Atividade Individual - Contabilidade Financeira - Matriz

Prévia do material em texto

1 
 
ATIVIDADE INDIVIDUAL 
 
Matriz de atividade individual 
Disciplina: Contabilidade Financeira. Módulo: 4. 
Aluno: Renan Antônio Canato. Turma: 6. 
Tarefa: Demonstrações Contábeis da empresa Natura S.A., referentes aos exercícios 2017 e 
2018. 
Introdução 
 
A empresa Natura S.A, foi fundada em 1969, se tornando atualmente a maior multinacional brasileira de 
cosméticos. Ela é composta pelo grupo Natura & Co que é formado por três marcas: Natura, AESOP e 
The Body Shop, sendo a Natura S.A a controladora do grupo. Em 2004 ela se tornou uma empresa de 
capital aberto, tendo a obrigatoriedade em demostrar suas demonstrações contábeis. 
 O objetivo desse relatório é análise as demonstrações contábeis da empresa Natura S.A, entre os 
exercícios de 2017 e 2018, onde em 2017 a mesma teve um ano marco na trajetória de quase 50 
anos, em meio a um ambiente econômico complexo, alcançamos expressivos resultados a partir de 
duas importantes posturas: foco e mobilização. Já 2018 ela deu sequência à trajetória de recuperação 
financeira em curso nos últimos anos. 
 
 
Análise horizontal 
Através da análise horizontal, iremos demostrar de forma simplificada se a empresa teve aumento ou 
diminuição em seu crescimento, comparando seu exercício atual com exercícios de anos anteriores. 
 
Natura S.A. - Balanço Patrimonial 
 
 31/12/2018 31/12/2017 AH % 
ATIVO CIRCULANTE 2.854.117 3.544.427 -19,48% 
disponível (caixa e bancos) 95.555 75.704 26,22% 
aplicações financeiras 923.973 1.948.078 -52,57% 
contas a receber 1.213.999 994.967 22,01% 
estoque 199.403 192.388 3,65% 
tributos a recuperar 325.580 230.260 41,40% 
outros ativos circulantes (derivativos) 95.607 103.030 -7,20% 
 
 
 
2 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Após realizar a análise, podemos verificar que no realizado de 2018, tivemos um aumento em 5,83% no 
Ativo Total e Passivo + Patrimônio em relação a 2017. Já o realizável a longo prazo obteve 124,54% de 
aumento chamando bastante a atenção no exercício de 2018, no empréstimo e financiamentos teve uma 
queda negativa de -68,61%. 
 
 
 
 
 
 
ATIVO NÃO CIRCULANTE 9.634.155 8.255.477 16,70% 
realizável a longo prazo 1.060.674 472.370 124,54% 
investimentos 7.453.362 6.602.469 12,89% 
imobilizado 667.947 706.296 -5,43% 
intangível 452.172 474.342 -4,67% 
ATIVO TOTAL 12.488.272 11.799.904 5,83% 
PASSIVO CIRCULANTE 2.461.218 4.803.307 -48,76% 
obrigações sociais e trabalhistas 205.511 130.920 56,97% 
fornecedores 412.388 408.849 0,87% 
obrigações fiscais 172.168 202.461 -14,96% 
empréstimos e financiamentos 1.105.907 3.523.061 -68,61% 
dividendos declarados 152.979 201.652 -24,14% 
outros passivos operacionais (mútuo) 412.265 336.364 22,57% 
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 7.452.952 5.361.851 39,00% 
empréstimos e financiamentos 7.080.919 4.932.662 43,55% 
tributos a recolher 142.944 173.431 -17,58% 
provisões fiscais prev. trabalhistas 229.089 255.758 -10,43% 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.574.102 1.634.746 57,46% 
capital social realizado 427.073 427.073 0,00% 
reservas de capital 329.330 155.721 111,49% 
ações em tesouraria -19.408 -32.544 -40,36% 
reservas de lucros 1.344.949 1.031.160 30,43% 
ajustes de avaliação patrimonial 492.158 53.336 822,75% 
PASSIVO e PATRIMÔNIO LÍQUIDO 12.488.272 11.799.904 5,83% 
 
 
 
 
 3 
 
 
NATURA S.A. - DRE 
 
 31/12/2018 31/12/2017 AH % 
receita líquida de bens e serviços 6.334.189 5.867.375 7,96% 
custo dos bens e serviços vendidos -2.503.637 -2.329.717 7,47% 
 
lucro bruto 3.830.552 3.537.658 8,28% 
despesas operacionais -2.734.074 -2.424.305 12,78% 
despesas com vendas -2.199.719 -2.035.393 8,07% 
despesas gerais e administrativas -1.078.002 -994.799 8,36% 
resultado de equivalência patrimonial 561.507 592.935 -5,30% 
outras receitas e despesas operacionais -17.860 12.952 -237,89% 
 
resultado antes das receitas e despesas 
financeiras 
1.096.478 1.113.353 -1,52% 
receitas financeiras 1.643.672 382.776 329,41% 
despesas financeiras -2.282.902 -848.661 169,00% 
 
resultado antes dos tributos sobre o 
lucro 
457.248 647.468 -29,38% 
imposto de renda e contribuição social 91.131 22.783 300,00% 
 
lucro líquido do exercício 548.379 670.251 -18,18% 
 
Na DRE (Demonstração do Resultado do Exercício), tivemos aumento de 7,96% na receita líquida em 
2018, porém no lucro líquido da Natura S.A., obteve uma queda de -18,18% em relação ao ano de 2017. 
 
Análise vertical 
O objetivo da análise vertical é de verificar a participação percentual dos itens do demonstrativo financeiro, 
com a finalidade de evidenciar a capacidade de honrar os seus compromissos de curto e longo prazos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4 
 
 
 
NATURA S.A. - Balanço Patrimonial 
 
 31/12/2018 AV % 31/12/2017 AV % 
ATIVO CIRCULANTE 2.854.117 22,85% 3.544.427 30,04% 
disponível (caixa e bancos) 95.555 0,77% 75.704 0,64% 
aplicações financeiras 923.973 7,40% 1.948.078 16,51% 
contas a receber 1.213.999 9,72% 994.967 8,43% 
estoque 199.403 1,60% 192.388 1,63% 
tributos a recuperar 325.580 2,61% 230.260 1,95% 
outros ativos circulantes (derivativos) 95.607 0,77% 103.030 0,87% 
ATIVO NÃO CIRCULANTE 9.634.155 77,15% 8.255.477 69,96% 
realizável a longo prazo 1.060.674 8,49% 472.370 4,00% 
investimentos 7.453.362 59,68% 6.602.469 55,95% 
imobilizado 667.947 5,35% 706.296 5,99% 
intangível 452.172 3,62% 474.342 4,02% 
ATIVO TOTAL 12.488.272 100,00% 11.799.904 100,00% 
PASSIVO CIRCULANTE 2.461.218 19,71% 4.803.307 40,71% 
obrigações sociais e trabalhistas 205.511 1,65% 130.920 1,11% 
fornecedores 412.388 3,30% 408.849 3,46% 
obrigações fiscais 172.168 1,38% 202.461 1,72% 
empréstimos e financiamentos 1.105.907 8,86% 3.523.061 29,86% 
dividendos declarados 152.979 1,22% 201.652 1,71% 
outros passivos operacionais (mútuo) 412.265 3,30% 336.364 2,85% 
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 7.452.952 59,68% 5.361.851 45,44% 
empréstimos e financiamentos 7.080.919 56,70% 4.932.662 41,80% 
tributos a recolher 142.944 1,14% 173.431 1,47% 
provisões fiscais prev. trabalhistas 229.089 1,83% 255.758 2,17% 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.574.102 20,61% 1.634.746 13,85% 
capital social realizado 427.073 3,42% 427.073 3,62% 
reservas de capital 329.330 2,64% 155.721 1,32% 
ações em tesouraria -19.408 -0,16% -32.544 -0,28% 
reservas de lucros 1.344.949 10,77% 1.031.160 8,74% 
ajustes de avaliação patrimonial 492.158 3,94% 53.336 0,45% 
PASSIVO e PATRIMÔNIO LÍQUIDO 12.488.272 100,00% 11.799.904 100,00% 
 
 
 
 
 
 5 
 
 
Considerando análise vertical, pode-se perceber que a empresa Natura S.A., apresentou uma queda nos 
índices de liquidez no seu Ativo Circulante de 30,04% para 22,85%, devido à redução de aplicações 
financeiras, que foi de 16,51% para 7,40% em 2018, e aumentando seu Ativo Não Circulante de 69,96% 
para 77,15%. Podemos observar o aumento do seu financiamento para terceiros, comparando ao ano 
anterior, já que teve uma alteração no patrimônio líquido de 13,85% para 20,61%. 
 
NATURA S.A. - DRE 
 
 31/12/2018 AV % 31/12/2017 AV % 
receita líquida de bens e serviços 6.334.189 100,00% 5.867.375 100,00% 
custo dos bens e serviços vendidos -2.503.637 -39,53% -2.329.717 -39,71% 
 
lucro bruto 3.830.552 60,47% 3.537.658 60,29% 
despesas operacionais -2.734.074 -43,16% -2.424.305 -41,32% 
despesas com vendas -2.199.719 -34,73% -2.035.393 -34,69% 
despesas gerais e administrativas -1.078.002 -17,02% -994.799 -16,95% 
resultado de equivalência patrimonial 561.507 8,86% 592.935 10,11% 
outras receitas e despesas operacionais -17.860 -0,28% 12.952 0,22% 
 
resultado antes das receitas e despesas 
financeiras 
1.096.478 17,31% 1.113.353 18,98% 
receitas financeiras 1.643.672 25,95% 382.776 6,52% 
despesas financeiras -2.282.902 -36,04% -848.661 -14,46% 
 
resultadoantes dos tributos sobre o 
lucro 
457.248 7,22% 647.468 11,04% 
imposto de renda e contribuição social 91.131 1,44% 22.783 0,39% 
 
lucro líquido do exercício 548.379 8,66% 670.251 11,42% 
 
Analisando a DRE, mostra que mesmo com o aumento da receita liquida em relação ao anterior, 
aconteceu mudanças percentuais em suas despesas financeiras que impactaram diretamente em seu 
lucro líquido, uma vez que em todas as outras contas, os índices se mantiveram estáveis. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6 
 
Cálculo dos índices de liquidez 
 
NATURA S.A. - Índices de Liquidez 
 
 2018 2017 
Liquidez Imediata 0,04 0,02 
Liquidez Corrente 1,16 0,74 
Liquidez Seca 1,08 0,70 
Liquidez Geral 0,39 0,40 
 
Em comparação, podemos verificar que em 2018 a empresa, teve aumento nos seus índices de 
liquidez, demonstrando que teve aumento em honrar seus compromissos a curto prazo. E sem 
depender do estoque para pagamentos a curto prazo, pois a mesma teve um aumento de 1,08 em 
2018 ficando acima de "1%", não gerando risco para os negócios em relação ao ano de 2017. 
 
Cálculo da estrutura de capital 
 
NATURA S.A. - Estrutura de Capital 
 
 2018 2017 
Endividamento Geral 79% 86% 
Composição do Endividamento 25% 47% 
Imobilização Patrimônio Líquido 333% 476% 
Imobilização de Recursos não Correntes 85% 111% 
Passivo Oneroso sobre Ativo 70% 76% 
 
Nota-se que houve redução em relação ao endividamento geral de 86% em 2017 para 79% em 2018. 
Analisando a estrutura de capital, podemos notar que a empresa obteve uma queda de -0,8% em seu 
endividamento geral. A composição do endividamento nos revela que obteve uma queda de 47% para 
25% em relação ao ano anterior, mostrando que a empresa está menos endividada. Na imobilização 
do patrimônio líquido, demonstra que também houve uma queda em relação as aplicações realizadas 
em seu ativo permanente, ou seja, a empresa investiu 333% a menos do que no ano anterior. Na 
imobilização de recursos não correntes, também houve uma queda de -23%, e podemos notar que 
mesmo com a redução no percentual, a empresa não obtinha recursos o suficiente para cobrir seus 
investimentos e foi necessário utilizar recursos de terceiros para complementar seu ativo. O passivo 
oneroso sobre ativo, nos indica que as fontes onerosas de financiamento obtiveram queda de -8%, o 
 
 
 
 
 7 
 
que significa que a dependência de instituições financeiras também diminuiu. 
 
Cálculo da lucratividade 
 
NATURA S.A. - Lucratividade 
 
 2018 2017 
Margem Bruta 60% 60% 
Margem Operacional 17% 19% 
Margem Líquida 9% 11% 
Giro do Ativo 51% 50% 
 
 
Comparando os índices acima, podemos perceber que teve uma estabilidade em relação a margem 
bruta, mesmo diminuindo sua margem operacional e margem liquida em relação ao exercício de 2017, 
e o giro do ativo teve um aumento não muito significativo, mas mostra eficiência da empresa em 
administrar seus investimentos. 
 
Cálculo da rentabilidade 
 
NATURA S.A. - Rentabilidade 
 
 2018 2017 
Rentabilidade do Patrimônio líquido (ROE) 21% 41% 
Rentabilidade dos Investimentos (ROI) 4% 6% 
 
 
Comparando os índices acima, podemos perceber que a Natura S.A., reduziu pela metade o seu ROE 
de 2017 para 2018, o que não é interessante para os acionistas. Já a rentabilidade dos investimentos 
caiu 23% de um ano para outro sendo impactada pela queda do lucro líquido e aumento do ativo total. 
 
 
 
 
 
 
 
 
8 
 
Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa 
 
Após a avaliação das demonstrações contábeis da empresa Natura S.A., através de análises vertical, 
horizontal, de liquidez, estrutura de capital, lucratividade e rentabilidade, podemos observar pontos 
positivos e oportunidades em relação a situação econômica e financeira da empresa. Observamos que 
há um quantitativo enorme de obtenção de recursos de terceiros, porém como os indicadores de 
liquidez apontam para uma capacidade de solvência, os credores poderão acreditar que serão pagos. 
A lucratividade não é uma das melhores, porém há uma tendência da empresa em melhorar seus 
resultados, haja vista as suas aplicações na rentabilidade que poderão gerar recursos a longo prazo, 
como por exemplo, o giro do ativo que demonstra que o retorno é de 50% sobre o capital investido. Em 
relação a rentabilidade, mostra que o patrimônio líquido foi uma medida que agravou de um ano para o 
outro, ou seja, a empresa não teve melhoria no desempenho de seu lucro líquido, mas mesmo com a 
queda, a empresa fechou em 21%, o que ainda é investimento lucrativo. 
Consideramos que os apontamentos descritos neste relatório, foram claros e objetivos para que os 
responsáveis possam verificar, analisar e ajudar em suas decisões. 
 
 
Referências bibliográficas 
Disponível em: https://www.natura.com.br/a-natura/nossa-historia 
Acesso em 19 de abril 2021 
Disponível em: https://ri.naturaeco.com/pt-br/servicos-aos-investidores/central-de-downloads/ 
Acesso em 19 de abril 2021 
Disponível em: 
https://mz-filemanager.s3.amazonaws.com/9e61d5ff-4641-4ec3-97a5-3595f938bb75/relatorioscentral-de-
downloads/1528919eefa95cb60bd96c990b5b6ff3acb43e034268ce978835e3523adacd7b/_relatorio_anual_
2017_.pdf 
Acesso 20 de abril 2021 
Disponível em: https://static.rede.natura.net/html/2019/a-natura/pdf/relatorio-anual-natura-2018.pdf 
Acesso 20 de abril 2021 
 
 
 
https://www.natura.com.br/a-natura/nossa-historia
https://ri.naturaeco.com/pt-br/servicos-aos-investidores/central-de-downloads/
https://mz-filemanager.s3.amazonaws.com/9e61d5ff-4641-4ec3-97a5-3595f938bb75/relatorioscentral-de-downloads/1528919eefa95cb60bd96c990b5b6ff3acb43e034268ce978835e3523adacd7b/_relatorio_anual_2017_.pdf
https://mz-filemanager.s3.amazonaws.com/9e61d5ff-4641-4ec3-97a5-3595f938bb75/relatorioscentral-de-downloads/1528919eefa95cb60bd96c990b5b6ff3acb43e034268ce978835e3523adacd7b/_relatorio_anual_2017_.pdf
https://mz-filemanager.s3.amazonaws.com/9e61d5ff-4641-4ec3-97a5-3595f938bb75/relatorioscentral-de-downloads/1528919eefa95cb60bd96c990b5b6ff3acb43e034268ce978835e3523adacd7b/_relatorio_anual_2017_.pdf
https://static.rede.natura.net/html/2019/a-natura/pdf/relatorio-anual-natura-2018.pdf
 
 
 
 
 9