AS V - A Administração do Capital de Giro como Estratégia Financeira

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PERGUNTA 1 
1. A análise das origens e das aplicações de recursos de uma empresa nos 
permite avaliar como vem sendo efetuado o seu planejamento e seu 
controle financeiro. Assim sendo, e conforme nossos estudos, podemos 
afirmar que: 
 
a. As contas relacionadas às Origens e Aplicações de recursos 
devem ser analisadas e auditadas diariamente. 
 
b. O trabalho de Orçamento de Caixa nunca se relaciona às Origens 
e Aplicações de recursos por serem insignificantes na análise. 
 
c. As contas essenciais no trabalho de análise das Origens e 
Aplicações de recursos estão apenas no Patrimônio Líquida das 
empresas. 
 
d. Este controle financeiro decorre do trabalho do administrador 
financeiro, a quem caberia sempre (pelo menos a princípio) a 
busca pelo aumento dos Ativos e a diminuição dos Exigíveis e 
do Patrimônio Líquido. 
 
e. A análise da Origem e das Aplicações de recursos nunca será 
usada pelo administrador financeiro por ser exclusivo do Contador 
da organização. Assim, este controle financeiro é pouco relevante 
no dia a dia da empresa. 
 
PERGUNTA 2 
1. Sabemos que o capital de giro é também conhecido como capital circulante 
e corresponde aos recursos aplicados em ativos circulantes que se 
transformam constantemente dentro do ciclo operacional. Ainda, e 
segundo nossos estudos, podemos afirmar que: 
 
a. Este Capital de Giro fica “girando” dentro da empresa, 
sofrendo transformação em seu estado patrimonial e gerando 
reflexos na contabilidade. 
 
b. Todo e qualquer recurso aplicado em um determinado negócio 
deve, de uma forma ou de outra, gerar perdas financeiras e ganhos 
operacionais ao investidor que o aplicou incialmente. 
 
c. Este Capital de Giro fica ‘girando’ na empresa apenas nas 
chamadas atividades comerciais e de vendas em, por exemplo, 
supermercados e lojas de departamento. 
 
d. A contabilização adequada e as regras contábeis do Brasil exigem 
a chamada ‘Conta Capital de Giro’ que integra o Ativo Fixo da 
empresa e permite sua administração pelo gestor financeiro. 
 
e. A Conta Investimento trata de todo investimento que uma empresa 
efetua em outras empresas como, por exemplo, participações 
acionárias e Capital de Giro Próprio. 
 
PERGUNTA 3 
1. São origens (ou fontes) de recursos de uma empresa, o resultado de sua 
operação, suas ações estratégicas, suas políticas de endividamento e suas 
práticas e políticas de manutenção de caixa e liquidez. Assim sendo, 
podemos classificar como ‘origem de recursos’, os seguintes movimentos 
contábeis: 
 
a. O Aumento dos Ativos (por exemplo, compra de ativos fixos, 
equipamentos), a Diminuição de Passivos (por exemplo, quitação 
de dívidas junto a bancos), e a Diminuição de Capital (por exemplo, 
pagamento de dividendos aos acionistas). 
 
b. A Diminuição dos Ativos (por exemplo, venda de ativos fixos), 
o Aumento de Passivos (por exemplo, captação de dívidas 
junto a bancos), e o Aumento de Capital (por exemplo, via 
reinvestimento dos lucros retidos). 
 
c. Apenas o Aumento dos Ativos (por exemplo, compra de ativos 
fixos, equipamentos) e a Diminuição de Passivos (por exemplo, 
quitação de dívidas junto a bancos). 
 
d. O Orçamento de Capital nunca exigirá que o financista proceda 
com cuidado e atenção durante o processo de contabilização dos 
investimentos na DRE. 
 
e. Apenas a Diminuição dos Ativos (por exemplo, venda de ativos 
fixos) e o Aumento de Passivos (por exemplo, captação de dívidas 
junto a bancos). 
 
PERGUNTA 4 
1. Segundo os autores citados em nossos estudos, é essencial entender 
como os fundos são gerados e onde são usados pela empresa. Uma vez 
que as fontes e os usos de fundos tenham sido determinados, a 
administração pode decidir se as fontes são ou não confiáveis e quais 
mudanças devem ser feitas para assegurar futuras entradas de caixa. 
Assim sendo, podemos dizer que: 
 
a. Além dos recebíveis normalmente esperados pela empresa, como 
por exemplo, ‘Clientes’, nunca se deve lançar mão de empréstimos 
bancários e antecipação de recebíveis como fontes confiáveis de 
recursos de Caixa para a gestão do negócio. 
 
b. Os recebíveis somente podem ser destinados ao pagamento de 
salários e de contribuições aos colaboradores. Assim sendo, nunca 
se deve levantar recursos por meio do uso de desconto de 
duplicatas, por exemplo. 
 
c. Além dos recebíveis normalmente esperados pela empresa, 
como por exemplo, ‘Clientes’, muitas vezes pode ser 
necessário lançar mão de ‘Empréstimos Bancários’ e 
antecipação de vendas como fontes confiáveis de recursos de 
Caixa para a gestão do negócio. 
 
d. Os Recebíveis são os bens e direitos de propriedade e controle da 
empresa que podem eventualmente ser medidos em dinheiro como 
máquinas e equipamentos apenas; ou classificados como Direitos, 
como Contas a Pagar e, portanto, nunca são passíveis de serem 
descontados em bancos. 
 
e. Além dos recebíveis normalmente esperados pela empresa, como 
por exemplo, ‘Venda de Ativo’, muitas vezes pode ser necessário 
lançar mão de ‘Empréstimos Bancários’ como fonte ideal de 
recursos de Caixa para a gestão do negócio.