Análise de Balanço e Gestão de Crédito - Avaliação Final (Objetiva)

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Os ratings de crédito servem para ter um referencial relativo do risco implícito de um usuário de fundos de terceiros (crédito). Assim, eles são
opiniões sobre a qualidade relativa de crédito e não previsões de inadimplência específica. Os ratings de risco de crédito têm a função de padronizar
os diferentes níveis de riscos referenciais dos devedores. Sobre os ratings, analise as sentenças a seguir:
I- Existem diversos fatores que determinarão o rating de um devedor, isso dependerá de fatores, tais como: o nível de endividamento da empresa, sua
capacidade de gerar renda, o contexto econômico onde a empresa está inserida, entre outros.
II- Os ratings têm graus padronizados e definidos, classificam os devedores em cinco grandes de risco: "A" - risco muito baixo, "B" - risco baixo, "C"
- risco moderado e "D" - risco moderadamente alto, e "G" - risco com grande potencial de perda de capital.
III- Os ratings de risco/crédito não levam em consideração fatores externos, mas unicamente o grau de endividamento do tomador, patrimônio
líquido e fluxo de caixa.
IV- Os ratings de risco/crédito possuem uma classificação propriamente dita e ficam em função de análises estátisticas de tendências
socioeconômicas, variando por setor e por grau de risco setorial.
Assinale a alternativa CORRETA:
A
As sentenças III e IV estão corretas.
B
As sentenças I, II e IV estão corretas.
C
As sentenças II, III e IV estão corretas.
D
Somente a sentença I está correta.
Além da análise das informações do sujeito de crédito, as instituições financeiras que fazem empréstimos ou as empresas que vendem a prazo
possuem ferramentas de "bom senso" para a tomada de decisão, isto é, os 4 Cs das operações de crédito. Sobre os 4 Cs, assinale a alternativa
CORRETA:
A
Os 4 Cs de crédito são: caráter, credibilidade, capital e condições, e os dois últimos são fundamentais para a tomada de decisão.
B
Os 4 Cs de crédito são: caráter, concorrência, capital e condições, e os dois últimos são fundamentais para a tomada de decisão.
C
Os 4 Cs de crédito são: caráter, capacidade, capital, e condições, e os dois últimos servem para complementar os dois primeiros.
D
Os 4 Cs de crédito são: caráter, capacidade, capital e condições, sendo que o caráter e a capacidade servem para mera análise secundária.
Boa parte da análise de crédito vem do bom senso no processo de decisão. Isto quer dizer que o gestor de crédito não só deve fazer um relatório
com todas as informações do sujeito de crédito, mas, sim, uma análise observando vários elementos, inter-relacionando o potencial de pagamento e
as incertezas tanto internas como externas do sujeito de crédito. Isto pode ser feito por meio da análise dos 4 Cs de crédito. Sobre os 4 Cs, associe os
itens, utilizando o código a seguir:
I- Caráter.
II- Capacidade.
III- Capital.
IV- Condições.
( ) Observa-se o comportamento histórico e todos os antecedentes de cumprimento das obrigações.
( ) Observa-se o patrimônio do sujeito de crédito como um grande referente para o respaldo dos créditos deste.
( ) Observa-se os fatores externos e adversos que podem impactar nas atividades econômicas do devedor, logo, possuem risco ao pagamento do
empréstimo.
( ) Observa-se a habilidade de pagar, isto é, os meios de gerar caixa e fazer frente aos pagamentos da dívida.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
A
III - I - IV - II.
B
I - III - IV - II.
C
1
2
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IV - I - III - II.
D
II - III - IV - I.
Para a elaboração de um relatório de análise de demonstrações contábeis, é importante iniciar o processo esclarecendo qual o objetivo do relatório.
Assim, este será preparado de acordo com as observações do analista, buscando detalhar e discorrer sobre as informações importantes para quem irá
recebê-lo: fornecedores, agentes do mercado financeiro, investidores etc. Sobre as etapas para elaboração de um Relatório de Análise de
Demonstrações Contábeis, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas:
( ) É importante destacar o panorama ou estado atual, além de prover parâmetros de comparação que permitam avaliar a progressão e as tendências.
( ) Os dados devem ser explicados predominantemente de forma textual, minimizando, assim, a possibilidade de dúvidas ou interpretação errônea.
Não é usual apresentar, nessa etapa, gráficos ou tabelas.
( ) É válido destacar os pontos fortes da empresa, mas também abordar os pontos fracos, identificando fraquezas da empresa analisada.
( ) As explicações devem ser detalhadas, com foco nos pontos fortes da empresa, visto que esse documento será utilizado para destacar as
qualidades do empreendimento.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
A
V - F - F - V.
B
F - V - V - F.
C
F - V - F - V.
D
V - F - V - F.
A análise de demonstrações contábeis é fundamentada em um raciocínio científico, sob a ótica de que o analista segue algumas regras ou etapas
para o desenvolvimento da análise. Para isso, inicialmente, são definidos os indicadores que serão utilizados para a análise em questão. Esses
indicadores serão então comparados com os padrões, de forma a se obter um panorama do empreendimento relativamente à análise conjunta dos
indicadores selecionados. Sobre a análise de demonstrações contábeis, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas:
( ) A primeira etapa de uma demonstração contábil compreende a coleta dos dados necessários que alimentarão a análise. Dentre esses dados,
podemos citar: o balanço patrimonial e a demonstração do resultado de exercício.
( ) A última etapa corresponde à conferência dos dados coletados, de forma a verificar se estão de acordo com o que esperam da apresentação da
análise. É nessa etapa que deverão ser realizados os ajustes dos números para melhorar o resultado.
( ) A etapa de análise de dados é fundamentalmente dependente da habilidade do analista e do seu conhecimento da empresa, de forma a interpretar
e propor ações, como, por exemplo, a necessidade de alavancagem ou de capital de giro.
( ) Uma das principais características de uma demonstração contábil é a grande quantidade de dados disponíveis para análise. De fato, não há a
necessidade de que esta seja simples ou direta, mas é necessário dispor o maior número de dados possíveis para que a análise possa tomar outros
rumos durante a análise com a diretoria da empresa, por exemplo.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
A
V - F - V - F.
B
F - V - F - V.
C
V - F - V - V.
D
V - V - F - F.
Havendo interesse de explorar alguma atividade econômica, é necessária a criação de uma sociedade para separar o patrimônio pessoal daquele da
sociedade. Pelo Código Civil Brasileiro, as sociedades podem ser classificadas em: sociedades simples e sociedades empresárias. As denominadas
“sociedades simples”, desenvolvem atividades ditas “não empresárias” e tem seu objeto social voltado ao intelecto, literário, artístico, entre outras. A
empresária objetiva lucro, desenvolve, por exemplo, atividades de produção de bens e serviços, entre outras. Sobre as sociedades, associe os itens,
utilizando o código a seguir:
I- Sociedade simples.
II- Sociedade empresária.
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( ) Sociedade de advogados, optante do Simples Nacional.
( ) Empresa de fiação e tecelagem, optante do regime Lucro Presumido.
( ) Empresa de tinturaria e estamparia, optante do Simples Nacional.
( ) A empresa no ramo jornalístico, optante do regime denominado Lucro Real.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
A
I - II - II - II.
B
II - II - I - I.
C
I - I - II - II.
D
II - I - II - I.
Ainda que seja feito um processo de análise de crédito detalhado e que o tomador possua capacidade de pagamento, alguns cuidados devem ser
tomados para minimizar o risco da falta de pagamento. As garantias de crédito, quando vinculadas da maneira correta, auxiliam na cobrança da
dívida. Dentre as garantias reais, temos o Penhor Mercantil. Assinale a alternativa CORRETA que apresenta essagarantia de crédito:
A
É uma modalidade em que os bens reais e tangíveis ficam como garantia da operação de crédito, e, caso o tomador não efetue o pagamento, esses bens
ficam à disposição do credor.
B
É uma modalidade em que a garantia é um bem imóvel, como terras, casas, apartamentos, entre outros.
C
É uma modalidade de garantia real, em que se vinculam componentes de matéria-prima, insumos e mercadorias prontas, bens móveis. Serve para
garantir operações de crédito de capital de giro.
D
É uma modalidade em que um terceiro oferece sua garantia pessoal, caso o devedor não venha a pagar. Para que tenha validade, o cônjuge do fiador
(caso tenha) deve assinar o contrato em conjunto.
No estudo da contabilidade e suas demonstrações financeiras, regime de competência e regime caixa são expressões corriqueiras. Sob o método
regime de competência, os efeitos financeiros das transações e eventos são reconhecidos nos períodos nos quais ocorrem, independentemente de
terem sido recebidos ou pagos. Isto permite que as transações sejam registradas nos livros contábeis e sejam apresentadas nas demonstrações
financeiras do período no qual os bens (ou serviços) foram entregues ou executados (ou recebidos). No regime caixa, a contextualização não é a
mesma, apresentando características e efeitos próprios. Sobre o modelo de regime caixa, analise as sentenças a seguir:
I- As receitas são reconhecidas no momento em que os recursos financeiros entram no caixa.
II- As despesas são reconhecidas no momento em que os recursos financeiros saem do caixa.
III- O regime caixa é o regime contábil no qual as receitas e as despesas são contabilizadas quando entram ou saem do caixa e não no momento em
que são realizadas as compras ou as vendas.
IV- Por regime caixa entende-se o momento em que são efetuadas as transações comerciais, que geram efeitos financeiros e fatos contábeis.
Assinale a alternativa CORRETA:
A
Somente a sentença III está correta.
B
Somente a sentença IV está correta.
C
As sentenças I, III e IV estão corretas.
D
As sentenças I, II e III estão corretas.
Todo investidor que tenha feito investimentos em uma empresa deseja obter um retorno desses investimentos. O dono do capital de terceiros, o
credor, procura esse retorno por meio da cobrança de juros; e os donos da empresa, capital próprio, procura a geração de lucro líquido. Desta forma, a
geração de lucro é a fonte para remunerar o recurso de capital. Existem diversos índices que procuram observar a rentabilidade da empresa. Sobre o
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exposto, associe os itens, utilizando o código a seguir:
I- O Giro de Ativo (GA).
II- A margem líquida (ML).
III- Retorno do ativo (ROA).
IV- Retorno do patrimônio líquido (ROE).
( ) A sua função é medir o desempenho do ativo para gerar lucro, isto é, a capacidade de gerar lucro conforme os investimentos realizados no ativo.
( ) A sua função é medir a geração de lucro com relação ao capital próprio, isto é, a porcentagem de retorno deste capital em função ao capital
investido pelos acionistas.
( ) A sua função é de observar qual é a eficiência no uso de recursos operativos, isto é, a quantidades de vezes que as vendas conseguem retornar
em função aos recursos consumidos no processo.
( ) A sua função é medir a geração de lucro operativo em relação ao valor das vendas, isto é, a lucratividade com relação ao volume de vendas
durante um determinado tempo.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
A
III - II - IV - I.
B
III - IV - I - II.
C
IV - III - I - II.
D
II - III - IV - I.
Dos balanços, muitas são as leituras possíveis através da análise de suas contas do ativo e passivo, de forma a permitir a percepção da situação
financeira da empresa. Qual a finalidade da equação que mede qual o Prazo Médio de Clientes – PMC?
A
Evidenciar o número de dias, em média, que o produto leva para ser vendido e os recursos recebidos pela empresa.
B
Destacar qual o prazo médio que o cliente leva para quitar o valor da compra.
C
Apontar o número de dias que a matéria-prima permanece na empresa até se transformar em produto acabado e sua efetiva venda.
D
Indicar o percentual médio de giro do produto e do faturamento da empresa.
(ENADE, 2015) O investimento em pesquisa e desenvolvimento é um caminho importante para as empresas que desejam diferenciar-se dos seus
concorrentes. Foi com este destaque que um jornal trouxe uma lista das dez empresas mais inovadoras do Brasil. Em comum entre as empresas
vencedoras, está a decisão dos seus líderes de manter praticamente inalterados os percentuais de investimento em inovação, mesmo diante de
projeções macroeconômicas desfavoráveis. Tal cenário é possível porque os gestores acreditam que os investimentos em inovação ajudam a superar
os momentos difíceis e a preparar as empresas para os desafios futuros.
Disponível em: <http://www.valor.com.br>. Acesso em: 7 jul. 2015 (adaptado).
A partir do texto, é possível definir inovação como
A
bens, serviços ou processos originais que agregam valor social ou riqueza.
B
projetos de alto teor tecnológico.
C
invenções que ainda não estão disponíveis no mercado.
D
atividades que dependem de elevados investimentos em pesquisa e desenvolvimento.
(ENADE, 2015) Em determinado país, entrou em vigor uma rigorosa legislação ambiental que bane a fabricação de produtos à base de amianto,
em razão dos danos causados ao meio ambiente e à saúde humana. O Conselho de Administração de uma indústria do setor solicitou ao diretor
financeiro que avaliasse as alternativas à disposição, a fim de tomar uma decisão quanto ao futuro da empresa. Após estudos detalhados, o diretor
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apresentou duas alternativas viáveis do ponto de vista financeiro.
Alternativa 1
Transferência da fábrica para um país em que a legislação é omissa quanto ao assunto, visto que as instalações atuais ainda têm uma vida econômica
considerável. O diretor observou que produtos à base de amianto foram banidos de todos os países com maiores Índices de Desenvolvimento
Humano. Embora o investimento necessário para a transferência seja considerável, os países elegíveis para receber a fábrica caracterizam-se por
apresentarem custos de mão de obra baixos e elevado potencial de vendas. O investimento é estimado em $ 250 milhões, com Valor Presente Líquido
(VPL) de $ 100 milhões e Taxa Interna de Retorno (TIR) de 18,8%.
Alternativa 2
Adaptação das instalações atuais, visando-se à utilização de matérias-primas que causem menores danos ao meio ambiente e à saúde humana. O
investimento estimado é de $ 200 milhões, com VPL de $ 75 milhões e TIR de 20%.
O retorno exigido, ajustado ao risco, de ambas as alternativas é de 15%, não havendo problemas para captar os recursos necessários.
Considerando as alternativas à disposição da empresa, avalie as asserções a seguir e a relação proposta entre elas.
I. Do ponto de vista financeiro, a empresa deverá optar pela alternativa com maior TIR.
PORQUE
II. A alternativa com maior TIR maximizará a riqueza do acionista e não causará danos ao meio ambiente e à saúde.
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta.
A
As asserções l e ll são proposições verdadeiras, e a ll é uma justificativa correta da I.
B
As asserções I e II são proposições falsas.
C
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa.
D
As asserções l e ll são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa correta da I.