PORTFOLIO 2 ADMINISTRAÇÃO Financeira

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CLARETIANO CENTRO UNIVERSITÁRIO 
 
 
 
RAYLANE CARVALHO ALVES – 8079511 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA 
PORTFÓLIO - CICLO 03 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Boa vista - RR 
Abril 2021 
 
 
Descrição da Atividade 
Para esta atividade devemos rever conceitos de como as empresas podem captar recursos 
diretamente do mercado financeiro por meio da emissão de papéis negociáveis ou 
valores mobiliários no mercado, sem recorrer a empréstimos ou financiamentos diretos dos 
bancos. Serão também explorados conceitos, abordagens e ferramentas de planejamento e 
controle financeiro como o orçamento e as vantagens e limitações de sua utilização. Com 
base nessas informações, resolva os exercícios e situações-problema que seguem descritos, 
que tratam dessa temática, e poste a resolução no Portfólio. 
 
1) O orçamento é a principal ferramenta financeira de planejamento e controle o qual prevê 
os recursos que devem ser disponibilizados para a organização em dado período de tempo. 
Cada uma das atividades da empresa pode ter seu próprio orçamento específico, devidamente 
integrado em um orçamento geral. Uma empresa realiza vendas de R$ 255.000,00 
em janeiro e R$ 189.000,00 em fevereiro. Considerando que a alíquota do ICMS é de 18% e 
os tributos federais 12% preencha a tabela a seguir e determine qual o valor do faturamento de 
janeiro e fevereiro. 
 
Orçamento Janeiro Fevereiro 
Valor das vendas R$ 255.000,00 R$ 189.000,00 
(-) ICMS – 18% R$ 45.900,00 R$ 34.020,00 
Valor das vendas sem ICMS R$ 209.100,00 R$ 154.980,00 
Base de cálculo dos tributos federais R$ 255.000,00 R$ 189.000,00 
(-) Tributos Federais – 12% R$ 30.600,00 R$ 22.680,00 
Valor do Faturamento R$ 178.500,00 R$ 132.300,00 
 
Para calcular o ICMS = valor total * 18% 
255.000 * 0,18 = 45,900 → 255.000 - 45,900 = 209.100 
189.000 * 0,18 = 34.020→ 189.000 - 34.020 = 154.980 
 
Para calcular os TRIBUTOS FEDERAIS = valor total * 12% 
255.000 * 0,12 = 30.600 → 255.000 - 30,600 = 224.400 
189.000 * 0,12 = 22,680 → 189.000 - 22,680 = 166.320 
 
Valor do Faturamento: 
Janeiro: 255.000 - 45,900 - 30.600 = 178.500 
Fevereiro: 189.000 - 34.020 - 22,680 = 132.300 
 
 
 
 
2) Uma instituição financeira anuncia pagar 12% ao ano para uma aplicação em CDB 
prefixado de sua emissão. Considerando um investimento de R$60.000,00 por dois anos 
nesse título e uma alíquota de 15% de IR, calcule seu rendimento líquido de impostos. 
Resolução: 
Dados: 
VP = 60.000,00 
i.= 12 % a.a. 12 / 100 = 0,12 
n = 2 anos 
IR = 15% = 0,15 
 
 
VF = VP * ( 𝟏 + 𝐢 )
𝒏
𝒎 
VF = 60.000 * ( 𝟏 + 𝟎, 𝟏𝟐)𝟐 
VF = 60.000 * ( 𝟏, 𝟏𝟐)𝟐 
VF = 60.000 * 1,2544 
VF = 75.264,00 
RENDIMENTO BRUTO 
VF – VP 
75.264 - 60.000 = 15.264 
 
IMPOSTO DE RENDA 
(VF – VP) * IR 
15.264 * 0,15 = 2.289,60 
 
LUCRO LIQUIDO 
VF - (VF – VP) * IR 
75.264 - 2.289,6 = 72.974,40 
 
 
3) Os CDB’s e RDB’s são fundamentalmente negociados a partir de uma taxa de juros bruta 
anual, com base em 360 dias, mas podem ser emitidos prazos de vencimento menores 
(tipicamente de 30, 60 e 90 dias). A remuneração pode ser prefixada ou pós-fixada, 
atrelada à variação de algum índice. Os valores dos impostos, como o Imposto de Renda 
(IR) e o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), são retidos na fonte. Considere um 
investidor que aplique R$30.000,00 em um CDB prefixado, à taxa (i) de 10% ao ano por um 
período (n) de 280 dias corridos. Considere que o ano-base seja de 360 dias e que, no caso, 
o Imposto de Renda é retido na fonte a uma alíquota de 17,5% sobre o rendimento. Qual o 
valor de resgate ao final desse período? 
 
Resolução: 
Dados: 
VF = ? 
VP = 30.000,00 
i.= 10 %. = 0,10 
n = 280 dias 
m = 360 dias 
IR = 17,5% = 0,175 
 
VF = VP * ( 𝟏 + 𝐢 )
𝒏
𝒎 
VF = 30.000 * ( 𝟏 + 𝟎, 𝟏𝟎)
𝟐𝟖𝟎
𝟑𝟔𝟎 
VF = 30.000 * ( 𝟏, 𝟏𝟎)𝟎,𝟕𝟕𝟕𝟖 
VF = 30.000 * 1,076949 
VF ≈ 32.308,48 
IMPOSTO DE RENDA 
 
= (32.308,48 – 30.000) * 0,175 
 = 2.308,48 * 0,175 
= 403,98 
RENDIMENTO LIQUIDO 
 
= 32.308,48 – 30.000,00 – 403,98 
= 1.904,5 
 
LUCRO LIQUIDO- 
(REGASTE) 
 
30.000,00 + 1.904,5 = 31.904,50 
 
 
 
4) O que é “abertura de capital” de uma empresa e quais são as vantagens e desvantagens da 
realização desse procedimento? 
 
A abertura de capital significa que a entidade irá disponibilizar o seu capital próprio em forma de ações 
para o público interessado na entidade ou seja, a mesma deixará de ser privada e passará a ser proprietária 
de vários investidores. Logo o propósito da abertura de capital de uma empresa é ganhar recursos. Porém 
este processo, assim como qualquer outro, possui vantagens e desvantagens. 
 
Vantagens: Desvantagens: 
✓ Mais recurso serão acrescentados ao 
capital próprio da entidade onde poderá 
fazer novos investimentos, projetos, 
expansão da empresa, pagar dívidas 
existentes; 
✓ Pressão do mercado visto que os novos 
investidores estão interessados nos 
lucros onde os gestores podem tomar 
decisões errôneas a curto prazo ao invés 
de longo. 
✓ Atração e retenção de talentos sejam de 
executivos ou funcionários interessados. 
✓ Falta de sigilo na empresa pois a entidade 
terá que ser mais transparente com seus 
resultados e com isso dá margem para os 
concorrentes. 
✓ Propaganda indireta onde a empresa 
ganha visibilidade ao se apresentar ao 
mercado; 
✓ Elaboração de inúmeros relatórios 
gerenciais e econômico-financeiros; 
✓ Facilidade para adquirir ou mesmo se 
unir a outras empresas através de fusões; 
✓ Processo caro e burocrático na abertura 
de capital; 
✓ Redução do custo do capital de capital; 
✓ Vantagem competitiva frente ao 
mercado; 
 
✓ Liquidez do patrimônio pelos sócios; 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5) Considere um Commercial paper com valor de face de R$ 38.000,00 e vencimento daqui a 
dois anos e meio e que deve ser resgatado hoje a uma taxa de juros compostos de 8,5% 
a.a. Qual deve ser o valor do resgate? 
 
Resolução: 
Dados: 
VP = ? 
VF = 38.000,00 
i.= 8,5 %. = 0,085 
n = 2 ano e meio = 2,5 
 
 
VP = 
𝑉𝐹
 ( 1 + i )𝑛
 
VP = 
38.000
 ( 1 + 0,085 )2,5
 
VP = 
38.000
 ( 1 ,085 )2,5
 
VP = 
38.000
1,2262
 
VP = 30.990,05 
 
Logo o valor do regaste é 30.990,05 
 
 
 
6) Qual é a diferença entre planejamento estratégico, tático e operacional 
 
Uma instituição em primeiro momento necessita de planejamento, e de acordo Hoji (2010, p. 415): 
O planejamento consiste em estabelecer com antecedência as ações a serem executadas dentro de 
cenários e condições preestabelecidos, estimando os recursos a serem utilizados e atribuindo as res-
ponsabilidades, para atingir os objetivos fixados. Os objetivos fixados somente poderão ser atingidos 
com um planejamento adequadamente estruturado. 
O planejamento estratégico é uma atividade de equipe, que preferencialmente deve envolver todos 
os membros da organização e abordar aspectos até mesmo não diretamente financeiros. Ou seja, 
uma ferramenta essencial de gestão que mapeia o caminho para atingir objetivos em uma empresa que 
funciona como um roteiro para determinar onde está, aonde quer chegar e quais são as ações necessárias 
para cumprir sua jornada, estas ações são criadas pensando em longo prazo, normalmente feitas 
para o período de 5 a 10 anos. 
 Conforme, Peter Drucker o planejamento estratégico é um processo contínuo e sistemático 
de tomada de decisão empresarial com base em profundo conhecimento do futuro do negócio, incluindo 
os esforços necessários para aplicar essas decisões, medir resultados e prover feedback. 
O planejamento tático tem em vista a organização ou reorganização interna necessária para atender 
ao que foi planejado estrategicamente. Por exemplo, estabelecer as metas que as áreas de produção, 
recursos humanos, finanças e marketing devem atingir para que uma nova linha de produtos sejalançada. logo ele é a decomposição do Planejamento Estratégico para cada setor, e área da empresa. 
 
 
Neste planejamento as projeções também são feitas para um período um pouco menor, geralmente de 1 
a 3 anos. 
O planejamento operacional é de onde saem as ações e metas traçadas pelo planejamento tático 
para atingir os objetivos das decisões estratégicas. Neste planejamento os envolvidos são aqueles que 
executam as ações que são aplicadas em curto prazo, geralmente no período de 3 a 6 meses. Sendo, 
todos os níveis da organização estando envolvidos e cuidam do acompanhamento da rotina, garantindo 
que todas as tarefas e operações sejam executadas, através dos procedimentos estabelecidos, 
preocupando -se em alcançar os resultados específicos. Como resultado desta etapa de Planejamento 
temos Planos de Ações e Cronogramas das atividades que precisam ser desenvolvidas dentro do período 
de tempo que está sendo planejado. Uma ferramenta muito útil nesta etapa é o 5W2H que auxilia a 
empresa a montar os Planos de Ações sem esquecer nenhum detalhe importante. 
 
 
 
REFERÊNCIAS 
 
• ANDRADE, R. M. Estratégico: O que é como fazer o seu do zero. Conta Azul, 2020. 
Disponível em https://blog.contaazul.com/planejamento-estrategico-o-que-e-como-fazer-o-
seu-do-zero. Acesso: 22/02/2021. 
 
• ISHIKAWA, S. Gestão Financeira I. Batatais: Claretiano, 
2014 Unidades 1, 2, 3 e 4. 
 
• MARINHEIRO, C. A. Engenharia Econômica. Batatais: Claretiano, 2013. Unidades 1, 2, 3, 
4, 5,6 e 7. 
 
• PAULA, G. B. Planejamento Estratégico, Tático e Operacional – O Guia completo para 
sua empresa garantir os melhores resultados!. Treasy, 2015. Disponível em 
https://www.treasy.com.br/blog/planejamento-estrategico-tatico-e-operacional/. Acesso: 
22/02/2021.