AP1 Gestão Financeira CEDERJ CEFET

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Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
AD1 – Gestão Financeira em Turismo
Aluno(a): Mayara Fernandes da Silva
Matrícula: 17117130160
QUESTÃO 01 (Aula 5) 
(1,0pt.) Considerando a bibliografia apresentada na plataforma, explique ao que se referem os cinco motivos para se elaborar um Orçamento de Capital. 
1. Substituição de ativos na manutenção do negócio.
Este motivo consiste na elaboração de um orçamento de capital para cambiar equipamentos avariados usados na produção de bens lucrativos. Ou seja, a empresa tem a pretensão de continuar na produção do bem, investindo em novos ativos, obtendo assim a continuidade do nível de produtividade.
2. Substituição de ativos como redução de custo.
Esta categoria é semelhante ao motivo acima, mas se diferencia no interesse da empresa, que está voltado para investimentos que reduzem seu nível de custos. Para se substituir um equipamento, a economia e a redução de custos tem uma maior importância do que um bem obsoleto. 
3. Expansão dos produtos ou mercados existentes.
Consiste na compra de ativos para maximizar a produção de produtos existentes, ampliar os postos de venda ou as instalações de distribuição em mercados, assim o investimento analisado envolverá o crescimento de sua capacidade produtiva.
4. Expansão em novos produtos.
Investimentos na produção de um novo produto, os gastos são para criação, distribuição e inovação.
5. Projetos de segurança, ambiental ou de exigência legal.
São investimentos não produzem receitas, obedecendo exigências legais ambientais ou segurança, a legislação impõe a empresa.
QUESTÃO 02 (Aula 2) 
(2,0pt.) Explique o que é um investimento? Diga também o que representa a Receita gerada na empresa. 
Os investimentos referem-se aos gastos para adquirir ativos pra empresa, objetivando gerar receitas futuras. Exemplificando uma estrutura de capital físico da empresa temos a uma boleira que investe numa nova batedeira, produzindo bolos e pães gerando receita. Cursos de capacitação e aperfeiçoamento disponibilizado pela empresa é um investimento relacionado ao capital humano, pois melhora a capacidade produtiva do colaborador. A receita gerada na empresa é representada por todo rendimento, toda a renda que ela adquiriu. Se um zoológico cobra uma taxa de visitação do seu parque, ele está gerando uma renda, este valor cobrado na entrada é contabilizado como receita, assim como a venda da pipoca, a lembrancinha da lojinha e todo o consumo que envolve custo neste local. A receita é dividida em operacional e não operacional. 
QUESTÃO 03 (Aula 4) 
(1,0pt.) Faça a ANÁLISE VERTICAL dos resultados obtidos pela empresa; considerando seu Balanço Patrimonial. 
	BALANÇO PATRIMONIAL
	ATIVO
	2019
	AV
	PASSIVO
	2019
	AV
	Ativo Circulante
	142.000
	64,69%
	Passivo Circulante
	115.200
	52,48%
	Estoque
	25.000
	11,38%
	Salários a Pagar
	43.000
	19,58%
	Caixa
	40.000
	18,22%
	Fornecedores 
	22.000
	10,02%
	Bancos
	77.000
	35,07%
	Financ. a pagar de CP 
	50.200
	22,87%
	Ativo Não-Circulante 
	77.500
	35,30%
	
	
	
	Realizável a LP 
	10.200
	4,64%
	Passivo Não-Circulante 
	25.000
	11,38%
	Duplicatas a Receber 
	10.200
	4,64%
	Financ. a pagar de LP 
	25.000
	11,38%
	Imobilizado 
	22.300
	10,15%
	
	
	
	Máquinas e Equipam. 
	17.500
	7,97%
	Patrimônio Líquido 
	79.300
	36,12%
	Veículos 
	4.800
	2,18%
	Capital Social 
	60.500
	27,56%
	Intangível
	45.000
	20,50%
	Lucros Acumulados 
	18.800
	8,56%
	Marcas 
	45.000
	20,50%
	
	
	
	TOTAL DO ATIVO
	219.500
	
	TOTAL DO PASSIVO 
	219.500
	
QUESTÃO 04 (Aula 4) 
(2,0pt.) Com base nos Demonstrativos de Resultado do Exercício (DRE) apresentados abaixo, assim como utilizando os Balanços Patrimoniais (BP), calcule os seguintes indicadores: 
a. Giro do Ativo: Receita bruta de vendas ou serviços / Ativo Total = 521.986 / 499.150 = 1,0457 
b. Prazo Médio de Recebimento: Duplicatas a Receber / Receita bruta * 360 = 30.980 / 521.986 = 0,0593 * 360 = 21,366 
c. Prazo Médio de Pagamento: Fornecedores + Duplicatas a pagar / Compras * 360 = 55.630 + 46.570 / 368.504 = 0,2773 * 360 = 99,841
(Para achar Compras: Custo das vendas = estoque inicial + compras – estoque final
302.764 = estoque inicial + compras – 65.740
302.764 = 0 + compras – 65.740
Compras = 302.764 + 65.740 = 368.504) (Nesta questão o Duplic. a pagar entra como Financ. A pagar CP)
d. Giro do Estoque: Custo da Merc. ou Serviço Vendido / Estoques = 302.764 / 65.740 = 4,6054
QUESTÃO 05 (Aula 7) 
(2,0pt.) Um empresário está em dúvida se realiza o investimento na opção A ou na opção B. A opção A de investimento tem um gasto inicial de R$55.000,00 e quatro recebimentos sucessivos de R$19.000,00 a partir do primeiro ano do uso do equipamento. A opção B tem um investimento inicial de R$14.000,00 e gera um retorno ao empresário de R$5.500,00 no primeiro ano, R$8.500,00 no segundo ano e R$3.500,00 no terceiro e no quarto ano. Pelo método do payback descontado, diga qual a melhor opção de investimento para esse empresário. (considere a taxa de atratividade: r =10%).
VALOR PRESENTE = VALOR FUTURO / (1 + i) n
Opção A: Investimento inicial = 55.000 
	ANO
	FLUXO DE CAIXA
	FLUXO DESCONTADO
	SALDO
	0
	-55.000
	-55.000
	-55.000
	1
	19.000
	19.000 / 1,10 = 17.272,72
	-55.000 + 17.272,72 = -37.727,28
	2
	19.000
	17.272,72 / 1,10 = 15.702,47
	-37.727,28 + 15.702,47 = -22.024,81
	3
	19.000
	15.702,47 / 1,10 = 14.274,98
	-22.024,81 + 14.274,98 = -7.749,83
	4
	19.000
	14.274,98 / 1,10 = 12.977,25
	-7.749,83 + 12.977,25 = 5.227,42
PAYBACK = Último Ano Negativo + |Último Saldo Negativo / Fluxo 1º Ano Positivo|
Ano 3 + |-7.749,83 / 12.977,25|
= 3 + |-0,59| = 3 + 0,59 = 3,59 anos (payback descontado) 
12.977,25 / 12 meses = 1.081,43 mês 7.749,83 / 1.081,43 = 7,16 meses
Logo o payback = 3 anos, 7 meses e aproximadamente 3 dias.
Opção B: Investimento inicial = 14.000 
	ANO
	FLUXO DE CAIXA
	FLUXO DESCONTADO
	SALDO
	0
	-14.000
	-14.000
	-14.000
	1
	5.500
	5.000
	-14.000 + 5.000 = -9.000
	2
	8.500
	7.024,79
	-9.000 + 7.024,79 = -1.975,21
	3
	3.500
	2.629,60
	-1.975,21 + 2.629,60 = 654,39
	4
	3.500
	2.390,55
	
PAYBACK = Último Ano Negativo + |Último Saldo Negativo / Fluxo 1º Ano Positivo|
Ano 2 + |-1.975,21 / 2.629,60|
= 2 + |-0,75| = 2 + 0,75 = 2,75 anos (payback descontado) Logo o payback = 2 anos, 9 meses
Utilizado calculadora hp12c para calcular ano 1, 2, 3 e 4. FC1 / (1 + TMA)n
Para o empresário, pelo método do payback, é melhor adquirir a equipamento B, pois obterá o retorno em menos tempo. 
QUESTÃO 06 (Aula 7) 
(2,0pt.) Um empresário está em dúvida se realiza o investimento na opção A ou na opção B. A opção A de investimento tem um gasto inicial de R$55.000,00 e quatro recebimentos sucessivos de R$19.000,00 a partir do primeiro ano do uso do equipamento. A opção B tem um investimento inicial de R$14.000,00 e gera um retorno ao empresário de R$5.500,00 no primeiro ano, R$8.500,00 no segundo ano e R$3.500,00 no terceiro e no quarto ano. Pelo método do payback, diga qual a melhor opção de investimento para esse empresário. 
OPÇÃO A:
PAYBACK SIMPLES = INVESTIMENTO / FLUXO ANUAL
PAYBACK SIMPLES = 55.000 / 19.000 = 2,89 ANOS (2 anos e 89% do terceiro ano)
	ANO
	R$
	SALDO
	0
	-55.000
	
	1
	19.000
	-36.000
	2
	19.000
	-17.000
	3
	19.000
	2.000
	4
	19.000
	
Opção A: Investimento inicial = 55.000 
Ano 1: 55.000 – 19.000 = 36.000 
Ano 2: 36.000 – 19.000 = 17.000 
Ano 3: 2.000 (saldo positivo)
Logo o paybackA = 2 anos, 10 meses e 22 dias
2 anos e 89% = 0,89 * 12 = 10,68 meses
19000 / 12 meses = 1.583,33 10 meses = 15.833,33 falta 1.166,66 para 17.000
Se 1 mês é 1.583,33 (30 dias), um dia equivale a 52,77
1.166,66 / 52,77 = 22 dias
	ANO
	R$
	SALDO
	0
	-14.000
	
	1
	5.500
	-8.500
	2
	8.500
	0
	3
	3.500
	
	4
	3.500
	
Opção B: Investimento inicial = 14.000 
Ano 1: 14.000 – 5.500 = 8.500 
Ano 2: 8.500 – 8.500 = 0
Logo o paybackA = 2 anos 
Para o empresário, pelo método do payback, é melhor adquirir o investimento B, pois obteráo retorno em menos tempo.