Slide 4

Prévia do material em texto

Análise das 
Demonstrações Contábeis
Tema 04 – Indicadores de
Lucratividade/Rentabilidade
Bloco 1
Prof. Pedro Cláudio da Silva
W
B
A
0
1
9
7
_
V
1
.0
Indicadores de lucratividade /
rentabilidade
Servem para medir a capacidade econômica da empresa,
isto é, evidenciam o grau de êxito econômico obtido pelo
capital investido na empresa. São calculados com base em
valores extraídos da Demonstração do Resultado do
Exercício e do Balanço Patrimonial.
A rentabilidade do capital investido na empresa é
conhecida através do confronto entre as contas ou grupos
de contas da Demonstração do Resultado do Exercício ou
conjugando-as com grupos de contas do Balanço
Patrimonial.
Interpretação: Quanto MAIOR, melhor.
Indicadores de lucratividade /
rentabilidade
Indicadores de lucratividade /
rentabilidade
Lucratividade das Vendas (Margem Líquida)
Revela a margem de lucratividade obtida pela
empresa em função do seu faturamento, isto é,
quanto a empresa obteve de lucro líquido para cada
real vendido. A interpretação desse quociente deve
ser direcionada a verificar a margem de lucro da
empresa em relação às vendas.
Interpretação: Quanto MAIOR este quociente,
melhor.
Indicadores de lucratividade /
rentabilidade
Rentabilidade do Ativo
(ROI – Return On Investment ou ROA – Return On Asset)
Este quociente evidencia o potencial de geração de lucros
por parte da empresa, isto é, quanto a empresa obteve de
lucro líquido para cada real de investimentos totais. Sua
interpretação deve ser direcionada para verificar o tempo
necessário para que haja retorno dos Capitais Totais
(Próprios e de Terceiros) investidos na empresa.
Interpretação: Quanto MAIOR este quociente, melhor.
Indicadores de lucratividade /
rentabilidade
Rentabilidade do Patrimônio Líquido
(ROE – Return On Equity)
O quociente revela qual foi a taxa de rentabilidade obtida
pelo Capital Próprio investido na empresa, isto é, quanto a
empresa ganhou de lucro líquido para cada real de Capital
Próprio investido.
Interpretação: Quanto MAIOR este quociente, melhor.
Análise dos resultados
Análise das 
Demonstrações Contábeis
Tema 04 – Indicadores de
Lucratividade/Rentabilidade
Bloco 2
Prof. Pedro Cláudio da Silva
Indicadores de lucratividade /
rentabilidade
Giro do Ativo
Indica: Quanto a empresa vendeu para cada R$ 1,00 de
investimento total, ou seja, quantas vezes o ativo total da
empresa girou ou se renovou (transformou-se em
dinheiro) em determinado período em função das vendas
realizadas
Indicadores de lucratividade /
rentabilidade
Margem EBITDA
Lucro antes dos Juros, Impostos (sobre lucros),
depreciações/exaustões e amortizações (LAJIDA).
Representa o lucro especificamente gerado pelos
ativos operacionais.
Exclui-se as despesas e receitas financeiras, e antes
de considerar as despesas de depreciação,
amortização e exaustão, bem como, a incidência dos
impostos sobre o lucro (IRPJ e CSLL, no caso do
Brasil).
Indicadores de lucratividade /
rentabilidade
Margem EBITDA
Genuína capacidade operacional de geração de caixa de
uma empresa;
Eficiência financeira determinada pelas estratégias
operacionais adotadas.
Quanto MAIOR esse índice, mais eficiente se apresenta a
formação de caixa proveniente das operações (ativos), e
melhor ainda a capacidade de pagamento aos
proprietários de capital e investimentos demonstrada pela
empresa.
EBITDA = Resultado Operacional + Resultado Financeiro
+ Depreciações/Amortizações
Indicadores de lucratividade /
rentabilidade
Payback (Tempo de Retorno do Investimento)
Quantos anos serão necessários para que os
proprietários obtenham de volta o valor do Capital
que investiram na empresa.
Interpretação = Quanto MENOR o tempo de retorno
MELHOR
Análise dos resultados