de segurança neste caso? b) Calcule os resultadossabendo que a receita bruta no dia 10 de janeiro foi de $ 2.500,00. E qual a margem de segurança neste caso? c) Qual a alavancagem operacional considerando-se os itens A e B? Estudo de Caso: TITANIC II [footnoteRef:1]* [1: * Adaptado de SMITH & LEKSAN in Journal of Cost Management,.vol. 5, n° 2, Summer 1991, p. 45-54 ] Trata-se de uma montadora de veículos que produz três modelos para diferentes faixas de mercado: Compacto, Médio e Luxo. As principais demonstrações contábeis relativas ao ano de 19X1 são reproduzidas a seguir: BALANÇO PATRIMONIAL EM 31.12.19X1 (US$ mil) ATIVO PASSIVO + P.L. Disponível 3.100 Passivo Circulante 18.100 Contas a Receber 9.400 Exigível a Longo Prazo 13.300 Estoques 12.700 Capital 7.200 Imobilizado 30.800 Lucros Acumulados 17.400 56.000 56.000 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS Período encerrado em 31.12.X1 (US$ mil) Valor Receita de Vendas 72.500 Custo dos Produtos Vendidos 59.800 Lucro Bruto 12.700 Despesas Comerciais 800 Despesas Administrativas 400 Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras 11.500 Despesas Financeiras 600 Lucro Antes do Imposto de Renda 10.900 Provisão para Imposto de Renda 3.270 Lucro Líquido 7.630 DETALHES DAS VENDAS – 19X1 Modelo Unidades Vendidas Preço Unitário (US$) Receita (US$ mil) Compacto 7.000 5.000 35.000 Médio 3.000 10.000 30.000 Luxo 300 25.000 7.500 10.300 72.500 DEMONSTRAÇÃO DO LUCRO BRUTO UNITÁRIO POR MODELO (US$) Modelo Preço MAT MOD CIF Custo Lucro Compacto 5.000 2.000 880 2.200 5.080 (80) Médio 10.000 3.000 1.100 2.750 6.850 3.150 Luxo 25.000 6.000 1.800 4.500 12.300 12.700 DEMONSTRAÇÃO DO LUCRO BRUTO TOTAL POR MODELO – (US$ mil) Modelo Preço MAT MOD CIF Custo Lucro Compacto 35.000 14.000 6.160 15.400 35.560 (560) Médio 30.000 9.000 3.300 8.250 20.550 9.450 Luxo 7.500 1.800 540 1.350 3.690 3.810 Total 72.500 24.800 10.000 25.000 59.800 12.700 PARTE I Outros Dados: 1. Custo da Mão-de-Obra Direta (MOD): US$ 10/hora. 2. Custos Indiretos de Fabricação (CIF) rateados com base na MOD : US$ 25/hora. 3. Produção aproximadamente igual às vendas a à capacidade instalada, em 19X1. 4. Lucro Líquido em 19X0 – US$ 4.600 mil. 5. Vendas em 19X0: 9.350 veículos. 6. Todos os modelos apresentaram crescimento de vendas em 19X1; porém o modelo compacto teve crescimento mais significativo. 7. Durante o ano de 19X1 a empresa realizou um trabalho intensivo de promoção do modelo compacto. Pede-se: 1. Qual foi o método de custeio utilizado pela empresa em 19X1 ? 2. Qual teria sido o “ranking” de lucratividade dos produtos se o critério de custeio utilizado tivesse sido o Variável? PARTE II Planos para a empresa para 19X2 Com base nas informações relativas a 19X1, a empresa está planejando suas ações para 19X2, e estão sendo consideradas as seguintes hipóteses em relação ao modelo compacto: 1. Rever a estratégia de promoção agressiva. 2. Aumentar em 10% o preço de venda. 3. Queda no volume de vendas para 5.500 unidades. Pede-se: 1. Calcule o custo e o lucro de cada modelo utilizando o Custeio Baseado em Atividades (ABC, de Activity Based Costing). 2. Você concorda com os planos da empresa para 19X2 ? Por que ? 3. Quais as possíveis influências que só o ABC poderia exercer nas deliberações da administração para o plano de 19X2 e outros de médio e longo prazo ? 4. Que outra utilidade pode ter o ABC, além do custeio de produtos ? Dados relativos às atividades: 1. Departamento de Planejamento e Controle da Produção. Atividades Custos (US$ mil) Direcionadores de Custos Planejar 1.500 Partes iguais Controlar 1.500 Partes iguais 2. Departamento de Logística Interna Atividades Custos (US$ mil) Direcionadores de Custos Quantidade Receber MP e componentes 5.000 N° recebimentos 5.000 Movimentar materiais 2.500 N° corridas de produção 100 Requisitar materiais 2.500 N° corridas de produção 100 10.000 Modelo N° recebimentos N° corridas de produção Compacto 2.500 20 Médio 1.800 30 Luxo 700 50 5.000 100 3. Departamento de Inspeção e Controle de Qualidade. Atividades Custos (US$ mil) Direcionadores Quantidade Inspecionar Materiais 3.000 Qtde. Recebimentos 5.000 Inspecionar processo de produção 4.000 Qtde. de pontos de inspeção 336.000 7.000 Modelo Qtd. Recebimentos Pontos de inspeção por veículo Total de inspeções Compacto 2.500 27 189.000 Médio 1.800 42 126.000 Luxo 700 70 21.000 5.000 336.000 4. Departamento de Compras Atividades Custos (US$ mil) Direcionadores Quantidade Comprar MP e Componentes 2.000 N° de pedidos 5.000 Relações com Fornecedores 1.000 N° de fornecedores 100 3.000 Quantidade de Pedidos Modelos Mat. primas Componentes N° de Fornecedores Compacto 500 2.000 25 Médio 300 1.500 30 Luxo 200 500 45 1.000 4.000 100 5. Departamento de Soldagem Atividades Custo (US$ mil) Direcionador Quantidade Soldar 6.000 hmod de soldagem 600.000 Outras 1.500 7.500 Modelo hmod de Soldagem Compacto 420.000 Médio 162.000 Luxo 18.000 600.000 6. Departamento de Montagem Atividades Custo (US$ mil) Direcionador Quantidade Montar 4.000 hmod de montagem 400.000 Outras 500 4.500 Modelo hmod de Montagem Compacto 196.000 Médio 168.000 Luxo 36.000 400.000 7. Departamento de Administração Atividades Custos Direcionadores Quantidade Efetuar registros fiscais 150.000 Qtd. de Recebimentos de MP e Componentes 5.000 Pagar fornecedores 150.000 Qtd. de Pagamentos 5.000 Outras 100.000 400.000 Modelo Quantidade de Recebimentos Quantidade de Pagamentos Compacto 2.500 2.500 Médio 1.800 1.800 Luxo 700 700 5.000 5.000 8. Departamento Comercial Atividades Custos Direcionadores Quantidade Emitir Pedidos 100.000 N° de pedidos 2.000 Expedir Produtos 500.000 Volume (quantidade) 10.300 Outras 200.000 800.000 Mercados N° de Pedidos Volume Interno 1.800 6.180 Externo 200 4.120 2.000 10.300 Solução do Caso Titanic II Custos das atividades aos produtos (em US$ mil) 1. Departamento de Planejamento e Controle da Produção Modelos Planejar Controlar TOTAL Compacto 500 500 1.000 Médio 500 500 1.000 Luxo 500 500 1.000 1.500 1.500 3.000 2. Departamento de Logística Interna Modelos Receber MP e componentes Movimentar materiais Requisitar materiais TOTAL Compacto 2.500 500 500 3.500 Médio 1.800 750 750 3.300 Luxo 700 1.250 1.250 3.200 5.000 2.500 2.500 10.000 3. Departamento de Inspeção e Controle de Qualidade Modelos Inspecionar materiais Inspecionar processo de produção TOTAL Compacto 1.500 2.250 3.750 Médio 1.080 1.500 2.580 Luxo 420 250 670 3.000 4.000 7.000 4. Departamento de Compras Modelos Comprar MP e componentes Relações com fornecedores TOTAL Compacto 1.000 250 1.250 Médio 720 300 1.020 Luxo 280 450 730 2.000 1.000 3.000 5. Departamento de Soldagem Modelos Soldar Outras TOTAL Compacto 4.200 - 4.200 Médio 1.620 - 1.620 Luxo 180 - 180 6.000 1.500 7.500 6. Departamento de Montagem Modelos Montar Outras TOTAL Compacto 1.960 - 1.960 Médio 1.680 - 1.680 Luxo 360 - 360 4.000 500 4.500 7. Departamento de Administração Modelos Efetuar registros fiscais Pagar fornecedores Outras TOTAL Compacto 75 75 - 150 Médio 54 54 - 108 Luxo 21 21 - 42 150 150 100 400 8. Departamento comercial Mercados Emitir pedidosExpedir produtos Outras TOTAL Interno 90 300 - 390 Externo 10 200 - 210 100 500 200 800 Demonstração de Resultados Por Unidade Compacto Médio Luxo Preço de Venda 5.000 10.000 25.000 MAT 2.000 3.000 6.000 Margem de Contribuição 3.000 7.000 19.000 MOD Soldar 600 540 600 Montar 280 560 1.200 Margem Direta 2.120 5.900 17.200 Overhead da Produção Planejar 71,43 166,67 1666,67 Controlar 71,43 166,67 1666,67 Receber mat. e componentes 357,14 600 2333,33 Movimentar materiais 71,43 250 4166,67 Requisitar materiais 71,43 250 4166,67 Inspecionar materiais 214,29 360 1.400,00 Inspecionar processo de produção 321,43 500 833,33 Comprar mat. e componentes 142,86 240 933,33 Relações com fornecedores 35,71 100 1.500,00 Margem Bruta 762,85 3.266,66 (1.466,67) Demonstração de Resultados Total por Modelo (em US$ mil) TOTAL Compacto Médio Luxo Outras Receita 35.000 30.000 7.500 - 72.500 MAT 14.000 9.000 1.800 - 24.800 Margem de Contribuição 21.000 21.000 5.700 - 47.700 MOD Soldar 4.200 1.620 180 1.500 7.500 MOS Montar 1.960 1.680 360 500 4.500 Margem Direta 14.840 17.700 5.160 - 35.700 Overhead da Produção Planejar 500 500 500 - 1.500 Controlar 500 500 500 - 1.500 Receber mat. e componentes 2.500 1.800 700 - 5.000 Movimentar materiais 500 750 1.250 - 2.500 Requisitar materiais 500 750 1.250 - 2.500 Inspecionar materiais 1.500 1.080 420 - 3.000 Inspecionar processo de produção 2.250 1.500 250 - 4.000 Comprar mat. e componentes 1.000 720 280 - 2.000 Relações com fornecedores 250 300 450 - 1.000 Margem Bruta 5.340 9.800 (440) 2.000 12.700 Efetuar registros fiscais 75 54 21 - 150 Pagar fornecedores 75 54 21 - 150 Subtotal 5.190 9.692 (482) (2.000) 12.400 Outras Administrativas - - - 100 100 Emitir pedidos - - - 100 100 Expedir produtos - - - 500 500 Outras comerciais - - - 200 200 Lucro Op. antes Desp. Financ. - - - - 11.500 Despesas Financeiras - - - - 600 Lucro antes do IR - - - - 10.900 Provisão para IR - - - - 3.720 LUCRO LÌQUIDO - - - - 7.630 Estudo de Caso: SmartCOM, Inc.[footnoteRef:2](*) [2: (*)Adaptado de ANSARI, Shahid, da Califórnia State University (USA) ] A SmartCOM, Inc. fabrica modems para uso interno em computadores pessoais (PC’s). O modem é um dispositivo que permite a um computador pessoal comunicar-se com outros computadores ou com máquinas de fax através de linhas telefônicas. A empresa está trabalhando com um fabricante de PC que está pensando em incluir o modem SmartCOM como componente-padrão de seus equipamentos. O gerente de marketing da SmartCOM verificou que os compradores de PC’s estariam dispostos a pagar $110 por um modem. Para o fabricante do computador, o custo de instalar e testar o modem e o respectivo software é de $ 25. Além disso, ele deseja obter um lucro 10% sobre sobre as vendas. Pesquisa realizada em conjunto pelo fabricante do PC e pelo pessoal de marketing da SmartCOM revelou que os clientes desejam seis atributos. São eles: 1. Capacidade de comunicação em alta velocidade; 2. Capacidade de enviar e receber faxes legíveis; 3. Comunicação sem erros, tendo em vista o “ruído” das linhas telefônicas; 4. Capacidade de correio de voz para várias caixas postais; 5. Compatibilidade com as marcas mais conhecidas de PC’s; e 6. Capacidade de operação em background. A pesquisa detectou, também, os graus de importância dos recursos para os clientes, conforme consta na Tabela 1. Com base nessa pesquisa, os engenheiros da SmartCOM projetaram um modem com quatro módulos principais: 1. Um módulo de conversão, para converter sinais digitais em analógicos, para que eles viajem pelas linhas telefônicas comuns; 2. Um módulo de fax, que capacita o computador a se comunicar com máquinas de fax comuns; 3. Um módulo de voz, que grava mensagens para várias caixas de correio de voz; e 4. Um módulo de processamento, que direciona o tráfego para o local correto, ou seja, para o computador, fax/impressora ou chip de gravação de voz e de reprodução. Cada um dos módulos inclui vários componentes. A Tabela 2 descreve os principais componentes de cada módulo, juntamente com as estimativas preliminares dos custos de fabricação ou de aquisição de cada um deles. Os engenheiros da SmartCOM determinaram a contribuição de cada componente em relação aos recursos desejados pelos clientes. Essa relação é ilustrada na Tabela 1 (penúltima coluna). Além dos custos de componentes, a equipe estimou, também, os custos de overhead, conforme consta da Tabela 3. A SmartCOM planeja produzir 12.000 modems e precisa obter uma margem de lucro de $11,00 em cada unidade. PEDE-SE PARA CALCULAR: a) O custo admissível (também conhecido como custo alvo) e o GAP para cada estágio e do segmento da cadeia como um todo; b) O Índice de Valor de cada componente, definindo as bandas de aceitação e sugerindo ações; c) O Índice de Valor das atividades do overhead, sugerindo ações; d) Simular alterações nos custos dos recursos/componentes e do overhead, dentro de limites plausíveis, até eliminar o GAP; e e) Elaborar um relatório de recomendações. TABELA 1: Mapeamento na relação função-recurso para o modem da SmartCOM Atributos Grau de Importância p/ o Cliente Importância Relativa do Atributo Recursos/Componentes % de Contribuição em relação ao Atributo Importância Relativa do Recurso (IR) Alta Velocidade 5 23% CPU 40 9% Controladora de Barramento 10 2% Chip de I/O para o telefone 50 11% Enviar/Receber faxes legíveis 3 14% Chip de sinal de fax 40 5% Chip de interpretação 40 5% Interruptor de I/O p/ impressora 20 3% Comunicação sem erros 5 23% Processador de sinais 60 14% Chip de I/O para telefone 40 9% Correio de voz 3 14% Amplificador 40 5% Chip de voz 60 8% Compatibilidade com PCs 4 18% CPU 70 13% Processador de sinais 30 5% Operação em background 2 9% Chips de memória 50 5% Controladora de I/O 50 5% TABELA 2: Estimativa de custos de componentes para o modem SmartCOM (Em $) Módulos Componentes Custos Unitários CR IV Ações Sugeridas Conversor Processador de Sinais 8,00 11% 1,72 19% Chip de I/O para Telefone 1,50 2% 9,82 20% Fax Chip de Interpretação 2,50 3% 1,57 5% Interruptor I/O para Impressora 1,50 2% 1,31 3% Chip de Sinal de Fax 4,50 6% 0,87 5% Voz Amplificador 3,00 4% 1,31 5% Chip de Voz 5,00 7% 1,18 8% Processador Controladora de barramento 3,00 4% 0,55 2% CPU 20,00 28% 0,79 22% Chips de memória (8 unidades) 16,00 22% 0,20 5% Controladora de I/O 7,00 10% 0,47 5% TOTAIS 72,00 100% 100% TABELA 3: Custos de Overhead CUSTO CR Grau de Importância IR IV Planejar a Produção $ 21.600 10% 4,4 20% 2,00 Controlar a Produção $ 86.400 40% 4,4 20% 0,50 Relações com Fornecedores $ 15.120 7% 4,4 20% 2,86 Inspecionar Materiais $ 64.800 30% 4,4 20% 0,67 Entregar Produtos $ 28.080 13% 4,4 20% 1,54 Totais 216.000,00 100% 22 100%
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