MERCADO DE CAPITAIS E AÇÕES

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Mercado de Capitais
É constituído por:
· Bolsas de Valores, 
· Mercado de Balcão, 
· Sociedades corretoras e distribuidoras de títulos 
· Outras instituições financeiras autorizadas.
Mercado de Capitais é onde as empresas de sociedade anônima podem vender uma menor fração do capital da empresa (ações) para que possam arrecadar dinheiro 
Simplificando, os investidores negociam, de forma simples e direta, os títulos esperando venderem por um valor maior que a compra, obtendo lucro. 
Os instrumentos negociados no mercado de capitais também são denominados de: valores mobiliários, títulos, papeis ou ativos
Esse mercado é supervisionado pelo órgão CVM (comissão de valores mobiliários)
Sociedades Anônimas de Capital Fechado e Aberto
A diferença entre uma sociedade aberta e fechada está na forma de negociação de seus títulos no mercado. Aquela na qual qualquer um pode investir é denominada de companhia aberta. As de capital fechado não participam da bolsa ou mercado de valores, elas captam seu capital de forma privada e para um público especifico
Bolsa de Valores
São sociedades anônimas ou associações civis que tem por manter local ou sistema para encontro de seus membros realizarem as compras e vendas de títulos e valores de empresas de capital aberto
 Mercado de Balcão
É um ambiente administrado por instituições auto-reguladoras, especialmente sociedades corretoras e distribuidoras de títulos e instituições bancárias, que propiciam sistemas informatizados e 
regras para a negociação de títulos e valores mobiliários.
Intermediadores Financeiros
São profissionais/empresas que reúnem investidores e companhias de capital aberto, que fazem a custódia das negociações de títulos.
São intermediários financeiros no mercado de capital:
· Bancos de Investimento;
· Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários – SCTVM;
· Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – SDTVM;
· Fundos de investimento;
· Clubes de investimento;
· Agentes autônomos de investimento;
· Administradores de carteiras.
Valores Mobiliários
São quaisquer títulos ou contratos de investimento coletivo que gerem direito de participação, de parceria ou remuneração
Ações
São títulos de renda variável emitidos por uma empresa de Sociedade Anônima que representa uma menor fração do capital da empresa
A fim de dar liquidez ao mercado, as ações podem ser convertidas em dinheiro em qualquer momento, bastando apenas ser postas a venda.
As ações são separadas em ordinárias e preferenciais.
· Ordinárias: são aquelas que conferem direito comum aos sócios, inclusive direito a voto.
· Preferenciais: são aquelas que dão aos titulares alguns direitos e privilégios, mas não possuem direito a voto nas reuniões. Entre os privilégios, tem-se: prioridade na distribuição dos dividendos, direito a no mínimo 10% a mais que as ordinárias; prioridade no reembolso de capital, com ou sem pêmio.
O número de ações preferenciais sem direito a voto, ou sujeitas a restrição no exercício desse direito, não pode ultrapassar 50% (cinquenta por cento) do total das ações emitidas.
Remuneração dos Acionistas
São quaisquer títulos ou contratos de investimento
· Dividendos: parcela dos lucros paga aos acionistas em dinheiro, estabelecida no estatuto da empresa (no mínimo, iguais a 25% dos lucros anuais da empresa).
· Juros sobre o capital próprio: além da distribuição de dividendos, a empresa pode remunerar seus acionistas por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio, ou seja, ela paga juros pelo dinheiro aplicado pelos sócios.
· Bonificação em ações: distribuição gratuita de ações aos acionistas de forma 
proporcional às parcelas que os mesmos possuem. Resulta do aumento de 
capital, por incorporação de reservas.
· Bonificação em dinheiro: além de distribuir os dividendos aos seus acionistas, as empresas poderão, em alguns casos, conceder uma participação adicional nos lucros, realizando, assim, uma bonificação em dinheiro.
Notas Promissórias
Notas promissórias ou commercial papers são promessas de pagamentos emitidas por sociedades anônimas. Os juros podem ser pré ou pós-fixados. Podem ser emitidas como simples promessas de dividas, como garantia de empréstimos ou também por empresas para captação de recursos financeiros.
As empresas abertas podem emitir com prazo mínimo de 30 dias e Maximo de 360. As de capital fechado de 30 a 180.
Por se tratar de emissão de curto prazo, a garantia é baseada na situação atual da empresa, não sendo necessária a apresentação de garantia real.
Debêntures
Debêntures são títulos de dívidas de médio e longo prazo. São instrumentos de empresa para a captação de recursos para o gerenciamento de suas dividas ou para adquirir dinheiro para o capital de giro
Dessa forma, debêntures é um crédito privado de renda fixa. Seus credores devem receber juros periódicos e o pagamento principal, conforme estipulado em contrato específico, chamado de Escritura de Emissão. 
Nessa operação é necessário garantia que estará descrita no contrato. As garantias podem ser: real, flutuante, quirografária ou subordinada. 
A garantia real se da por bem móvel ou imóvel, que não poderá ser negociado, pode ser por penhor, hipoteca ou anticrese.
A flutuante garante ao debênture privilégio geral ao ativo da empresa, mas o ativo pode ser negociado.
A quirografária não confere privilégios ao debênture sobre os ativos
A subordinada em caso de liquidação da empresa emissora, o pagamento está limitado apenas ao acionistas.
Derivativos
São títulos que derivam de um valor do preço de mercado de um bem ou de outro instrumento financeiro. É um contrato no qual se estabelece pagamentos futuros, cujo o montante é calculado com base no valor assumido por uma variável. Por exemplo, o mercado futuro de petróleo é um derivativo que se baseia nos negócios realizados no mercado a vista. 
Por ter uma rentabilidade alta, os derivativos costumam ser utilizados como ferramenta para compensar perdas em outras operações financeiras (ex: desvalorização de alguma ação numa carteira de investimentos) e recuperar os prejuízos no patrimônio investido. Também é utilizada como operação especulatória de alto risco por traders,
Os principais tipos de contrato de derivativo são
1) A termo;
2) Futuros;
3) De opção;
4) Swaps.
Investimentos Fluxogramas
Subscrição ou Underwriting
Ocorre no Mercado Primário, quando uma empresa contrata um agente intermediário para o lançamento de suas ações ou outros títulos
São, ao todo, 03 tipos de subscrições: Best Efforts, Standby e Straight.
Best Efforts (melhor esforço): O intermediário não oferece garantia nenhuma de venda de todos os títulos
Standby é quando o intermediário financeiro põe a venda os títulos, e os que sobrarem, ele garante a compra. Assumindo, assim, o risco.
Straight é quando o intermediário financeiro compra todas as subscrições com o objetivo de revender no mercado.
Bônus de Subscrição
São títulos negociáveis emitidos por sociedades por ações. Os bônus de subscrição podem ser negociados na Bolsa de Valores ou Balcão, o preço é livremente fixado, assim como as ações, de acordo com a lei da oferta e procura.
Mercado a Vista e Mercado a Prazo
No mercado de ações pode ser negociados à vista e a prazo. Nas operações a vista os negócios são realizados e liquidados no dia da negociação. Nas operações a prazo, em data futura.
As operações a prazo podem ser: de opções, a termos e futuro.