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1 São Paulo, 24 de março de 2021: Locaweb Serviços de Internet S.A. (B3: LWSA3) informa aos seus acionistas e demais participantes do mercado os resultados do 4T20 Destaques Receita Líquida de R$ 140,2 milhões no 4T20, crescimento de 33,3% vs 4T19 Commerce atingiu R$ 46,5 milhões de Receita Líquida, crescimento de 108,2% vs 4T19 No 4T20, o EBITDA de Commerce cresceu 105,4% vs 4T19, totalizando R$ 15,7 milhões e já representa 43,2% do EBITDA do grupo No Commerce, o crescimento do GMV foi de 83,8% no 4T20 vs 4T19, totalizando R$ 2,1 bilhões O TPV de Commerce cresceu 158,7% no 4T20 vs 4T19, atingindo R$ 582,0 milhões Base de lojistas mais que dobrou entre janeiro e dezembro de 2020, tendência mantida em janeiro e fevereiro de 2021: - Adição de novas lojas em jan/21 e fev/21: +29,9% vs 4T20 - Adição de novas lojas em mar/21: Média diária de adição mais alta da história da operação¹ (+56% vs média diária do 4T20) - Crescimento da base de dez/20 a fev/21: +15% Intensificação dos esforços de Marketing no segmento de Commerce com manutenção da rentabilidade da operação EBITDA Ajustado de R$ 36,4 milhões no 4T20, crescimento de 20,6% vs 4T19 Geração de Caixa Operacional² de R$ 79,0 milhões em 2020, crescimento de 25,0% vs 2019 Lucro Líquido Ajustado de R$ 41,6 milhões em 2020, crescimento de 47,7% vs 2019 Posição de Caixa Líquido³ de R$ 274,7 milhões. Ex IFRS 16, a Posição de Caixa Líquido é de R$ 344,2 milhões Avançamos de forma consistente em nosso processo de aquisições, tendo realizado 9 aquisições desde o IPO sendo 3 aquisições após o Follow-on, o que nos garante um ARR contratado de R$ 112 milhões (crescimento inorgânico contratado de 22,9%) ¹ Até a data do presente relatório ² EBITDA Ajustado menos Capex ³ corresponde ao saldo de empréstimos e financiamentos, menos o saldo de derivativos (swap cambial), menos o saldo de caixa e equivalente de caixa Teleconferência (tradução simultânea): 26/03/2021 15:00 no horário de Brasília: +55 (11) 4210-1803 14:00 no horário dos EUA (EST): +55 (11) 3181-8565 Código de acesso: LOCAWEB Relações com Investidores +55 11 3544-0479 ri.locaweb.com.br ri@locaweb.com.br 2 Comentários da Administração É novamente com muita satisfação que apresentamos ao mercado os resultados do quarto trimestre de 2020 da Locaweb, completando, desta forma, o ciclo de 4 divulgações do ano de 2020. O quarto trimestre de 2020 foi marcado, novamente, por um consistente resultado em todas as nossas linhas de negócio (com destaque para o importante crescimento na operação de Commerce) e por um robusto movimento em M&A. Seguimos ampliando nosso ecossistema, que já conta com mais de 382 integrações, bem como a qualidade da nossa plataforma, que contribuiu para o aumento de vendas dos nossos clientes. Isso pode ser visto na variação do GMV abaixo, onde nosso crescimento tem sido consistentemente acima do mercado e acelerando trimestre a trimestre. Tudo isso faz com que entremos em 2021 em situação privilegiada para continuar ganhando participação no mercado. • No 1S20 vs 1S19 nosso GMV cresceu 74% vs 47% do mercado (de acordo com Webshoppers 42). Ou seja, nosso crescimento foi 57% maior que o mercado. • No 3T20 vs 3T19 nosso GMV cresceu 90,4% vs 43,5% do mercado (de acordo com o Ebit). Ou seja, nosso crescimento foi 108% maior do que o mercado. • No 4T20 vs 4T19 nosso GMV cresceu 83,8% vs 32,2% do mercado (de acordo com o Ebit). Ou seja, nosso crescimento foi 160% maior do que o mercado. Em adição de novas lojas, tivemos, novamente, um trimestre muito bom mesmo quando consideramos a reabertura da economia. No 4T20, houve expansão de 237,0% na adição de novas lojas quando comparado ao quarto trimestre de 2019, crescimento que permanece bastante acelerado em janeiro e fevereiro de 2021, quando observamos um crescimento superior a 29,9% vs a média de adição do 4T20. Em março de 2021 temos observado a melhor média diária histórica de adição de novas lojas (+56% comparado a mesma métrica do 4T20). Com esses volumes de novos entrantes, fortalecemos nossa posição de maior, melhor e mais eficiente ferramenta para digitalização das PMEs no Brasil e pavimentamos o caminho para forte crescimento de receita nos próximos trimestres. Esse aumento da adição de novas lojas no 4T20 e também no início de 2021 deve-se a quatro fatores: (i) expansão do número de integrações da ferramenta, mantendo a sua atratividade frente a concorrência; (ii) esforços incrementais de marketing para captação direta de novos clientes; (iii) esforços de brand marketing; e (iv) atratividade do nosso ecossistema com as empresas adquiridas. Com esse aumento no volume de novos entrantes e as tendências de churn muito similares ao que observamos no 2º semestre de 2019, estamos pavimentando o caminho para um grande crescimento de receitas nos próximos anos, uma vez que o ARPU dos novos clientes é multiplicado por sete ao longo dos três anos seguintes, até atingir o gasto médio de nossa base. Como consequência da forte adição de novas lojas, vimos o crescimento de nossa base de clientes aumentar drasticamente desde janeiro de 2019, conforme apresentado no gráfico abaixo. Importante ressaltar que de dez/2020 até fev/2021 conseguimos crescer nossa base em 15%. 3 O ano de 2020 apresentou forte crescimento em todos os cohorts de receita, como pode ser observado no gráfico abaixo, que está indexado a base 100 no primeiro ano do cliente em nossa base. As safras de 2016, 2017, 2018 e 2019 apresentaram crescimentos de 22%, 23%, 37% e 127% em 2020 respectivamente e comparado com 2019, mostrando que o crescimento do ARPU supera o churn em todos os cohorts de receitas apresentados. Além do crescimento em todos os cohorts observado no gráfico acima, notamos que os clientes de 2020 estão fazendo 6,38 vezes mais receita do que os clientes que entraram em 2016 fizeram no seu primeiro ano, como podemos observar no gráfico abaixo, quando a receita está indexada a base 100 no ano de 2016: 1,0x 1,2x 2,4x 2,8x jan/19 dez/19 dez/20 fev/21 100 206 201 210 257 100 203 215 265 100 205 281100 227 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 4 O volume de vendas para PMEs do segmento de BeOnline / SaaS permanece acelerado. Em 2020, as vendas no segmento apresentaram crescimento de 24,7% vs 2019, enquanto as vendas do 4T20 cresceram 20,9% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Com relação a Delivery Direto, continuamos observando um forte crescimento na entrada de novos clientes, mesmo após a reabertura da economia. Atualmente, a base de clientes já é 137,5% maior do que a base de setembro de 2019, quando adquirimos a empresa. Já a Nextios, braço de atendimento/serviços em nuvem aos clientes corporativos da Locaweb, cresceu sua performance de vendas em 32% na comparação entre o 4T20 e o 4T19. Ainda em BeOnline / SaaS, destacamos a mudança gradual no mix de receita dentro do segmento, uma vez que o crescimento dos produtos SaaS é mais acelerado que o crescimento apresentado no segmento de BeOnline. O gráfico abaixo (em bases gerenciais) apresenta o crescimento da receita de SaaS no mix de receita entre os trimestres: ¹ Considera a Etus no 4T20 Desde o final do 3T20, tivemos um forte movimento de M&As, envolvendo a aquisição de nove empresas, sendo três após a oferta subsequente de ações (Follow-on), que reforçam nosso ecossistema de soluções com forte sinergia com os clientes de todos os segmentos do grupo, BeOnline, SaaS e Commerce, conforme pode ser visto nas imagens abaixo. 100 206 201 210 257 128 259 274 338 191 391 536 260 590 638 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020 30,6% 37,0% 4T19 4T20 5 Nossa estratégia deaquisição é baseada em enriquecer a jornada do cliente no mundo digital, seja no processo de Commerce, seja no seu processo de digitalização. A Locaweb permite que o seu cliente se digitalize de todas as formas, seja via hospedagem de sites, redes sociais, por meio de aplicativos ou e-commerce. O ecossistema de soluções de Commerce da Companhia, com as recentes aquisições anunciadas, oferece aos seus clientes, além de duas soluções robustas de Plataforma de E-commerce com a Tray e a Dooca Commerce, gestão de subscrições e cobrança recorrente com a Vindi, geração e conversão de leads com a All In e Social Miner, gestão de mídias sociais com a Etus, integração de marketplaces e store-in-store com o Ideris, solução de pagamentos com a Yapay, ponto-de-venda (PDV) com a ConnectPlug, serviços financeiros com a Credisfera e soluções logística com o Melhor Envio, como pode ser observado na imagem abaixo. 6 Esperamos que a expansão do ecossistema com as novas aquisições vai acelerar drasticamente o crescimento do nosso segmento de Commerce, uma vez que (i) aumenta o ARPU do cliente, (ii) reduz o churn e (iii) acelera a aquisição de novos clientes. Outro importante benefício trazido pelas recentes aquisições é o enriquecimento da nossa equipe de empreendedores digitais. Esses empreendedores, que compõem um dos mais completos times do Brasil, além de contribuírem com o direcionamento operacional/estratégico da Companhia, estimulam a retenção de talentos e atraem novas companhias para o nosso pipeline de M&A. Vale destacar que possuímos um processo muito claro e robusto para a integração de todas as aquisições com time dedicado exclusivamente ao tema e comandado por uma executiva com ampla experiência em integração de aquisições. Dividimos nosso processo de integração de empresas em três grandes pilares: (i) Integração de back-office a. Após a conclusão da aquisição, a Companhia rapidamente absorve todas as atividades operacionais, como financeiro, contabilidade, jurídico e RH, para gerar ganho de escala para as empresas adquiridas e garantir que o fundador tenha foco exclusivo na gestão das atividades core do negócio; (ii) Integração do negócio a. Retenção dos fundadores, que permanecem a frente das operações com autonomia em suas áreas core, como vendas, marketing e desenvolvimento de produtos; 7 b. Aportamos toda estrutura de governança e suporte da Companhia, ajudando o fundador a melhorar a gestão do business; c. Utilizamos os programas corporativos (i.e. incentivo de longo prazo) para melhorar a capacidade de retenção e atração de talentos para as equipes das empresas adquiridas; (iii) Captura de sinergias a. Conectamos todos os produtos do nosso ecossistema com as empresas adquiridas, por meio dos planos de negócios, que são altamente detalhados ao longo do processo de aquisição; Com todo esse processo, conseguimos, desde 2012, manter todos os empreendedores das empresas que adquirimos, acelerar substancialmente as empresas adquiridas com melhora de margem operacional e realizar os processos de integração de forma consistente e gerando valor para a Companhia. Em fevereiro de 2021 concluímos nossa Oferta Subsequente de Ações e, dessa forma, continuamos capitalizados e que, conforme já apresentado, os recursos continuarão sendo utilizados para novas aquisições. Continuamos com o mesmo ritmo de busca por novas empresas, com os mesmos princípios que nortearam as aquisições que já realizamos. Para finalizar, vale lembrar que os resultados financeiros consideram as aquisições de Etus (trimestre completo), Ideris e Melhor Envio (a partir de dez/20), já os resultados operacionais do trimestre (adição de novas lojas, GMV e TPV) não consideram o impacto das aquisições de Ideris e Melhor Envio. Destaques do Negócio no trimestre Aquisições “Conforme prometido no nosso processo de IPO, alocamos os recursos obtidos na Oferta do IPO de forma consistente para gerar valor aos nossos acionistas: Aquisição de empresas de alto crescimento individual e com grande sinergia com a nossa operação. Com as nove aquisições realizadas após o IPO traremos para o grupo um ARR contratado de R$ 112 milhões.” Fernando Cirne, CEO da Locaweb Etus • Racional da aquisição: Empresa que oferece a mais completa e robusta solução para gestão e marketing digital em redes sociais. A Etus, que já apresentou um crescimento orgânico substancial nos últimos anos, poderá acelerar ainda mais esse crescimento com as sinergias e integrações imediatas com a base de clientes de todas as operações da Locaweb: BeOnline / SaaS e Commerce. A aquisição da Etus é consistente com a estratégia da Companhia de oferecer o maior e mais completo ecossistema para apoiar nossos clientes no processo de digitalização dos seus negócios. • Cross-sell: com toda a base de clientes e em todos os touchpoints da Locaweb, como carrinho de compra dos produtos; painéis de administração; eventos de upgrade; e campanhas de ativação da marca na base. 8 • Status: Todos os clientes que adquirem o Criador de Sites no site da Locaweb já possuem a opção de adquirir Etus conjuntamente com desconto exclusivo. O mesmo se aplica para os clientes da base do Criador de Sites, que por meio do painel do produto, podem adquirir Etus e impulsionar seus conteúdos tanto em seu site como nas redes sociais. Os próximos produtos que receberão esta integração são Hospedagem, Hospedagem Wordpress, Tray e produtos da KingHost. Social Miner • Racional da aquisição: Empresa que oferece plataforma SaaS para e-commerces e varejistas aumentarem vendas, engajamento de consumidores, conversão de fluxos de visitantes para cadastros e/ou compras e diminuírem o custo de aquisição de clientes com forte utilização de tecnologia proprietária de big data e inteligência artificial. Com a integração das soluções da Social Miner, que possui um produto consolidado no mercado, e da All In, empresa adquirida pela Locaweb em 2013, passamos a oferecer uma suíte completa de serviços que acompanha toda a jornada do consumidor para e-commerces e varejistas de todos os segmentos e tamanhos, o que será muito importante para potencializar as vendas dos clientes da nossa plataforma de e-commerce Tray. • Cross-sell: Com a Tray Corp para aumentar a conversão e vendas em grandes e-commerces; e criação de um novo produto focado no aumento de vendas dos pequenos varejistas para oferta em toda base Tray e PMEs. • Status: Times integrados e unificação de carteira realizada, com atendimento único para contas multiplataformas. Início de vendas de forma conjunta já apresenta resultados positivos e o foco em integração de tecnologia continua. Inovador produto dedicado a PMEs, com alto cross-sell com as plataformas de e-commerce, em fase avançada de testes técnicos. Ideris • Racional da aquisição: Empresa que oferece uma completa plataforma de integração multicanal para operações de varejo. Permite aos varejistas operarem em diversos canais no modelo de integração direta em marketplaces ou por meio do Store in Store, onde o cliente publica seus anúncios dentro da megaloja Ideris sem ter que firmar contratos individuais. Com a aquisição do Ideris, a Locaweb que já tem o mais completo ecossistema de soluções para E- commerce, contando com plataforma de lojas virtuais, soluções de pagamentos, recorrência e mais de 382 integrações amplia esse leque e se consolida como a melhor opção para digitalizar o varejista brasileiro. • Cross-sell: Oferecer novos canais de venda de forma imediata (passamos de 22 integrações para 24 integrações com marketplaces); oferecer o produto Store in Store para aceleração de vendas e melhor posicionamento dos produtos dos nossos clientes; e oferecer integração logística com a Melhor Envio.9 • Status: Integração tecnológica com Tray Corp em finalização e migração dos clientes Corp até o final de junho. Em paralelo a integração com varejo será iniciada no 2º trimestre e a migração da base varejo será realizada até o final de 2021. A partir de junho/2021 começaremos a ofertar o Store in Store para clientes Tray e na sequência serão feitos esforços para melhorar a integração entre Ideris e Melhor Envio para ampliar a oferta de serviços de logística aos clientes Ideris. Melhor Envio • Racional da aquisição: Oferecer uma plataforma que conecta vendedores às principais transportadoras e empresas de logísticas do Brasil sem a necessidade de negociar contratos individuais. Por meio da plataforma é possível cotar fretes simultaneamente em diversas transportadoras, contratar online o serviço de envio e rastrear de forma inteligente. Com a aquisição do Melhor Envio, a Locaweb que já tem o mais completo ecossistema de soluções para E-commerce, contando com plataforma de lojas virtuais, soluções de pagamentos, integração com marketplaces, gestão de assinaturas e mais de 382 integrações, reforça sua atuação no segmento de logística, e segue se consolidando como a melhor opção para digitalizar o varejista brasileiro. • Cross-sell: Na Tray, ampliar as soluções atualmente disponíveis aos nossos clientes trazendo maior número de transportadoras disponíveis e preços ainda melhores; tornar a opção preferencial de logística para todos os sellers do Ideris; e tornar a Yapay o método preferencial de pagamentos nas compras de etiquetas. • Status: Integração com Yapay sendo finalizada no primeiro trimestre. A partir do segundo trimestre começaremos a integração do Melhor Envio com a Tray e posteriormente ao longo do ano a migração da base de clientes do Frete Fácil para a solução Melhor Envio com prazo final de ocorrer até setembro/2021. Vindi • Racional da aquisição: Fintech que oferece Gestão de Assinaturas e Cobrança Recorrente. • Cross-sell: Migrar o TPV para solução da Yapay; integrar as APIs de pagamentos recorrentes da Vindi na Tray (plataforma de e-commerce) e explorar todo o potencial de cross-sell com os demais segmentos de negócios da Companhia (BeOnline, SaaS e Commerce) com a adquirida. • Status: Migração do TPV para a Yapay em andamento com a conversão de parte dos clientes. 10 ConnectPlug • Racional da aquisição: plataforma SaaS com um sistema de ponto de venda (PDV) e um completo sistema de gestão. Com ampla presença no segmento de food services, a plataforma oferece importantes ferramentas como a integração de pedidos em diversos marketplaces, plataformas de autoatendimento e soluções para cardápios e comandas digitais totalmente integrados com o sistema de gestão de cozinha (KDS - kitchen display system). Com a aquisição da ConnectPlug, a Locaweb, que já tem o mais completo ecossistema de soluções tecnológicas para PME’s e forte atuação no mercado de food services com a Delivery Direto, reforça o seu portfólio e entra para o importante mercado de soluções de tecnologia para o comércio físico, e segue se consolidando como a melhor opção para digitalizar as empresas do Brasil, ampliando as possibilidades de cross-sell com a base de lojistas da Tray. • Cross-sell: cruzamento de base de cliente com a Delivery Direto; integração de pagamentos para os clientes CPlug com a Yapay; e oferta para a base de clientes com lojas físicas da Tray utilizarem CPlug, com PDV e demais produtos. • Status: Empresa recém adquirida. Planejamento da integração já realizado. Credisfera • Racional da aquisição: Fintech que oferece soluções de crédito para PMEs e permitirá que a Locaweb passe a oferecer mais esse serviço para a sua base de clientes de forma integrada. • Cross-sell: Oferecer uma solução integrada unindo a capacidade tecnológica e inteligência de crédito da Credisfera, com a enorme base de clientes que utilizam as plataformas da Locaweb para venderem e receberem online. • Status: Empresa recém adquirida. Planejamento da integração já realizado. Dooca • Racional da aquisição: Plataforma de lojas virtuais focada em PMEs, que auxilia o lojista a criar, montar e gerenciar sua loja virtual e vender online. Com a aquisição a Companhia, que já possui papel de destaque e liderança no segmento com a Tray, se consolida neste mercado que apresentou forte aceleração em 2020. • Cross-sell: Oferecer para toda a base de clientes da Dooca a solução de pagamentos Yapay, as integrações com marketplaces e Store-in-Store oferecidas pelo Ideris, soluções de logística do Melhor Envio, as APIs de pagamentos recorrentes da Vindi e todo o portfólio de marketing digital com a Social Miner e All In. 11 • Status: Empresa recém adquirida. Planejamento da integração já realizado. Samurai • Racional da Aquisição: Empresa de tecnologia que oferece um ecossistema de aplicativos compatível com diversas plataformas do mercado para otimização de resultados de lojas virtuais. A Samurai vem reforçar a estratégia do grupo para atender ecommerces de médio e grande porte, somando forças com a Tray Corp e melhorando a capacidade de atender projetos complexos e customizados. • Cross-sell: Oferecer para toda a base de clientes da Dooca a solução de pagamentos Yapay, as integrações com marketplaces e Store-in-Store oferecidas pelo Ideris, soluções de logística do Melhor Envio, as APIs de pagamentos recorrentes da Vindi e todo o portfólio de marketing digital com a Social Miner e All In. • Status: Empresa recém adquirida. Planejamento da integração já realizado. Receita Anual Recorrente das empresas adquiridas • As empresas adquiridas, possuem um ARR (Receita Anual Recorrente) contratado de R$ 112 milhões, o que representa um crescimento inorgânico contratado de 22,9% para o grupo em 2021. Além disso, essas empresas como um todo apresentaram crescimento orgânico acima de 50% em 2020. 12 Resumo dos Indicadores Consolidado (R$ milhões) ¹ O EBITDA Ajustado refere-se ao lucro (prejuízo) líquido ajustado pelo resultado financeiro, pelo imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, pelos custos e despesas de depreciação e amortização, despesas com plano de opção de compra de ações; despesas relacionados à fusões e aquisições; despesas de bônus consideradas não recorrentes pela Administração da Companhia, receita financeira relativa a derivativos utilizados como instrumento de hedge para proteção da variação cambial sobre passivos operacionais, baixa contábil decorrente da alienação de investimento na controlada Eventials e despesas extraordinárias relacionadas ao IPO. ² O Lucro Líquido Ajustado é calculado a partir do Lucro (prejuízo) líquido, excluindo: (i) despesas de plano de opção de compra de ações; (ii) despesas de amortização de intangíveis decorrentes das aquisições de empresas; (iii) ajustes relacionados ao CPC 06 (refere-se à soma das despesas financeiras com juros devido à atualização do passivo de arrendamento e da despesa de depreciação do ativo de direito de uso menos os pagamentos do passivo de arrendamento realizados); (iv) marcação a mercado de instrumentos financeiros derivativos; e (v) despesas extraordinárias relacionadas ao IPO. ³ Geração de Caixa é medido pelo “EBITDA Ajustado – Capex” e Conversão de Caixa é composto pela divisão do “EBITDA Ajustado – Capex” pelo “EBITDA Ajustado”. 4 Corresponde aos empréstimos e financiamentos menos o saldo de derivativos (swap cambial), menos caixa e equivalente de caixa (não considera os passivos de arrendamento relacionados ao IFRS 16). 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 Receita Operacional Líquida 140,2 105,2 33,3% 488,2 385,7 26,6% Lucro Bruto 60,5 45,5 33,0% 205,3 161,3 27,3% Margem Bruta (%) 43,2% 43,2% -0,1 p.p.42,1% 41,8% 0,2 p.p. EBITDA 26,2 29,5 -11,2% 100,8 106,9 -5,7% Margem EBITDA (%) 18,7% 28,1% -9,4 p.p. 20,6% 27,7% -7,1 p.p. EBITDA Ajustado ¹ 36,4 30,2 20,6% 129,4 110,9 16,7% Margem EBITDA Ajustada (%) 26,0% 28,7% -2,7 p.p. 26,5% 28,7% -2,2 p.p. Lucro Líquido 9,0 6,9 29,1% 19,7 18,1 9,2% Lucro Líquido Ajustado ² 12,8 10,4 23,1% 41,6 28,2 47,7% Margem Lucro Líquido Ajustado (%) 9,1% 9,9% -0,8 p.p. 8,5% 7,3% 1,2 p.p. Geração de Caixa ³ 22,1 24,4 -9,6% 79,0 63,2 25,0% Conversão de Caixa (%) ³ 60,6% 80,8% -20,2 p.p. 61,0% 57,0% 4,1 p.p. Dívida (Caixa) Líquida 4 (344,2) 76,3 n/a (344,2) 76,3 n/a 13 Commerce (R$ milhões) ¹ GMV total inclui o GMV das lojas acrescido do GMV dos outros canais que oferecemos integração aos nossos clientes e não considera nenhum GMV de Ideris e Melhor Envio ² Take-rate é o resultado da divisão da Receita Bruta, líquida de abatimentos, pelo GMV Total BeOnline / SaaS (R$ milhões) ¹ Considera o número de clientes pagantes da Etus, que foi adquirida em Setembro/20. ² O EBITDA Ajustado refere-se ao lucro (prejuízo) líquido ajustado pelo resultado financeiro, pelo imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, pelos custos e despesas de depreciação e amortização, despesas com plano de opção de compra de ações; despesas relacionados à fusões e aquisições; despesas de bônus consideradas não recorrentes pela Administração da Companhia, receita financeira relativa a derivativos utilizados como instrumento de hedge para proteção da variação cambial sobre passivos operacionais, baixa contábil decorrente da alienação de investimento na controlada Eventials e despesas extraordinárias relacionadas ao IPO. Commerce 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 Total GMV ¹ 2.052,9 1.117,2 83,8% 6.786,4 3.742,2 81,3% TPV (Yapay) 582,0 225,0 158,7% 1.723,7 728,9 136,5% Receita Bruta, Líq. Abatimentos 52,2 25,2 107,3% 160,3 90,4 77,4% Take Rate de Commerce ² 2,5% 2,3% 0,3 p.p. 2,4% 2,4% -0,1 p.p. Receita Operacional Líquida 46,5 22,3 108,2% 142,3 80,1 77,6% Lucro Bruto 29,9 14,3 109,3% 95,7 52,8 81,3% Margem Bruta (%) 64,3% 64,0% 0,3 p.p. 67,3% 65,9% 1,4 p.p. EBITDA 15,7 7,7 105,4% 56,6 30,0 88,8% Margem EBITDA (%) 33,8% 34,3% -0,5 p.p. 39,8% 37,4% 2,4 p.p. BeOnline / SaaS 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 Clientes EoP - BeOnline / SaaS ¹ 394,0 364,9 8,0% 394,0 364,9 8,0% Receita Bruta, Líq. Abatimentos 102,6 92,7 10,7% 379,3 342,4 10,8% Receita Operacional Líquida 93,7 82,9 13,1% 345,9 305,6 13,2% Lucro Bruto 30,6 31,2 -1,9% 109,6 108,5 1,0% Margem Bruta (%) 32,7% 37,6% -5,0 p.p. 31,7% 35,5% -3,8 p.p. EBITDA 10,5 21,9 -52,0% 44,2 76,9 -42,5% Margem EBITDA (%) 11,2% 26,4% -15,2 p.p. 12,8% 25,2% -12,4 p.p. EBITDA Ajustado ² 20,7 22,5 -8,2% 72,8 80,9 -10,0% Margem EBITDA Ajustada (%) 22,1% 27,2% -5,1 p.p. 21,1% 26,5% -5,4 p.p. 14 Desempenho Receita Operacional Líquida (R$ milhões) A Receita Líquida da Locaweb totalizou R$ 140,2 milhões no 4T20, um aumento de 33,3% em relação ao 4T19. Em 2020, o crescimento foi de 26,6% na comparação com 2019. Organicamente (excluindo as receitas de Etus, Melhor Envio e Ideris) o crescimento no 4T20 vs o 4T19 foi de 26,6%. ¹ GMV total inclui o GMV das lojas acrescido do GMV dos outros canais que oferecemos integração aos nossos clientes e não considera nenhum GMV de Ideris e Melhor Envio ² Take-rate é o resultado da divisão da Receita Bruta, líquida de abatimentos, pelo GMV Total No segmento de Commerce, a Receita Operacional Líquida no 4T20 apresentou crescimento de 108,2%, passando de R$ 22,3 milhões no 4T19 para R$ 46,5 milhões no 4T20. Em 2020 o crescimento da Receita Operacional Líquida foi de 77,6% em comparação com 2019. Excluindo os efeitos inorgânicos relacionados às aquisições de Ideris e Melhor Envio, que passaram a fazer parte do grupo em dez/20, o crescimento foi de 87,0%. O forte crescimento apresentado é resultado do aumento do nosso GMV em 83,8% no 4T20 e 81,3% em 2020, quando comparado a iguais períodos de 2019, que reflete a expansão da nossa base de clientes, que dobrou em 2020, bem como de suas vendas, comparado a igual período no ano anterior, impulsionado pela entrada de novos clientes, mas também pelo forte crescimento das vendas das lojas que constavam na base de clientes no ano anterior (“Same Store Sales”). No 4T20, houve expansão de 237,0% na adição de novas lojas quando comparado ao quarto trimestre de 2019. Com esses volumes de novos entrantes, fortalecemos nossa posição de maior, melhor e mais eficiente ferramenta para digitalização das PMEs no Brasil. 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 Commerce 46,5 22,3 108,2% 142,3 80,1 77,6% Participação do segmento sobre o consolidado 33,2% 21,2% 11,9 p.p. 29,2% 20,8% 8,4 p.p. BeOnline / SaaS 93,7 82,9 13,1% 345,9 305,6 13,2% Participação do segmento sobre o consolidado 66,8% 78,8% -11,9 p.p. 70,8% 79,2% -8,4 p.p. Receita Operacional Líquida - Consolidado 140,2 105,2 33,3% 488,2 385,7 26,6% Commerce 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 Total GMV ¹ 2.052,9 1.117,2 83,8% 6.786,4 3.742,2 81,3% TPV (Yapay) 582,0 225,0 158,7% 1.723,7 728,9 136,5% Receita Bruta, Líq. Abatimentos 52,2 25,2 107,3% 160,3 90,4 77,4% Take Rate de Commerce ² 2,5% 2,3% 0,3 p.p. 2,4% 2,4% -0,1 p.p. Receita Operacional Líquida 46,5 22,3 108,2% 142,3 80,1 77,6% 15 Os dados do trimestre reforçam que, mesmo com a reabertura do comércio em algumas cidades, não vemos sinais de desaceleração na adição de novas lojas. Como consequência da forte adição de novas lojas, vimos o crescimento de nossa base de clientes aumentar drasticamente desde janeiro de 2019, conforme apresentado no gráfico abaixo, que inclui, também, o crescimento da base até fevereiro/2021: Contribuiu, também, para o forte crescimento da receita líquida no segmento no trimestre, o crescimento de 158,7% (vs 4T19) no total transacionado (TPV) em nossa plataforma de pagamentos, a Yapay. O gráfico abaixo apresenta o crescimento do volume transacionado na nossa solução de pagamentos nos últimos 4 trimestres (em R$ milhões): 1,0x 1,2x 2,4x 2,8x jan/19 dez/19 dez/20 fev/21 245,9 377,8 518,0 582,0 1T20 2T20 3T20 4T20 16 ¹ Considera o número de clientes pagantes da Etus, que foi adquirida em Setembro/20. O número de clientes do segmento de BeOnline / SaaS (final de período), apresentou crescimento de 8,0% entre o 4T19 e 4T20. É importante destacar que neste trimestre houve a entrada dos clientes trazidos pela Etus, empresa adquirida em setembro. Já a Receita Operacional Líquida de BeOnline / SaaS apresentou crescimento de 13,1%, passando de R$ 82,9 milhões no 4T19 para R$ 93,7 milhões no 4T20. Em 2020, o crescimento da Receita Operacional Líquida foi de 13,2% em comparação com 2019, atingindo R$ 345,9 milhões. Excluindo os efeitos inorgânicos relacionados à aquisição da Etus, que passou a fazer parte do grupo em 29/09/2020, o crescimento no 4T20 foi de 10,4%. Destacamos, neste trimestre, o crescimento de vendas de soluções corporativas, que acabaram sofrendo ao longo da pandemia, o crescimento de toda nossa Suíte de soluções para e-mails corporativos, do Criador de Sites e Delivery Direto, todos eles apresentando altas taxas de crescimento em relação a 2019. Custos e Despesas Operacionais (R$ milhões) Os custos e despesas operacionais totais da Locaweb apresentaram crescimento de 41,9% no 4T20 quando comparado ao mesmo período no ano anterior. Em 2020, o crescimento foi de 33,4%, em comparação com 2019. Custo dos serviços prestados O custo dos serviços prestados no 4T20 foi de R$ 79,7 milhões e de R$ 59,7 milhões no mesmo período de 2019, um aumento de 33,4% na comparação entre os dois períodos, o que representou 56,8% da receita líquida nos dois períodos. O crescimento do custo dos serviços prestados foi em linha com o crescimento dareceita líquida da Companhia no período, reflexo do mix do robusto crescimento verificado no segmento Commerce que, também, apresenta margens superiores ao consolidado da Companhia e o impacto dos custos dos serviços BeOnline / SaaS 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 Clientes EoP - BeOnline / SaaS ¹ 394,0 364,9 8,0% 394,0 364,9 8,0% Receita Bruta, Líq. Abatimentos 102,6 92,7 10,7% 379,3 342,4 10,8% Receita Operacional Líquida 93,7 82,9 13,1% 345,9 305,6 13,2% 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 Custo dos serviços prestados 79,7 59,7 33,4% 282,9 224,4 26,1% Despesas com vendas 24,2 16,6 45,6% 82,2 70,2 17,0% Despesas Gerais e Administrativas 25,2 15,0 68,5% 79,9 44,4 80,1% Outras Despesas (Receitas) Operacionais (0,1) (0,4) -64,6% (0,9) (6,2) -85,4% Custos e Despesas Operacionais Totais 128,9 90,8 41,9% 444,0 332,8 33,4% % ROL 92,0% 86,4% 5,6 p.p. 90,9% 86,3% 4,7 p.p. 17 prestados das empresas adquiridas no período (Etus, Ideris e Melhor Envio), que totalizaram R$ 3,6 milhões no período. Despesas com vendas As despesas com vendas, que compreendem as equipes de marketing e vendas, bem como os serviços contratados dessas mesmas naturezas e as eventuais provisões sobre devedores duvidosos, no 4T20 foi de R$ 24,2 milhões apresentando um incremento de 45,6% quando comparado ao 4T19. Conforme apresentado no trimestre anterior, a Companhia aumentou os esforços de Brand Marketing na Tray, com o objetivo de solidificar a marca como líder do segmento de digitalização de PMEs no Brasil, o que representou grande parte do crescimento observado nas despesas com vendas no segmento de Commerce, como apresentado na tabela abaixo: Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas, que compreendem as equipes das áreas administrativas como finanças, RH, contabilidade e fiscal, despesas e serviços terceirizados correlatos a essas áreas, bem como depreciação e amortização de ativos do IFRS 16 e de PPA, no 4T20 foi de R$ 25,2 milhões e de R$ 15,0 milhões em igual período de 2019, o que representou um crescimento de 68,5%. O aumento deve-se, principalmente, aos fatores listados abaixo, que somados totalizam R$ 11,2 milhões: (i) Despesas relacionadas ao processo de aquisição de empresas, no total de R$ 5,6 milhões; (ii) Incremento nas provisões não-caixa de valor justo das opções outorgadas, que foram reforçadas antes do IPO, visando a retenção dos principais executivos da Companhia pelos próximos 4 anos, resultando em um aumento de R$ 4,0 milhões sobre o montante provisionado no 4T19; (iii) As novas estruturas criadas na Companhia após a abertura de capital (como o departamento de Relações com Investidores, de Controles Internos, de Auditoria Interna e aos órgãos de controle e governança da Companhia) no montante de R$ 1,0 milhão; e (iv) Efeito inorgânico relacionado às empresas adquiridas (Etus, Ideris e Melhor Envio), no montante de R$ 0,6 milhão. 4T19 3T20 4T20 4T20 vs 4T19 4T20 vs 3T20 Commerce Despesas com vendas 4,2 6,7 9,6 126,4% 42,8% % ROL 19,0% 16,7% 20,6% 1,7 p.p. 4,0 p.p. BeOnline / SaaS Despesas com vendas 12,4 13,7 14,6 17,9% 6,6% % ROL 14,9% 15,9% 15,6% 0,6 p.p. -0,3 p.p. Consolidado Despesas com vendas 16,6 20,4 24,2 45,6% 18,5% % ROL 15,8% 16,2% 17,2% 1,5 p.p. 1,1 p.p. 18 Lucro Bruto (R$ milhões) O segmento de BeOnline/SaaS foi impactado em 2020 pela depreciação cambial, cujo impacto no trimestre foi de R$ 2,2 milhões referente à desvalorização cambial no pagamento de licenças de softwares que são precificadas em dólar. O Lucro Bruto consolidado apresentou aumento de 33,0% no 4T20 quando comparado ao 4T19, atingindo R$ 60,5 milhões. Em 2020, o crescimento do Lucro Bruto foi de 27,3%, atingindo R$ 205,3 milhões. No 4T20, houve estabilidade da Margem Bruta comparado ao 4T19 em 43,2%. EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhões) Decorrente dos números apresentados anteriormente, o EBITDA Ajustado da Locaweb no 4T20 foi de R$ 36,4 milhões, montante 20,6% superior em relação ao 4T19, com a Margem EBITDA Ajustada apresentando redução de 2,7 p.p. no mesmo período devido principalmente à consolidação dos resultados das empresas adquiridas, que possuem margem EBITDA inferior às apresentadas no grupo. 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 Commerce 29,9 14,3 109,3% 95,7 52,8 81,3% Margem (%) 64,3% 64,0% 0,3 p.p. 67,3% 65,9% 1,4 p.p. BeOnline / SaaS 30,6 31,2 -1,9% 109,6 108,5 1,0% Margem (%) 32,7% 37,6% -5,0 p.p. 31,7% 35,5% -3,8 p.p. Lucro Bruto 60,5 45,5 33,0% 205,3 161,3 27,3% Margem (%) 43,2% 43,2% -0,1 p.p. 42,1% 41,8% 0,2 p.p. 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 Lucro (Prejuízo) Líquido 9,0 6,9 29,1% 19,7 18,1 9,2% (+) Resultado Financeiro Líquido 5,3 7,4 -28,6% 14,5 28,7 -49,5% (+) Imposto de Renda e Contribuição Social (3,0) 0,0 -21314,3% 10,0 6,2 60,6% (+) Depreciação e Amortização 15,0 15,2 -1,5% 56,6 53,9 5,0% EBITDA 26,2 29,5 -11,2% 100,8 106,9 -5,7% (+) Plano de opção de compra de ações 4,4 0,4 n/a 15,5 2,1 636,1% (+) Despesas de fusões e aquisições 5,7 0,1 6169,6% 6,6 1,0 551,7% (+) Despesas de bônus não recorrentes 0,0 0,1 -100,0% 0,0 0,8 -100,0% (+) Despesas relacionadas ao IPO 0,0 0,0 n/a 6,4 0,0 n/a EBITDA Ajustado 36,4 30,2 20,6% 129,4 110,9 16,7% Margem EBITDA Ajustada (%) 26,0% 28,7% -2,7 p.p. 26,5% 28,7% -2,2 p.p. 19 EBITDA e EBITDA Ajustado por segmento (R$ milhões) O EBITDA de Commerce cresceu 105,4% no 4T20, atingindo R$ 15,7 milhões com redução de 0,5 p.p. na margem EBITDA que foi de 33,8% no trimestre, relacionado principalmente à consolidação dos resultados de Melhor Envio e Ideris nos resultados do segmento. A participação do segmento de Commerce no EBITDA Ajustado consolidado passou de 25,4% no 4T19 para 43,2% no 4T20. O EBITDA Ajustado de BeOnline / SaaS, devido aos impactos mencionados anteriormente, apresentou queda de 8,2% no 4T20 com retração de 5,1 p.p. na margem EBITDA do segmento vs o 4T19. É importante destacar que desde o 1T20 a margem EBITDA Ajustada do segmento vem apresentando crescimento gradual passando de 19,3% no 1T20 para 22,1% no 4T20, conforme apresentado no gráfico abaixo: 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 Commerce EBITDA 15,7 7,7 105,4% 56,6 30,0 88,8% Margem EBITDA (%) 33,8% 34,3% -0,5 p.p. 39,8% 37,4% 2,4 p.p. BeOnline / SaaS EBITDA Ajustado 20,7 22,5 -8,2% 72,8 80,9 -10,0% Margem EBITDA Ajustada (%) 22,1% 27,2% -5,1 p.p. 21,1% 26,5% -5,4 p.p. Consolidado EBITDA Ajustado 36,4 30,2 20,6% 129,4 110,9 16,7% Margem EBITDA Ajustada (%) 26,0% 28,7% -2,7 p.p. 26,5% 28,7% -2,2 p.p. 26,5% 19,3% 20,8% 21,9% 22,1% 2019 1T20 2T20 3T20 4T20 20 Resultado Financeiro (R$ milhões) O resultado financeiro líquido no 4T20 foi uma despesa líquida de R$ 5,3 milhões, o que representou uma melhora de 28,6% em comparação com o 4T19. Em 2020, o resultado financeiro líquido foi uma despesa de R$ 14,5 milhões, representando uma melhora de 49,5% em comparação com 2019. Vale destacar que parte da melhora no resultado financeiro líquido está relacionado ao aumento na receita financeira do grupo, resultado do maior saldo de caixa. Uma vez que os instrumentos utilizados para captação de dívida da Companhia (Circular Bacen nº 3844 e 4131) são emitidos em dólares com swap de 100% do montante para reais, neste trimestre em que houve uma desvalorização cambial muito forte do real frente ao dólar, tivemos um impacto negativo nas despesas financeiras (juros), que foi mitigado pela receita financeira do swap cambial. Imposto de Renda e Contribuição Social (R$ milhões) A despesa efetiva de imposto de renda e contribuição social em 2020 foi de R$ 10,0 milhões, com uma alíquota efetiva de 33,6%. A redução da alíquota de IR e CS em relação a seu valor nominal de 34% decorre do aproveitamento fiscal do pagamento de JCP, bem como do benefíciofiscal oriundo da Lei do Bem (Lei 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 Despesas Financeiras (2,0) (4,1) -51,0% (54,2) (35,4) 52,9% Receita Financeira (3,3) (3,3) 0,9% 39,7 6,8 487,5% Resultado Financeiro Líquido (5,3) (7,4) 28,6% (14,5) (28,7) 49,5% 2020 2019 Lucro antes do IRPJ 29,7 24,3 Alíquota fiscal combinada (34%) 34% 34% IR e CS pela alíquota combinada (10,1) (8,3) Ajustes para demonstração da taxa efetiva Juros sobre capital próprio (JSCP) 5,4 1,2 Efeito da apuração pelo lucro presumido (1,4) (0,4) Efeito da contabilização do plano de opções de ações (5,3) (0,7) Imposto diferido não contabilizado (prej fiscal) (1,1) (1,0) Lei do Bem 2,5 2,6 Outros (0,1) 0,4 Imposto de renda e contribuição social registrado (10,0) (6,2) Alíquota Efetiva 33,6% 25,6% 21 nº 11.196/05), que incentiva companhias a se dedicarem à pesquisa, desenvolvimento e inovação tecnológica. É importante frisar que as despesas provisionadas decorrentes dos planos de opções de ações geram impacto negativo sobre a alíquota efetiva contábil (R$ 5,3 milhões em 2020). De forma ilustrativa, a análise de alíquota efetiva excluindo os impactos dos planos de opções levariam a uma alíquota efetiva de 22%. Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) Com base nos números apresentados anteriormente, o Lucro Líquido Ajustado da Locaweb no 4T20 foi de R$ 12,8 milhões, montante 23,1% superior ao 4T19, com a margem líquida de 9,1% no 4T20. Em 2020 o Lucro Líquido Ajustado apresentou crescimento de 47,7% em comparação com 2019. Endividamento / Posição de caixa (R$ milhões) ¹ Saldo de Instrumentos Financeiros Derivativos no Balanço Patrimonial ² Considera o caixa restrito do curto e longo prazo decorrentes de garantias oferecidas em captações financeiras ³ Passivo de arrendamento mercantil refere-se à adoção do CPC 06(R2)/IFRS 16 a partir de 1º de janeiro de 2019 Com os recursos obtidos em fevereiro no IPO (R$ 544,7 milhões, líquidos de custos de transação), e as saídas decorrentes do pagamento de parte do preço das aquisições de empresas no período a Companhia apresentou um saldo líquido de caixa de R$ 274,7 milhões no 4T20. Excluindo os efeitos da adoção do IFRS 16, o saldo líquido de caixa é de R$ 344,2 milhões. 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 Lucro Líquido 9,0 6,9 29,1% 19,7 18,1 9,2% (+) Plano de opção de compra de ações 4,4 0,4 938,6% 15,5 2,1 636,1% (+) Amortização de intangíveis PPA 2,8 2,9 -1,6% 6,3 3,7 70,1% (+) Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido (3,9) (0,5) 664,3% (4,8) 0,2 -2775,7% (+) Ajuste relacionado ao CPC 06 1,0 0,6 78,2% 2,0 2,4 -15,7% (+) Marcação a mercado de derivativos (0,6) 0,0 -1325,6% (1,4) 1,7 -180,6% (+) Despesas relacionadas ao IPO 0,0 0,0 n/a 4,3 0,0 n/a Lucro Líquido Ajustado 12,8 10,4 23,1% 41,6 28,2 47,7% Margem Lucro Líquido Ajustado (%) 9,1% 9,9% -0,8 p.p. 8,5% 7,3% 1,2 p.p. 4T20 3T20 2T20 1T20 4T19 3T19 (+) Empréstimos e financiamentos 84,6 98,4 123,7 126,4 116,5 126,9 (-) Saldo de Derivativos (Swap cambial) ¹ (19,4) (27,3) (32,1) (29,1) (4,9) (8,6) Dívida Bruta Bancária 65,2 71,1 91,6 97,3 111,6 118,2 (-) Caixa e Equivalente de Caixa ² (409,4) (520,4) (535,7) (530,7) (35,3) (35,8) Dívida (Caixa) Líquida (ex passivo de arrendamento) (344,2) (449,3) (444,1) (433,4) 76,3 82,4 (+) Passivo de arrendamento ³ 69,5 71,1 72,6 69,0 70,2 71,5 Dívida (Caixa) Líquida (274,7) (378,2) (371,5) (364,4) 146,5 153,9 22 Vale destacar que a Companhia não possui exposição cambial em seu endividamento, uma vez que os instrumentos utilizados para captação (Circular Bacen nº 3844 e 4131) são emitidos em dólares com swap de 100% do montante para reais. A totalidade dos derivativos financeiros contratados possuem a finalidade de proteção cambial das dívidas da Companhia. Fluxo de Caixa (R$ milhões) O caixa líquido proveniente das atividades operacionais totalizou R$ 11,7 milhões no 4T20 comparado a R$ 20,2 milhões no 4T19. Essa redução do caixa operacional vs 4T19 está diretamente relacionado às obrigações das empresas adquiridas que foram liquidadas, conforme previamente estabelecido em contrato de compra e venda, após as aquisições. O dispêndio de caixa relacionado a aquisição, no montante de R$ 88,0 milhões, refere-se às aquisições de Melhor Envio e Ideris, que aconteceram no final de dezembro de 2020. 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 Resultado antes do IR e CS 6,0 7,0 -13,9% 29,7 24,3 22,4% Itens que não afetam caixa 20,2 22,4 -10,1% 85,8 74,1 15,7% Variação no Capital de Giro (14,5) (9,2) -57,2% (47,3) (15,6) 203,4% Caixa Líquido das Atividades Operacionais (A) 11,7 20,2 -42,1% 68,2 82,8 -17,6% Capex - Imobilizado (8,9) (2,6) 235,8% (31,4) (34,6) -9,3% Capex - Desenvolvimento (5,4) (3,1) 73,7% (19,0) (13,1) 45,6% Fluxo de Caixa Livre - Após Capex (2,7) 14,4 -118,5% 17,8 35,2 -49,3% Aquisição (88,0) (1,0) 8696,2% (116,3) (27,1) 329,8% Caixa Líquido das Atividades de Investimentos (B) (102,3) (6,8) 1408,8% (166,7) (74,7) 123,1% Integralização de Capital 7,3 0,0 n/a 554,1 0,1 n/a Empréstimos e financiamentos (6,0) (7,8) -23,7% (48,9) 18,7 -361,4% Arrendamentos Mercantis (2,9) (2,6) 11,7% (11,2) (10,1) 10,1% Dividendos e juros sobre capital próprio pagos (16,0) (2,4) 567,2% (16,0) (8,5) 87,6% Outros (0,0) (0,1) -61,8% (0,2) (0,8) -74,3% Caixa Líquido das Atividades de Financiamento (C) (17,6) (12,9) 36,4% 477,8 (0,6) -78498,4% Aumento (redução) líquido no caixa e equivalentes de caixa (A + B +C) (108,3) 0,4 -24333,9% 379,4 7,5 4962,9% 23 Geração de Caixa (EBITDA Ajustado – Capex) (R$ milhões) A geração de caixa operacional da Companhia, medida pelo EBITDA Ajustado menos o Capex, apresentou uma queda de 9,6% no 4T20, quando comparado ao 4T19. Vale lembrar que o Capex de Imobilizado do exercício de 2019 ficou concentrado no primeiro trimestre, representando aproximadamente 70% do montante gasto durante o exercício de 2019 e, por esse motivo, a comparação do crescimento do Capex do 4T20 com o 4T19 apresentou crescimento acima de 148%. É importante mencionar que a distribuição do Capex em 2020 está mais linear. Em 2020, a geração de caixa apresentou crescimento de 25,0% na comparação 2019. Vale lembrar que o crescimento em segmentos que não demandam altos investimentos em Capex (SaaS e Commerce) vão contribuir para a alavancagem operacional da Companhia. 4T20 4T19 vs 4T19 2020 2019 vs 2019 EBITDA Ajustado 36,4 30,2 20,6% 129,4 110,9 16,7% Capex 14,3 5,8 148,0% 50,4 47,7 5,8% Geração de Caixa (R$ mln) 22,1 24,4 -9,6% 79,0 63,2 25,0% Conversão de Caixa (%) 60,6% 80,8% -20 p.p. 61,0% 57,0% 4 p.p. 24 ANEXO I – DRE DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO - CONSOLIDADO (em R$ milhões) 4T19 4T20 2019 2020 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 105,2 140,2 385,7 488,2 Custo dos serviços prestados (59,7) (79,7) (224,4) (282,9) LUCRO BRUTO 45,5 60,5 161,3 205,3 RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (31,1) (49,2) (108,4) (161,1) Com vendas (16,6) (24,2) (70,2) (82,2) Gerais e administrativas (15,0) (25,2) (44,4) (79,9) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 0,4 0,1 6,2 0,9 LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO, IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 14,3 11,3 52,9 44,2 RESULTADO FINANCEIRO (7,4) (5,3) (28,7) (14,5) Receitas financeiras (3,3) (3,3) 6,8 39,7 Despesas financeiras (4,1) (2,0) (35,4) (54,2) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 7,0 6,0 24,3 29,7 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (0,0) 3,0 (6,2) (10,0) Correntes (0,5) (0,9) (6,0) (14,8) Diferidos 0,5 3,8 (0,2) 4,8 LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO 6,9 9,0 18,1 19,7 25 ANEXO II – DRE BeOnline / SaaS DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO (em R$ milhões) 4T19 4T20 2019 2020 RECEITA OPERACIONAL BRUTA, LÍQ. ABATIMENTOS 92,7 102,6 342,4 379,3 Impostos e Contr. s/ o Faturamento (9,8) (8,9) (36,8) (33,4) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 82,9 93,7 305,6 345,9 Custodos serviços prestados (51,7) (63,1) (197,1) (236,3) LUCRO BRUTO 31,2 30,6 108,5 109,6 RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (23,7) (33,4) (82,0) (117,4) Com vendas (12,4) (14,6) (53,3) (57,9) Gerais e administrativas (11,8) (19,0) (33,4) (60,4) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 0,4 0,1 4,7 0,9 LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO, IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 7,5 (2,8) 26,5 (7,8) Despesas de depreciação e amortização 14,4 13,3 50,4 52,0 EBITDA 21,9 10,5 76,9 44,2 26 ANEXO III – DRE Commerce DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO (em R$ milhões) 4T19 4T20 2019 2020 RECEITA OPERACIONAL BRUTA, LÍQ. ABATIMENTOS 25,2 52,2 90,4 160,3 Impostos e Contr. s/ o Faturamento (2,8) (5,7) (10,2) (18,0) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 22,3 46,5 80,1 142,3 Custo dos serviços prestados (8,0) (16,6) (27,3) (46,6) LUCRO BRUTO 14,3 29,9 52,8 95,7 RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (7,4) (15,8) (26,3) (43,8) Com vendas (4,2) (9,6) (16,9) (24,2) Gerais e administrativas (3,2) (6,2) (10,9) (19,5) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 0,0 - 1,5 - LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO, IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 6,9 14,1 26,5 52,0 Despesas de depreciação e amortização 0,8 1,6 3,5 4,6 EBITDA 7,7 15,7 30,0 56,6 27 ANEXO IV – Balanço Patrimonial Consolidado ATIVO (R$ mln) 31/12/2020 31/12/2019 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ mln) 31/12/2020 31/12/2019 Circulante Circulante Caixa e equivalentes de caixa 404,6 25,3 Fornecedores 20,5 12,8 Aplicação financeira restrita 1,6 2,7 Empréstimos e financiamentos 56,9 48,7 Contas a receber 358,6 125,3 Passivo de arrendamento 5,8 5,4 Impostos a recuperar 9,4 8,1 Pessoal, encargos e benefícios sociais 36,0 28,8 Instrumentos financeiros derivativos 19,4 4,9 Outros tributos a recolher 5,8 4,0 Outros ativos 13,9 10,0 Serviços a prestar 43,6 37,1 Total do ativo circulante 807,5 176,2 Recebimentos a repassar 271,7 82,2 Juros sobre o capital próprio a pagar 0,0 0,0 Não circulante Impostos parcelados 2,8 2,8 Aplicação financeira restrita 3,2 7,4 Obrigação com aquisição de investimentos 3,4 14,7 Depósitos judiciais 0,5 0,8 Outros passivos 4,1 1,4 Outros ativos 1,2 1,3 Total do passivo circulante 450,6 237,9 IR e CS Diferidos 20,7 3,7 Imobilizado 76,3 74,6 Não circulante Ativos de direito de uso 65,1 67,8 Empréstimos e financiamentos 27,7 67,8 Intangível 477,9 182,3 Provisão para demandas judiciais 1,1 1,0 Total do ativo não circulante 644,9 337,8 Obrigação com aquisição de investimentos 211,6 30,1 Passivo de arrendamento 63,7 64,8 Impostos parcelados 19,6 21,9 Outros passivos 4,0 2,1 Total do passivo não circulante 327,8 187,7 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 643,7 53,6 Reserva de capital 10,1 18,3 Reserva de lucros 20,2 16,4 Lucro do período - - Total do Patrimônio Líquido 674,0 88,3 TOTAL DO ATIVO 1.452,4 514,0 TOTAL DO PASSIVO E PL 1.452,4 514,0 28 ANEXO V – DFC 4T20 4T19 2020 2019 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 6,0 7,0 29,7 24,3 Ajustes não caixa 20,2 22,4 85,8 74,1 Variações nos ativos e passivos: (14,5) (9,2) (47,3) (15,6) Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 11,7 20,2 68,2 82,8 Fluxo de caixa das atividades de investimento Aquisição de bens para o imobilizado (8,9) (2,6) (31,4) (34,6) Contas a pagar por aquisição de participação societária (3,4) (0,0) (15,0) (4,1) Aquisição de controlada, líquida do caixa adquirido (84,6) (1,0) (101,3) (22,9) Aquisição e desenvolvimento de ativo intangível (5,4) (3,1) (19,0) (13,1) Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (102,3) (6,8) (166,7) (74,7) Caixa líquido gerado pelas (utilizado nas) atividades de financiamento (17,6) (12,9) 477,8 (0,6) Aumento (redução) líquido no caixa e equivalentes de caixa (108,3) 0,4 379,4 7,5 Caixa e equivalentes de caixa no início do período 512,9 24,8 25,3 17,8 Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 404,6 25,3 404,6 25,3 Aumento (redução) líquido no caixa e equivalentes de caixa (108,3) 0,4 379,4 7,5 DFC (R$ mln) 29 ANEXO VI – Dados Operacionais ¹ A diferença entre os valores divulgados no 4T19 e 2019 refere-se a ajuste de metodologia que já havia sido ajustado a partir do 1T20 (também para 1T19, 2T19 e 3T19) 1T19 2T19 3T19 4T19 2019 1T20 2T20 3T20 4T20 2020 GMV Commerce (R$ milhões)¹ 833,5 807,3 984,2 1.117,2 3.742,2 1.203,6 1.656,4 1.873,5 2.052,9 6.786,4 TPV (R$ milhões)¹ 153,0 152,3 198,6 225,0 728,9 245,9 377,8 518,0 582,0 1.723,7 Clientes EoP - BeOnline / SaaS (em milhares) 290,4 361,2 364,4 364,9 364,9 365,5 369,3 372,7 394,0 394,0 30 DEPARTAMENTO DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Rafael Chamas Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Henrique Marquezi Filho Gerente Executivo de Relações com Investidores Gabriel Caseiro Analista de Relações com Investidores E-mail: ri@locaweb.com.br Tel.: +55 11 3544-0479 mailto:ri@locaweb.com.br 1 São Paulo, March 24, 2021: Locaweb Serviços de Internet S.A. (B3: LWSA3) announces to its shareholders and the market in general its results for 4Q20. Highlights Net Revenue of R$140.2 million in 4Q20, up by 33.3% over 4Q19 Commerce reached R$46.5 million in Net Revenue, up by 108.2% over 4Q19 In 4Q20, Commerce’s EBITDA grew 105.4% over 4Q19, totaling R$15.7 million and already represents 43.2% of the group’s EBITDA GMV of the Commerce segment totaled R$2.1 billion, up by 83.8% year on year in 4Q20 TPV of the Commerce segment grew by 158.7% in 4Q20 vs. 4Q19, reaching R$582.0 million Store owners base more than doubled between January and December 2020, a trend maintained in January and February 2021: - Addition of new stores in January and February 2021: +29.9% over 4Q20 - Addition of new stores in March 2021: Highest daily new store addition in the operation history¹ (+56% vs 4Q20 daily average) - Store owners base growth from December 2020 to February 2021: +15% Increased marketing efforts in the Commerce segment with maintenance of the operation profitability Adjusted EBITDA of R$36.4 million in 4Q20, up by 20.6% over 4Q19 Operating cash generation² of R$79.0 million in 2020, up 25.0% over 2019 Adjusted Net Income of R$41.6 million in 2020, up by 47.7% over 2019 Net Cash Position³ of R$274.7 million. Excluding the effects of IFRS 16, Net Cash Position was R$344.2 million We moved forward with our acquisitions in a consistent way – making 9 acquisitions since the IPO, 3 of which after the Follow-on, ensuring a contracted ARR of R$112 million (an inorganic contracted growth of 22.9%) ¹ Until the date of the present report ² Adjusted EBITDA less Capex. ³ Corresponds to loans and financing less the balance of derivatives (foreign exchange swap), less cash and cash equivalents. Conference Call (simultaneous translation): 03/26/2021 3:00 p.m. (Brasília time) +1 (412) 717-9627 2:00 p.m. USA (EST) +1 (844) 204-8942 Access Code: LOCAWEB Investor Relations +55 11 3544-0479 ri.locaweb.com.br/en ri@locaweb.com.br 2 Comments from Management We are once again pleased to present Locaweb's results for the fourth quarter of 2020, thus closing the cycle of four disclosures in 2020. The fourth quarter of 2020 was once again marked by consistent results in all our business lines (with emphasis on the substantial growth in the Commerce operation) and a robust movement in M&A. We continue to expand our ecosystem, that already has more than 382 integrations, and improve the quality of our platform, which contributed to the increase in our customers’ sales. We can observe that in the variation of the GMV below, where our growth has been consistently above the market and accelerating quarter by quarter.All of this makes us enter 2021 in a privileged situation to continue gaining market share. • Our GMV grew 74% vs. 47% of the market (according to Webshoppers 42) year on year in 1H20. In other words, our growth was 57% higher than that of the market. • Our GMV rose 90.4% vs. 43.5% of the market (according to EBIT) year on year in 3Q20. In other words, our growth was 108% higher than that of the market. • Our GMV increased 83.8% vs. 32.2% of the market (according to EBIT) year on year in 4Q20. In other words, our growth was 160% higher than that of the market. In terms of addition of new stores, we once again had a very good quarter when we consider the reopening of the economy. In 4Q20, the number of new stores increased by 237.0% against 4Q19, with a rapid growth in January and February 2021, when we observed an upturn above 29.9% vs. the average of 4Q20. In March 2021, we are observing the best historical daily average of bookings of new stores (+56% compared to the same metric as in 4Q20). With these volumes of new entrants, we strengthened our position as the largest, best and most efficient digitization tool for SMBs in Brazil, paving the way for a strong growth in revenue for coming quarters. This uptick in the addition of new stores in 4Q20 and in early 2021 was due to four factors: (i) more integrations with the tool, maintaining its attractiveness in relation to the competition; (ii) increased marketing efforts to directly attract new customers; (iii) brand marketing efforts; and (iv) the attractiveness of our ecosystem with the acquired companies. Through this increase in the number of new clients and churn trends similar to what was reported in the second quarter of 2019, we are paving the way for a great revenue growth in the coming years, since ARPU of new clients can be multiplied by 7x over the next three years, until it reaches the average expense of our base. As a result of the solid entrance of new stores to the Tray platform, our customer base has increased significantly since January 2019, as shown in the chart below. It is important to mention that from December 2020 until February 2021, we were able to grow our clients base in 15%. 3 The year 2020 showed solid growth in all revenue cohorts, as can be seen in the chart below, which is indexed to base 100 in the customer's first year in our base. The 2016, 2017, 2018 and 2019 cohorts showed growth of 22%, 23%, 37% and 127%, respectively, in 2020 compared to 2019, confirming that the ARPU growth exceeds churn in all revenue cohorts presented. In addition to the growth in all cohorts shown in the chart above, we noticed that the 2020 customers are generating 6.38x more revenue than customers who entered in 2016 generated in their first year, as we can see in the chart below, when revenue was indexed to base 100 in 2016: 1.0x 1.2x 2.4x 2.8x jan/19 dec/19 dec/20 feb/21 100 206 201 210 257 100 203 215 265 100 205 281100 227 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 4 Sales volume for SMBs in the BeOnline/SaaS segment remains at a fast pace. The sales in the segment increased by 24.7% year on year in 2020 and by 20.9% year on year in 4Q20. As for Delivery Direto, we continue to see a solid growth in the entry of new customers, even after the reopening of the economy. The customer base is currently 137.5% larger than the base of September 2019, when we acquired the company. The sales performance of Nextios, cloud-based service for Locaweb’s corporate customers, rose 32% year on year in 4Q20. Still on BeOnline/SaaS, we highlight the gradual change in the revenue mix of the segment, as SaaS products grow at a faster pace than the BeOnline segment. The chart below (on a managerial basis) shows the growth in SaaS revenue in the revenue mix between quarters: ¹ Considering Etus in 4Q20 Since the end of 3Q20, we have had a strong M&A movement, involving the acquisition of 9 companies, 3 of which after the Follow-on, reinforcing our ecosystem of solutions with strong synergy with customers from all segments of the group (BeOnline, SaaS and Commerce), as can be seen below. Our acquisition strategy is based on enriching the customer journey in the digital world, whether in the Commerce or the digitization process. 100 206 201 210 257 128 259 274 338 191 391 536 260 590 638 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020 30.6% 37.0% 4Q19 4Q20 5 Locaweb provides all types of digitization solutions for its customers, including website hosting, social networks, applications or e-commerce. With the recent acquisitions announced, the Company's commerce solutions ecosystem offers its customers, in addition to two robust e-commerce platform solutions (Tray and Dooca Commerce); subscription management and recurring billing with Vindi; lead generation and conversion with All In and Social Miner; social media management with Etus; marketplace and store-in-store integration with Ideris; payment solution with Yapay; points of sale (POS) with ConnectPlug; financial services with Credisfera; and logistics solutions with Melhor Envio, as can be seen below. 6 We expect that the ecosystem expansion through the new acquisitions will dramatically accelerate the growth pace of our Commerce segment, as (i) it increases customers’ ARPU, (ii) reduces churn rates and (iii) speeds up the acquisition of new customers. Another important benefit deriving from the recent acquisitions is our larger team of digital entrepreneurs. These entrepreneurs, who make up one of the most complete teams in Brazil, in addition to contributing to the Company's operational/strategic direction, encourage talent retention and attract new companies to our M&A pipeline. We highlight that we have a clear and robust process for integrating all acquisitions with a dedicated team led by an executive with extensive experience in integrating acquisitions. We divided our companies’ integration process into three main pillars: (i) Back-office integration a. Upon completion of the acquisition, the Company quickly absorbs all operating activities, such as finance, accounting, legal and HR, so as to generate scale gains for the acquired companies and ensure that the founder is exclusively focused on managing the business’s core activities. (ii) Business integration a. Retention of founders, who autonomously lead core operations, including sales, marketing and product development. b. We support the company’s entire governance and support structure, helping the founder improve business management. 7 c. We use corporate programs (i.e., long-term incentives) to improve talent retention and attraction in the acquired companies. (iii) Capturing synergies a. We connect all products in our ecosystem with the acquired companies through business plans that are highly detailed throughout the acquisition process. Thanks to this process, since 2012 we have been able to maintain all entrepreneurs of the companies we have acquired; substantially accelerate the acquired companies by improving operating margin; integrate processes in a consistent way; and create value for the Company. In February 2021, we concluded our Follow-on, and as a result, we continue to be capitalized and, as previously mentioned, funds will continue to be used to make new acquisitions. We maintain our search pace for new acquisitions, using the same principles that guided us in the past. Finally, it is worth noting that the financial results include the acquisitions of Etus (full quarter), Ideris and Melhor Envio (as of December, 2020), while operating results of the quarter (addition of new stores, GMV and TPV) do not consider the impact of the acquisitions of Ideris andMelhor Envio. Business highlights for the quarter Acquisitions “As promised in our IPO, we consistently allocated the funds raised through the IPO in order to create value for our shareholders: Acquisition of companies with high individual growth rates and great synergy with our operation. With the 9 acquisitions made after the IPO, we will generate a contracted ARR of R$112 million for the group.” Fernando Cirne, CEO of Locaweb Etus • Acquisition rationale: A company that offers the most complete and robust management and digital marketing solutions on social media. Etus – which already presented substantial organic growth in recent years – will be able to further expand through immediate synergies and integrations with the customer base of all Locaweb operations – BeOnline/SaaS and Commerce. The acquisition of Etus is in line with the Company's strategy of offering the largest and most comprehensive ecosystem of solutions to support our customers in the digitization of their businesses. • Cross-selling: with the entire customer base and at all Locaweb touchpoints, including product shopping carts; administration dashboards; upgrade events; and brand activation campaigns in the base. • Status: All customers who purchase the Site Builder on the Locaweb website can acquire Etus with an exclusive discount. The same applies to customers of the Site Builder base, who through the product 8 dashboard, can acquire Etus and boost their content creation on their websites and social media. The next products to receive this integration include Hosting, Wordpress Hosting, Tray and KingHost. Social Miner • Acquisition rationale: A company that offers e-commerce and retailers a SaaS platform so they can increase sales, engage customers, convert visitor flows into registration and/or purchases and reduce customer acquisition costs through increased use of proprietary big data technology and artificial intelligence. With the solutions integration of Social Miner, which has a consolidated product in the market, and All In, a company acquired by Locaweb in 2013, we now offer a complete suite of services that monitors the entire consumer journey for e-commerce and retailers of all segments and sizes, which will be very important to boost customer sales in Tray, our e-commerce platform. • Cross-selling: With Tray Corp to increase conversion rates and sales in large e-commerce platforms; and the creation of a new product focused on increasing small business’ sales, which will be available in the Tray and SMBs bases. • Status: Integrated teams and unified portfolio, with unique service for multi-platform accounts. Joint sales are already showing positive results, and the focus on technology integration continues. Innovative product dedicated to SMBs - with high cross-selling rates with e-commerce platforms - in an advanced stage of technical tests. Ideris • Acquisition rationale: A company that offers a complete multi-channel integration platform for retail operations. It allows retailers to operate on several channels under the direct integration model in marketplaces or through the store-in-store concept, whereby customers publish their ads within the Ideris megastores without having to sign individual contracts. Thanks to the acquisition of Ideris, Locaweb, which already has the most comprehensive ecosystem of e- commerce solutions, with an e-commerce platform, payment solutions, recurrence and more than 382 integrations, expands this portfolio and consolidates itself as the best option to digitize the retail industry in Brazil. • Cross-selling: To offer new sales channels immediately (marketplace integrations went up from 22 to 24); to offer the store-in-store product to speed up sales and better position our customers’ products; and to offer logistics integration with Melhor Envio. • Status: The technological integration with Tray Corp is almost over, and the Corp customers will be fully migrated by the end of June. In parallel, the retail integration will start in the second quarter, and the retail base will be fully migrated by the end of 2021. As of June 2021, we will begin offering store-in-store 9 solutions to Tray customers, and subsequently, we will make the effort to improve the integration between Ideris and Melhor Envio, so as to expand logistics services supply for Ideris customers. Melhor Envio • Acquisition rationale: To offer a platform that connects sellers with the main carriers and logistics companies in Brazil, without the need to negotiate individual contracts. Through the platform, it is possible to simultaneously quote shipping costs with several carriers, digitally contract shipping services and track goods wisely. With the acquisition of Melhor Envio, Locaweb – which already has the most comprehensive ecosystem of e-commerce solutions, an e-commerce platform, payment solutions, marketplace integration, subscription management and more than 382 integrations – reinforces its performance in the logistics segment and continues to consolidate itself as the best option to digitize the retail industry in Brazil. • Cross-selling: To expand Tray solutions currently available to our customers, bringing more carriers and more competitive prices; to become the preferred logistics option among all Ideris sellers; and to make Yapay the preferred payment method for the purchase of labels. • Status: The integration with Yapay will be concluded in the first quarter. As of the second quarter, we will begin integrating Melhor Envio with Tray. Subsequently, the Frete Fácil customer base will be migrated to Melhor Envio throughout the year, with deadline foreseen in September 2021. Vindi • Acquisition rationale: A fintech that offers subscription management and recurring billing solutions. • Cross-selling: To migrate TPV to the Yapay solution; integrate Vindi’s recurring payment APIs into Tray (e-commerce platform) and explore the full cross-selling potential with the other business segments of the Company (BeOnline, SaaS and Commerce). • Status: TPV migration to Yapay is in progress with the conversion of part of the customers. ConnectPlug • Acquisition rationale: SaaS platform with a point-of-sale (POS) and a comprehensive management system. With a large presence in the food services segments the platform provides important features, such as an ordering and delivery manager integrated with many marketplaces, a seamless self-service solution to support clients ordering in stores or restaurants and digital table menu for low-touch order process fully integrated with ConnectPlug’s KDS (kitchen display system). 10 With the acquisition of ConnectPlug, Locaweb – which already has the most comprehensive ecosystem of technological solutions for SMBs and a strong presence in the food service market with Delivery Direto – reinforces its portfolio, enters the important market of technology solutions for physical stores and continues to consolidate itself as the best option to digitize companies in Brazil, expanding cross-selling opportunities with Tray store owners’ base. • Cross-selling: customer base crossover with Delivery Direto; payment integration with Yapay for CPlug customers; and the offering of CPlug, POS and other products to Tray customers owning physical stores. • Status: Newly acquired company. The integration has already been planned. Credisfera • Acquisition rationale: A fintech that offers credit solutions to SMBs. This acquisition will enable Locaweb to offer this service to its customer base in an integrated way. • Cross-selling: To offer an integrated solution combining Credisfera's technological capacity and credit expertise, with a huge customer basethat uses Locaweb's platforms to make sales and receive payments digitally. • Status: Newly acquired company. The integration has already been planned. Dooca • Acquisition rationale: A virtual store platform focused on SMBs, which helps storekeepers set up, arrange and manage their online stores and sell on the web. With the acquisition, the Company – which already has a leading position in the segment with Tray – consolidates itself in this market that grew exponentially in 2020. • Cross-selling: To offer, to the entire Dooca customer base; the Yapay payment solution; marketplace and store-in-store integrations provided by Ideris; Melhor Envio’s logistics solutions; Vindi's recurring payment APIs; and the entire digital marketing portfolio provided by a Social Miner and All In. • Status: Newly acquired company. The integration has already been planned. 11 Samurai • Acquisition Rationale: A technology company that offers an application ecosystem compatible with several market platforms to optimize the results of virtual stores. Samurai will reinforce the group's strategy to serve medium- and large-sized e-commerce businesses, joining forces with Tray Corp and improving our ability to handle complex and customized projects. • Cross-selling: To offer, to the entire Dooca customer base, the Yapay payment solution; marketplace and store-in-store integrations provided by Ideris; Melhor Envio’s logistics solutions; Vindi's recurring payment APIs; and the entire digital marketing portfolio provided by Social Miner and All In. • Status: Newly acquired company. The integration has already been planned. Annual recurring revenue of the acquired companies • The acquired companies have a contracted ARR (Annual Recurring Revenue) of R$112 million, representing a contracted inorganic growth of 22.9% for the group in 2021. Additionally, these companies as a whole showed organic growth above 50% in 2020. 12 Summary Indicators Consolidated (R$ million) ¹ Adjusted EBITDA refers to net income (loss) adjusted by the financial result, income tax and social contribution on profit, depreciation and amortization costs and expenses, stock option plan expenses, expenses related to mergers and acquisitions; non-recurring bonus expenses considered by the Company's management, financial income related to derivatives used as a hedge instrument against exchange variation on operating liabilities, write-off as a result of the sale of investments in the subsidiary Eventials and extraordinary expenses related to the IPO. ² Adjusted Net Income is calculated from net income (loss), excluding: (i) stock option plan expenses; (ii) amortization expenses of intangibles due to the acquisition of companies; (iii) adjustments related to CPC 06 (refers to the sum of financial expenses with interest due to the updating of lease liabilities and the depreciation expense of right-of-use assets less lease liability payments made); (iv) mark-to-market of derivative financial instruments; and (v) extraordinary expenses related to the IPO. ³ Cash Generation consists of “Adjusted EBITDA – Capex”, and Cash Conversion consists of dividing “Adjusted EBITDA – Capex” by “Adjusted EBITDA”. 4 Corresponds to loans and financing less the balance of derivatives (foreign exchange swap), less cash and cash equivalents (does not consider lease liabilities related to IFRS 16). 4Q20 4Q19 vs 4Q19 2020 2019 vs 2019 Net Revenue 140.2 105.2 33.3% 488.2 385.7 26.6% Gross Profit 60.5 45.5 33.0% 205.3 161.3 27.3% Gross Margin (%) 43.2% 43.2% -0.1 p.p. 42.1% 41.8% 0.2 p.p. EBITDA 26.2 29.5 -11.2% 100.8 106.9 -5.7% EBITDA Margin (%) 18.7% 28.1% -9.4 p.p. 20.6% 27.7% -7.1 p.p. Adjusted EBITDA ¹ 36.4 30.2 20.6% 129.4 110.9 16.7% Adjusted EBITDA Margin (%) 26.0% 28.7% -2.7 p.p. 26.5% 28.7% -2.2 p.p. Net Income 9.0 6.9 29.1% 19.7 18.1 9.2% Adjusted Net Income ² 12.8 10.4 23.1% 41.6 28.2 47.7% Adjusted Net Income Margin (%) 9.1% 9.9% -0.8 p.p. 8.5% 7.3% 1.2 p.p. Cash Generation ³ 22.1 24.4 -9.6% 79.0 63.2 25.0% Cash Conversion (%) ³ 60.6% 80.8% -20.2 p.p. 61.0% 57.0% 4.1 p.p. Net debt (cash) 4 (344.2) 76.3 n/a (344.2) 76.3 n/a 13 Commerce (R$ million) ¹ Total GMV includes GMV of stores plus GMV of other channels that we offer for integration to our customers and does not consider any GMV from Ideris and Melhor Envio. ² Take-rate: Gross revenue, net of rebate divided by the Total GMV. BeOnline / SaaS (R$ million) ¹ Considers the number of paying customers of Etus, which was acquired in September 2020. ² Adjusted EBITDA refers to net income (loss) adjusted by the financial result, income tax and social contribution on profit, depreciation and amortization costs and expenses, stock option plan expenses, merger and acquisition expenses; non-recurring bonus expenses considered by the Company's management, financial income related to derivatives used as a hedge instrument against exchange variation on operating liabilities, write-off as a result of the sale of investments in the subsidiary Eventials and extraordinary expenses related to the IPO. Commerce 4Q20 4Q19 vs 4Q19 2020 2019 vs 2019 Total GMV ¹ 2,052.9 1,117.2 83.8% 6,786.4 3,742.2 81.3% TPV (Yapay) 582.0 225.0 158.7% 1,723.7 728.9 136.5% Gross revenue, net of rebate 52.2 25.2 107.3% 160.3 90.4 77.4% Commerce Take rate ² 2.5% 2.3% 0.3 p.p. 2.4% 2.4% -0.1 p.p. Net Revenue 46.5 22.3 108.2% 142.3 80.1 77.6% Gross Profit 29.9 14.3 109.3% 95.7 52.8 81.3% Gross Margin (%) 64.3% 64.0% 0.3 p.p. 67.3% 65.9% 1.4 p.p. EBITDA 15.7 7.7 105.4% 56.6 30.0 88.8% EBITDA Margin (%) 33.8% 34.3% -0.5 p.p. 39.8% 37.4% 2.4 p.p. BeOnline / SaaS 4Q20 4Q19 vs 4Q19 2020 2019 vs 2019 Clients EoP - BeOnline / SaaS ¹ 394.0 364.9 8.0% 394.0 364.9 8.0% Gross revenue, net of rebate 102.6 92.7 10.7% 379.3 342.4 10.8% Net Revenue 93.7 82.9 13.1% 345.9 305.6 13.2% Gross Profit 30.6 31.2 -1.9% 109.6 108.5 1.0% Gross Margin (%) 32.7% 37.6% -5.0 p.p. 31.7% 35.5% -3.8 p.p. EBITDA 10.5 21.9 -52.0% 44.2 76.9 -42.5% EBITDA Margin (%) 11.2% 26.4% -15.2 p.p. 12.8% 25.2% -12.4 p.p. Adjusted EBITDA ² 20.7 22.5 -8.2% 72.8 80.9 -10.0% Adjusted EBITDA Margin (%) 22.1% 27.2% -5.1 p.p. 21.1% 26.5% -5.4 p.p. 14 Performance Net Operating Revenue (R$ million) Locaweb’s Net Revenue reached R$140.2 million in 4Q20, up by 33.3% over 4Q19. It grew 26.6% year on year in 2020. Organically (excluding Etus, Melhor Envio and Ideris revenues), net revenue increased by 26.6% year on year in 4Q20. ¹ Total GMV includes GMV of stores plus GMV of other channels that we offer for integration to our customers and does not consider any GMV from Ideris and Melhor Envio. ² Take-rate: Gross revenue, net of rebate divided by the Total GMV. In the Commerce segment, Net Revenue in 4Q20 grew by 108.2%, from R$22.3 million in 4Q19 to R$46.5 million in 4Q20. In 2020, Net Operating Revenue was 77.6% higher than in 2019. Excluding the inorganic effects related to the acquisitions of Ideris and Melhor Envio, which became part of the group in December 2020, respectively, the growth was 87.0%. This strong growth was due to the 83.8% increase of our GMV in 4Q20, and an 81.3% growth in 2020, when compared to the same periods in 2019, reflecting the expansion of our customer base (which doubled in 2020) and their respective sales volumes against the same period in the previous year. This was driven by the entry of new customers and the strong sales growth of stores that already existed in our customer base in 2019 (“same-store sales”). In 4Q20, the addition of new stores increased by 237.0% against 4Q19. With these volumes of new entrants, we strengthened our position as the largest, best and most efficient digitization tool for SMBs in Brazil. 4Q20
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