Decisões de investimento em ambiente de risco

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Questão 1 
O componente “risco” é parte integrante do processo de avaliação de investimento sendo 
impossível eliminá-lo. No entanto, o risco pode ser minimizado e mensurado. 
 
Entre os principais métodos de avaliação de risco estão a Análise de Sensibilidade, a Análise de 
Cenários e as Árvores de Decisão. 
 
Marque a seguir a alternativa INCORRETA: 
 a) O objetivo da análise de sensibilidade é verificar o impacto da modificação, 
no valor esperado de cada variável, no resultado da avaliação. Para isso, varia-
se um dos elementos e mantêm-se os demais na situação normal. 
 b) A análise de cenário avalia o impacto de mudanças simultâneas em certo 
número de variáveis (considera a interdependência entre as variáveis). 
 c) Árvores de decisão são representações gráficas das relações entre as várias 
alternativas de decisão e seus possíveis resultados. 
 d) Nas avaliações de projetos, as empresas devem optar pela análise de 
cenários ou pela análise de sensibilidade, pois são métodos que não podem ser 
aplicados juntos a um mesmo projeto. São métodos de avaliação de risco 
mutuamente excludentes. 
 e) Quanto mais previsíveis forem as entradas e saídas de caixa do projeto, 
menor será o risco envolvido na decisão. 
Questão 2 
A aplicação dos métodos de avaliação de riscos é de grande relevância nos processos de 
análise de investimentos. Assinale a alternativa correta: 
 a) A incerteza é caracterizada pelo fato de não se conhecer os estados futuros 
que possam ocorrer e/ou sua probabilidade de ocorrência. 
 b) A análise de sensibilidade avalia o impacto de mudanças simultâneas em 
certo número de variáveis (considera a interdependência entre as variáveis). 
 c) Os métodos de avaliação de risco permitem aos analistas a mensuração e a 
eliminação deste componente do projeto. 
 d) Nas avaliações de projetos, as empresas devem optar pela análise de 
cenários ou pela análise de sensibilidade, pois são métodos que não podem ser 
aplicados juntos a um mesmo projeto. São métodos de avaliação de risco 
mutuamente excludentes. 
 e) A análise de cenários é uma abordagem similar à análise de sensibilidade, 
mas com alcance menos amplo. 
Questão 3 
O volume de informação envolvido na análise de projetos de investimento é muito grande, e os 
analistas se utilizam dessas informações para projetar valores no futuro. Com relação às 
informações do projeto, pode-se dizer que existem duas classes de risco. Sobre esse tema, assine 
a alternativa INCORRETA: 
 a) Fonte endógena de risco é aquela referente a fatores internos ao projeto e, 
em geral, sujeitas a algum nível de controle por parte das empresas. 
 
 b) Fonte exógena de risco é aquela referente a fatores externos ao projeto e, 
geralmente, as empresas tem pouco ou nenhum controle. 
 
 c) Estimativa de taxa de câmbio e taxa de juros são exemplos de fontes 
exógenas de risco. 
 
 d) Eficiência na operação e custos da estrutura administrativa são exemplos de 
fontes endógenas de risco. 
 
 e) Ritmo de mudança tecnológica e preferência dos consumidores são 
exemplos de fontes endógenas de risco. 
Questão 4 
Assinale a alternativa correta: 
 a) Análise de sensibilidade, análise de cenários e payback simples são exemplos 
de métodos de avaliação de risco. 
 b) A análise de sensibilidade avalia o impacto de mudanças simultâneas em 
diversas variáveis (considera a interdependência entre as variáveis). 
 c) Caso a avaliação de risco seja feita de maneira correta, é possível que o 
analista seja capaz de elimina-lo do projeto. 
 d) O risco faz parte da própria vida e é impossível eliminá-lo, quer porque não 
é possível coletar todas as informações relevantes, quer porque não é possível 
prever o futuro. 
 e) Fontes exógenas de risco, geralmente, podem ser controladas pelas 
empresas.