2. O índice de Jensen é utilizado na avaliação da gestão de carteiras de investimentos. Ele considera:
a) Somente a taxa livre de risco.
b) O retorno de mercado estimado a períodos futuros.
c) O retorno das melhores ações do portfólio analisado.
d) O coeficiente beta indicando os riscos não sistemáticos.
e) O benchmark, que significa o portfólio analisado.
. Letra C.
Comentário: O índice de Jensen é também conhecido como índice alfa e utiliza a base do CAPM
Em especial, o Índice Alfa de Jensen \((\alpha)\) é empregado para determinar o retorno anormal de um título ou carteira de títulos acima do retorno teórico esperado. Para seu cálculo, emprega-se a equação abaixo:
\[\alpha = \left( {{R_p} - {R_f}} \right) - \beta \cdot \left( {{R_m} - {R_f}} \right)\]
Em que \(R_p\) é o retorno do ativo, \(R_f\) a taxa livre de risco, \(\beta\) o indicador do modelo CAPM e \(R_m\) o retorno da carteira de mercado.
Visto isso, tem-se que a afirmativa c) está correta.
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