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Alexia Milana Santos Honorio - RGM 23074159 Amanda Cristina dos Reis – RGM 24684112 Lucineia Gonçalves de Souza da Costa – RGM 18215378 Monique Elen Bitencourt – RGM 24519901 Nataly Chamberlain Pilla – RGM 24152927 Otavio Cirino de Almeida Ledier- RGM 20819129 Paula Virginia Alves Lima- RGM 20186985 Sabrina de Jesus Soares Santos – RGM 20460171 Projeto Multidisciplinar – Ambiente Financeiro Magazine Luiza S.A. Universidade - Cruzeiro do Sul Administração SÃO PAULO – SP 2020 Projeto multidisciplinar - Magazine Luiza S.A. Trabalho de projeto apresentado ao curso de Administração, como parte de requisitos para a conclusão da disciplina Projeto multidisciplinar – Ambiente Financeiro, sob a orientação do Professor tutor Rogerio Campos. Universidade Cruzeiro do Sul Administração SÃO PAULO - SP 2020 RESUMO O projeto tem como objetivo analisar e conhecer o ambiente financeiro e administrativo da empresa MAGAZINE LUIZA S.A. localizada sua sede na cidade de Franca – SP. Foi realizada uma pesquisa bibliográfica e no site da empresa, para o levantamento de dados sobre a sua natureza e seu ramo de atuação, suas origens como é o seu funcionamento, área financeira, situação econômica, principal mercado de atuação. Tendo seus dados coletados, assim nos possibilitando traçar e entender o seu perfil empreendedor e o seu impacto dentro do seu mercado de atuação. Palavras chaves: : Empreendedorismo, varejo, Inovação, Eletrodomésticos. SUMÁRIO INTRODUÇÃO 6 1. APRESENTAÇÃO DA EMPRESA 7 1.1. Denominação e forma de constituição 7 1.2. Dados e fatos relevantes da origem da organização 7 1.3. Natureza e ramo de atuação 8 1.4. Informações sobre o porte da empresa 8 1.5. Relação das filiais 8 1.6. Número de funcionários 8 1.7Principais produtos 8 1.8. Principais fornecedores, insumos, matérias-primas e serviço 9 1.9. Principais mercados e segmentos 13 2. DESCRIÇÃO DA ÁREA FINANCEIRA 14 2.1. Qual é a estrutura hierárquica do setor 14 2.2. Quais são as funções do setor 15 2.3. Qual é o perfil para atuar no setor 17 2.4. Dificuldades para atuar no setor 17 2.5. Como funciona o controle de contas a pagar e a receber 18 2.6. Software de gerenciamento financeiro 18 3. DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS 19 3.1. Balanços Patrimoniais 19 3.2 Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) 21 3.3 Fluxo de Caixa 22 3.4 Análise dos índices de liquidez 24 3.5 Análise vertical e horizontal dos dois últimos balanços 26 4. ORÇAMENTO EMPRESARIAL 29 4.1. Tipos de orçamento existente 29 4.2. Tipo de fluxo de caixa 30 4.3. Tipo de Orçamento 30 5. Situação da gestão financeira da empresa analisada 32 CONCLUSÃO 33 REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 34 INTRODUÇÃO O projeto a ser desenvolvido é o estudo referente ao curso de Administração, direcionado a fazer o estudo do departamento financeiro e administrativo da empresa Magazine Luiza S.A. fundada em 1957. A metodologia utilizada foi através do seu demonstrativo financeiro sendo este disponibilizado pela empresa, aonde através dessas informações vai esta auxiliando, a fazer a análise econômica e financeira do seu patrimônio, sendo possível compreender e estudar o seu balanço patrimonial, Demonstração de Resultado do Exercício (DRE), se o fluxo de caixa e real ou projetado, analisar como está a sua atual situação financeira, entre diversos outros fatores, assim possibilitando fazer a conclusão do projeto com base nos conhecimentos teóricos e práticos. 1. APRESENTAÇÃO DA EMPRESA 1.1. Denominação e forma de constituição Magazine Luiza S.A., uma das maiores empresas varejistas do Brasil, é uma empresa de sociedade anônima, na qual o capital social encontra-se dividido em ações. 1.2. Dados e fatos relevantes da origem da organização A loja "Cristaleira", que anos mais tarde passou a se chamar Magazine Luiza, foi inaugurada em 16 de novembro de 1957, pelo casal Pelegrino José Donato e Luiza Trajano Donato. A loja foi inaugurada no município de Franca, interior de São Paulo. Em 1976 houve a aquisição das Lojas Mercantil, com filiais em outras cidades próximas de Franca. Em 1983 houve expansão para fora de São Paulo, chegando às cidades do Triângulo Mineiro. Em 1986 foi inaugurado o primeiro centro de distribuição das Lojas Magazine Luiza em Ribeirão Preto. Em 1991 a sobrinha de D. Luiza Trajano Donato, Luiza Helena Trajano, assumiu a liderança da empresa. Em 1996 foram inauguradas lojas na região Centro-Oeste, no Mato Grosso do Sul. Em 2000 foi criado o site de e-commerce brasileiro magazineluiza.com.br. Em 2001 foram constituídas associações com instituições financeiras, dando início a serviços financeiros voltados a crédito, garantias estendidas e seguros aos clientes. Em 2005 associaram-se à Cardif, empresa do Grupo BNP Paribas, para a criar a Luizaseg, seguradora responsável por produtos de garantia estendida e seguros. Tornou-se a única empresa do varejo a possuir uma seguradora própria, por meio de uma associação. Em 2006 foram inauguradas 46 lojas ao mesmo tempo em São Paulo, e no ano de 2015 ocorreu o lançamento de um novo aplicativo mobile e a implantação do Mobile Vendas em 180 lojas. 1.3. Natureza e ramo de atuação O Magazine Luiza é uma rede varejista de eletrônicos e móveis, contando com lojas físicas, site para compras e televendas, além de vendas coorporativas. Também conta com o Luizacred, Luizaseg e o Consórcio Luiza. Luizacred: uma das maiores financeiras do Brasil, em parceria com o banco Itaú. Luizaseg: uma das líderes em seguro de garantia estendida. Também comercializa outros produtos relacionados a seguros, como seguro desemprego, perda e roubo, troca certa, etc. Consórcio Luiza: Que atua com os segmentos eletro, veículos, imóveis e serviços. 1.4. Informações sobre o porte da empresa É uma empresa de grande porte, representada por mais de 36 milhões de clientes. Levaram-se 43 anos para faturarem 1 bilhão de reais com as lojas físicas, e em 2019, as vendas totais do Magazine Luiza foram de 27,3 bilhões de reais. 1.5. Relação das filiais As lojas Magazine Luiza contam com 1.199 lojas físicas, distribuídas por 819 cidades, de 21 estados, além de 17 CDs localizados em diferentes regiões do país. 1.6. Número de funcionários O Magazine Luiza é uma das maiores redes varejistas do Brasil, contando com 1199 lojas espalhadas por todo o país e empregando cerca de 35 mil funcionários, espalhados nos escritórios, na tecnologia, nas lojas e nos centros de distribuição . 1.7Principais produtos A empresa tem como principal produto o serviço de empréstimo pessoal e também móveis, eletroeletrônicos, eletrodomésticos, telefonia, brinquedos, hobby e lazer. Podendo ser subdividido em: lar (móveis, cama, mesa e banho), lazer (brinquedos, hobby), eletrônicos (som e imagem), eletrodomésticos ( cozinha, lavanderia), telemática (telefonia, informática), entre outros. 1.8. Principais fornecedores, insumos, matérias-primas e serviço No Setor do varejo a relação entre comércio e indústria se desenha em uma interdependência muito forte, mas nada impede que haja um trato sadio e benéfico para ambos desde que baseado em considerações positivas no ganho advindo de um preço justo ao consumidor, um ganho justo para o trabalhador e ganhos justos para todos envolvidos na negociação. Diante desse contexto, a Organização Magazine Luiza assume uma postura visando o conceito do “ganha-ganha” todos ganham e se desenvolvem contribuindo para o progresso do País. Para operacionalizar tal mecânica, conta com uma vasta e qualificada lista de parceiros: A Sys Alumínio Ramos Black&decker Brinquedos Oliveira Blumenau Britânia Amazon PC Butterfly Ambiente BMA América Carmo Móveis American Comfort Carraro American flex Castor Analu Celplay Andreza enxoval Civ Abbott Colormaq Acalanto Contemporânea Activision Caloi Gulliver Canaã Hering Canção Herval C anon Hi care Cardoso Houston Casa Moda Hp Cristais Hering Htc Claro Incabrás Dako Infinity Del Porto Intelbras Dican Invicta Ditalia Itatiaia Duoflex Inducol Dtc Jacimad Edgil JolitexTernille Eidos Karcher Electrolux Karsten Eletronic Arts Keo Elka Kingston Enermax Kitstar Envision kikos Estofados VW Lagoa Móveis Estrela Lego Esmaltec Lg Galzerano Líder Gama Lofra Germai Long Jump Gralha Azul Pentax Madesa Philco Magic Toys Philips Magnum Polar Marcolar Positivo Matrix Premium Mattel Plumatex Microboard Qbex Microsoft Quatro rodas Mondial Red Nose Motobras Ricozon Motorola Saeco Móveis 3 irmãos Salton Multilaser Mundial Milk São Carlos Master frio Schulz Neo Semp Toshiba Niko Simbal Nokia Singer Nintendo Skil Novo Horizonte Sony Officer Suggar Olympus Sundown Oregon Suzuki Oxford Sky Ortobom Take 2 Panasonic Tany Panex Vamol Tecelagem Damata Venko Telasul Vicks Thermo Ventisol Tirolesa Vivo Tocave Walbert Tomtom Walita Toshiba Wind Tramontina Wap Tron Xalingo Tub Line Yashica Travel Max York Valv e Entre Outros. O Magazine Luiza tem com seus fornecedores uma Carta de Parceria, onde todos os aspectos negociados são especificados, garantindo assim a tranquilidade para realizar o planejamento ao longo do ano, em uma relação de acentuada transparência, contribuindo para profissionalização e melhoria dos procedimentos e reduzindo os riscos de uma produção mal planejada que possa prejudicar as partes envolvidas. A companhia trabalha com produtos acabados, seu foco é buscar produtos de qualidade por intermédio de fornecedores idôneos e estruturados oportunizando satisfação aos seus consumidores e os fidelizando através de cordialidade, comunicação clara e processos simplificados. Os serviços oferecidos pelo Magazine Luiza são objetivados no jeito de ser da Empresa, propiciando aos seus consumidores utilidades, ferramentas e benefícios de modo a oferta qualidade, comodidade, praticidade com máxima excelência, inovação e facilidade. Entre eles estão: Televendas Lista de casamento Magazine Luiza empresas Consórcio Luiza Cartão Luiza LuizaSeg Magazine Você Clube da Lú Quero de casamento Serviços Financeiros (garantia estendida, troca certa, compra certa, troco premiado, recarga premiada, plano controle, proteção roubo e furto) Maga Mai Assistência de Tecnologia Instalação (ar condicionado, aquecedor, lavadora e secadora, lava louças, fogão e cooktop, coifa e depurador, geladeira, tv e home theater) Montagem de Móveis Impermeabilização e Higienização (estofados, colchões e ar condicionado) Descarte Automotivo Deste modo vai estruturando de maneira peculiar e eficiente sua relação de fidelização com seus clientes, pois oferece meios inteligentes e facilitados de suprir necessidades, vontades e sonhos. 1.9. Principais mercados e segmentos O público feminino é o principal cliente alvo da rede. Atrair e fidelizar quem define as compras nos lares é o desafio atual do varejo. Buscar alternativas de produtos na prateleira para ampliar o Mix de vendas é o plano da rede Magazine Luiza. Segundo Luiza Helena Trajano, diretora-presidente do Magazine Luiza, além de comercializar móveis será possível crescer com outros equipamentos para o lar. “Cerca de 50% da classe C não tem máquina de lavar e apenas 7% possui televisão de tela plana.” Atraindo a atenção das mulheres brasileiras da nova classe média, responsáveis por grande movimentação financeira na economia. O Magazine Luiza tem diversificado as suas estratégias de vendas. Iniciou com maior ênfase a comercialização de móveis ao seu atual público-alvo, formado pela população pertencente às classes C e D. Segundo Luiza Helena Trajano, diretora-presidente do Magazine Luiza, além de comercializar móveis – como a mesma já havia mencionado em outras ocasiões, é possível ampliar seu negócio com a venda de máquinas de lavar roupas automáticas e televisores de tela plana. Ela destaca o crescimento no interesse de produtos aos quais esse perfil de cliente aspira: “Não é qualquer coisa, mas produtos similares aos vistos nas novelas”. A rede tem estado atenta também ao canal on-line. Luiza Helena afirmou que o varejo eletrônico (e-commerce) cresce em margens de 50% ao ano na empresa, tanto que a rede tem investido na loja virtual de uma maneira diferente. A ideia é que o consumidor vá até uma loja física, de pequeno porte, mas tenha auxílio de um vendedor. Porém, o cliente fará as compras apenas pela Internet. “Temos 110 lojas virtuais em cidades que não comportam uma operação tão grande quanto a nossa. Estamos atentos a isso e na consumidora que compra na Internet”, enfatizou. 2. DESCRIÇÃO DA ÁREA FINANCEIRA A área financeira compreende o gerenciamento dos recursos da empresa, o controle de fundos, investimentos e riscos, incluindo o gerenciamento contábil e tributário, o planejamento financeiro da empresa e a divulgação de seus resultados. A principal função desta área é garantir recursos para que a empresa alcance os seus objetivos, se mantenha dinâmica e competitiva, garantindo não só o lucro momentâneo, mas também a longo prazo. No caso do Magazine Luiza S.A., contam com um comitê financeiro com três membros permanentes pelo mandato de um ano, cuja principal responsabilidade é assessorar o conselho de administração na definição dos planos e políticas financeiras da empresa, organização de atividades ao nível de responsabilidade, bem como acompanhamento de contratos e garantias; na definição do controle de investimentos e monitoramento dos riscos financeiros do Magazine Luiza. No Magazine Luiza, o departamento financeiro entende que a contribuição e a integração dos funcionários são a chave e sempre buscam potencializar os lucros e reduzir a burocracia departamental. Essa área prioriza a flexibilização das taxas de juros e planos de pagamento, e determina possíveis parcerias com bancos e fornecedores. 2.1. Qual é a estrutura hierárquica do setor 2.2. Quais são as funções do setor Tesouraria A tesouraria dedica-se em manter o fluxo de caixa nas entradas e saídas da empresa, que reúne os pagamentos, recebimentos e imprevistos, além do planejamento do fluxo de caixa a tesouraria é responsável pelo gerenciamento dos recursos e acompanhamento de contas e encargos. Gestão de contas É o controle da empresa sobre todos os compromissos de pagamentos e recebimentos. Qualquer pessoa envolvida nessas atividades precisa ter um entendimento claro de todas as obrigações da empresa e da entrada de recursos dos clientes. É importante ressaltar que as obrigações são administrativas, mas a cobrança e o pagamento são de responsabilidade do tesouro estadual. Contabilidade O departamento de contabilidade é obrigado a registrar todas as transações, sejam elas pagamentos ou recebimentos. Quaisquer mudanças financeiras precisam ser detalhadas nos livros contábeis, incluindo fatores que afetam o patrimônio da agência. Essas informações são essenciais para manter a transparência no pagamento de impostos. 2.3. Qual é o perfil para atuar no setor A meta de trabalhar no Magazine Luiza são profissionais criativos e com vontade de crescer com a empresa. Pessoas que agregam valores ao negócio indicado pela empresa, trabalham em equipe e mostram atitude, concentram-se na inovação tecnológica, estão dispostas a desafiar e focar em resultados. A ênfase na entrevista é ter uma visão globalizante, mas também ser detalhada quando necessário e definir metas claras para sua carreira. O crescimento da empresa está intimamente relacionado à sua cultura, que é um dos grandes diferenciais em um mercado competitivo tão intenso como o varejo. Portanto, seja qual for o cargo que ocupem, eles têm os mesmos valores, sonhos e estão dispostos a trabalhar com profissionais, pois a empresa precisa dessas pessoas. No início do processo seletivo, o Magazine Luiza também deve seguir as características pessoais de ser ético, transparente e respeitoso em seus princípios. Quem acredita que servir ao próximo é nobre tem mais oportunidade de ter sucesso na empresa, pois uma das prioridades do Magazine Luiza é sempre priorizar os clientes internos e externos. 2.4. Dificuldades para atuar no setor Por se tratar de uma empresa composta por múltiplosdepartamentos, as atividades realizadas vão desde planos de ações até o atendimento, o que significa que cada departamento requer um orçamento diferente. Portanto, um dos principais desafios do setor financeiro é conseguir equilibrar as necessidades de todos os setores e saber sempre as prioridades. A área também deve planejar totalmente as atividades de negócios para garantir o máximo de segurança e estabilidade possível. No Brasil, indicadores voláteis como inflação e taxas de juros dificultam determinar e planejar soluções de médio a longo prazo. Portanto, para as grandes empresas, um dos maiores desafios é conseguir prever o futuro com a precisão necessária, para não prejudicar o faturamento da empresa. PAGE 17 O mercado global está mudando cada vez mais rápido, especialmente com o uso crescente de tecnologia e a conexão estreita proporcionada pelo capitalismo. As empresas devem estar sempre preparadas para responder a essas mudanças de forma decisiva e dinâmica. Esses desafios incluem não só se manter atualizado, mas também se preparar para se adaptar repentinamente ao panorama que surge no mercado. Outro grande desafio do setor financeiro de uma grande empresa é a avaliação correta dos produtos. Nesse caso, os preços dos produtos e serviços fornecidos devem ser equilibrados. Isso deve ser suficiente para a empresa crescer e lucrar, e deve ser suficientemente competidora. Faça com que a marca tenha um bom desempenho. Posicionamento de mercado. 2.5. Como funciona o controle de contas a pagar e a receber O Magazine Luiza firmou parceria com a Accesstage, plataforma financeira utilizada para tornar a comunicação com os fornecedores mais ágil e segura. A Accesstage implantou uma solução de portal financeiro que, além de melhorar a conexão do Magazine Luiza com seus parceiros, garante maior transparência em todos os processos. Antes de entrar no portal financeiro, o fornecedor é avisado por e-mail sobre as informações de depósito e pagamento na conta. Agora, todas as informações foram analisadas corretamente no site. Os fornecedores podem acessar todos os dados na própria plataforma, podendo visualizar com precisão o valor do crédito e a hora de cada pagamento. Reduzindo o tempo de operação das tarefas, o departamento passou a se dedicar mais às ações. A solução Accesstage permite que o Magazine Luiza acompanhe o fluxo de pagamentos em faturas ou débitos, boletos e programações de pagamentos, além de fornecer parâmetros totalmente personalizados. Uma das principais vantagens dessa ferramenta é a padronização do processo. 2.6. Software de gerenciamento financeiro O Magazine Luiza utiliza o autorizador de pagamentos da Accesstage desde 2011. A solução permite um melhor controle das operações financeiras por meio do monitoramento e autorização de pagamentos a fornecedores de acordo com as definições estabelecidas. Além de gerar arquivos de remessas e recibos de pagamentos, a ferramenta também pode importar pagamentos de arquivos gerados pelo sistema ERP, cadastrar usuários com diferentes registros de configuração e definir níveis detalhados e restrições à autorização de recebimento. Em relação às demais ferramentas utilizadas e aos nomes dos colaboradores do Magazine Luiza, por se tratarem de informações confidenciais, tais informações não foram divulgadas. 3. DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Magazine Luiza S.A., identificada como controladora e consolidado, que compreendem os balanços patrimoniais d 3.1. Balanços Patrimoniais Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2019 e 2018 (Valores expressos em milhares de Reais – R$) Controlad ora Consolidado 2019 2018 2019 2018 Ativo Circulante Caixa e equivalentes de 180.799 548.55 305.746 599.087 caixa 3 Títulos e valores mobiliários e outros ativos financeiros 4.446.143 409.11 1 4.448.158 409.111 Contas a receber 2.769.649 2.024. 685 Estoques 3.509.334 2.790. 726 2.915.034 2.051.557 3.801.763 2.810.248 Contas a receber de partes relacionadas 373.995 193.63 5 Tributos a recuperar 777.929 299.74 6 370.036 190.190 864.144 303.691 Outros ativos 99.166 46.357 136.280 48.506 Total do ativo circulante 12.157.015 6.312. 12.841.161 6.412.390 Não circulante Títulos e valores mobiliários e outros ativos financeiros 813 - - 214 214 Imposto de renda e contribuição social diferidos 4 - 171.48 8 12.712 181.012 Depósitos judiciais 428.042 349.22 8 570.142 349.239 Outros ativos 9.030 32.442 11.003 34.154 Investimentos em controladas Investimentos em 935.573 146.70 - - 3 controladas em conjunto 305.091 308.46 2 305.091 308.462 Direito de uso de Arrendamento 2.203.827 - 2.273.786 - Imobilizado 992.372 749.46 3 Intangível 526.869 501.53 1.076.704 754.253 1.545.628 598.822 9 Total do ativo não circulante 6.454.802 2.417. 6.949.912 2.384.351 520 Total do ativo 18.611.817 8.730. 19.791.073 8.796.741 333 Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2019 e 2018 (Valores expressos em milhares de Reais – R$) Controlado ra Consolidado 2019 2018 2019 2018 Passivo Circulante Fornecedores 5.413.546 4.068. 459 Empréstimos e financiamentos 8.192 130.68 5 5.934.877 4.105.244 9.967 130.743 Salários, férias e encargos sociais 309.007 250.79 2 354.717 258.983 Tributos a recolher 307.695 135.38 4 352.008 140.979 Contas a pagar a partes relacionadas 152.094 125.35 3 152.126 125.383 Arrendamento mercantil 311.960 - 330.571 - Receita diferida 39.157 39.157 43.036 39.157 Dividendos a pagar 123.566 182.00 0 Outras contas a pagar 537.825 403.80 123.566 182.000 701.719 406.109 5 Total do passivo circulante 7.203.042 5.335. 8.002.587 5.388.598 635 Não circulante Empréstimos e financiamentos 838.862 323.40 838.862 325.224 2 Arrendamento mercantil 1.893.790 - 1.949.751 - Imposto de renda e 3.725 - 39.043 - contribuição social diferidos Provisão para riscos 767.938 377.44 1.037.119 387.355 tributários, cíveis e 4 trabalhistas Receita diferida 339.523 390.98 356.801 390.980 0 Outras contas a pagar - - 1.973 1.712 Total do passivo não circulante 3.843.838 1.091. 4.223.549 1.105.271 826 Total do passivo 11.046.880 6.427. 12.226.136 6.493.869 461 Patrimônio líquido Capital social 5.952.282 1.719. 5.952.282 1.719.886 886 Reserva de capital 323.263 52.175 323.263 52.175 Ações em tesouraria (124.533) (87.01 (124.533) (87.015) 5) Reserva legal 109.001 65.644 109.001 65.644 Reservas de lucros 1.301.756 546.85 1.301.756 546.851 1 Ajuste de avaliação patrimonial 3.168 5.331 3.168 5.331 Total do patrimônio líquido 7.564.937 2.302. 7.564.937 2.302.872 872 Total do Passivo e Patrimônio líquido 18.611.817 8.730. 19.791.073 8.796.741 333 3.2 Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) Demonstrações dos resultados Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 e 2018 (Valores expressos em milhares de Reais – R$) Controladora Consolidado 2019 2018 20 2018 19 Receita líquida de vendas 18.491.8 15.385.73 19.886.31 15.590.44 61 7 0 4 Custo das mercadorias revendidas e das prestações de serviços (13.464.40 (10.941.96 (14.332.34 (11.053.022 5) 5) 9) ) Lucro bruto 5.027.4 56 4.443.772 5.553.96 1 4.537.42 2 Receitas (despesas) operacionais Com vendas (3.134.58 6) (2.713.474 ) (3.444.11 2) (2.747.447 ) Gerais e administrativas (534.57 3) (557.944) (701.58 7) (596.143 ) Perdas com créditos de liquidação duvidosa (69.676) (59.737) (75.99 3) (59.737 ) Depreciação e amortização (438.00 9) (161.811) (486.97 5) (163.690 ) Resultado de equivalência patrimonial 79.730 61.841 26.60 7 Outras receitas operacionais, líquidas 352.031 49.608 416.66 57.757 53.389 2 (3.745.08 (3.381.517 (4.265.39 (3.455.871 Lucro operacional antes do imposto de renda e dacontribuição social 1.215.3 84 3) 785.237 1.218.15 0 ) 786.86 3 Imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos (293.55 6) (187.808) (296.32 2) (189.434 ) Lucro líquido do exercício 921.828 597.429 921.82 8 597.42 9 Lucro atribuível a: Acionistas controladores 921.828 597.429 921.82 8 597.42 9 Lucro por ação Básico (reais por ação) 0,569 0,395 0,56 0,395 9 Diluído (reais por ação) 0,562 0,392 0,56 0,392 2 Demonstração dos resultados abrangentes Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 e 2018 (Valores expressos em milhares de Reais – R$) 20 2018 19 Lucro líquido do exercício 921.828 597.429 Itens que podem ser subsequentemente reclassificados para o resultado: Investimentos avaliados pelo método de equivalência patrimonial - participação nos Outros Resultados Abrangentes - ORA 6.001 38 Efeito dos impostos (2.318) 227 Total 3.683 265 Ativos financeiros mensurados ao valor justo - VJORA (8.858) 3.648 Efeito dos impostos 3.012 (1.241) Total (5.846) 2.407 Total de itens que podem ser subsequentemente reclassificados para o resultado (2.163) 2.672 Total dos resultados abrangentes do exercício, líquidos de impostos 919.665 600.101 Atribuível a: Acionistas controladores 919.665 600.101 3.3 Fluxo de Caixa Demonstrações dos fluxos de caixa Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 e 2018 (Valores expressos em milhares de Reais – R$) Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício 921.828 597.429 921.828 597.429 Ajustes para conciliar o lucro líquido do exercício ao caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais: (1.026.647 ) (127.171) Operacionais (3.294.094) 1.243.864 (3.329.555 1.236.164 ) Tributos Fluxo de caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades de Financiamento Aumento (redução) do saldo de caixa e equivalentes de caixa (67.605) - (67.605) - 4.180.567 (655.672) 3.964.800 (655.672) (367.754) 177.627 (293.341) 186.380 Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 548.553 370.926 599.087 412.707 Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício 180.799 548.553 305.746 599.087 Aumento (redução) do saldo de caixa e equivalentes de caixa (367.754) 177.627 (293.341) 186.380 3.4 Análise dos índices de liquidez Contas a receber 14.314 7.571 16.842 7.571 Tributos a recuperar 1.039.684 150.62 1.137.790 150.624 3) ) 8) ) Lucro operacional antes do resultado financeiro 1.282.3 1.062.255 1.288.56 1.081.55 73 3 1 Receitas financeiras 614.301 149.528 640.91 133.92 7 9 Despesas financeiras (681.29 0) (426.546) (711.33 0) (428.617 ) Resultado financeiro (66.989) (277.018) (70.41 (294.688 Controladora Consolidado 2019 2018 2019 2018 Imposto de renda e contribuição social reconhecidos no resultado 293.556 187.808 296.322 189.434 Depreciação e amortização 438.009 161.811 486.975 163.690 Juros sobre empréstimos, financiamentos e arrendamentos provisionados 198.545 49.714 203.736 49.714 Rendimento de títulos e valores mobiliários (30.083) (18.299) (30.098) (18.299) Equivalência patrimonial (79.730) (61.841) (26.607) (57.757) Movimentação da provisão para perdas em ativos 348.246 130.212 331.898 130.550 Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 431.730 98.428 452.133 95.113 Resultado na venda de ativo imobilizado (4.986) 88 (4.986) 88 Apropriação da receita diferida (51.457) (76.947) (53.255) (76.947) Despesas com plano de opção de ações 75.151 17.673 84.358 17.673 Lucro líquido do exercício ajustado 2.540.809 1.086.076 2.662.304 1.090.688 (Aumento) redução nos ativos operacionais: Contas a receber (855.983) (910.101) (885.488) (925.580) Títulos e valores mobiliários e outros ativos financeiros (4.006.949) 867.363 (4.008.899 867.149 Estoques (967.469) (878.508) ) (882.998) Contas a receber de partes relacionadas (168.839) (98.920) (168.325) (92.707) Tributos a recuperar (1.367.243) (85.443) (1.467.118 (85.919) Outros ativos (99.631) 2.406 ) 2.962 Variação nos ativos operacionais (7.466.114) (1.103.203 (7.683.648 (1.117.093 ) ) ) Aumento (redução) nos passivos operacionais: Fornecedores 1.345.087 1.170.434 1.409.920 1.185.107 Salários, férias e encargos sociais 58.215 18.972 63.428 19.946 Tributos a recolher 98.960 22.170 119.687 22.420 Contas a pagar a partes relacionadas 26.741 32.548 26.743 32.543 Outras contas a pagar 130.489 74.045 102.902 71.778 Variação nos passivos operacionais 1.659.492 1.318.169 1.722.680 1.331.794 Imposto de renda e contribuição social pagos (52.129) (96.622) (52.129) (100.589) Recebimento de dividendos 23.848 39.444 21.238 31.364 Fluxo de caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades Fluxo de caixa das atividades de investimento Aquisição de imobilizado (396.221) (284.531) (399.429) (285.072) Aquisição de ativo intangível (107.150) (76.490) (122.085) (79.334) Aumento de capital em controladas (275.000) (46.332) - (30.000) Investimento em controlada, líquido do caixa adquirido (475.856) (3.212) (407.072) 294 Fluxo de caixa aplicado nas atividades de investimento (1.254.227) (410.565) (928.586) (394.112) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Captação de empréstimos e financiamentos 798.944 - 798.944 - Pagamento de empréstimos e financiamentos (407.247) (412.590) (607.002) (412.590) Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos (49.560) (53.157) (52.320) (53.157) Pagamento de arrendamento mercantil (205.695) - (214.309) - Pagamento de juros sobre arrendamento mercantil (147.715) - (152.353) - Pagamento de dividendos (182.000) (114.273) (182.000) (114.273) Alienação (aquisição) de ações em tesouraria 141.445 (75.652) 141.445 (75.652) Recursos provenientes da emissão de ações 4.300.000 - 4.300.000 - Pagamento de gastos com emissão de ações, líquido de Vemos que a empresa está sadia e que possui capacidade de pagamento a terceiros, seja no longo e curto prazo ou sem depender da venda de seu estoque para honrar tais compromissos. Somente em 2018 no índice de liquidez seca a empresa demonstrou total dependência da venda do estoque para cobrir esse índice e liquidar seus compromissos. 3.5 Análise vertical e horizontal dos dois últimos balanços Análise Horizonta l (%) Controladora Análise Horizontal (%) Consolidado 2019 2018 2019 2018 Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa -67,04 180.799 548.553 -48,96 305.746 599.087 Títulos e valores mobiliários e outros ativos financeiros 986,78 4.446.143 409.111 987,27 4.448.158 409.111 Contas a receber 36,79 2.769.649 2.024.68 5 42,09 2.915.034 2.051.55 7 Estoques 25,75 3.509.334 2.790.72 6 35,28 3.801.763 2.810.24 8 Contas a receber de partes relacionadas 93,14 373.995 193.635 94,56 370.036 190.190 Tributos a recuperar 159,53 777.929 299.746 184,55 864.144 303.691 Outros ativos 113,92 99.166 46.357 180,95 136.280 48.506 Total do ativo circulante 92,58 12.157.01 5 6.312.81 3 100,26 12.841.161 6.412.39 0 Análise Horizontal (%) Controladora Análise Horizonta l (%) Consolidado 2019 2018 2019 2018 Não circulante Títulos e valores mobiliários e outros ativos financeiros 0,00 214 214 Contas a receber 89,06 14.314 7.571 122,45 16.842 7.571 Tributos a recuperar 590,25 1.039.68 4 150.624 655,38 1.137.790 150.624 Imposto de renda e contribuição social diferidos -100,00 171.488 -92,98 12.712 181.012 Depósitos judiciais 22,57 428.042 349.228 63,25570.142 349.239 Outros ativos -72,17 9.030 32.442 -67,78 11.003 34.154 Investimentos em controladas 537,73 935.573 146.703 #DIV/0! Investimentos em controladas em conjunto -1,09 305.091 308.462 -1,09 305.091 308.462 Direito de uso de Arrendamento #DIV/0! 2.203.82 7 #DIV/0! 2.273.786 Imobilizado 32,41 992.372 749.463 42,75 1.076.704 754.253 Intangível 5,05 526.869 501.539 158,11 1.545.628 598.822 Total do ativo não circulante 167,00 6.454.80 2 2.417.520 191,48 6.949.912 2.384.351 Total do ativo 113,19 18.611.81 7 8.730.333 124,98 19.791.073 8.796.741 Análise Horizontal(%) Controladora Análise Horizontal(% ) Consolidado 2019 2018 2019 2018 Passivo Circulante Fornecedores 33,06 5.413.54 6 4.068.45 9 44,57 5.934.87 7 4.105.24 4 Empréstimos e Financiamento s -93,73 8.192 130.685 -92,38 9.967 130.743 Salários, Férias e Enc. Sociais 23,21 309.007 250.792 36,97 354.717 258.983 Tributos a recolher 127,28 307.695 135.384 149,69 352.008 140.979 Contas a pagar a partes relacionadas 21,33 152.094 125.353 21,35 152.156 125.383 Arrendamento Mercantil #DIV/0! 311.960 0 #DIV/0! 330.571 0 Receita diferida 0,00 39.157 39.157 9,91 43.036 39.157 Dividendos a pagar -32,11 123.566 182.000 -32,11 123.566 182.000 Outras contas a pagar 33,19 537.825 403.805 72,79 701.719 406.109 Total do ativo circulante 35,00 7.203.04 2 5.335.63 5 48,51 8.002.58 7 5.388.59 8 Análise Horizontal(%) Controladora Análise Horizontal(%) Consolidado 2019 2018 2019 2018 Não circulante Empréstimos e Financiamentos 159,39 838.862 323.402 157,93 838.862 325.224 Arrendamento Mercantil #DIV/0! 1.893.790 0 #DIV/0! 1.949.751 0 I.R. e Contrib. Social diferidos #DIV/0! 3.725 0 #DIV/0! 39.043 0 Provisão para Riscos tributários cíveis e trabalhistas 103,46 767.938 377.444 167,74 1.037.119 387.355 Receita diferida -13,16 339.523 390.980 -8,74 356.801 390.980 Outras contas a pagar #DIV/0! 0 0 15,25 1.973 1.712 Total do passivo não circulante 252,06 3.843.838 1.091.82 6 282,13 4.223.549 1.105.27 1 Total do ativo 71,87 11.046.88 6.427.461 88,27 12.226.13 6.493.869 0 6 Análise Horizontal(%) Controladora Análise Horizontal(%) Consolidado 2019 2018 2019 2018 Patrimônio Líquido Capital Social 246,09 5.952.282 1.719.886 246,09 5.952.282 1.719.886 Reserva de Capital 519,57 323.263 52.175 519,57 323.263 52.175 Ações em tesouraria 43,12 -124.533 -87.015 43,12 -124.533 -87.015 Reserva Legal 66,05 109.001 65.644 66,05 109.001 65.644 Reserva de Lucros 138,05 1.301.756 546.851 138,05 1.301.756 546.851 Ajuste de Avaliação Patrimonial -40,57 3.168 5.331 -40,57 3.168 5.331 Total do patrimônio líquido 228,50 7.564.937 2.302.872 228,50 7.564.937 2.302.872 Total do passivo e Patrimônio Líquido 113,19 18.611.817 8.730.333 124,98 19.791.073 8.796.741 4. ORÇAMENTO EMPRESARIAL 4.1. Tipos de orçamento existente O Magazine Luiza utiliza como orçamento a BASE ZERO. Este tipo de orçamento é diferente do tradicional, onde projeta-se as receitas, despesas e custos sem considerar os exercícios anteriores. O que difere do orçamento tradicional é que ele não considera as informações como a média de despesas dos últimos anos, orçando individualmente cada centro de custos. Neste cenário, é elaborado o orçamento anual onde todos os custos são revisados a partir do zero, sem tomar como referência os números do ano anterior, a Gestão Matricial de Despesas - GMD (avaliação de todas as principais despesas por unidade de negócios e por gestor de pacote de despesas, identificando os desvios em relação ao orçamento, estabelecendo benchmarks e disseminando as melhores práticas) e a manutenção da baixa taxa de inflação sobre os reajustes salariais. 4.2. Tipo de fluxo de caixa 4.3. Tipo de Orçamento Como citado no tópico acima, utiliza-se do orçamento base zero. Abaixo algumas despesas: Despesas com vendas. As despesas com vendas aumentaram R$627,5 milhões, ou 29,6%, de R$2.120,0 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017 para R$2.747,4 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018. Parte do crescimento nominal das despesas foi decorrente dos investimentos em marketing na aquisição de novos clientes e aumento no nível de serviço, incluindo logística e atendimento, realizados principalmente no segundo semestre de 2018. Como percentual da receita líquida de vendas, as despesas com vendas foram diluídas em 0,1p.p. no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018 quando comparado ao exercício social de 2017. Despesas gerais e administrativas. As despesas gerais e administrativas aumentaram R$60,1 milhões, ou 11,2%, de R$536,0 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017 para R$596,1 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018. As despesas gerais e administrativas foram diluídas em 0,7p.p. para 3,8% da receita líquida de vendas no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018 em função do crescimento das vendas, do controle rigoroso das despesas administrativos através da Gestão Matricial de Despesas– GMD e OBZ e da baixa taxa de inflação sobre os reajustes salariais. Perdas com créditos de liquidação duvidosa. As despesas com perdas com créditos de liquidação duvidosa aumentaram R$17,8 milhões, ou 42,5%, de R$41,9 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017 para R$59,7 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018, principalmente devido ao crescimento das vendas totais da Companhia e adoção do IFRS 9. Depreciação e amortização. As despesas com depreciação e amortização aumentaram R$20,6 milhões, ou 14,4%, de R$143,1 milhões no exercício social encerrado em 31 de 44 dezembro de 2017 para R$163,7 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018, devido ao aumento dos investimentos em ativo imobilizado e intangível, incluindo investimentos em abertura de lojas e em tecnologia e logística no montante de R$84,9 milhões e R$88,8 milhões, respectivamente. Resultado de equivalência patrimonial O resultado de equivalência patrimonial aumentou R$23,5 milhões, ou 37,4%, de uma receita de R$62,7 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2016 para uma receita de R$86,2 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017, devido ao desempenho da Luizacred e da Luizaseg no exercício. Em função da boa performance operacional ao longo de 2017, a equivalência da Luizacred aumentou de uma receita de R$50,8 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2016 para uma receita de R$68,8 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017, e a equivalência da Luizaseg aumentou de uma receita de R$11,9 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2016 para uma receita de R$17,4 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017. Outras receitas operacionais, líquidas. Outras receitas operacionais, líquidas, aumentaram R$23,0 milhões, ou 170,2%, de uma receita de R$13,5 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2016 para uma receita de R$36,5 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017, principalmente devido a apropriação de receita diferida no montante de R$42,8 milhões em função do cronograma de reconhecimento dos valores recebidos mediante os acordos entre as empresas do grupo Cardif, Luizaseg, Luizacred e Magazine Luiza. 5. Situação da gestão financeira da empresa analisada Em 31 de dezembro de 2018, o patrimônio líquido totalizava R$2.302,9 milhões, enquanto a dívida bruta era de R$456,0 milhões e o caixa líquido ajustado era de R$2.151,4 milhões. Ao longo dos últimos anos, a Companhia melhorou significativamentea sua estrutura de capital, por meio de uma evolução nos resultados operacionais e na melhor gestão do capital de giro. Em função principalmente de uma melhor relação entre o saldo de estoques e fornecedores, a Companhia melhorou sua necessidade de capital de giro e sua geração de caixa operacional. CONCLUSÃO Diante de todo o histórico de derrotas e vitórias da Magazine Luiza, concluímos que todo investimento, levou a melhores resultados nos patrimônios no período de 2019. Dessa forma, em margens gerais, o cenário do Magazine Luiza é muito bom, estando em constante crescimento e ascensão. Sua estrutura de capital melhorou significativamente, evoluindo nos resultados operacionais e na gestão do negócio. A empresa só tem a crescer, ajudando a economia, gerando empregos, exemplos sociais e ambientais, contribuindo para o desenvolvimento do país, atraindo novos investidores e tendo como objetivo se expandir cada vez mais. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS MAXIMIANO, Antonio Cesar Amaru. Administração para empreendedores: fundamentos da criação e da gestão de novos negócios. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2006. Disponível em: <https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Nossa-Historia. > Acesso em: 09/11/2020. Disponível em: <https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Quem-Somos.> Acesso em: 10/11/2020. Disponível em: <https://www.magazineluiza.com.br.> Acesso em: 10/11/2020 Disponível em: <https://blog.bcntreinamentos.com.br/voce-sabe-o-que-e-orcamento-base-zero-obz/ >. Acesso em: 10/11/2020. Nossa Estratégia. RI Magazine Luiza, 2019. Disponível em: <https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/NossaEstrategia?=LZKRKYC4fKjk6oPP JL7+xw== >. Acesso em: 02 de nov. de 2020. Chiavenato, Idalberto. Administração de Recursos Humanos: O novo papel dos recursos humanos nas organizações. 4ª Ed. São Paulo Editora: Manole, 2014. KER, João; CHIARA, Márcia de. ERRO vira oferta no Magazine Luiza. Disponível em: < https://economia.uol.com.br/noticias/estadaoconteudo/2019/07/12/erro-vira-oferta-no -magazine-luiza.html >. Acesso em: 10 de nov. de 2020.
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