Tema 09_Indicadores de Gestão de Caixa Pagamentos

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CURSO CIÊNCIAS CONTÁBEIS 
DISCIPLINA: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
TEMA 09: INDICADORES DE GESTÃO DE CAIXA: PAGAMENTOS 
 
TEXTO PARA APOIO AO ESTUDO 
 
Prazo Médio de Pagamento de Compras - PMPC 
Como já citado no tema 08, a Necessidade de Capital de Giro (NCG) é influenciada pelos prazos da compra de 
mercadorias, sua venda e seu recebimento. O impacto destas operações em termos de NCG pode ser sensibilizado 
pela quantificação e análise dos prazos temporais relacionados a estas operações, a saber: 
 
✓ Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV) 
✓ Prazo Médio de Renovação dos Estoques (PMRE) 
✓ Prazo Médio de Pagamento das Compras (PMPC) 
 
Significa o prazo que uma empresa consegue obter junto a seus fornecedores para pagar suas obrigações 
contraídas por compras de mercadorias. Sua fórmula pode ser assim representada: 
 
PMPC = Fornecedores X 360 dias 
 Compras 
Matarazzo, assim como para PMRV, defende o uso do saldo final de balanço para a variável Fornecedores nesta 
fórmula. 
 
Vale ressaltar que a variável Compras pode ser obtida através da utilização da fórmula fundamental de 
Estoques: 
 
Saldo inicial de estoques + Compras – CMV = Saldo final de estoques 
Assim como o explanado para o PMPC, o eficiente gerenciamento do pagamento é fundamental para empresas 
industriais e varejistas. Estas últimas, inclusive, sempre quando se encontram em dificuldades, procuram alongar os 
prazos de pagamento para obter benefícios financeiros relevantes. 
 
 O índice do prazo médio de pagamento tem como objetivo medir e identificar a idade média das duplicatas a 
pagar, ou em quantos dias a empresa paga suas duplicatas. Está diretamente relacionado com a negociação que é feita 
entre a empresa e seu fornecedor, e com as condições de crédito obtidas pela empresa. 
 
A boa gestão financeira da empresa depende diretamente do conhecimento do PMPC. Ele está ao prazo médio 
de recebimento (PMRV), que é o tempo que a empresa leva para receber o dinheiro de seus clientes. 
 
Essa comparação evita que sua empresa fique com um saldo de caixa negativo, ou seja, que necessita de aporte 
por parte dos sócios ou de empréstimos bancários. 
 
Com isso a empresa não precisa pagar juros e compreende melhor o capital de giro necessário. 
 
A Necessidade de Capital de Giro (NCG), por sua vez, é o valor mínimo que se deve ter em caixa para assegurar 
que a operação diária da sua empresa não precisa parar por falta de recursos financeiros. 
 
Quando esse índice está positivo há um superávit, o que significa que há dinheiro suficiente em caixa. 
 
Esse valor pode, inclusive, ser investido em ativos operacionais ou aplicações financeiras. 
Se o NCG estiver negativo há um déficit. 
 
Isso indica que parte do capital de giro é proveniente de recursos de terceiros, o que enseja o pagamento de 
juros e apresenta um quadro de risco relacionado ao negócio. 
 
Prazo Médio de Renovação do Estoques – PMRE 
Significa o tempo que uma empresa levará para conseguir vender os seus estoques. Sua fórmula pode ser assim 
representada: 
 
PMRE = Estoques X 360 dias 
 Custo das Mercadorias Vendidas 
Matarazzo, assim como para PMRV, defende o uso dos saldos finais de balanço para as variáveis Estoques e 
CMV nesta fórmula. 
 
O gerenciamento eficiente dos estoques é uma das variáveis chaves para o sucesso de empresas industriais e 
varejistas. Um excessivo saldo de estoques resulta, obrigatoriamente pelo conceito de capital de giro, em custos 
elevadíssimos que reduzem de sobremaneira a competitividade da corporação. Do contrário, um saldo de estoques 
muito baixo pode resultar em perdas de vendas e danos a imagem comercial da empresa. 
 
O prazo elevado de estoques pode evidenciar erros contábeis, através da existência de produtos obsoletos que 
deveriam ser baixados da contabilidade. 
 
 
AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESTE MATERIAL DE APOIO AO ESTUDO FORAM EXTRAÍDAS DAS SEGUINTES 
PUBLICAÇÕES: 
 
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e analise de balanços. Livro texto. 8 ed. São Paulo. Atlas 2006 .376p. ISBN 
978.85.224.4235.5 
IUDICIBUS, Sergio de. Análise de Balanços:10ed. São Paulo. Atlas, 2009 xxii, 258p ISBN 978 85 224 5421 1 
MATARAZO, Dante Carmine. Analise Financeira de Balanços abordagem gerencial: Livro texto 7 ed. São Paulo: Atlas 
2010.