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Mercados Financeiros Administração / Economia / Ciências Contábeis Prof. Dr. Marcos Antônio de Camargos Faculdade Ibmec de Minas Gerais Administração / Economia / Ciências Contábeis Disciplina: Mercados Financeiros Professor: Marcos Antônio de Camargos LISTA EXERCÍCIOS 3: Matéria: Juros Compostos, Taxas de Juros (Proporcional - Real) e Produtos Financeiros 1) Certo capital esteve aplicado durante dois anos, a juros compostos, da seguinte forma: nos seis primeiros meses, a 1,5% a.m.; nos seis meses seguintes a 1,3% a.m.; nos seis seguintes a 1,1% a.m. e a 1% nos seis últimos. Determinar: a) valor resgatado ao final, considerando que foram aplicados $12.000; b) a taxa anual da aplicação; c) a taxa mensal equivalente. 2) Calcule a taxa efetiva anual correspondente a uma taxa nominal anual de 11,50%: a) capitalizada semestralmente; b) capitalizada bimestralmente; c) capitalizada mensalmente; d) capitalizada diariamente. 3) Determine as seguintes taxas: a) a taxa efetiva para 60 dias equivalente à taxa nominal de 18% a.a.; capitalizada mensalmente; b) a taxa efetiva para 18 meses equivalente à taxa nominal de 12% a.a., capitalizada semestralmente; c) a taxa nominal anual, capitalizada mensalmente, equivalente à taxa efetiva de 2,4144% em 60 dias; d) a taxa nominal anual, capitalizada trimestralmente, equivalente à taxa efetiva de 6% a.s.; e) a taxa efetiva para 145 dias equivalente à taxa nominal de 6,5% a.s., capitalizada diariamente. 4) Um capital de $10.000, foi aplicado durante seis anos à taxa nominal de 9,5% a.a., capitalizada trimestralmente, e a seguir seu montante foi aplicado a juros efetivos de 2,5% a.t. durante cinco anos. Considerando o período da aplicação, determinar: a) o montante da aplicação; b) a taxa efetiva anual; e c) a taxa efetiva mensal. 5) Um capital de $12.500 aplicado à taxa nominal de 11,5% a.a., capitalizada semestralmente, rendeu juros de $4.031,49. Calcular o prazo da operação em anos. 6) Uma aplicação pelo prazo de 37 dias corridos, nos quais estão contidos 26 d.u., remunerou o capital aplicado a uma taxa over de 1,95% a.m.o. Determinar a taxa efetiva mensal de juros. 7) Em uma aplicação de $25.000 pelo prazo de 48 dias corridos correspondentes a 36 dias úteis, foi gerado o montante de $25.501,87. Determinar: a) a taxa over mensal; b) a taxa over anual; c) a taxa efetiva mensal (d.c.); d) a taxa efetiva anual (d.c.). 8) Uma operação com duração de 45 dias corridos foi contratada a uma taxa over de 1,8% a.m.o. Se durante esse prazo houve 37 dias úteis, calcular: a) a taxa efetiva no período; b) o montante ao término do prazo considerando-se que foram aplicados $12.800. 9) Admita uma aplicação de $30.000 em um título por 57 d.c. nos quais são previstos 42 d.u. O valor de resgate é de $30.658,89. Pede-se calcular: a) a taxa efetiva do período; b) a taxa efetiva mensal (d.c.); c) a taxa efetiva anual (d.c.); d) a taxa over mensal; e) a taxa over ano. 10) Um investidor aplicou $65.500 na bolsa de valores durante 5 meses consecutivos, nos quais obteve as seguintes rentabilidades efetivas mensais: Data de Entrega: - Administração: 24/09/18 - Economia 3º p.: 25/09/18 - Economia 4º p.: 24/09/18 - C. Contábeis: 24/09/18 Valor: 1,0 ponto Mercados Financeiros Administração / Economia / Ciências Contábeis Prof. Dr. Marcos Antônio de Camargos Mês 1 Mês 2 Mês 3 Mês 4 Mês 5 2,8% 3,7% -4,9% -1,6% 5,3% Determinar: a) a taxa média da operação; b) a taxa acumulada no período; c) o montante de resgate. 11) Uma operação interbancária é feita por 4 dias úteis às seguintes taxas over: 1º dia 2º dia 3º dia 4º dia 1,45% a.m.o. 1,39% a.m.o. 1,42% a.m.o. 1,40% a.m.o. Determinar: a) a taxa acumulada no período; b) a taxa over média do período. 12) Uma aplicação financeira de um ano rendeu juros nominais de 7,5% a.a., capitalizados mensalmente. Considerando uma taxa de inflação de 4,6% a.a., calcular: a) a taxa de juros ganha (aparente); b) a taxa de juros real da aplicação. 13) Um capital aplicado durante dois anos e meio à taxa nominal de 12% a.a., capitalizada mensalmente rendeu $4.452,47 de juros compostos. Considerando uma taxa média de inflação de 4,5% a.a., calcular: a) o valor do capital; b) a taxa ganha (aparente) no período; c) a taxa real obtida no período de aplicação. 14) Um aposentado aplicou $4.400 na Caderneta de Poupança por um prazo de 6 meses, sem realizar nenhum saque no período. Sabendo-se que a TR e a inflação média no período foram de 0,15% e 0,21% a.m., respectivamente, determinar: a) a rentabilidade efetiva (aparente) acumulada no semestre; b) inflação acumulada no período; c) o valor de resgate no final do período; d) a taxa real obtida na aplicação. 15) Os rendimentos e as taxas de inflação mensais de uma aplicação de $28.200 na Caderneta de Poupança em determinado período foram: Mês 1 Mês 2 Mês 3 Mês 4 Mês 5 TR 0,1814% a.m. 0,1317% a.m. 0,1121% a.m. 0,1417% a.m. 0,1915% a.m. Inflação 0,17% a.m. 0,15% a.m. 0,13% a.m. 0,16% a.m. 0,10% a.m. Considerando que a Caderneta de Poupança remunera o investidor com TR da data de aniversário + 0,5% a.m., determinar: a) a rentabilidade acumulada (aparente) do período; b) a rentabilidade média (aparente) do período; c) a inflação acumulada no período; d) a rentabilidade real do período; e) montante resgatado ao final do 5º mês. 16) Um indivíduo contratou um empréstimo de $35.000 junto a um banco nas seguintes condições: a) pagamento único ao final de 18 meses; b) taxa de juros de 18,0% a.a. capitalizada mensalmente; c) TAC de $250,00; d) alíquotas de IOF incidentes na operação: 0,0082% a.d. (diária) e 0,38% (fixa). Determinar: a taxa efetiva mensal e anual e o total de juros pagos pelo tomador, considerando: a) IOF e TAC não financiados pelo banco; b) IOF e TAC financiados pelo banco, informando qual é a melhor opção para o tomador do empréstimo. 17) Um investidor aplicou $50.000 na Caderneta de Poupança por 4 meses, sem realizar nenhum saque no período. A correção monetária mensal (TR da data de aniversário) e a inflação do período foram as seguintes: Mês 1 Mês 2 Mês 3 Mês 4 TR 0,1877% a.m. 0,1529% a.m. 0,1418% a.m. 0,1911% a.m. Inflação 0,32% a.m. 0,18% a.m. -0,12% a.m. -0,16% a.m. Considerando que a Caderneta de Poupança remunera o aplicador com TR da data de aniversário + 0,5% a.m. Determinar: a) a taxa efetiva (aparente) de rendimento ao final do período; b) o montante disponível para saque no final do período; c) a rentabilidade média do período; d) inflação acumulada no período; e) a taxa real obtida no investimento. Mercados Financeiros Administração / Economia / Ciências Contábeis Prof. Dr. Marcos Antônio de Camargos 18) Um investidor aplicou $12.750 na Caderneta de Poupança (regra nova) por quatro meses, sem realizar nenhum saque no período. A taxa Selic na data de aplicação era de 8% a.a. A correção monetária mensal (TR da data de aniversário) dos meses da aplicação foram as seguintes: Mês 1 Mês 2 Mês 3 Mês 4 TR 0,045% a.m. 0,044% a.m. 0,038% a.m. 0,042% a.m. Considerando que a Caderneta de Poupança remunera o aplicador com TR da data de aniversário + 70% da taxa Selic, determinar: a) a rentabilidade efetiva acumulada no período; b) o montante disponível para saque no final do período; c) a rentabilidade média mensal. 19) Um investidor aplicou $56.600 na Caderneta de Poupança (regra nova) por quatro meses, sem realizar nenhum saque no período. A taxa Selic do período inicial de aplicação foi de 8,5% a.a. A correção monetária mensal (TR da data de aniversário) e a inflação dos meses da aplicação foram as seguintes: Mês 1 Mês 2 Mês 3 Mês 4 TR 0,055% a.m. 0,053% a.m. 0,056% a.m. 0,051% a.m. Inflação 0,28% a.m. 0,22% a.m. 0,09% a.m. -0,15% a.m. Considerando que a Caderneta de Poupança remunera o aplicador com TR da data de aniversário + 70% da taxa Selic, determinar: a) a taxaefetiva de rendimento ao final do período; b) o montante disponível para saque no final do período; c) a rentabilidade média mensal; d) inflação acumulada no período; e) a taxa real obtida no investimento. 20) O Banco Geral tomou emprestado junto ao Banco Específico, a quantia de $500.000 por um período de 3 d.u. As taxas over anuais nesses três dias foram de 12% a.a.o.; 12,2% a.a.o. e 12,15% a.a.o. Determinar: a) o valor resgatado; b) a taxa efetiva da operação; c) a taxa over mensal média; d) a taxa over anual média. 21) Uma operação interbancária, lastreada em CDI, é realizada por 4 dias úteis às seguintes taxas over: 1º dia 2º dia 3º dia 4º dia 8,75% a.a.o. 8,5% a.a.o. 8,80% a.a.o. 8,25% a.a.o. O principal envolvido é de $11.800.000. Determinar: a) o montante da operação; b) a taxa efetiva da operação no período; c) a taxa mensal over média da operação. 22) O Banco HP emprestou, via CDI, $5.500.000 para o banco Alfa, por um período de 15 d.c. (10 d.u.), recebendo $5.527.500 no final da operação. Determinar: a) a taxa efetiva da operação; b) a taxa efetiva anual (d.c.); c) a taxa over mensal; f) a taxa over anual. 23) Um empresário aplicou $75.000 em um CDB, com um prazo de 96 d.c. (67 d.u.), a uma taxa de 15% a.a. A alíquota de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) é de 22,5%. Determinar: a) o montante bruto de resgate; b) o valor do IRRF; c) o valor de resgate líquido; d) a taxa efetiva líquida do período; e) a taxa over mensal líquida; f) a taxa over anual líquida. 24) Um banco concorrente, sabendo do interesse do empresário da questão anterior em aplicar $75.000, ofereceu- lhe um CDB com o mesmo prazo, mas com uma taxa pós-fixada de IGP-M + 6% a.a. Sabendo-se que o IGP-M foi de 2,75% no período da aplicação, com a mesma alíquota de IRRF, determinar: a) o montante bruto de resgate; b) o valor do IRRF; c) o valor de resgate líquido; d) a taxa efetiva líquida do período; e) a taxa over mensal líquida; f) a taxa over anual líquida. 25) Um investidor aplicou $650.000 em um CDB com taxa de rendimento indexada à taxa DI, por um período de 730 dias corridos, nos quais estavam contidos 507 dias úteis. A taxa DI do dia do resgate foi de 12,13% a.a.o., da qual ele conseguiu um percentual de 114%. O imposto de renda retido na fonte à alíquota de 15,0%. Mercados Financeiros Administração / Economia / Ciências Contábeis Prof. Dr. Marcos Antônio de Camargos Determinar do ponto de vista do investidor: a) o montante bruto; b) o montante líquido de resgate; c) a taxa efetiva líquida do período; d) a taxa over mensal líquida; e) a taxa over anual líquida. 26) Um grande investidor investiu $500.000 em um CDB prefixado, à taxa de 15,5% a.a., por um período de 63 dias, no qual estão contidos 49 dias úteis. O imposto de renda é retido na fonte à alíquota de 22,5% sobre o rendimento bruto. Determinar do ponto de vista do investidor: a) o montante bruto; b) o rendimento bruto; c) o IR retido na fonte; d) o montante líquido; e) a taxa efetiva líquida do período; f) a taxa over mensal líquida; g) a taxa over ano líquida equivalente. 27) Uma grande rede varejista, enfrentando sérias dificuldades de capital de giro, contraiu um empréstimo de $13.000.000 via Hot Money por um período de três dias úteis. As taxas over mensais nesses dias foram 1,32% a.m.o., 1,39% a.m.o. e 1,41% a.m.o. Para liberar os recursos instituição financeira exigiu um spread de 0,055% sobre a taxa DI e houve a incidência de IOF (fixo) à alíquota de 0,38% sobre o valor contratado e de 0,0041% a.d. sobre o valor repactuado diariamente. Além disso, a instituição cobrou uma tarifa de contratação de $500. Determinar: a) o valor devido pela empresa ao final da operação; b) a taxa efetiva da operação cobrada pelo banco; c) a taxa efetiva da operação para a empresa; d) o custo total para a rede na operação; e) a taxa over média mensal da operação para a empresa. Exercícios retirados de: CAMARGOS, M. A. Matemática financeira aplicada a produtos financeiros e à análise de investimentos, São Paulo: Saraiva, 2013. Respostas: Q. 1: a) $16.071,98; b) 15,73% a.a.; c) 1,22% a.m. Q. 2: a) 11,83% a.a.; b) 12,07% a.a.; c) 12,13% a.a.; d) 12,19% a.a. Q. 3: a) 3,02% a.b.; b) 19,10% a.p.; c) 14,40% a.a.; d) 11,83% a.a.; e) 5,37% a.p. Q. 4: a) $28.782,68; b) 10,09% a.a.; 0,804% a.m. Q. 5: 2,5 anos Q. 6: 1,38% a.m. Q. 7: a) 1,66% a.m.o.; b) 14,93% a.a.o.; c) 1,25% a.m.; d) 16,08% a.a. Q. 8: a) 2,24% a.p.; b) $13.087,25 Q. 9: a) 2,20% a.p.; b) 1,15% a.m.; c) 14,71% a.a.; d) 1,55% a.m.o.; e) 13,92% a.a.o. Q. 10: a) 0,99% a.m.; b) 5,05% a.m.; c) $68.804,55 Q. 11: a) 0,19% a.p.; b) 1,41% a.m.o. Q. 12: a) 7,76% a.a.; b) 3,02% a.a. Q. 13: a) $12.800,00; b) 34,78% a.a.; c) 20,74% a.p. Q. 14: a) 3,97% a.p.; b) 1,27% a.p.; c) $4.574,62; d) 2,67% a.p. Q. 15: a) 3,31% a.p.; b) 0,65% a.m.; c) 0,71% a.m.; d) 2,57% a.p.; e) $29.132,01 Q. 16: a) im = 1,82% a.m.; ia = 24,18% a.a.; Juros = $12.689,72 (melhor opção); b) im = 1,81% a.m.; ia = 23,95% a.a.; Juros = $13.299,46. Q. 17: a) 2,70% a.p.; b) $51.351,92; c) 0,67% a.m.; d) 0,22% a.p.; e) 2,48% a.p. Q. 18: a) 2,01% a.p.; b) $13.005,65; c) 0,5% a.m. Q. 19: a) 2,16% a.p.; b) $57.825,17; c) 0,54% a.m.; d) 0,44% a.m.; e) 1,72% a.m.; Q. 20: a) $500.681,24; b) 0,136% a.p.; c) 1,36% a.m.o.; d) 12,12% a.a.o. Q. 21: a) $11.815.419,18; b) 0,131% a.p.; c) 0,9796% a.m.o. Q. 22: a) 0,5% a.p.; b) 12,72% a.a.; c) 1,5% a.m.o.; d) 13,39% a.a.o. Q. 23: a) $77.847,98; b) $640,80; c) $77.207,19; d) 2,94% a.p.; e) 1,3% a.m.o.; f) 11,53% a.a.o. Q. 24: a) $78.269,28; b) $735,59; c) $77.533,69; d) 3,38% a.p.; e) 1,49% a.m.o.; f) 13,31% a.a.o. Q. 25: a) $845.182,08; b) $195.182,08; c) $29.277,31; d) $815.904,77; e) 25,52% a.p.; f) 11,96% a.a.o.; g) 1,35% a.m.o. Q. 26: a) $512.769,11; b) $12.769,11; c) $2.873,05; d) $509.896,06; e) 1,98% a.p.; f) 1,20% a.m.o.; g) 10,60% a.a.o. Q. 27: a) $13.039.352,79; b) 0,3027% a.p.; c) 0,7016% a.p.; d) $ 90.853,39; e) 7,0% a.m.o.
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