O que é valuation e qual a importância de calcular o valor da empresa?

Valuation (ou em português, avaliação de empresas) é, simplificando, o valor de um empreendimento. O cálculo desse valor é baseado na soma de seu valor presente com a capacidade financeira que ela representa para o futuro.

Essa estimativa abrange também as percepções de investidores e cliente sobre o negócio, o envolvendo toda uma análise sobre a posição que ocupa no mercado e toda a previsão de retorno de investimento nas ações da empresa.

Ou seja, não se trata apenas do produto em estoque ou do serviço prestado, mas sim de todo o impacto gerado pela marca.

Por outro lado, isso não significa que calcular seu valuation não seja importante, já que é através dele que empresa pode ter um ponto de partida para mostrar seu valor e investir em seu crescimento.

Os pontos de partida para identificar o valor da sua empresa, em maioria, são:

• Fluxo de caixa: uma estimativa focada nos próximos períodos (considerando itens como produtos, equipamentos, nível de inovação, finanças e capital humano);
• Taxa de desconto: valor que representa os riscos do negócio com outros investimentos;
• Valor atual: corresponde à soma dos dois valores anteriores, resultando no preço atual do negócio e considerando também fatores futuros.
• Destacamos acima alguns pontos de partida para calcular o valor do seu negócio. Porém, existem outros métodos que também podem ser utilizados, de acordo com a necessidade de cada empresa.

Fluxo de Caixa Descontado ou DFC (Discounted Cash Flow)

O método do DFC ou fluxo de caixa descontado, é o mais utilizado e funciona como um ponto de partida, como mostramos anteriormente. 

Ao considerar uma projeção dos fluxo de caixa futuros e aplicar uma taxa de desconto para contextualizá-los no momento presente, a gestão entende que o dinheiro perde valor ao longo dos anos.

Múltiplos de Mercado

Neste modelo de cálculo de valuation, a gestão procura por indicadores relevantes através de outras empresas do mesmo setor, permitindo uma comparação com seu valor de mercado. 

Estes indicadores podem ser:

• o faturamento;
• o lucro;
• o potencial financeiro;
• número de clientes, assinantes ou usuários (para o público online).

O importante é considerar que cada empresa tem seu momento específico e diferentes rentabilidades.

Valor Patrimonial ou Contábil

O valor patrimonial ou contábil é um método avalia todo o patrimônio líquido de um empreendimento. Para isso, os fatores considerados são:

• soma de ativos circulantes (valores em caixa, a receber de clientes, despesas antecipadas, entre outros);
• soma de ativos não circulantes (equipamentos, veículos, imóveis);
• subtração de dívidas e outras obrigações financeiras do empreendimento (fornecedores, obrigações trabalhistas, fiscais, entre outras).

Liquidação

Esse é um método ao qual as empresas esperam não ter que recorrer, pois é sinônimo de encerramento das atividades. 

Ele também leva em conta ativos tangíveis como as propriedades, equipamentos, veículos, entre outros itens, calculando por quanto a empresa poderia ser vendida naquela situação.

Seu diferencial é que considera também a variável de tempo, visto que ele é usado em circunstâncias em que a venda precisa acontecer o mais rápido possível.

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Importância do cálculo de valuation

Entender o que é valuation e manter o cálculo do seu negócio em dia é essencial. Imagine se você vai até o supermercado e o item que você deseja comprar está muito acima do que ele realmente vale. Você compraria? Certamente não.

Da mesma forma, um produto com um valor abaixo do que ele realmente vale pode até ser bom para o comprador, mas para quem está vendendo com certeza é um grande prejuízo.

O mesmo acontece com as empresas. Para quem deseja vender o negócio, seus ativos ou mesmo começar uma sociedade, é necessário ter um valor como base para as negociações. O objetivo é ter negociações justas e saudáveis para ambas as partes.

Mais do que isso, essa análise pode proporcionar benefícios incríveis para o próprio desenvolvimento do negócio, como:

• Possibilita que a gestão identifique aspectos positivos do negócio, que o diferenciam no mercado, assim como aqueles que estão menos atrativos e que precisam de mais investimento em melhorias;
• Auxilia na definição de estratégias mais assertivas para o negócio, além de permitir o acompanhamento dos números e resultados.
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É o processo de estimar o valor de uma empresa de forma sistematizada, usando um modelo quantitativo.