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SISTEMA DE ENSINO 100% ONLINE
Administração 
Santilia Santana Da Silva Coelho
Casa De Tábua-Pá 
2021
 
Expansão dos negócios da vinícola DON PABLO
 
SUMÁRIO
1	INTRODUÇÃO	3
2	DESENVOLVIMENTO	4
PASSO 1	4
PASSO 2	6
PASSO 3	11
PASSO 4	11
3	CONSIDERAÇÕES FINAIS	14
REFERÊNCIAS	15
INTRODUÇÃO
A situação geradora de aprendizagem propôs o caso da expansão de negócios da vinícola DON PABLO, do empresário Francesco Totti. Criada há 15 anos, a empresa familiar fica na região do Vale dos Vinhedos, em Bento Gonçalves, no Rio Grande do Sul. A região é conhecida pelos bons vinhos gerados por um clima e um solo bastante favorável para o cultivo da uva. 
A Vinícola DON PABLO atua aliando a forma artesanal de produção com alta tecnologia necessária para cumprir rigorosos processos técnicos e legais de fabricação. Com isso a empresa se especializou no cultivo de uva selecionadas para a produção de vinhos do tipo premium, cujos sabores são reconhecidos no mercado.
	Reconhecida no mercado, a vinícola vem registrando bons números desde sua criação, atendendo clientes em todo o estado. Além disso, localizada em uma região privilegiada para o cultivo de vinho e conhecida no mundo todo por isso, a vinícola se beneficia também do turismo na região. 
Apesar do sucesso já obtido, o empresário acredita que pode aumentar ainda mais seu portfólio de clientes. A ideia é criar um e-commerce para que a empresa possa vender seus produtos on line para todo o Brasil e para todo o mundo.
Para ajudar o empresário nesse projeto de expansão por meio da criação de um novo canal de atendimento e no investimento para o aumento da infraestrutura da vinícola, este trabalho. 
Para isso, tentaremos calcular o crescimento das vendas nos últimos anos e a posição contábil atual do negócio. Também ajudaremos a calcular o custo para financiar a expansão dos negócios, e escolher a melhor opção de financeiramento. Também buscaremos ajuda-lo a entender a situação de liquidez financeira atual da empresa por meio de alguns indicadores financeiros.
A ideia é apresentar informações e caminhos possíveis para concluir esse projeto de expansão com sucesso. 
7
DESENVOLVIMENTO 
2.1 PASSO 1
Para crescer, um negócio deve ser capaz de garantir sua saúde financeira em curto, médio e longo prazos. Além disso, existem pontos estratégicos como o controle eficiente do fluxo de caixa e a gerência dos processos de produção devem ser especialmente considerados pelo gestor (FERNANDES, 2018). 
Ou seja, para expandir um negócio primeiro é preciso entender se ele está sendo produtivo e gerando lucro de fato. Para uma empresa com tantos anos de atuação como a vinícola DON PABLO às vezes essa informação acaba sendo preterida em relação a outros assuntos de maior urgência. Contudo, para que o empresário Francesco Totti tenha certeza de que a empresa está crescendo e sendo lucrativa, e principalmente, para iniciar um projeto de expansão, é preciso que ele tenha essa informação registrada em números.
Pensando nisso, o empresário solicitou uma análise sobre a produção do vinho da sua linha premium. Nessa análise, ele solicitou a seus próprios funcionários que fosse feito um estudo em relação a quantidade de garrafas que foram envasadas nesse período de 15 anos de existência da vinícola. Eles fizeram um compilado da produção ao longo desses anos e da variação da produção de um ano em relação ao anterior. 
Os resultados dessa compilação seguem na tabela 1 abaixo, cujas informações estão incompletas. Em seguida, na tabela 2, apresentamos a mesma tabela com as informações faltantes destacadas. 
 
Tabela 1 - Quantidade de Garrafas produzidas pela Vinícola DON PABLO (dados incompletos)
	
Ano
	Quantidade de Garrafas produzidas em um ano
	Variação da Quantidade produzida em relação ao ano anterior (%)
	2006
	70.000
	-
	2007
	72.000
	(1)
	2008
	(2)
	11.1
	2009
	100.000
	25.0
	2010
	(3)
	10.0
	2011
	120.000
	(4)
	2012
	150.000
	25.0
	2013
	(5)
	20.0
	2014
	(6)
	0.0
	2015
	185.000
	2.8
	2016
	186.000
	(7)
	2017
	190.000
	2.2
	2018
	(8)
	2.6
	2019
	200.000
	(9)
	2020
	(10)
	10.0
Fonte: Vinícola DON PABLO, 2021.
Tabela 2 - Quantidade de Garrafas produzidas pela Vinícola DON PABLO (dados completos)
	Ano
	Quantidade de Garrafas produzidas em um ano
	Variação da Quantidade produzida em relação ao ano anterior (%)
	2006
	70.000
	-
	2007
	72.000
	10,0
	2008
	120.000
	11,1
	2009
	100.000
	25,0
	2010
	190.000
	10,0
	2011
	120.000
	15,0
	2012
	150.000
	25,0
	2013
	130.000
	20,0
	2014
	120.000
	0,0
	2015
	185.000
	2,8
	2016
	186.000
	20,0
	2017
	190.000
	2,2
	2018
	120.000
	2,6
	2019
	200.000
	30,0
	2020
	10.000
	10,0
Com uma real noção da variação de produção da vinícola, o empresário poderá tomar as decisões necessárias para dar inicio ao projeto de expansão com mais certeza da saúde financeira da empresa. Nos próximos passos também abordaremos esse assunto apresentando outros aspectos importantes que o gestor deve considerar. Mas, por ora, é importante que se entenda que sem planejamento financeiro, qualquer projeto da empresa pode estar fadado ao fracasso.
Sem saúde ou estabilidade financeira, nenhuma empresa deve assumir os riscos de um projeto como uma expansão. O planejamento financeiro deve envolvera atração de parceiros e investidores, estudo de crédito com bom custo-benefício, verificação da situação de liquidez financeira, etc. (FERNADES, 2018).
Por fim, é essencial que o gestor conheça a fundo o negócio e esteja a par da gestão de custos para ter o mínimo controle dos custos gerados na produção e comercialização de serviços ou produtos. 
Como vimos, mesmo com toda a sua experiência, o empresário Francesco Totti deixou de observar a produção da empresa mais de perto e isso poderia comprometer a saúde financeira da empresa. Afinal, o preço final de um produto depende de seus custos de produção. Sem uma gestão de custos eficiente a empresa pode acabar precificando seus produtos de forma equivocada, comprometendo as vendas e o negócio como um todo.
A recomendação, portanto, é que o empresário designe funcionários competentes para fazer esse controle e as análises dos números obtidos, e que também esteja ciente das informações geradas nessas análises.
2.2 PASSO 2
Com o sucesso da vinícola DON PABLO, que passou por um período de crescimento e aumento de seu portfólio de clientes de toda a região, o empreendedor Francesco Totti, passou a vislumbrar a expansão dos negócios.
	Nesse sentido, ele possui preocupações quanto aos aspectos da informação econômica, financeira e patrimonial do atual momento. Estar fundamentando e ter informações contábeis confiáveis e tempestivas para uma tomada de é necessário.
	Compreender o nível de vendas da empresa, os gastos com as mercadorias, as despesas comerciais e administrativas, bem como o novo perfil do cliente nesse processo de expansão e o modo de realizar as vendas podem ajudar a empresa a entender a e ciência econômica da empresa em períodos distintos.
A Contabilidade em uma empresa é uma das questões mais importantes, pois os demais setores dependem das informações geradas pelo departamento contábil para funcionar. 
O departamento contábil é responsável por mensurar os dados financeiros da empresa, como custos, receitas, despesas a partir da análise do fluxo de caixa; de fazer o controle financeiro e econômico; de averiguar a situação de estoque; fazer a análise de lucros e prejuízos; a facilitação do relacionamento da empresa com bancos e fornecedores; e a apresentação de demonstrações contábeis tais como o Balanço Patrimonial e a Demonstração dos Resultados de Exercício (DRE) (COALIZE, 2020).
Sem haver um controle financeiro, o gestor não vai conseguir estabelecer metas, estratégias, ou mesmo lidar com momentos de crise como o atual que soma crise econômica com uma pandemia. 
Para que o empresário Francesco Totti possa ter uma tomada de decisões assertivas a respeito da expansão de negócios da vinícola, é precisater em mãos as informações necessárias para não correr riscos. Por isso a Contabilidade é uma das melhores ferramentas para manter a situação financeira da empresa estável e positiva. 
As demonstrações contábeis, por sua vez, são ferramentas-chave para o contador. Trata-se de um conjunto de relatórios com dados que fornecem informações sobre a situação patrimonial, econômica e financeira da empresa não apenas para os gestores, mas para o governo, para os investidores, clientes, fornecedores, bancos, etc (JUNIOR, 2020).
	Dentre as principais demonstrações contábeis estão o Balanço Patrimonial, as Demonstração do Resultado do Exercício (DRE), a Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido, a Demonstração do Fluxo de Caixa e as Notas Explicativas. 
A Demonstração de Resultados do Exercício (DRE) é um documento que tem como objetivo apurar a variação da riqueza de um negócio ao longo do tempo (TAVARES, 2020). Como já foi dito, ter ciência do resultado econômico da empresa é importante para que o gestor saiba se a empresa está dando lucro ou não e, em caso negativo, se é preciso buscar soluções tais como um empréstimo, por exemplo. 
Já o Balanço Patrimonial é um relatório contábil que serve de fonte de informação para o planejamento de uma empresa. Nele são feitos os registros de todas as movimentações financeiras em um período, e que constam no livro diário da empresa. Ele contém dados sobre os bens, direitos e obrigações de uma empresa, ou seja, sobre seu patrimônio. Com ele é possível identificar os investimentos e fontes de recursos – e se estão em falta (OLIVEIRA, 2017).
Portanto, para saber se a empresa está gerando lucro e se poderá gerar mais lucro com a expansão é preciso primeiramente fazer uma análise da gestão de receitas e despesas considerando a Demonstração de Resultado do Exercício (DRE). Depois, é preciso fazer o registro do Balanço Patrimonial.
Um levantamento contábil feito no primeiro semestre de 2021 na vinícola pelos profissionais da contabilidade revelou os dados sobre as contas patrimoniais e de resultados. Esses dados constam no balancete representado na tabela 3 a seguir:
Tabela 3 – Balancete da Vinícola DON PABLO (1º semestre de 2021)
Fonte: Vinícola DON PABLO, 2021.
A partir do Balancete do 1º semestre de 2021 disponibilizado, foram elaboradas a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) e o Balanço Patrimonial da Vinícola DON PABLO nas tabelas 4 e 5 a seguir:
Tabela 5 – Balanço Patrimonial da Vinícola DON PABLO
2.3 PASSO 3
Com os dados obtidos das etapas anteriores, já é possível avaliar possibilidades de financiamento para o projeto de expansão da Vinícola DON PABLO. Foi definido que a empresa precisará realizar um financiamento no valor de R$ 150.000,00 para melhorias na infraestrutura. 
Diante disso foi feito um levantamento sobre as melhores opções de financiamento por meio de dois bancos: A e B. As condições para o procedimento seguem abaixo:
Para se calcular o montante de um empréstimo em um banco é necessário utilizar a fórmula de juros compostos abaixo:
No caso do banco A, aplicando a fórmula acima mencionada, temos:
Sendo assim, se a vinícola fizer um empréstimo no Banco A, pagará 752.490,78 reais como montante final. A parcela é calculada dividindo o montante por 180. 
No caso do banco B, aplicando a fórmula acima mencionada, temos:
Sendo assim, se a vinícola fizer um empréstimo no Banco A, pagará 752.490,78 reais como montante final. A parcela é calculada dividindo o montante por 180. 
Sendo assim, a parcela a ser paga será de 4.645,67 reais. Logo, a melhor proposta é a do Banco B que oferece menos parcelas, mas o final o valor é consideravelmente menor do que o que o Banco A oferece.
2.4 Passo 4
 	Para expandir o negócio, o empresário Francesco Totti precisa que a empresa tenha uma boa liquidez financeira para suprir as necessidades do dia-a-dia e da própria operação de expansão. Para avaliar a condição da empresa, ele pode fazer uso de alguns indicadores financeiros de liquidez e rentabilidades: Capital Circulante Líquido (CCL), Índice de Liquidez Corrente, Índice de Liquidez Seca, Giro do Ativo, Retorno sobre o Ativo Total e Retorno sobre o Capital Próprio.
Os índices de liquidez e rentabilidade podem indicar com clareza a capacidade da Vinícola DON PABLO para quitar suas obrigações a curto, médio e longo prazo, e podem ser obtidos no Balanço Patrimonial e na Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) da empresa.
Esses indicadores financeiros, portanto, podem tornar a empresa atraente para investidores, além de fornecer dados valiosos para os gestores tomarem diversas decisões.
Capital Circulante Líquido (CCL) = Ativo Circulante - Passivo Circulante
Capital Circulante Líquido (CCL) = 741.600,00 - 400.800,00
Capital Circulante Líquido (CCL) = 340.800,00
O Capital Circulante Líquido é um índice que indica o potencial que uma empresa tem para manter sua atividade por meio da soma dos os bens, direitos e outros recursos. Para que as operações de curto prazo continuem operando a empresa necessita de uma quantia mínima de capital líquido. Sozinho, esse índice e nenhum dos índices citados aqui não são o suficiente para avaliar se um investimento é bom ou ruim, mas eles podem ser usados como uma informação complementar para o interessado. 
Se o resultado do Capital Circulante Líquido (CCL) for menor que 1, indica que a empresa não poderá quitar suas dívidas no exercício, e não poderá ter recursos à longo prazo, tendo que recorrer ao Passivo Circulante, o que é um problema para a realização do projeto de expansão. 
Índice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante/Passivo Circulante
Índice de Liquidez Corrente = 741.600,00/400.800,00
Índice de Liquidez Corrente = 1,85
O Índice de Liquidez Corrente (LC) apresenta a capacidade de pagamento da empresa no curto prazo. Se esse índice for menor que 1, significa que os ativos de curto prazo (caixa, bancos, aplicações, etc.) não são suficientes para cobrir os passivos (fornecedores, empréstimos, etc.).
Índice de Liquidez Seca = (Ativo Circulante – Estoques) / Passivo Circulante
Índice de Liquidez Seca = (741.600,00 – 221600,00) / 400.800,00
Índice de Liquidez Seca = 1,297
O índice de liquidez Seca (LS) é igual ao Índice de Liquidez Corrente (LC) mas exclui os estoques da empresa da conta. Se o índice for abaixo de 0,5, pode indicar que um estoque muito cheio, exigindo que a empresa tenha um maior capital de giro.
Giro do Ativo = Receita Líquida /Total de Ativos
Giro do Ativo = 391.500,00 / 1.391.600,00
Giro do Ativo = 0,28
O Giro do Ativo (GA) é um índice que analisa a razão entre as vendas líquidas da empresa em relação ao ativo total e avalia o faturamento em relação ao capital investido. Igualmente, se a Liquidez corrente, Liquidez Seca e o Giro do Ativo forem menores que 1, demonstrará que a empresa não terá como quitar suas obrigações no curto prazo. 
Retorno sobre o Ativo Total = (Lucro Líquido /Ativo Total) * 100
Retorno sobre o Ativo Total = (120.800,00 / 1.391.600,00) * 100
Retorno sobre o Ativo Total = (120.800,00 / 1.391.600,00) * 100
Retorno sobre o Ativo Total = 8,68%
O Retorno sobre o Ativo Total (ROA) é um índice que indica a capacidade da empresa de gerar lucro com base em seus Ativos.
Retorno sobre o Capital Próprio = (Lucro líquido/ Patrimônio Líquido) * 100
Retorno sobre o Capital Próprio = (120.800,00/ 690.800,00) * 100
Retorno sobre o Capital Próprio = 17,50%
O Retorno sobre o Patrimônio (ROE) é um índice que mostra a capacidade da empresa gerar valor para si mesma utilizando os próprios recursos. Demonstra qual a taxa de rentabilidade advinda por meio do Capital Próprio investido e o Lucro Líquido gerado.
Se o Retorno sobre o Ativo Total e sobre o Capital Próprio forem abaixo do esperado também será um problema, pois esses índices são duas das principais ferramentas para análise de rentabilidade por parte dos investidores. Em meio a crise econômica que vivemos, se a empresa não conseguir transmitir segurançapara o mercado, dificilmente conseguirá investidores apostando em seu futuro.
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Com este trabalho de análise da situação da Vinícola DON PABLO para iniciar seu projeto de expansão, foi possível colocar em prática os conhecimentos adquiridos no semestre com as matérias Raciocínio Lógico Matemático, Contabilidade, Matemática Financeira, Capital de Giro e Análise Financeira.
Percebemos que as ferramentas contábeis e a assessoria de profissionais de contabilidade são essenciais para que uma empresa execute projetos ambiciosos como uma expansão. Por mais experiente que o gestor seja, como é o caso de Francesco Totti, a tarefa de gerenciar uma empresa demanda um trabalho coletivo de uma equipe alinhada aos objetivos do negócio e habilitada a realizar as tarefas necessárias para que esses objetivos sejam alcançados.
A conclusão a que chegamos é que o controle e o planejamento financeiros são essenciais para uma empresa manter suas atividades e crescer – e para que tenha a possibilidade de recorrer a empréstimos através de instituições financeiras. Tão essencial quanto é a análise dos demonstrativos contábeis para o cumprimento das obrigações fiscais da empresa e para a obtenção de índices de liquidez e rentabilidade. 
Com essas informações e com uma gestão planejada, acreditamos que o empresário será bem-sucedido com a expansão da empresa.
 
REFERÊNCIAS
CARVALHO, Marcia da. S et. al. Contabilidade Geral: uma abordagem interativa. 1 ed. São Paulo: Atlas, 2019.
CHAGAS, José G. das. Contabilidade geral e simplificada: demonstrações financeiras apéos alterações na lei das S.A.s e as sociedades empresárias à luz do novo Código Civil. 4. ed. São Paulo: Saraiva Educação. 2019. Disponível em:https://integrada.minhabiblioteca.com.br/#books/9788553131686/cfi/4!/4/2@1000:0.00>. Acesso em: 4 out 2021.
COALIZE. Entenda a importância da contabilidade para a sua empresa. 18 de março de 2020. Disponível em:<https://www.coalize.com.br/contabilidade-empresas-importancia>.Acesso em: 4 out 2021.
GALVÃO, Nadieli M. dos S. et al. Estrutura e finalidade das demonstrações contábeis: um estudo do nível de conhecimento de estudantes de ciências contábeis. Revista Ambiente Contábil. Universidade Federal do Rio G. do Norte, v.11, n.1, p.237-258, 2019. Disponível em:<https://periodicos.ifrn.br/ambiente/article/donwload/15534/10859>.Acesso em: 4 out 2021.
FERNANDES, Daniela P. Expansão de negócios: veja como fazer sua empresa crescer de modo sustentável. Treasy. 11 de maio de 2018. Disponível em:<https://www.treasy.com.br/blog/expansao-de-negocios/>.Acesso em: 4 out 2021.
JUNIOR, Ricardo. Jornal Contabil. 2 de abril de 2020. Disponível em:<https://www.jornalcontabil.com.br/qual-a-importancia-das-demonstracoes-contabeis/>.Acesso em: 4 out 2021.
MARION, José C., Contabilidade empresarial: instrumentos de análise, gerência e decisão. Ed. São Paulo: Atlas, 2018. 
OLIVEIRA, Leandro. Balanço Patrimonial: O que é, para que serve e como analisar. 10 de março de 2017. Capital Social. Disponível em: <https://capitalsocial.cnt.br/balanco-patrimonial/>. Acesso em: 4 out 2021.
PADOVEZE, Clóvis L. Manual de Contabilidade Básica: contabilidade introdutória e intermediária. 10 ed. São Paulo. Atlas, 2018. 
RIBEIRO, Osni M. Contabilidade Geral. 10 ed. São Paulo: Saraiva, 2018.
SILVA, Adriana B. S. Capital de Giro e Análise Financeira. 1ª ed., londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A., 2016.
SILVA, César A. T.; RODRIGUES, Fernanda F. Curso Prático de Contabilidade. 2ª ed., São Paulo: Atlas, 2018.
SILVA, Sebastião et al. Matemática Básica para cursos superiores. 2ª ed., São Paulo: Atlas, 2018.
TAVARES, Rosana. Demonstração de Resultado de Exercício. PPT. USP. E-disciplinas. agosto/2020. Disponível em: <https://edisciplinas.usp.br/mod/resource/view.php?id=1770643>. >.Acesso em: 4 out 2021.
2020
RECEITA OPERACIONALReceitas de Vendas de Produtos900.000,00 
DEDUÇÕES(247.500,00) 
Impostos sobre Vendas(247.500,00) 
Custo das Mercadorias Vendidas (CMV)(261.000,00) 
Custo das Mercadorias Vendidas (CMV)(261.000,00) 
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDO391.500,00 
(+) Outras Receitas
DESPESAS OPERACIONAIS(242.500,00) 
Comissões sobre vendas(36.000,00) 
Despesas com pessoal e encargos(70.000,00) 
Despesas com publicidade(45.500,00) 
Despesas de depreciação(6.000,00) 
Despesas Administrativas(85.000,00) 
LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO149.000,00 
RESULTADO FINANCEIRO2.000,00 
Despesas Financeiras(18.000,00) 
Receitas Financeiras20.000,00 
RESULTADO OPERACIONAL151.000,00 
LUCRO ANTES I.RENDA151.000,00 
Imposto de Renda e Contribuição Social(30.200,00) 
(-) Provisão p/Contribuição Social
120.800,00 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DO EXERCÍCIO
2020
CIRCULANTE741.600,00 
DISPONIBILIDADES506.600,00 
Caixa e Equivalentes de Caixa100.000,00 
Aplicações Financeiras de Liquidez Imediata185.000,00 
Estoques de mercadoria221.600,00 
RELIZÁVEL Á CURTO PRAZO235.000,00 
Contas a receber de clientes115.000,00 
Outras contas a receber75.000,00 
Adiantamentos45.000,00 
ATIVO NÃO CIRCULANTE650.000,00 
REALIZÁVEL Á LONGO PRAZO350.000,00 
Títulos a receber de longo prazo (RLP)350.000,00 
PERMANENTE300.000,00 
INVESTIMENTOS120.000,00 
Propriedade para investimentos120.000,00 
IMOBILIZADO150.000,00 
Máquinas e Equipamentos65.000,00 
Móveis e Utensílios45.000,00 
Terrenos60.000,00 
Veículos40.000,00 
Depreciação Acumulada(60.000,00) 
INTANGIVEL 30.000,00 
Software30.000,00 
1.391.600,00 
2020
CIRCULANTE400.800,00 
Fornecedores110000,00
Salários a Pagar70.000,00 
Outras Contas a Pagar (CP)60.800,00 
Impostos a Pagar85.000,00 
Empréstimos e Financiamentos (CP)75.000,00 
PASSIVO NÃO CIRCULANTE300.000,00 
EXIGÍVEL Á LONGO PRAZO300.000,00 
Empréstimos e Financiamentos (LP)230.000,00 
Outras contas a Pagar (LP)70.000,00 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO690.800,00 
CAPITAL SOCIAL400.000,00 
(-) CAPITAL A INTEGRALIZAR- 
LUCROS/PREJUÍZOS ACUMULADOS290.800,00 
LUCROS (PREJUÍZOS) ACUMULADOS120.800,00 
Reservas de Capital170.000,00 
1.391.600,00 TOTAL DO PASSIVO
ATIVO
TOTAL DO ATIVO
PASSIVO