Atividade Avaliada 06 - Financiamento de Curto Prazo_2019_1_Respostas

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UNIVERSIDADE DO VALE DO RIO DOS SINOS – UNISINOS 
Unidade Acadêmica de Educação Online 
Administração Financeira de Curto Prazo 
 
 
 
Exercício sobre Financiamento de Curto Prazo 
 
1) Assinale V para as alternativas “Verdadeiras” e F para as “Falsas”: 
 
(F) A antecipação de um pagamento, aproveitando os descontos que o fornecedor oferece pode ser vantajosa 
para a empresa. Nestas situações, a empresa sempre deve optar por fazer o pagamento antecipado, 
independentemente das taxas de desconto e da disponibilidade de caixa do período. [Se o pagamento 
antecipado não comprometer a disponibilidade de caixa do período, será vantajoso. No entanto, se, mesmo 
a taxas atrativas, esse procedimento comprometer as disponibilidades, então a situação deve ser melhor 
estudada]. 
(V) As contas e despesas a pagar podem ser consideradas fontes espontâneas de financiamentos de curto prazo. 
Desde que elas não sejam pagas com atraso, a empresa pode esticar seu pagamento o máximo possível, ficando 
com esse recurso por um tempo sem pagar juros. 
(F) Descontar uma duplicata consiste em apresentar a mesma a alguma instituição financeira (em geral, uma 
instituição bancária), que, a partir de uma taxa de desconto ou de juros acordada, adiantará o valor à empresa. 
Nesta operação, quanto maior o prazo de antecipação, menor será o valor do desconto e, consequentemente, 
maior o valor recebido pela empresa que utiliza esse recurso para gerar capital, resultando um ônus financeiro 
menor. [Ao contrário, maior prazo de antecipação = maior valor do desconto = menor valor recebido, ou seja, 
maior o ônus financeiro para a empresa]. 
(V) Entende-se por financiamento de curto prazo as operações financeiras que a empresa realiza quando precisa 
buscar recursos para financiar suas despesas, suas contas de clientes, seus estoques ou, ainda, quando prevê 
que suas entradas de caixa serão insuficientes para cobrir suas necessidades em um determinado período. 
(V) Linhas de crédito são serviços oferecidos por bancos comerciais a empresas clientes, onde o banco especifica 
um valor máximo que a empresa poderá dispor e que funciona como um empréstimo bancário imediato. Nesta 
modalidade, a empresa faz uso dos recursos de forma gradativa, se e quando precisar. Os juros, por sua vez, são 
pagos apenas pelo valor utilizado. 
(F) Os financiamentos de curto prazo podem ser obtidos apenas de uma forma, que é através de bancos 
comerciais ou de financeiras. [existe outra possibilidade que é a otimização da administração das contas e 
despesas a pagar]. 
(F) São consideradas de curto prazo as operações cujo prazo de vencimento é superior a um ano. [não ultrapassa 
um ano]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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2) A empresa Vega S.A. possui em seu “Contas a receber” as seguintes duplicatas: 
 
Valor Prazo de Vencimento 
10.200,00 14 dias 
27.200,00 10 dias 
19.500,00 28 dias 
22.200,00 22 dias 
34.000,00 15 dias 
28.800,00 13 dias 
 
a) Determine o Prazo Médio de Recebimento (PMR) dos títulos. 
 
Fórmula para cálculo do valor do PMR: 
𝑃𝑀𝑅 =
∑(𝑉 × 𝑛)
∑𝑉
 
 
Valor (V) Prazo de Vencimento (n) (V×n) 
10.200,00 14 142.800,00 
27.200,00 10 272.000,00 
19.500,00 28 546.000,00 
22.200,00 22 488.400,00 
34.000,00 15 510.000,00 
28.800,00 13 374.400,00 
141.900,00 2.333.600,00 
 
𝑃𝑀𝑅 =
2.333.600,00
141.900,00
= 16,45	𝑑𝑖𝑎𝑠 
 
a) Calcule o valor do Desconto referente à antecipação dessas duplicatas em um banco que aplica uma taxa de 
desconto de 2,7% ao mês. 
 
Fórmula para cálculo do valor do Desconto: 
𝐷 = 𝑉	𝑥	𝑑	𝑥	𝑛 
 
𝐷 = 141.900,0	𝑥	0,027	𝑥	 =
16,45	
30
> = 2.100,24 
 
 
 
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b) Indique o valor disponibilizado (creditado/recebido) nessa operação de desconto, considerando uma Taxa de 
Abertura de Contrato (TAC) de 1,5% sobre o valor da operação. 
 
Fórmula para cálculo do valor do Valor Líquido: 
 
𝑉 = 𝑉 − 𝐷 − 𝐴𝐷𝑀 
 
𝐴𝐷𝑀 = 𝑉 × 𝑇𝑎𝑥𝑎 
 
𝐴𝐷𝑀 = 141.900,0 × 0,015 = 2.128,50 
 
𝑉 = 141.900,0 − 2.100,24 − 2.128,50 = 		137.671,26	 
 
3) Uma loja de vestuário tinha R$ 30.000,00 disponível em caixa e conta corrente no mês de setembro/2018, 
decorrente das operações de compra e venda realizadas até o referido mês. No mês de outubro, a empresa 
realizou R$ 45.000,00 em vendas, sendo que 30% das vendas foram pagas à vista, 40% tem o vencimento datado 
para 20/11 e o restante tem vencimento para o dia 20/12. Nos meses de outubro e novembro/2018, R$ 
25.000,00 no total serão desembolsados pela empresa em: folha de pagamento; pagamentos para fornecedores 
e impostos. Considerando as informações descritas: 
 
a) Apure o valor disponível em caixa no dia 30/11 considerando que a empresa tem um percentual de 
inadimplência de 2% sobre o total das receitas. 
 
Saldo Final em setembro/2018 30.000,00 
(+) Recebimentos previstos 
Venda à Vista outubro/2018 13.500,00 
Venda a Prazo (20/11) 18.000,00 
(-) Inadimplência mês novembro -360,00 
Desembolsos outubro e novembro/2018 -25.000,00 
Saldo Final em novembro/2018 36.140,00 
 
b) Suponha que a empresa tenha obrigações a serem pagas no dia 30/11, as quais totalizam R$ 55.000,00. O 
valor em caixa no dia 30/11 cobre os valores a serem pagos? Existe a necessidade de o gestor financeiro buscar 
alternativas de financiamento de curto prazo? 
O valor disponível no caixa não é suficiente para o pagamento das obrigações da empresa no valor de R$ 
55.000,00. Nesta situação seria necessário buscar alternativas de financiamento de curto prazo.