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1O mercado financeiro tem papel fundamental na economia, pois envolve todas as transações financeiras do país. O sistema financeiro é o conjunto de instituições financeiras (agentes intermediários) que propiciam condições para que os recursos dos poupadores (agentes superavitários) sejam transferidos para os investidores (agentes deficitários), ou seja, constitui-se no elo entre poupança e investimento. As autoridades monetárias têm como função estabelecer normas e controlar o volume de moeda em circulação. A autoridade máxima do Sistema Financeiro Nacional é o Conselho Monetário Nacional. Sobre as principais atribuições do Conselho Monetário Nacional, analise as sentenças a seguir: I- Zelar pela solvibilidade das instituições financeiras e pela liquidez. II- Determinar o fluxo dos capitais estrangeiros e a taxa cambial. III- Coordenar a política orçamentária, creditícia e monetária. IV- Ajustar os meios de pagamentos às verdadeiras necessidades da economia. Assinale a alternativa CORRETA: A As sentenças II e IV estão corretas. B As sentenças I, III e IV estão corretas. C As sentenças II, III e IV estão corretas. D As sentenças II e III estão corretas. 2As empresas, muitas vezes, embora poderiam estar gerando lucro, podem estar apresentando problemas no seu giro de capital, ou seja, falta de liquidez. Nesses casos, as empresas procuram no mercado de capitais recursos frescos. Sobre as operações de curto prazo, para aumentar a liquidez operacional, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) Esse tipo de operações financeiras, na maioria das vezes, envolvem cálculo de juros simples. ( ) Opções de operações de curto prazo para levantar recursos podem envolver a liquidação de vendas a prazo por meio de factoring ou desconto financeiro de duplicatas. ( ) Venda de investimentos financeiros a curto prazo, tais como certificados de depósito. ( ) Empréstimo de curto prazo, um ano, a ser pago mediante 12 parcelas mensais iguais. Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: A V - F - V - F. B F - V - V - F. C V - V - V - F. D F - V - F - V. 3O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um produto de investimento de renda fixa e carrega em si o risco de crédito da instituição que irá realizar o pagamento dos juros e do valor principal da aplicação aos investidores na data de resgate (caso resgatado antes do prazo final) ou ao final da aplicação. Sobre o exposto, analise as sentenças a seguir: I- Os prazos servem para os bancos terem conhecimento de seus fluxos e poder utilizar essa captação de recurso para ofertar seus empréstimos e financiamentos, utilizar essa captação, de maneira geral. II- Estão autorizados por lei a emitir CDBs os bancos comerciais, de investimento, os múltiplos, os de desenvolvimento e a Caixa Econômica Federal. III- Por se tratar de um produto de renda variável, não deve ser determinado o prazo de vencimento. IV- Apesar de determinada uma data para "encerramento" do contrato, os juros pagos neste investimento podem ser prefixados ou pós-fixados Assinale a alternativa CORRETA: A As sentenças III e IV estão corretas. B As sentenças I, II e IV estão corretas. C Somente a sentença I está correta. D As sentenças II e III estão corretas. 4Os investimentos financeiros são realizados com a finalidade de obter lucros com o dinheiro que não está sendo utilizado no momento. Um dos investimentos mais utilizados no Brasil é o CDB (Certificado de Depósito Bancário). Com relação a este tipo de investimento, analise as sentenças a seguir: I- Os CDBs prefixados podem conhecer a remuneração com a exatidão, apenas no resgate. II- Os CDBs pós-fixados podem conhecer a remuneração com a exatidão, apenas no resgate III-Os CDBs prefixados podem conhecer a remuneração fixa no momento da aplicação. Assinale a alternativa CORRETA: A As sentenças I e III estão corretas. B Somente a sentença II está correta. C As sentenças II e III estão corretas. D Somente a sentença I está correta. 5Outra maneira de investir em renda fixa no Brasil são as chamadas Letras de Crédito Imobiliário (LCI). Basicamente, elas são um instrumento de crédito criado pelo Banco Central com o objetivo de possibilitar a captação de recursos financeiros pelas diversas entidades que participam da cadeia produtiva de setores da economia. Assinale a alternativa CORRETA que corresponde a LCI. A As LCIs são um título de renda fixa, no qual o objetivo é a captação de recursos para o investimento no setor agronegócio. B As LCIs são um título de renda fixa, no qual o objetivo é a captação de recursos para o investimento no setor imobiliário. C As LCIs são um título de renda fixa, no qual o objetivo é a captação de recursos para o investimento no setor Industrial. D As LCIs são um título de renda fixa, no qual o objetivo é a captação de recursos para o investimento no setor comercial. 6As empresas, por sua parte, vão buscar os bancos para injetar capital e desenvolver suas atividades. Elas captam recursos financeiros com instituições credoras com diversas finalidades, desde obter capital de giro, financiar projetos, compra de máquinas etc. As empresas buscam esse financiamento por meio de instituições financeiras e também diretamente com investidores. Assinale a alternativa CORRETA que corresponde às debêntures: A As debêntures são a representação de uma dívida que a empresa emite para outra empresa assumir esta dívida. B Quem compra as debêntures são pessoas interessadas (investidores) em emprestar recursos para a empresa em questão, sendo que em troca, como nos demais investimentos, receberá uma remuneração pela "aplicação" deste capital ou pela compra deste título (debênture) da empresa em questão. C As debêntures também são títulos de renda variável, onde o objetivo do investidor é obter remuneração, que neste caso é paga diretamente pela investidor. D O principal documento legal em uma emissão de debêntures é o CPF de emissão, de onde constam todas as informações relativas ao título de dívida. 7Uma empresa deseja melhorar o rendimento de seu capital de giro mediante análise comparativa entre a compra a prazo de sua matéria-prima e a compra aos fornecedores à vista. Suponha que o capital de giro disponível para isso é de R$ 80.000. Sobre o que a empresa deveria levar em consideração, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) Para avaliar qual a vantagem comparativa entre continuar comprando a prazo ou à vista, a empresa deve pegar para a análise uma Taxa Mínima de Atratividade (TMA). ( ) Para avaliar qual a vantagem comparativa entre continuar comprando a prazo ou à vista, a empresa deve considerar a capacidade de levantar fundos por meio da liquidação das contas a receber. ( ) Se a empresa conseguir investir esses R$ 80.000 em títulos negociáveis a uma taxa de 9% ao ano, logo essa porcentagem de 9% poderia ser pega como a TMA para a tomada de decisão. ( ) Se a empresa pagar à vista suas compras e conseguir um desconto de 1% ao mês por parte dos fornecedores, logo, a alternativa de comprar a prazo será melhor. Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: A V - V - F - F. B F - V - V - F. C F - V - F - V. D V - F - V - F. 8Para a abertura de capital, a empresa precisa entrar com o pedido de registro de Companhia Aberta na CVM, que é o órgão regulador e fiscalizador do mercado de capitais brasileiro. Junto a esse pedido, solicita uma autorização para realizar venda de ações ao público, conhecida como distribuição pública de ações. Essa primeira colocação pública de ações da Companhia é chamada de Oferta Pública Inicial ou IPO (sigla em inglês para Initial Public Offering). Sobre as vantagens para a empresa abrir o seucapital, classifique V para as opções verdadeiras e F para as falsas: ( ) Para obter liquidez patrimonial: a abertura de capital permite ao executivo diversificar seus investimentos e patrimônio, além de possibilitar a saída de investidores, como fundos de private equity/ venture capital. ( ) Para obter moeda de troca e referencial: a abertura de capital possibilita à empresa adquirir ativos sem utilizar recursos do caixa, ou seja, uma aquisição pode ser paga com ações da própria companhia, processo mais rápido e ágil. ( ) Para melhoria do relacionamento com stakeholders: com a abertura de capital, ocorre o fortalecimento da relação com funcionários, clientes, fornecedores, instituições financeiras, concorrentes, entre outros. ( ) Para aumentar as vantagens competitivas da sua empresa: uma companhia aberta tende a ter um diferencial competitivo com relação aos seus concorrentes ainda fechados. Quando recorre ao endividamento bancário, por exemplo, seu custo financeiro é normalmente inferior ao de uma companhia fechada. Ao negociar com um fornecedor ou cliente, também pode ter preferência pelo fato de ser aberta. Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: A F - F - V - V. B V - V - V - V. C F - V - V - V. D V - F - F - F. 9O comércio internacional depende da compra e venda de moeda, sendo que o preço delas fica em função de diversos fatores. Dependendo destes, as taxas de câmbio dos países podem oscilar para uma valorização cambial ou para uma desvalorização. No contexto de uma perspectiva de aumento das exportações, mantendo o volume das importações sem variação, o que poderia acontecer com o saldo líquido das Reservas Internacionais do país e com a posição da taxa de câmbio? Nesta situação, a Balança Comercial terá um saldo líquido relativo: A Menor, se refletindo em uma Reserva Internacional maior, isso irá trazer boas perspectivas ao posicionamento da moeda nacional, logo, haverá tendência para valorização. B Menor, se refletindo em uma tendência de Reserva Internacional menor também, isso irá trazer perspectivas negativas ao posicionamento da moeda nacional, logo, haverá tendência de desvalorização. C Menor, se refletindo em uma Reserva Internacional sem tendência nem de aumentar nem de diminuir, isso irá trazer perspectivas neutras ao posicionamento da moeda nacional, logo, haverá tendência de estabilidade relativa cambial. D Maior, se refletindo em uma tendência de Reserva Internacional maior também, isso irá trazer boas perspectivas ao posicionamento da moeda nacional, logo, haverá tendência de valorização. 10O dinheiro/capital é um elemento imprescindível para que haja a execução das atividades diárias de uma empresa, como a aquisição de matéria-prima, investimento empresarial para seu crescimento, desenvolvimento de novos produtos, pagamentos de tributos, mão de obra e os proventos destinados aos funcionários. Para isto, deve haver disponibilidade financeira. Quando houver a falta de recursos, estes são captados em instituições bancárias. Sobre os agentes econômicos responsáveis pela transferência de recursos, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) São classificados como agentes superavitários. ( ) As instituições financeiras são consideradas deficitárias. ( ) Tornam-se acionárias durante a circulação da moeda. ( ) São considerados os agentes intermediários. Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: A F - F - F - V. B V - V - F - V. C V - F - V - V. D F - V - V - F. 11(ENADE, 2015) A política fiscal consiste no equilíbrio entre a arrecadação tributária e os gastos do governo. Na esfera federal, a execução da política fiscal está sob a responsabilidade do Ministério da Fazenda. Com base na informação apresentada, é correto dizer que uma redução dos gastos públicos: A Desacelera a economia, reduz a demanda agregada e contribui para o controle da inflação. B Desestimula a economia por meio de subsídios aos empresários e dos investimentos em infraestrutura. C Acelera os investimentos privados e cria um ciclo virtuoso na economia por meio da geração de empregos e renda. D Estimula a economia com o aumento do consumo, uma vez que haverá mais transferências do governo para a população. 12(ENADE, 2012) Na Hora de Investir na Bolsa de Valores, Conte com a Gente! - Oferecemos ajuda para escolher seus investimentos, de acordo com o seu objetivo financeiro. - Suporte necessário para entender o funcionamento da Bolsa. - Definição do seu perfil de investidor. - Diversos serviços, como home broker (site para você investir via internet), relatórios de recomendação de ações, informativos etc. - Informamos você sobre novos produtos no mercado, para garantir a diversificação da sua carteira de investimentos. - Informamos você sobre o recebimento de dividendos e outros bônus que as empresas pagam aos acionistas. A principal vantagem dos fundos é possibilitar que investidores de perfil similar ― com objetivos comuns, estratégias de investimento semelhantes e mesmo grau de tolerância a risco ― concentrem recursos para aumentar seu poder de negociação e diluir os custos de administração, além de contarem com profissionais especializados, dedicados exclusivamente à gestão dos recursos. Já as desvantagens estão associadas ao fato de o investidor delegar a terceiros a administração de seus recursos ― falta de autonomia na tomada de decisão, submissão a regras previamente estabelecidas e à vontade da maioria dos cotistas, entre outras. O texto trata de uma oferta de serviços ao investidor que necessita da intermediação de um agente financeiro autorizado pelo Banco Central do Brasil (BACEN) e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para operar diretamente na Bolsa de Valores. Este agente financeiro é um/uma: FONTE: http://www.bmfbovespa.com.br. Acesso em: 31 jul. 2012 (adaptado). A Banco múltiplo. B Sociedade corretora de títulos e valores mobiliários. C Banco de investimento. D Fundo de pensão.
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