LUCAS SILVA 2021

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MATERIAL DE AULA
+ Questões
Versão 2021
ANCORD
SUMÁRIO
MÓDULO 1
A Atividade do Agente Autônomo de Investimentos (10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
MÓDULO 2
Código de Conduta do AAI (Excluído pela instrução CVM nº. 610/19) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
EXERCÍCIOS – MÓDULO 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
MÓDULO 3
Lavagem de Dinheiro (5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20
EXERCÍCIOS – MÓDULO 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24
MÓDULO 4
Economia (2,5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27
EXERCÍCIOS – MÓDULO 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36
MÓDULO 5
Sistema Financeiro Nacional (3,75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38
EXERCÍCIOS – MÓDULO 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45
MÓDULO 6
Instituições e Intermediadores Financeiros (3,75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47
EXERCÍCIOS – MÓDULO 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56
MÓDULO 7
Administração de Risco (5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58
EXERCÍCIOS – MÓDULO 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66
MÓDULO 8
Mercado de Capitais (25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69
EXERCÍCIOS – MÓDULO 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .83
MÓDULO 9
Fundos de Investimento (5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .90
EXERCÍCIOS – MÓDULO 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .102
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QUESTÕES EXTRAS: ANCORD PROVA DE 2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
MÓDULO 10
Outros Fundos de Investimento (2,5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .106
EXERCÍCIOS – MÓDULO 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
MÓDULO 11
Securitização de Recebíveis (1,25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
EXERCÍCIOS – MÓDULO 11 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
MÓDULO 12
Clubes de Investimentos (2,5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
EXERCÍCIOS – MÓDULO 12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
MÓDULO 13
Matemática Financeira (5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118
EXERCÍCIOS – MÓDULO 13 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .122
MÓDULO 14
Mercado Financeiro (8,75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .124
EXERCÍCIOS – MÓDULO 14 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .133
MÓDULO 15
Derivativos (15%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .137
EXERCÍCIOS – MÓDULO 15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .149
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Professor Lucas Silva
Salve, Salve galera!!! 
Tudo bem por aí?
Meu nome é Lucas Silva e eu atuo como professor para certificações financeiras e concursos públicos da área 
bancária há mais de 10 anos. Para te ajudar na caminhada para a sua aprovação, aqui está o material que eu utilizo 
nas minhas aulas. Também nesse material você irá encontrar questões baseadas nas provas da sua certificação. 
Te desejo boa sorte e se precisar de ajuda na hora da prova, só chamar o “São Lucas”....
Vamos todos juntos para Sair do Cardume e virar TUBARÃO em 2021!
Se quiser mais dicas e conteúdos gratuitos, basta me seguir nas redes sociais!
DIVISÃO DA PROVA – Ancord
Módulo Nome Peso Qtde de Questões Acerto Mínimo
1 A Atividade do AAI 15% 12 6
2 Código de Conduta do AAI* (alterado) - - -
3 Lavagem de Dinheiro 5% 4 2
4 Economia 2,50% 2 Não há
5 Sistema Financeiro Nacional 3,75% 3 Não há
6 Instituições e Intermediários Financeiros 3,75% 3 Não há
7 Administração de Risco 5% 4 Não há
8 Mercado de Capitais 25% 20 10
9 Fundos de Investimentos 5% 4 Não há
10 Outros Fundos de Investimentos 2,50% 2 Não há
11 Securitização de Recebíveis 1,25% 1 Não há
12 Clubes de Investimentos 2,50% 2 Não há
13 Matemática Financeira 5% 4 Não há
14 Mercado Financeiro 8,75% 7 Não há
15 Derivativos 15% 12 6
IMPORTANTE: Esse material de estudo foi produzido pelo Prof. Lucas Silva e não pode ser comercializado.
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Prof . Lucas Silva
 @professorlucassilva
 Prof. Lucas Silva
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Obs.: Módulo 2 - (Excluído pela instrução CVM nº. 610/19)
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MÓDULO 1
A Atividade do AgenteAutônomo de Investimentos (15%) 
A Atividade do AAI
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É somente para ações? 
✓ Ações 
✓ Derivativos 
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✓ Fundos de Investimentos 
✓ CDB. RDB. LCI. LCA. LF. LC 
✓ CRI.CRA 
✓ COE 
✓ Etc. 
3 Atividades: 
1) Prospectar Clientes 
2) Repassar Ordens 
3) Dar Informações 
Agente autônomo de investimento é a pessoa natural. registrada na forma desta Instrução, para 
realizar, sob a responsabilidade e como preposto de instituição integrante do sistema de distribuição 
de valores mobiliários, as atividades de: 
1 4 prospecção e captação de clientes: 
li - recepção e registro de ordens e transmissão dessas ordens para os sistemas de negociação ou de 
registro cabiveis, na forma da regulamentação em vigor; e 
Ili - prestação de informações sobre os produtos oferecidos e sobre os serviços prestados pela 
instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliãrios pela qual tenha sido contratado. 
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Exigências para Cadastramento do AAI
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Materiais de Divulgação do AAI
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Práticas Vedadas do AAI
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 1
ATENÇÃO:
No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo 
(professorlucassilva .com .br)
4000 - Conforme a Instrução CVM 497/2011 no 
seu Art. 2°, analise as afirmações abaixo:
I O Agente Autônomo Pessoa Jurídica deve 
ser uma Sociedade Anônima, e deve ser 
constituída especificamente para esse fim .
II O Agente Autônomo Pessoa Jurídica não 
precisa ser constituído especificamente 
para essa finalidade .
III O Agente Autônomo pode exercer sua ativi-
dade através de sociedade ou firma indivi-
dual
Está (ão) correta (s):
a) Apenas I
b) II e III
c) Apenas II
d) Apenas III
4001 - Os materiais utilizados pelo Agente Autô-
nomo no exercício das suas atividades, devem:
a) Identificar o Agente Autônomo como par-
ceiro da instituição contratante
b) Identificar o Agente Autônomo como con-
tratado e fazer referência à instituição con-
tratante
c) Conter o logotipo do Agente Autônomo de-
sacompanhado da instituição contratante
d) Ser aprovados pela CVM antes da sua publi-
cação
4002 - Em caso de não atualização dos dados ca-
dastrais do AAI perante à ANCORD, qual o valor 
da multa cominatória diária que poderá ser co-
brada:
a) R$ 200,00
b) R$ 300,00
c) R$ 1 .000,00
d) R$ 100,00
4003 - Caso um Agente Autônomo queira realizar 
trabalho como analista ou consultor de valores, 
deverá:
a) Realizar um novo cadastramento como AAI,
contemplando essas novas funções
b) Realizar as duas funções, sem alterações
c) Solicitar a transferência de seu credencia-
mento como AAI
d) Solicitar a suspensão de seu credenciamen-
to como AAI
4004 - Situação em que pode causar conflito de 
interesses na execução do trabalho de um Agen-
te Autônomo:
a) Repassar ordens de compra e venda de ati-
vos a pedido do cliente
b) Aplicação de recursos próprios e recebi-
mento de qualquer remuneração ou bene-
fício indireto
c) Aplicação de recursos de clientes e recebi-
mento de comissionamento por parte da
instituição contratante
d) Aplicação de recursos de terceiros
4005 - Agente autônomo de investimento é a 
pessoa natural, registrada na forma a instru-
ção CVM, para realizar, sob a responsabilidade e 
como preposto de instituição integrante do siste-
ma de distribuição de valores mobiliários, a ativi-
dade de prestação de informações sobre os pro-
dutos oferecidos por essa instituição e também:
a) Atuar como preposto do cliente
b) Esclarecer dúvidas adicionais que o cliente
tenha sobre os produtos ofertados pela ins-
tituição contratante
c) Atuar como administrador da carteira de in-
vestimentos do cliente
d) Atuar também como Agente Autônomo de
uma outra instituição contratante
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4006 - Com relação ao Agente Autônomo Pessoa 
Jurídica assinale a alternativa correta:
a) Deve ser constituído através de uma Socie-
dade Anônima
b) Pode delegar a terceiros a execução de ser-
viços que tenha sido contratado pela con-
tratante
c) Pode atuar como Agente Autônomo para
mais de um contratante
d) Deve ter como sócios, exclusivamente
Agentes Autônomos
4007 - Prazo para que a instituição contratante 
avise à Ancord sobre a extinção de contrato com 
o AAI:
a) 10 dias
b) Imediatamente
c) 1 dia
d) 30 dias
4008 - São penalidades possíveis no caso de des-
cumprimento do Código de Conduta do AAI ou do 
Código de Autorregulação da Ancord
a) Advertência, Multa, Suspensão temporária
por até 90 dias e cancelamento do creden-
ciamento
b) Advertência, Multa, Suspensão temporária
por até 60 dias e cancelamento do creden-
ciamento
c) Advertência e Suspensão temporária por
até 90 dias e cancelamento do credencia-
mento
d) Multa e cancelamento do credenciamento
4009 - São atividades do Agente Autônomo, ex-
ceto:
a) Prestar informações acerca dos produtos
ofertados pela instituição contratante
b) Realizar alterações na carteira de investi-
mentos dos clientes da sua carteira
c) Prospectar clientes para a instituição con-
tratante
d) Repassar ordens de clientes para a institui-
ção contratante
4010 - São requisitos mínimos para ser cadastra-
do como Agente Autônomo de Investimentos, 
exceto:
a) Efetuar o recolhimento da taxa mensal de
Agente Autônomo
b) Aderir ao Código de Conduta Profissional
c) Ter sido aprovado em exame de qualifica-
ção técnica
d) Ter ensino médio completo no país ou equi-
valente no exterior
4011 - Com relação à taxa trimestral que o AAI 
paga para a CVM, assinale a alternativa correta:
a) É um percentual sobre o resultado finan-
ceiro que o AAI obtiver na execução do seu
trabalho
b) É isento nos três primeiros meses
c) É um valor fixo e trata-se de uma taxa op-
cional
d) É um valor fixo e trata-se de uma taxa com-
pulsória .
4012 - Em materiais publicitários, a utilização da 
logomarca do AAI, deve:
a) Estar sempre desacompanhada da marca
da instituição contratante
b) Estar sempre acompanhada com a marca
da CVM
c) Estar sempre acompanhada com a marca
da instituição contratante
d) Estar sempre acompanhada com a marca
da Ancord
4013 - São atividades vedadas para o AAI, exceto:
a) Ser procurador de clientes
b) Manter contrato para prestação de serviço
com integrante do SDTVM
c) Receber numerário de clientes
d) Ser sócio de mais de uma Pessoa Jurídica
que atue como Agente Autônomo de Inves-
timentos
4014 - Analise as situações abaixo:
I. Solicitação pelo próprio AAI
II. Vícios ou falhas no processo de credencia-
mento
III. Manutenção de todas as condições neces-
sárias para se tornar AAI
São casos possíveis de suspensão ou cancela-
mento do registro de AAI, o que se afirma em:
a) Apenas I e II
b) Apenas I e III
c) Apenas II e III
d) I, II e III
4015 - Trata-se de uma descrição da atividade de 
AAI:
a) Distribuir cotas de fundos de investimento
sob a responsabilidade e como preposto de
instituição integrante do SDTVM
b) Entregar numerário aos clientes da sua car-
teira
c) Atuar como representante de uma institui-
ção integrante do SDTVM e como consultor
de investimentos para o cliente
d) Terceirizar o serviço pelo qual foi contrata-
do pela instituição integrante do SDTVM
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4016 - Sobre a remuneração do Agente Autônomo 
de Investimentos, assinale a alternativa correta:
a) Possui um salário fixo mensal mais bônus
por atingimentode metas
b) Possui salário fixo mensal mais um percen-
tual das operações que os clientes do mes-
mo realizar
c) Não possui um valor fixo mensal e a remu-
neração vem das operações realizadas pe-
los clientes da sua carteira
d) Não possui um valor fixo mensal, porém,
tem um valor mínimo garantido pela insti-
tuição contratante
4017 - É vedado ao Agente Autônomo de Investi-
mentos:
I. Prestar informações sobre produtos e ope-
rações
II. Ter contrato com mais de uma corretora
III. Trabalhar como Consultor ou Administrador
de carteira
Está (ão) correto (s):
a) I e III
b) II e III
c) I e II
d) I, II e III
4018 - Sobre as regras da adoção de logotipos dos 
Agentes Autônomos de investimentos em mate-
riais publicitários, as mesmas valem para:
I. Apostilas e Treinamentos
II. Comunicações por E-mail
III. Sites e Internet
Está (ão) correto (s):
a) I e III
b) II e III
c) I e II
d) I, II e III
4019 - Quando houver a constituição de uma Pes-
soa Jurídica para ser AAI, a mesma deve:
I. Ter sócios que sejam apenas AAI
II. Ser constituída exclusivamente para essa fi-
nalidade
III. Ser uma Sociedade Anônima
Está (ão) correto (s):
a) I e III
b) II e III
c) I e II
d) I, II e III
4020 - A atividade de Agente Autônomo de Inves-
timentos somente pode ser exercida por pessoa 
natural que:
I. Mantenha contrato escrito com instituição
integrante do SDTVM .
II. Seja sócio de AAI PJ que mantenha contrato
com instituição integrante do SDTVM
III. Possua ensino superior completo
Está (ão) correto (s):
a) Apenas I
b) II e III
c) I e II
d) I, II e III
GABARITO
4000-D 4001-B 4002-D 4003-D 4004-B 4005-B 4006-D 4007-B 4008-A 4009-B
4010-A 4011-D 4012-C 4013-B 4014-A 4015-A 4016-C 4017-B 4018-D 4019-C
4020-C
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MÓDULO 2
Código de Conduta do AAI (Excluído pela instrução CVM nº. 610/19)
Responsabilidades do AAI e da Instituição Contratante
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Princípios Éticos
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Princípio Conceitos Regras 
Honestidade 
o Informações Verdadeiras
Integridade . Isenção 
o Não om
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tir benefícios 
o Julgamento adequado e prudente ao
Transparência 
fazer ofertas 
Seiviços de forma o De Acordo com objetivos do cliente
Objetividade 
objetiva o Comun
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car fatos relevantes 
o Fazer cliente entender
Ser objetiva recomendações 
Ser justo e 
imparcial 
o Segregação de patrimônio do clienteProbidade 
Revelar conflitos de
e institu
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ção 
interesses 
Princípio Conceitos Regras 
Postura Exemplar o Não tomar dinheiro emprestado
Conduta Profissional o Obseivar legislação
Imagem da Marca o Guia de uso de marca
Manter-se 
o Assessorar cliente apenas na área
Competência 
atual izado
que conhece 
o Educação continua
Proteger as 
o Prudência para proteger
Confidencialidade informações do 
informações 
cliente 
Execução conforme 
o Respeitar prazos e objetivos
Diligência 
combinado 
Supeivisionar no caso de delegar 
Princípio Conceitos Regras 
Postura Exemplar o Não tomar dinheiro emprestado
Conduta Profissional o Obseivar legislação
Imagem da Marca o Guia de uso de marca
Manter-se 
o Assessorar cliente apenas na área
Competência 
atual izado
que conhece 
o Educação continua
Proteger as 
o Prudência para proteger
Confidencialidade informações do 
informações 
cliente 
Execução conforme 
o Respeitar prazos e objetivos
Diligência 
combinado 
o Supeivisionar no caso de delegar
Conhecer Cliente o Atestar verdadeira identidade do
Conhecimento do cliente
Cliente Reais
necessidades o Operações com pessoas verificadas
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 2
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4021 - É um direito do Agente Autônomo de In-
vestimento:
a) Atuar como preposto e representante da
instituição integrante do sistema de distri-
buição de valores mobiliários mesmo pelo
qual tenha sido contratado
b) Ocultar, de seus materiais, o nome da insti-
tuição integrante do sistema de distribuição
de valores mobiliários contratante .
c) Atuar também como consultor de valores
mobiliários
d) Receber sempre um valor mínimo de comis-
são antes da realização de qualquer opera-
ção, a título de ajuda de custo
4022 - Constitui dever e obrigação do Agente Au-
tônomo de Investimentos, segundo o Código de 
Conduta Profissional do AAI, apresentar infor-
mações sobre os valores mobiliários oferecidos 
pela contratante ao cliente, de forma a assegurar 
que:
a) o registro das ordens seja efetuado .
b) o retorno do investimento seja atraente .
c) a negociação dos valores mobiliários seja
efetiva .
d) os riscos do investimento sejam integral-
mente comunicados .
4023 - São obrigações do Agente Autônomo de In-
vestimentos, exceto:
a) Prestar consultoria para o cliente da sua
carteira
b) Celebrar contrato com a instituição contra-
tante
c) Utilizar somente material publicitário apro-
vado pela contratante
d) Observar o Código de Conduta Profissional
4024 - Conhecer o perfil do cliente de acordo com 
o princípio do “Conheça seu Cliente” e adotar
procedimentos de “Suitability”, são obrigações
do (a):
a) CVM
b) Ancord
c) Instituição Contratante
d) Agente Autônomo de Investimento
4025 - Você é Agente Autônomo de Investimento 
com bastante experiência no mercado, pois tra-
balha há mais de 10 anos nessa função. Um dos 
seus clientes mais antigos, pede um conselho 
para alocação da carteira de investimentos. Nes-
se caso, você:
a) Pode aconselhar a alocação, pois já é um
AAI com larga experiência no mercado
b) Pode aconselhar a alocação, pois foi um pe-
dido do cliente
c) Deve repassar para um analista/consultor
da corretora
d) Deve repassar para outro AAI para que não
aconteça conflito de interesses
4026 - Você possui um cliente que está na sua car-
teira faz mais de 10 anos. O mesmo pede dinheiro 
emprestado para você, que faz a operação. Nesse 
caso, deixou de ser observado qual princípio éti-
co:
a) Confidencialidade
b) Objetividade
c) Conduta Profissional
d) Competência
4027 - Quando você como AAI sem mantém atua-
lizado para execução das suas tarefas, está agin-
do de acordo com qual princípio ético:
a) Confidencialidade
b) Objetividade
c) Probidade
d) Competência
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4028 - Você como AAI vai a uma visita a um clien-
te e o mesmo comenta com você que está procu-
rando um imóvel para comprar. Você então, após 
a visita liga para um amigo seu que é corretor 
de imóveis e passa o contato do seu cliente para 
que o mesmo entre em contato. Essa atitude:
a) Está correta e não infringiu o código de éti-
ca
b) Está incorreta e deixou de observar o prin-
cípio da confidencialidade
c) Está incorreta e deixou de observar o prin-
cípio da competência
d) Está incorreta e deixou de observar o prin-
cípio da diligência
4029 - Ser justo e imparcial e revelar possíveis 
conflitos de interesses. São características de 
qual princípio ético:
a) Probidade
b) Objetividade
c) Confidencialidade
d) Diligência
4030 - É uma obrigação do Agente Autônomo de 
Investimentos:
a) Fazer a administração da carteira de seus
clientes
b) Aconselhar clientes sobre quais produtos
adquirir
c) Entregar os títulos e valores mobiliários aos
clientes
d) Captar clientes e esclarecer informações
sobre produtos e serviços
4031 - No caso de abertura de uma conta na cor-
retora sem a confirmação da veracidade dos do-
cumentos, qual princípio ético o AAI deixa de ob-
servar:
a) Conhecimento do Cliente
b) Probidade
c) Competência
d) Objetividade
4032 - Constitui dever e obrigação do Agente Au-
tônomo de Investimentos informar ao investidor 
sobre as atividades que:
a) dependam de autorizaçãoespecífica .
b) afetem o registro das ordens na forma de-
terminada pela CVM .
c) constem de material aprovado pela AN-
CORD .
d) está autorizado a exercer .
GABARITO
4021-A 4022-D 4023-A 4024-D 4025-C 4026-C 4027-D 4028-B 4029-A 4030-D
4031-A 4032-D
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MÓDULO 3
Lavagem de Dinheiro (5%)
Lavagem de Dinheiro
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CONCEITO
$$ Origem Ilícita
LAVAGEM DE DINHEIRO
$$ Origem 
aparentemente lícita
EMPREITEIRAS
PROPINA
Político
• Doações de Campanha
• Carros
• Imóveis
• Consultorias
• Palestras
• Paraísos Fiscais
• Empresas de Fachada
3 a 10 anos Multa
De 1/3 até 2/3
De 1/3 até 2/3
Colocação 
OcultaçãoIntegração
Etapas Lavagem de Dinheiro (COI)
▪ Movimentações em Espécie Acima de R$ de R$ 2.000
Nome e CPF do Portador
▪ Movimentações em Espécie Acima de R$ 50 mil
▪ Movimentações Suspeitas de Qualquer Valor
Comunicação ao COAF 
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Plenário do Coaf 
Composição 
( U EP 
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1\1H 111H 
® 
INISTfRJO 
OA.MTIÇA 
lL 
I��-
-­
....... 
CVM 
o plenário é composto:
• pelo presidente do Coaf, nomeado 
pe!lo presid'en e da República por 
indica�ão do ministro da Fazenda 
e que exerce a presidência do 
plenário 
• por 11 conselheiros, designados 
em a o do ministro da Fazenda 
Órgãos: Agência Brasileira de Inteligência 
(Abin), Banco Central do Brasil (BCB), 
Comissão de Valores Mobiliários (CVMJ, 
Ministério da Transparência e 
Controladoria-Geral da União (CGU), 
Departamento de Polícia Federal (OPF), 
Ministério da Justiça (MJ), Ministério das 
Relações Exteriores (MRE), Procuradoria­
Geral da Fazenda Nacional (PGFN), 
Secretaria da Receita Federal do Brasil 
(RFB), Superintendência de Seguros 
Privados (Susep) e Ministério da 
Fazenda. 
Cadastro
Know Your Costumer (KYC)
• Possibilidade de Veto a determinados relacionamentos
• Conhecimento da origem do patrimônio do cliente
• Compatibilidade de transações
• Origem e destino dos recursos
• Identificação e análise de indícios de lavagem de $$
Movimentação/Cadastro 
Manter por 10 anos
Obrigação de Cadastro e KYC
• Serviços de aplicação de recursos de terceiros (bancos)
• Compra e venda de moeda estrangeira
• Custódia e distribuição de valores mobiliários
• Bolsas de Valores
• Seguradoras, Corretoras, Adm. De cartão de crédito
• Sociedades de arrendamento mercantil
• Venda de imóveis
• Venda de joias e metais preciosos
• Venda de bens de luxo e alto valor
• Consultoria financeira
Conheça Seu Colaborador
▪ Atividades Passam a Ter Classificações de Riscos
▪ Além de Colaboradores, Também fazem parte:
Prestadores de Serviços, Terceiros
Avaliação Interna de Risco
Toda Instituição Financeira deve implementar
Objetivo: 
Verificar possibilidade de I.F estar sendo usada para crime de Lavagem de Dinheiro 
RISCO
CONTROLE
RISCO
CONTROLE
Pessoas Politicamente Expostas – PEP
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Avaliação Interna de Risco
Tipo de Cliente: Natureza Jurídica, 
Localização, Produtos e Serviços 
Utilizados Relacionamento com Outras 
Pessoas
PEP e Organizações Sem Fins 
Lucrativos 
Elencar e Classificar Produtos e Serviços
Elencar e Classificar Canais e Ambientes de Negociação
Elencar e Classificar os clientes em Baixo, Médio e Alto Risco
I.F Deve nomear um diretor (Não precisa ter função exclusiva) para tratar de PLDFT
que será o representante junto aos reguladores
CLASSIFICAR
RISCO 
LDFT 
BAIXO
MÉDIO 
ALTO
CVM 
BACEN 
Anual 
Cada 2 Anos
Liberdade Para Cada Instituição 
Do Diretor
Responsável por implementar e cumprir 
medidas de PLDFT
Fará parte do processo administrativo junto com 
instituição 
Penas: Advertência | Multa | Inabilitação | 
Cassação
Não Precisa ter Dedicação Exclusiva
Indicadores de Efetividade - PLDFT
Contendo: 
Metodologia utilizada Testes 
Realizados Deficiências 
Verificadas na I.F
Publicação:
Deve ficar disponível ao órgão regulador
Monitoramento
Operações Suspeitas
Carta Circular 4.001 – Bacen
Punições para as Instituições 
• Advertência
• Inabilitação temporária
• Cassação ou Suspensão
• Multa de até:
▪
▪
▪
R$ 20 milhões
Dobro da operação
Ao dobro do lucro 
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 3
ATENÇÃO:
No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo 
(professorlucassilva .com .br)
4033 - Quando ocorre o crime de Lavagem de Di-
nheiro ou Ocultação de bens com associação a 
organizações criminosa, a pena poderá ser:
a) Reduzida em até 2 terços
b) Aumentada em até 2 terços
c) Aumentada em até 1 terço
d) Aumentada em até 2 anos
4034 - Consideram-se pessoas politicamente ex-
postas os agentes públicos que desempenham 
ou tenham desempenhado, no Brasil ou em paí-
ses, territórios e dependências estrangeiros, car-
gos, empregos ou funções públicas relevantes, 
assim como seus representantes, familiares e 
outras pessoas de seu relacionamento próximo, 
no período de:
a) 2 anos
b) 5 anos
c) 6 meses
d) 10 anos
4035 - Penalidades possíveis para aqueles que 
não cumprirem as determinações e exigências 
referentes ao combate de crime de lavagem de 
dinheiro e ocultação de bens:
a) Advertência e Multa, somente
b) Advertência, Multa, Suspensão ou Cassação
c) Suspensão e Cassação, somente
d) Advertência, Suspensão ou Cassação
4036 - Passaram a se sujeitar à legislação de cri-
me de lavagem de dinheiro e ocultação de bens a 
partir de 2012, exceto:
a) Bolsas de Valores
b) Pessoas físicas ou jurídicas que exerçam ati-
vidades de promoção imobiliária ou compra
e venda de imóveis
c) as pessoas físicas que prestam serviço de
consultoria de gestão de fundos de investi-
mentos
d) as empresas que prestam serviços terceiri-
zados às instituições financeiras
4037 - O Conselho de Controle de Atividades Fi-
nanceiras – COAF tem suas competências defini-
das na Lei 9.613/98 (Atualizada pela lei 12.683/12). 
Uma delas é:
a) regular o mercado financeiro para discipli-
nar e conter a lavagem de dinheiro .
b) receber as comunicações de ocorrências
suspeitas de atividade ilícitas prevista na
Lei .
c) combater a lavagem dinheiro no âmbito do
Sistema Financeiro Nacional .
d) oferecer denúncia à Justiça Federal através
de inquéritos penais .
4038 - Com relação à Lavagem de Dinheiro:
a) Incorre na mesma pena quem, para ocultar
ou dissimular a utilização de bens, os con-
verte em ativos lícitos .
b) Incorre em pena menor quem, para ocultar
ou dissimular a utilização de bens, os con-
verte em ativos lícitos .
c) O procedimento de KYC (Know Your Client)
não auxilia na prevenção de Lavagem de Di-
nheiro
d) Uma das formas de se evitar a lavagem de
dinheiro é utilizando o princípio da Barreira
de Informação .
4039 - Analise as atividades abaixo:
I. Cadastro com informações financeiras in-
completas
II. Contrabando e tráfico de drogas
III. Compra de imóvel
Pode (m) ser considerada (a) como a etapa de 
“Colocação” da Lavagem de Dinheiro:
a) I e III
b) I e II
c) Somente a II
d) Somente a III
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4040 - Com relação ao crime de Lavagem de Di-
nheiro, que tipo de pena pode ser imposta a 
quem praticar:
a) Reclusão de até 3 anos mais multa
b) Reclusão de até 10 anos, somente
c) Reclusão de até 10 anos mais multa
d) Reclusão de até 3 anos, somente
4041 - Com relação as etapas do crime de lava-
gem de dinheiro, assinale a ordem correta:
a) Colocação, Ocultação e Integração
b) Colocação, Ocultação e Integralização
c) Ocultação, Colocação e Integração
d) Integração, Ocultação e Colocação
4042 - É uma transação que pode ser considerada 
indício de Lavagem de Dinheiro:a) Transferências entre empresas do mesmo
grupo
b) Com valores superiores a R$ 10 milhões
c) Transferências entre empresas de consulto-
ria
d) Operações sem a identificação do benefici-
ário final
4043 - Com relação ao registro das operações dos 
clientes, as instituições financeiras são obriga-
das a manter esses registros:
a) Identificando o cliente e pelo prazo mínimo
de 5 anos
b) Sem necessidade de identificar o cliente e
pelo prazo mínimo de 5 anos
c) Identificando o cliente e pelo prazo mínimo
de 10 anos
d) Sem necessidade de identificar o cliente e
pelo prazo mínimo de 10 anos
4044 - Uma instituição financeira percebe uma 
movimentação suspeita de lavagem de dinheiro. 
Nesse caso, deve avisar para:
a) Polícia Federal
b) BACEN
c) COAF
d) Ministério Pública
4045 - Valor de movimentação em espécie ou 
cartão pré pago que deve ser avisado ao COAF:
a) R$ 100 mil
b) R$ 50 mil
c) R$ 10 mil
d) R$ 300 mil
4046 - Estão obrigados a manter mecanismos 
e controles internos de combate e prevenção a 
lavagem de dinheiro, segundo a Lei sobre esse 
tema:
a) Pessoa Física ou Jurídica que comercialize
joias, imóveis e bens de luxo
b) Apenas os Bancos e as Instituições Finan-
ceiras
c) Somente as corretoras de câmbio
d) Todo o Investidor Qualificado e Profissional
4047 - Em uma condenação por lavagem de di-
nheiro, se houver colaboração espontânea com a 
investigação, a pena pode:
a) Ser reduzida em até 2/3
b) Ser reduzida em até 1/3
c) Ser aumentada em até 2/3
d) Ser reduzida em até 3 anos
4048 - Valor máximo da multa aplicada pelo COAF 
para os casos de não cumprimento da legislação 
de combate à lavagem de dinheiro:
a) R$ 2 milhões
b) R$ 200 milhões
c) R$ 10 milhões
d) R$ 20 milhões
4049 - Você é gerente de um cliente e o mesmo 
possui movimentações suspeitas de lavagem de 
dinheiro. Nesse caso:
a) Você deve avisar ao COAF, porém antes so-
licitar autorização do cliente conforme o
princípio da confidencialidade
b) Você deve avisar ao COAF e somente depois
avisar o cliente .
c) Você deve avisar ao COAF, sem avisar ao
cliente .
d) Você deve avisar ao BACEN, sem avisar ao
cliente
4050 - Você é gerente e possui em sua carteira 
um determinado cliente com renda declarada de 
R$ 5 mil. Esse cliente recebe uma transferência 
no valor de R$ 500 mil em sua conta corrente. 
Nesse caso, essa operação:
a) Deve ser tratada como lavagem de dinheiro
b) Deve ser verificada a origem do recurso
juntamente com o cliente e levantar mais
informações
c) Deve ser informada ao COAF, pois é um va-
lor acima de R$ 50 mil
d) Não precisa ser verificada, pois está dentro
da compatibilidade de renda do cliente
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4051 - Um indivíduo praticou o crime de lavagem 
de dinheiro através de organização criminosa. 
Nesse caso, esse indivíduo terá a sua pena:
a) Aumentada em até 2/3
b) Reduzida em até 2/3
c) Aumentada em até 1/3
d) Aumentada em até 3 anos
4053 - Um determinado cliente deposita em um 
banco recursos oriundos de lavagem de dinheiro. 
Essa prática refere-se à qual etapa do crime de 
lavagem de dinheiro:
a) Ocultação
b) Integração
c) Colocação
d) Internacionalização
4054 - O crime de Lavagem de Dinheiro ou Oculta-
ção de Valores possui legislação específica. Com 
relação a esse crime quem é o órgão responsável 
pela fiscalização e recebimentos de informações 
sobre o mesmo:
a) COAF
b) BACEN
c) Polícia Federal
d) CMN
4055 - São operações que devem ser avisadas ao 
COAF, exceto:
a) Pagamento de boleto no valor de R$ 70 mil
em espécie em nome do correntista
b) Saque no valor de R$ 15 mil em espécie e se
tratando de uma operação suspeita
c) Recebimento de transferência em conta
corrente no valor de R$ 120 mil, oriundo do
exterior
d) Depósitos em espécie durante vários dias
seguidos no valor de R$ 9 .999
4056 - Um determinado cliente faz as seguintes 
operações:
I. Compra de debênture de uma média em-
presa com remuneração de 60% do DI pelo
prazo de 10 anos
II. Faz um aporte para participação em uma
empresa pelo valor de R$ 30 mil e vende 1
mês depois pelo valor de R$ 200 mil
Trata-se de uma operação suspeita de lavagem 
de dinheiro:
a) Somente a I
b) Somente a II
c) I e II
d) Nenhuma das alternativas
4057 - UmSão consideradas Pessoas Expostas Po-
liticamente, exceto:
a) Presidente de Partido Político
b) Chefe do Executivo que teve seu mandato
finalizado 7 anos atrás
c) Chefe do Executivo que teve sem mandato
finalizado 4 anos atrás
d) Deputado Estadual eleito 6 anos atrás
GABARITO
4033-B 4034-B 4035-B 4036-D 4037-B 4038-A 4039-D 4040-C 4041-A 4042-D
4043-C 4044-C 4045-B 4046-A 4047-A 4048-D 4049-C 4050-B 4051-A 4053-C
4054-A 4055-C 4056-C 4057-B
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QUESTÕES NOVAS
4401. É objetivo de quem busca métodos para 
lavar dinheiro, fazer com que recursos:
a) Lícitos pareçam ser de origem ilícita via 
operações do mercado de investimentos
b) Ilícitos aparentem origem lícita, usando 
diversas estratégias
c) Ilícitos aparentem legalidade apenas 
através da compra de imóveis
d) Lícitos sejam devidamente considerados 
pela Receita Federal
4402. O crime de lavagem de dinheiro, tem uma 
pena que pode chegar a ser de ate ___ anos, mas 
pode ser reduzida se _______ e aumentada se ____
Completando as lacunas acima:
a) 10 anos, o autor colaborar com as 
autoridades, for realizado por meio de 
organização criminosa
b) 3 anos, o autor colaborar com as 
autoridades, for realizado de forma 
reiterada
c) 10 anos, o autor for réu primário, 
representar prejuízo superior a 1 milhão de 
reais
d) 5 anos, o autor for réu primário, for 
realizado por meio de organização 
criminosa
4403. Durante o processo de ocultação, um 
criminoso vai procurar:
a) Inserir os recursos ilícitos no sistema 
financeiro, através da compra de bens, 
transações e depósitos
b) Criar empresas, investir em negócios lícitos 
e realizar operações justificadas de forma 
contábil
c) Movimentar os recursos em diversos países 
que não exigem comprovação de origem e/
ou utilizar de "laranjas" - transacionando os 
recursos entre pessoas físicas ou jurídicas 
diversas
d) Obter rendimentos com os recursos 
obtidos através de contas poupança, contas 
de investimento e transações imobiliárias
4404. Não são pessoas obrigadas conforme Lei 
9.613:
a) Pessoas físicas e jurídicas que comercializem 
joias, pedras e metais preciosos
b) Pessoas físicas e jurídicas que comercializem 
objetos de arte e antiguidades
c) Pessoas jurídicas que recebam recursos 
públicos via políticas de incentivo
d) As seguradoras e corretoras de seguro
4405. São pré requisitos de movimentações que 
devem ser informados ao COAF:
I. Suspeitas e acima de 50 mil
II. Em espécie e acima de 100 mil
III. Em espécie acima de 2 mil com nome e CPF 
do portador
Estão corretas as alternativas
a) Todas
b) I, II
c) II e III
d) Nenhuma
4406. Utilizando-se das informações coletadas 
no processo de KYC, uma instituição financeira 
tem condições de avaliar:
I. Se a renda do cliente é compatível com suas 
movimentações
II. Se a profissão do cliente é compatível com 
seu patrimônio financeiro
III. Se o cliente possui riscos relevantes para 
lavagem de dinheiro
São corretas:
a) Todas
b) I e III
c) I e II
d) II e III
4407. A AIR (Avaliação Interna de Risco) deve ser 
feita levando em conta diversos perfis de risco 
existentes em uma instituição financeira e ter 
uma reavaliação periódica. É corretor afirmar 
sobre ela:
a) A revisão da AIR deve ser feita apenas 
quando houver mudanças nos perfis de 
risco
b) O perfil de risco de pessoas físicas deve 
tratar todas as pessoas de forma idêntica
c) Seu cumprimento fica sob responsabilidade 
de um diretor designado na IF
d) Não é exigida que se estenda aos 
prestadores de serviço terceirizados
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4408. Caso uma entidade sujeita à lei 9.613 de 
03 de março de 1998não cumpra as obrigações 
relativas à PLD ela pode receber diversos tipos 
de sanções:
I. advertência
II. multa de no máximo 10 milhões de reais
III. multa no dobro do valor ilícito identificado
IV. inabilitação pelo prazo de até 5 anos
V. cassação da autorização para funcionamento
Estão corretas e podem ser aplicadas de forma 
cumulativa:
a) I, II e III
b) II, III e IV
c) I, III e V
d) I, III e IV
4409. Dentre as muitas normativas associadas 
ao desenvolvimento de ferramentas legais para 
prevenção à lavagem de dinheiro podemos 
associar:
a) ICVM 617 – PLD no âmbito do mercado de 
valores mobiliários
b) Carta Circular Bacen 4.001 – Penalidades 
Administrativas
c) ICVM 555 – Regulamentação dos Fundos de 
Investimentos
d) Carta Circular Bacen 3.858 – Operações 
suspeitas
4410. É correto afirmar que a maior e a menor 
pena possível para quem incorre no crime de 
PLD é:
a) 3 anos (menor) e 10 anos (maior)
b) 1 ano (menor) 16,7 anos (maior)
c) 2 anos (menor) e 13,3 anos (maior)
d) 3 anos (menor) e 20 anos (maior)
GABARITO
4401 B 4402 A 4403 C 4404 C 4405 D 4406 A 4407 C 4408 C 4409 A 4410 B
MÓDULO 4
Economia (2,5%)
Taxa Selic, DI e COPOM
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Produto Interno Bruto - PIB
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Índices de Inflação
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Taxa de Câmbio
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Taxa Referencial – TR
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Política Monetária
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Política Fiscal
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Conceitos Básicos de Finanças
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 4
ATENÇÃO:
No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo 
(professorlucassilva .com .br)
4058 - Um Superávit Consolidado, contempla as 
contas do(s):
a) Governo Federal, somente
b) Governo Federal e Estados
c) Governo Federal, Estados e Municípios
d) Governo Federal, Estados, Municípios e Em-
presas Estatais
4059 - Em economia, o preço é formado basica-
mente por duas retas, chamadas de oferta e de-
manda. Quando essas duas retas se encontram, 
ocorre a (o):
a) Demanda máxima
b) Ponto de equilíbrio
c) Oferta máxima
d) Demanda mínima
4060 - Considerando a inflação de 6 meses con-
forme abaixo:
Janeiro: + 0,16%
Fevereiro: +0,35%
Março: - 0,16%
Abril: - 0,02%
Maio: + 0,05%
Junho: - 0,02%
Qual foi a inflação acumulada no período:
a) 0,3600%
b) 0,3598%
c) 0,3698%
d) 0,3740%
4061 - Sobre a taxa de câmbio:
a) Os exportadores são ofertantes de moeda
estrangeira
b) É uma taxa fixa, definida pelo Banco Central
c) É a média das operações de importações e
exportações, somente
d) Não afeta a Balança de Pagamentos do país
4062 - Em um regime cambial de taxa flutuante, 
com a conta corrente e a conta de capitais sendo 
superavitárias e sem uma intervenção da autori-
dade monetária, é de se esperar que:
a) Valorize a moeda local
b) Desvalorize a moeda local
c) O governo atue no câmbio para reduzir a
alta da moeda estrangeira
d) O governo atue no câmbio para aumentar a
cotação da moeda estrangeira
4063 - O Produto Interno Bruto é um indicador 
econômico de extrema importância. Para o seu 
cálculo, sob a ótica do consumo, deve-se utilizar 
a seguinte fórmula:
a) C + I + G + NX
b) C + I + G – NX
c) C + G + NX – I
d) C + G + I – X + N
4064 - Com intenção de reduzir a demanda agre-
gada da economia, o BACEN deveria realizar qual 
tipo de alteração na política monetária:
a) Diminuir o depósito compulsório
b) Aumentar o depósito compulsório
c) Reduzir a taxa do redesconto
d) Realizar operações de “open market” de
compra de títulos
4065 - O Comitê de Política Monetária – COPOM, 
tem como objetivo:
a) Definir a taxa Selic Over, que serve como re-
ferência para o mercado financeiro
b) Definir a taxa CDI, que serve como referên-
cia para o mercado financeiro
c) Definir a taxa Selic Meta, que serve como
referência para o mercado financeiro
d) Definir a taxa de juros dos títulos privados
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4066 - Quando o BACEN reduz o depósito compul-
sório é de se esperar que a liquidez da economia 
_________, as taxas de juros praticadas _________ e 
o consumo __________.
As lacunas podem ser completadas, respectiva-
mente por:
a) aumente, caiam, aumente
b) aumente, caiam, caia
c) caia, aumentem, caia
d) caia, caiam, aumente
4067 - Em uma situação onde está ocorrendo a 
desvalorização do real frente ao dólar, podemos 
afirmar que:
a) Melhora as condições para importações
b) Melhora as condições para exportações
c) Não afeta o cenário para exportações nem
importações
d) Melhora a situação para viajar para o exte-
rior
4068 - A diferença entre Taxa Selic Meta e Selic 
Over é que:
a) A primeira é definida pelo mercado e a se-
gunda pelo Copom
b) A primeira é definida a partir das negocia-
ções com títulos privados e a segunda com
títulos públicos
c) A primeira é uma taxa anual enquanto a se-
gunda é semestral
d) A primeira é definida pelo Copom e a se-
gunda pelo mercado
4069 - Analise as medidas abaixo:
I. Redução da Taxa Selic
II. Aumento do depósito compulsório
III. Redução do IPI
IV. Redução dos gastos governamentais
Assinale o item que contém somente medidas 
contracionistas
a) I e III
b) II e III
c) II, III e IV
d) II e IV
4070 - Assinale a alternativa correta:
a) A T .R é a taxa utilizada pelo BNDES nos seus
financiamentos
b) A taxa DI é o resultado das operações inter-
financeiras lastreadas com títulos públicos
federais
c) O IGP-M é mais afetado pelas alterações
nos preços do atacado
d) O spread de crédito é uma taxa livre de ris-
co
4071 - Sob a ótica do consumo, o PIB será a soma 
de:
I. Consumo das famílias
II. Investimentos
III. Gastos Governamentais
IV. Exportações, deduzidas as importações
Está correto o que se afirma em:
a) Todas as alternativas
b) I, II e III
c) I, II e IV
d) II e III
4072 - Um investimento com rendimento nomi-
nal de 15% e que teve inflação no mesmo período 
de 5%, teve uma taxa real de aproximadamente:
a) 5%
b) 20%
c) 15%
d) 10%
GABARITO
4058-D 4059-B 4060-B 4061-A 4062-A 4063-A 4064-B 4065-C 4066-A 4067-B
4068-D 4069-D 4070-C 4071-A 4072-D
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MÓDULO 5
Sistema Financeiro Nacional (3,75%)
Conselho Monetário Nacional – CMN
Função do SFN
Superavitário Deficitário
Sistema Financeiro Nacional
Conjunto de 
Instituições
Estrutura do SFN
CMN
CVMBacen
Composição:
Ministro da Economia
(Presidente)
Secretário Especial da 
Fazenda
Presidente do BACEN
CMN - Principais Funções
- Coordenar política cambial, de crédito e monetária, fixando as diretrizes e normas das mesmas
- Regular o valor externo e interno da moeda
- Autorizar emissão de papel moeda
- Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades
- Regular a constituição, funcionamento e fiscalização das I.F
- Limitar, sempre que necessário, as taxa de juros, descontos, comissões
Órgão 100% Normativo!
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Banco Central do Brasil – BACEN
Estrutura do SFN
CMN
CVMBacen
BACEN
- Autarquia vinculada ao M.Economia
- Principal executor do SFN
- Faz cumprir as determinações do 
CMN
- Diretoria de até 9 membros (1+8)
BACEN - Principais Funções
- Formulare executar política monetária, de crédito e cambial
- Emitir papel moeda
- Receber depósitos compulsórios dos bancos
- Fiscalizar as Instituições Financeiras
- Autorizar o funcionamento das I.F
- Administrar o Sistema de Pagamentos Brasileiro
- Exercer o controle do crédito
Órgão Executor e Normativo
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Comissão de Valores Mobiliários – CVM
Estrutura do SFN
CMN
CVMBacen
Comissão de Valores Mobiliários - CVM
- Autarquia vinculada ao M.Economia
- Zela pelo funcionamento e 
desenvolvimento do mercado de 
capitais
- É o BACEN do mercado de Valores 
Mobiliários
Valores Mobiliários:
Ações
Debêntures/Notas Prom.
Cotas de Fundos
Derivativos
CVM - Principais Funções
- Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários
- Assegurar o funcionamento eficiente e regular do mercado 
- Proteger os investidores
- Assegurar o acesso público às informações
- Condenar efetivamente os responsáveis por infrações
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Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP
Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC
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Tesouro Nacional
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Brasil, Bolsa e Balcão – B3
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Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 5
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4073 - Responsável pela emissão dos títulos pú-
blicos federais:
a) BACEN
b) CMN
c) CVM
d) Tesouro Nacional
4074 - É o órgão responsável pela administração 
da dívida pública mobiliária e contratual, interna 
e externa, da União:
a) Tesouro Nacional
b) Bacen
c) CMN
d) CVM
4075 - Se um sistema de compensação e liquida-
ção (clearings) for considerado sistemicamente 
importante pelo Banco Central do Brasil:
a) deverá assumir posição de contraparte
central das operações e contar com meca-
nismos e salvaguardas que lhes permitam
assegurar a liquidação das operações nele
compensadas e liquidadas .
b) deve exigir dos participantes que deposi-
tem margens de garantia suficientemente
elevadas para dar segurança aos partici-
pantes, sem, contudo, serem contrapartes
centrais .
c) não precisa assumir posição de contraparte
central das operações, porque isso deman-
daria excesso de garantias e tornaria as cle-
arings inviáveis economicamente .
d) deve deixar que os participantes estabele-
çam entre si as garantias que julgarem ne-
cessário sem estabelecimento de níveis mí-
nimos ou máximos .
4076 - O Banco Central do Brasil – BACEN é uma 
autarquia do governo federal e tem como fun-
ção:
a) Autorizar a emissão de papel moeda
b) Autorizar o funcionamento de instituição fi-
nanceira estrangeira
c) Coordenar a política monetária
d) Realizar operações de redesconto
4077 - O Conselho Monetário Nacional - CMN, 
tem como função:
a) Exercer a fiscalização das instituições finan-
ceiras
b) Conceder autorização para abertura de
bancos estrangeiros no Brasil
c) Realizar operações de redesconto junto às
instituições financeiras
d) Definir as diretrizes e normas referentes ao
câmbio
4078 - É uma função da Comissão de Valores Mo-
biliários – CVM:
a) Fiscalizar as instituições financeiras do
ramo bancário
b) Determina as diretrizes do mercado de
câmbio
c) Limitar os valores máximos de comissão
que podem ser cobrados pelas instituições
que participam do mercado de distribuição
de valores mobiliários
d) Estimular os investimentos em caderneta
de poupança
4079 - É uma definição correta sobre o Sistema 
de Pagamentos Brasileiro - SPB:
a) Sistema criado para transferir fundos entre
bancos de um mesmo conglomerado
b) Sistema criado para realização de DOC’s
para valores superiores a R$ 5 mil
c) É a transferência de fundos próprio e de
terceiros realizados entre bancos em tem-
po real, com o objetivo de reduzir o risco
sistêmico
d) Sistema criado para gerenciar o risco de
crédito das instituições ao custodiar todos
os CDB’s emitidos por essas instituições
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4080 - É uma função do Banco Central do Brasil – 
BACEN:
a) Atuar, através do Comitê de Política Mone-
tária - COPOM, para definir a taxa meta de
inflação
b) Realizar, através de operações de redescon-
to bancário, empréstimos de assistência à
liquidez para as instituições financeiras
c) Estimular a formação de poupança e dire-
cionamento da mesma para o mercado de
valores mobiliários
d) Fiscalizar as instituições financeiras e não fi-
nanceiras que atuam na gestão de recursos
de terceiros
4081 - É a entidade responsável pelas diretrizes 
das operações de seguro, capitalização e previ-
dência:
a) SUSEP
b) CNSP
c) CMN
d) CVM
4082 - Depósito compulsório é um dos instru-
mentos de política monetária. A quem compete 
receber os mesmos:
a) COPOM
b) BACEN
c) CMN
d) Instituição Financeira onde o cliente possua
a conta
4083 - Tipo de Sociedade que a Comissão de Valo-
res Mobiliários – CVM, fiscaliza:
a) Sociedades de Economia Mista que sejam
de propriedade privada
b) Sociedades Anônimas que possuem ações
negociadas em Bolsa de Valores e Mercado
de Balcão
c) Sociedades Anônimas que possuem ações
negociadas em Bolsa de Valores e Mercado
Primário
d) Sociedades Limitadas que possuem ações
negociadas em Bolsa de Valores
4084 - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) 
é o conjunto de:
a) entidades, sistemas e mecanismos relacio-
nados com o processamento e a liquidação
de operações de transferência de fundos,
de operações com moeda estrangeira ou
com ativo financeiros e valores mobiliários .
b) instituições financeiras, cooperativas de
crédito e centrais depositárias de ações e de
títulos de dívida corporativa .
c) sistemas eletrônicos disponibilizados pelo
governo brasileiro para transferência de
fundos e pagamentos de tributos
d) sistemas e mecanismos que possuem re-
lação com a liquidação de câmbio entre as
instituições financeiras
4085 - É a entidade responsável pelas diretrizes 
das operações dos “Fundos de Pensão”:
a) CNSP
b) CNPC
c) CMN
d) PREVIC
4086 - Órgão máximo do Sistema Financeiro Na-
cional:
a) CNSP
b) Bacen
c) CMN
d) Tesouro Nacional
4087 - Os sistemas que integram o Sistema de 
Pagamentos Brasileiro (SPB) NÃO incluem o Sis-
tema:
a) de Registro, de compensação, de liquidação
e custódia da Cetip S .A . .
b) de Cadastramento Unificado de Fornecedo-
res (SICAF) .
c) de Transferência de Reservas (STR) .
d) Especial de Liquidação e de Custódia (Selic) .
GABARITO
4073-D 4074-A 4075-A 4076-D 4077-D 4078-C 4079-C 4080-B 4081-B 4082-B
4083-B 4084-A 4085-B 4086-C 4087-B
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MÓDULO 6
Instituições e Intermediadores Financeiros (3,75%)
Bancos Comerciais
Bancos de Investimento
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Bancos Múltiplos
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Caixa Econômica Federal – CEF
BNDES
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Cooperativas de Crédito
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Crédito Imobiliário
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Financeiras
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www.professorlucassilva.com.brCorretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)
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Corretoras de Câmbio
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Bolsas Internacionais
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 6
ATENÇÃO:
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4088 - Para se constituir uma cooperativa de cré-
dito é necessário se obter autorização de qual ór-
gão:
a) CVM
b) CMN
c) Susep
d) BACEN
4089 - Um Banco Múltiplo privado para ser cons-
tituído pode ter a carteira comercial e qual mais:
a) Crédito e Financiamento Imobiliário
b) Câmbio e Crédito
c) Câmbio e Financiamento Imobiliário
d) Crédito e Desenvolvimento (privado)
4090 - As Sociedades de Crédito, Financiamento 
e Investimento, mais conhecidas como financei-
ras, são instituições _________________ e tem como 
principal característica, ________________ para 
aquisição de bens, serviços e __________________.
a) bancárias / financiar a atividade produtiva /
capital social .
b) bancárias / conceder financiamento / capi-
tal fixo .
c) não bancárias / conceder empréstimos / ca-
pital social .
d) não bancárias / conceder crédito / capital de
giro .
4091 - Analise as atribuições abaixo:
I. Conceder financiamento imobiliário
II. Realizar intermediação de operações na
bolsa de valores
III. Administrar Fundos de Investimentos
Refere (m) se a atividade (s) de uma SCTVM:
a) Somente II
b) I e II
c) II e III
d) Todas as alternativas
4092 - Um Banco Múltiplo é constituído com a 
carteira Comercial e a de Crédito, Financiamento 
e Investimento. Esse banco está autorizado a:
a) Captar por depósito à vista e também admi-
nistrar fundos de investimentos
b) Conceder crédito para médio prazo, porém
não pode captar pode depósito à vista
c) Captar por depósito à vista e também con-
ceder crédito para aquisição de bens
d) Captar por depósito à vista e conceder cré-
dito imobiliário
4093 - Uma empresa decide abrir seu capital no 
mercado. Essa operação será coordenada por um 
(a):
a) Banco de Investimento
b) Banco Comercial
c) Banco Múltiplo, com carteira comercial
d) Comissão de Valores Mobiliários – CVM
4094 - São funções de uma SCTVM, exceto:
a) Administrar planos de capitalização
b) Administrar clubes de investimentos
c) Administrar fundos de investimentos
d) Realizar operações de câmbio
4095 - Sobre o Banco Nacional de Desenvolvimen-
to – BNDES, assinale a alternativa correta:
a) É um banco de desenvolvimento do gover-
no federal
b) É uma sociedade de economia mista com
ações em bolsa
c) É o principal fomentador do mercado imo-
biliário no Brasil
d) É o instrumento que o governo usa para
fomentar o desenvolvimento de setores es-
tratégicos
4096 - Instituição Financeira autorizada a captar 
através de depósito à vista:
a) Banco Comercial
b) Banco Múltiplo
c) Banco de Desenvolvimento
d) Financeiras
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4097 - É uma carteira que deve estar presente 
em um Banco Múltiplo, obrigatoriamente:
a) Comercial
b) Crédito e Financiamento
c) Crédito Imobiliário
d) Desenvolvimento
4098 - Os Bancos de Investimentos são institui-
ções muito importantes na estrutura do sistema 
financeiro nacional. Sobre essas instituições, as-
sinale a alternativa correta:
a) Realizam operações de emissão de valo-
res mobiliários, assessoram operações de
fusões e aquisições e ofertam crédito de
curto e médio prazo, como cheque especial,
por exemplo . 
b) Realizam operações de emissão de valores
mobiliários, assessoram operações de fu-
sões e aquisições e realizam operações com
dólar turismo
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de va-
lores mobiliários
d) Assessoram empresas em operações de
fusões e aquisições, emissões de valores
mobiliários e ofertas públicas, além de for-
necer crédito para médio e longo prazo
4099 - Banco Comercial é aquele que:
a) Pode captar por depósito a prazo e conce-
der crédito imobiliário
b) Possui pelo menos 2 carteiras e pode cap-
tar por depósito à vista
c) Pode administrar fundos de investimentos
d) Pode captar por depósito a prazo e também
depósito à vista
4100 - Número mínimo de cooperados que devem 
estar presentes em uma Cooperativa de Crédito:
a) 30
b) 3
c) 20
d) 50
4101 - Analise as instituições abaixo:
I. CEF
II. Banco Múltiplo com Carteira de Crédito
Imobiliário
III. Banco Comercial
Pode (m) conceder crédito imobiliário:
a) Somente a I
b) I e II
c) I, II e III
d) II e III
GABARITO
4088-D 4089-A 4090-D 4091-C 4092-C 4093-A 4094-A 4095-D 4096-A 4097-A
4098-D 4099-D 4100-C 4101-B
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MÓDULO 7
Administração de Risco (5%)
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Risco de Crédito
Risco de Liquidez
Risco Operacional
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Diversificação
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Value At Risk – VAR, Stop Loss, Back Test e Stress Test
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Limites de Oscilação e Túneis de Negociação
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Sistemas de Liquidação e Custódia
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1 Selic 1 
• LFT
LTN 
NTN-B 
• NTN-F
• Títulos 
Privados
• Ações
• Derívatívos
• NTN-B (Princ.)
Atividade 
Câmara de Compensação 
Câmara de Liquidaç.ão 
Central Depositária 
Descrição 
Cálculo das posições compradas e vendidas 
• Controle de Risco de Mercado
Atua como Contraparte Central Garantidora 
Controla e processa a troca de dinheiro por títulos 
Contabilização e Guarda dos Ativos 
Pagamento de Proventos/Bonificações 
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 7
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4102 - Com relação ao risco operacional, assinale 
a alternativa correta:
a) É o risco de perdas (diretas ou indiretas) de-
terminadas por erros humanos, falhas nos
sistemas de informações e computadores
b) É o risco de perdas (diretas ou indiretas) de-
terminadas por oscilações nos valores dos
ativos presentes na carteira de uma institui-
ção financeira
c) Com o objetivo de reduzir o risco operacio-
nal, é indicado que as instituições financei-
ras mantenham sempre a tecnologia atual
sem melhorias de processos
d) É o risco de perdas (diretas ou indiretas) de-
terminadas por oscilações de valores de dí-
vidas lastreadas em moeda estrangeira
4103 - Com relação a risco:
a) O risco de mercado pode ser reduzido com
operações de hedge, já o risco de liquidez é
aquele decorrente da variação ligado à mo-
eda estrangeira
b) Risco de crédito é a possibilidade de perdas
decorrentes por falta de pagamento dos
emissores de títulos, já o risco operacional
é decorrente das oscilações dos valores dos
títulos que estão na carteira de investimen-
tos
c) O risco Sistemático pode ser reduzido atra-
vés da diversificação
d) O Value At Risk define a perda máxima po-
tencial de uma carteira, com um determina-
do nível de confiança
4104 - Um investidor que deseja reduzir o seu ris-
co de oscilação de taxa de juros de uma carteira 
de renda fixa pós fixado, poderia:
a) Vender contratos futuros de índice DI
b) Fazerum contrato de SWAP com ponta ativa
em Juros-DI e ponta passiva em Pré-Fixado
c) Comprar contratos futuros de índice DI
d) Vender contratos futuros de Ibovespa
4105 - Com relação ao Value At Risk - VAR, assina-
le a alternativa correta:
a) Significa a perda máxima que um investidor
pode ter, com um determinado nível de con-
fiança
b) Significa o retorno máximo que um investi-
dor pode ter
c) Significa a média histórica de oscilação de
um ativo
d) Significa o quanto um investidor terá de re-
torno a partir de um determinado valor in-
vestido
4106 - Seu cliente fez uma aplicação em CDB e o 
banco sofreu liquidação. Que tipo de risco será 
observado, principalmente:
a) Legal, que é coberto pelo FGC até o limite de
R$ 250 mil
b) De liquidez, que é coberto pelo FGC até o li-
mite de R$ 250 mil
c) De mercado, que é coberto pelo FGC até o
limite de R$ 250 mil
d) De crédito, que é coberto pelo FGC até o li-
mite de R$ 250 mil .
4107 - O risco de liquidez presente em um título 
refere-se a:
a) Impossibilidade de se comercializar um ati-
vo por seu preço justo
b) Oscilações naturais no preço do ativo
c) Não pagamento das obrigações por parte
do emissor do ativo
d) Excesso de recursos em um determinado
mercado
4108 - Seu cliente possui 4 produtos prefixados 
na carteira conforme prazos abaixo:
Produto Prazo (Dias)
I 70
II 120
III 250
IV 350
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Qual dos 4 ativos é o que mais seria afetado em 
uma alteração da taxa de juros:
a) I
b) II
c) III
d) IV
4109 - O risco de mercado em um fundo de inves-
timento pode ser entendido como:
a) Variação do valor das cotas desse fundo
b) Soma dos aportes realizados nesse fundo
c) Soma dos resgates realizados nesse fundo
d) Diferença entre aportes e resgates realiza-
dos nesse fundo
4110 - Um ativo com maior risco de crédito é 
aquele que tem:
a) Maior prazo
b) Maior chance de inadimplência
c) Menor juros
d) Menor liquidez
4111 - Dois ativos (A e B) de mesmo emissor pos-
suem prazo de 1 e 10 anos, respectivamente. O 
título B terá:
a) Maior risco e menor rentabilidade que o ati-
vo A
b) Maior risco e maior rentabilidade que o ati-
vo A
c) Menor risco e maior rentabilidade que o ati-
vo A
d) Menor risco e menor rentabilidade que o
ativo A
4112 - Tipo de risco que pode ser reduzido com a 
diversificação:
a) Sistemático
b) Não Sistemático
c) Não Específico
d) De Conjuntura
4113 - Risco de Liquidez pode ser definido como:
a) Possibilidade de o emissor de um título não
honrar com o seu compromisso de pagar o
mesmo
b) Possibilidade de ser possível comercializar
um ativo pelo seu preço justo, por falta de
demanda no mercado
c) Possibilidade de oscilação de preço de um
ativo por condições naturais do mercado
d) A possibilidade do rating de crédito do
emissor se confirmar no prazo do título
4114 - Quanto maior for o número de interessa-
dos em comprar um determinado ativo, maior 
será a sua:
a) Liquidez
b) Possibilidade de perdas
c) Oscilação
d) Correlação
4115 - Quando se tem dificuldade em comercia-
lizar um ativo pelo seu preço justo, por falta de 
compradores, que tipo de risco se caracteriza, 
principalmente:
a) Mercado
b) Liquidez
c) Crédito
d) Operacional
4116 - Com relação ao Risco de Mercado, assinale 
a alternativa correta:
a) Refere-se as oscilações dos ativos presen-
tes em uma carteira por condições naturais
b) Refere-se à possiblidade de não pagamento
de um título por parte do emissor
c) Refere-se à impossibilidade de se vender
um ativo por seu preço justo por falta de
compradores
d) Pode ser reduzido a zero com a diversifica-
ção
4117 - A diversificação dos ativos é uma estraté-
gia importante para a mitigação dos riscos. Qual 
o tipo de risco que não pode ser reduzido, mes-
mo com a diversificação:
a) Específico
b) Sistemático
c) Não Sistemático
d) Operacional
4118 - Dois investimentos estão disponíveis para 
aplicação conforme abaixo:
Título: A Rating: AAA
Título: B Rating: BBB
O título A em relação ao título B:
a) É mais arriscado e por isso deve apresentar
rentabilidade maior
b) É mais arriscado e por isso deve apresentar
rentabilidade menor
c) É menos arriscado e por isso deve apresen-
tar rentabilidade maior
d) É menos arriscado e por isso deve apresen-
tar rentabilidade menor
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4119 - Um determinado investidor comprou uma 
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven-
der, entre as várias ofertas de compra, a melhor 
foi de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi-
palmente:
a) Mercado
b) Crédito
c) Liquidez
d) Legal
4120 - Um determinado investidor comprou uma 
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven-
der, recebeu uma única oferta de compra no va-
lor de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi-
palmente:
a) Mercado
b) Crédito
c) Liquidez
d) Legal
4121 - São riscos presentes nas aplicações:
a) Ações: Mercado, Crédito e Liquidez . CDB:
Mercado, Crédito e Liquidez
b) Ações: Mercado e Liquidez . CDB: Mercado e
Crédito
c) Ações: Mercado, Crédito e Liquidez . CDB:
Mercado e Liquidez
d) Ações: Mercado e Liquidez . CDB: Mercado,
Crédito e Liquidez
4122 - Se compararmos uma aplicação em um tí-
tulo privado (LCI, CDB) em relação a uma aplica-
ção em título público, o título privado deveria ter 
uma rentabilidade maior, em função da (o):
a) Maior possibilidade de ter lucros
b) Maior risco de crédito presente no título pri-
vado
c) Maior risco de crédito presente no título pú-
blico
d) Menor risco de crédito presente no título
privado
4123 - Seu cliente está montando uma carteira 
100% composta com ações. Nesse caso, você ex-
plica para ele que essa carteira possui os seguin-
tes riscos, com exceção de:
a) Liquidez
b) Mercado
c) Crédito
d) Sistemático
4124 - Sobre o Risco de Mercado, assinale a alter-
nativa correta:
a) É impossível fazer com que o mesmo seja
igual a zero
b) Não está presente nos títulos prefixados
c) É menor nos títulos com prazos maiores
d) É coberto pelo FGC
4125 - Um determinado investidor possui uma 
carteira de investimentos com Duration = 900 
dias. Deseja diminuir a mesma. Para tanto, deve-
rá:
a) Comprar ativos com mais risco
b) Comprar ativos com prazo maior que 900
dias
c) Comprar ativos com prazo inferior a 900
dias
d) Comprar ativos mais defensivos
4126 - Um investidor comprou uma debênture 
com cláusula de repactuação anual. Na emissão, 
havia sido classificada por uma agência de rating 
como AAA. Na primeira repactuação teve o seu 
rating alterado para AA. Nesse caso, é de se es-
perar que:
a) Ocorra a cobrança de Imposto de Renda do
investidor
b) O título sofra uma redução na taxa de juros
nessa repactuação
c) Não ocorra alteração alguma com a taxa de
juros
d) O título sofra um aumento na taxa de juros
nessa repactuação
4127 - Ao realizar um aporte em um fundo de 
ações do tipo Small Caps, quais os principais ris-
cos presentes:
a) Operacional e Crédito
b) Operacional e Liquidez
c) Mercado e Crédito
d) Mercado e Liquidez
GABARITO
4102-A 4103-D 4104-A 4105-A 4106-D 4107-A 4108-D 4109-A 4110-B 4111-B
4112-B 4113-B 4114-A 4115-B 4116-A 4117-B 4118-D 4119-A 4120-C 4121-D
4122-B 4123-C 4124-A 4125-C 4126-D 4127-D
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MÓDULO 8
Mercado de Capitais (25%)
Mercado Primário e Secundário
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Captar $$$$
Dívida
Capital Próprio
AÇÕES
(Renda Variável)
Emissor Coordenador da 
Oferta Pública
Operação de Underwriting
Tipo de Underwritting Risco
FIRME Instituição Financeira
MELHORES ESFORÇOS Emissor
RESIDUAL (Stand By) Ambos
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Tipos de Ações e Riscos
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AÇÕES
Mercado
Primário
Mercado
Secundário
Captação 
para 
Empresa
AÇÕES
Liquidez 
para 
Investidor
r--Prof.------, 
LUCAS SILVA 
= EXAME 
1,_. Certificações __. 
� Secretaria da Cultura Davos 
MERCADOSLog precifica sua oferta primária a R$ 
22,50 por ação 
Capital social da empresa de galpões logísticos passará a ser de 2,05 bilhões de reais 
Por Redação Exame, com agências 
0 23 out 2019, 10h13 - Publicado em 23 out 2019, 10h12 
A Log Commercial Properties precificou na terça-feira oferta primária com 
esforços restritos a 22,50 reais por ação, em operação que movimentou 367,875 
milhões de reais, de acordo com fato relevante disponível na Comissão de 
Valores Mobiliário (CVM) nesta quarta-feira_ 
A operação, coordenada por Banco BTG Pactuai, Bradesco 881, ltaú BBA e XP 
Investimentos, previa a distribuição inicialmente de 21 milhões de ações, e 
potencial acréscimo de até 35% para atender eventual excesso de demanda 
(ações adicionais) - o que ocorreu, uma vez que foram emitidas 28.350.000 
novas ações. 
De acordo com a Log, os recursos líquidos provenientes da oferta restrita serão 
destinados ao cumprimento do plano de negócios da companhia, notadamente 
para crescimento das operações e investimento em novos empreendimentos. 
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Ganhos com Ações
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Governança Corporativa
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ADR’s e BDR’s
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ADR’s e BDR’s Patrocinados e Não Patrocinados e GDR’s
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Debêntures
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Nota Promissória – Commercial Paper
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Captar $$$$
Capital Próprio
Dívida
Nota 
Promissória
(Renda Fixa)
Sociedade 
Anônima
NÃO financeira
Credor
• Investimento em
Capital de Giro
• Forma de captação
mais ágil
• Similar à debênture
Nota Promissória (Dívida)
NÃO possui FGC
Tributação em Ações
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Características Gerais
Definição • Título de dívida de curto prazo
Juros
• Prefixado
• Pós Fixado
• Híbrido
Prazo Mínimo • 30 dias
Prazo Máximo 360 dias (S.A Aberta e Fechada)
Tributação Tabela Regressiva I.R
Garantia SEM ter Garantia Real
Tributação para Ações
IMPOSTO DE RENDA
IOF 
Day Trade
10/12
Compra por
R$ 10,00
10/12
Vende por
R$ 15,00
GANHO DE CAPITAL 
R$ 5,00
Alíquota: 
20%
Fonte:
1%
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Dias Diferentes
10/12
Compra por
R$ 10,00
15/12
Vende por
R$ 15,00
GANHO DE CAPITAL 
R$ 5,00
Alíquota: 
15%
Fonte:
0,005%
Responsável pelo Recolhimento
FONTE
COMPLEMENTO
Isenção de Imposto
• Pessoa Física
• NÃO Day Trade
• Alienações dentro no mês até R$ 20 mil (Valor Bruto Total de Venda)
Banco de Títulos – BTC
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Tabela Resumo
Tipo Operação Fonte Total
Day Trade 1% 20%
Normal 0,005% 15%
Dividendos Isento
Regulamento Operacional Bolsa de Valores
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Regulamento Operacional - Tipos de Ofertas 
Oferta Limitada 
Oferta ao Preço de 
Abertura 
Executada somente a pr�o igual ou melhor do que o especificado 
pelo cliente 
Oferta a Mercado 
Oferta Stop 
Oferta a Qualquer 
Preço 
Executada no pr�o de abertura 
Executada ao melhor limite do preço oposto no mercado 
Especifica o pr�o do ativo a partir do qual a ordem deve ser 
executada. É disparada a partir de um gatilho 
Totalmente executada. independente do pr�o 
Oferta de Direto 
Duas ofertas simultâneas que se cruzam e que são de uma mesma 
corretora 
Regulamento Operacional - Tipos de Apregoações 
---------------------------------
Apregoaçio Direta 
Apregoação por Leilão 
Apregoação por Leilão 
Comum 
Apregoação por Leilão 
Especial 
Apregoaçio por Oferta 
Operador se propõe a comprar e a vender um mesmo 
ativo para diversos clientes 
Realizada com destaque das demais. Obrigatório 
mencionar: Ativo, Lote e Preço 
É permitida a interferência do vendedor e comprador 
a melhor pr�o 
Realizada com destaque das demais. Somente é 
permitida a interferência para compra a melhor preço 
Demonstração de interesse em comprar/Vender ativos. 
inserindo a oferta no sistema. especificando: Ativo, 
Lote e Preço 
Regulamento Operacional - Tipos de Apregoações 
Apregoação Direto 
Não Intencional 
Apregoaç.ão Direto 
Intencional 
Uma mesma corretora se propõe a comprar e vender 
um mesmo ativo para clientes (comitentes) diversos. 
registrando no sistema as ofertas de compra e venda 
Uma mesma corretora se propõe a comprar e vender 
um mesmo ativo para clientes diversos, registrando 
apenas a operação direta no sistema 
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 8
ATENÇÃO:
No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo 
(professorlucassilva .com .br)
4128 - Com relação aos segmentos de listagem da 
B3, analise as afirmações abaixo:
I. O nível 2 exige free float de 25% (sem ca-
rência) e permite a existência de ações PN
II. O Novo Mercado exige free float de 25% e
não permite a existência de ações PN
III. O Bovespa Mais exige free float de 25% e
permite a existência de ações PN
Está (ão) correto (s):
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
4129 - As ações Preferenciais (PN) adquirem di-
reito a voto quando:
a) A companhia distribui dividendos
b) A companhia aumenta o seu capital
c) A companhia fica sem distribuir dividendos
por três (03) anos seguidos
d) A companhia deixa de ter ações negociadas
no mercado
4130 - Tipo de ADR que não é necessário registro 
na SEC:
a) Nível 1
b) Nível 2
c) Nível 3
d) Nível 144-A
4131 - Quando uma ação é emitida sem cautela, 
significa que esse título é:
a) Nominativo
b) Escritural
c) Preferencial
d) Endossável
4132 - A operação por conta margem, oferecida 
por uma corretora, pode ser definida como:
a) Uma compra com compromisso de venda
futura
b) Uma compra financiada pela corretora
c) Uma forma de diminuir o risco da carteira
de ações
d) Não é considerado uma forma de alavanca-
gem
4133 - São segmentos de listagem exclusiva para 
o mercado de balcão organizado:
a) Nível 2 e Novo Mercado
b) Nível 1 e Nível 2
c) Nível 1 e Bovespa Mais
d) Bovespa Mais e Bovespa Mais 2
4134 - É uma das características das ações Prefe-
renciais (PN):
a) Dar maior proteção ao acionista minoritá-
rio
b) Ter sempre uma cotação inferior com rela-
ção às ações ON
c) Ter direito a participação nas decisões da
companhia
d) Ter preferência no recebimento dos divi-
dendos
4135 - Com relação ao mercado secundário, assi-
nale a alternativa correta:
a) É onde ocorre a liquidez dos títulos e os re-
cursos vão somente para os investidores
b) É onde as empresas utilizam para captar re-
cursos
c) É onde ocorre a liquidez dos títulos e os re-
cursos vão parte para os investidores e par-
te para a empresa emissora do título
d) As empresas emissoras utilizam esse mer-
cado para realizar as ofertas públicas e cap-
tar recursos
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4136 - Uma S.A com ações na bolsa, é uma empre-
sa:
a) Fechada
a) Financeira
b) Limitada
c) Listada
4137 - Principais ativos emitidos por uma S.A
a) Títulos de Curto Prazo e Debêntures
b) Títulos de Longo Prazo e Debêntures
c) Ações, Commercial Paper e Debêntures
d) Títulos de Curto Prazo