Depois de proclamada a República brasileira e instaurado o governo provisório. Deodoro da Fonseca (1889-1891), foram necessárias medidas no plano econômico-financeiro para solucionar a insuficiência de papel-moeda em circulação no país. Rui Barbosa, ministro da fazenda, elaborou uma rápida solução que ficou conhecida como Encilhamento. Esse plano econômico-financeiro tinha como principal característica:

a) O confisco do papel-moeda em circulação, o que gerou inflação e especulação.
b) A emissão de papel-moeda para a reativação dos negócios, o que provocou inflação e especulação.
c) A criação de nova moeda para o país, levando o Brasil à condição de nação desenvolvida.
d) A organização do mercado e de novos negócios, a partir da criação de mais quatro bancos no país.
e) A distribuição equilibrada da renda, provocando um aquecimento na economia do mercado interno.