Jensen

Question

2. O índice de Jensen é utilizado na avaliação da gestão de carteiras de investimentos. Ele considera:

a) Somente a taxa livre de risco.

b) O retorno de mercado estimado a períodos futuros.

c) O retorno das melhores ações do portfólio analisado.

d) O coeficiente beta indicando os riscos não sistemáticos.

e) O benchmark, que significa o portfólio analisado.

Raliane Rambor · Answer

. Letra C.
Comentário: O índice de Jensen é também conhecido como índice alfa e utiliza a base do CAPM

Andre Smaira · Answer

O Índice de Jensen, também chamado de Índice Alfa de Jensen, trata-se de um indicador desenvolvido pelo economista americano Michael C. Jensen e fundamentado no modelo CAPM, que trata-se de um método que procura analisar a relação entre o risco e o retorno esperado de um investimento.

Em especial, o Índice Alfa de Jensen $(\alpha)$ é empregado para determinar o retorno anormal de um título ou carteira de títulos acima do retorno teórico esperado. Para seu cálculo, emprega-se a equação abaixo:

$\alpha = \left( {{R_p} - {R_f}} \right) - \beta \cdot \left( {{R_m} - {R_f}} \right)$

Em que $$R_p$$ é o retorno do ativo, $$R_f$$ a taxa livre de risco, $\beta$ o indicador do modelo CAPM e $$R_m$$ o retorno da carteira de mercado.

Visto isso, tem-se que a afirmativa c) está correta.

Mercado Financeiro

Jensen

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