ATIVIDADE CONTEXTUALIZADA CONTABILIDADE APLICADA

Prévia do material em texto

ATIVIDADE CONTEXTUALIZADA- CONTABILIDADE APLICADA
INDICADORES CONTÁBEIS UTILIZADOS PELOS INVESTIDORES EM AÇÕES NA BOLSA DE VALORES
INTRODUÇÃO
Bolsas de valores é o ambiente de onde se negocia ações, títulos e outros ativos. Nelas existem diversas opções de investimentos, com objetivo de captar recursos, em busca de altas taxas de remuneração.
Por isso o investidor deve buscar analisar e buscar informações sobre as empresas com ações que são negociadas na Bolsa de Valores. Com base nessas informações uma boa parte das decisões terá uma orientação e base mais segura, garantindo maior eficiência na gestão de negócios e atividades da empresa.
É preciso realizar uma apuração através de quocientes ou índices para que se tenha uma visão abrangente acerca da situação econômica, financeira e patrimonial em que a organização se encontra. E essa análise é feita por meio de uma construção sequencial e histórica de índices, contabilizados através da associação entre contas que compõem as demonstrações contábeis. (SILVA, 2010, p. 229).
 
INDICADORES CONTÁBEIS
Os indicadores são ferramentas que são utilizadas para analisar os resultados obtidos nas atividades da empresa, esses índices permitem a possibilidade de mensurar os aspectos econômico e financeiro das organizações, fornecendo informações essenciais que auxiliam na tomada de decisões.
Assaf Neto (2012), conclui que por meio de da análise dos indicadores pode-se averiguar o desempenho financeiro, como por exemplo: se a empresa é atrativa para investimento, se a empresa está em situação econômica equilibrada ou em processo de insolvência e também se apresenta evoluções e tendências futuras.
Segundo Matarazzo (2010), define como uma das funções dos índices financeiros, a construção de um quadro de avaliação da empresa.
Na presente pesquisa os principais e mais consultados indicadores contábeis utilizados pelos investidores em ações nas Bolsas de Valores, para orientar suas aplicações em ações são: Indicadores Financeiros sendo divididos em: Índice de Liquidez, Rentabilidade, Análise Vertical e Análise Horizontal.
 
INDICADORES FINANCEIROS
Demonstram a apuração dos índices para que se tenha uma visão ampla a acerca da situação econômica, financeira e patrimonial em que a empresa está, possibilita que se extraia informações para comparação dos dados com padrões estabelecidos, relatando o que aconteceu no passado e gerando bases de ação para possíveis resultados futuros.
Para Matarazzo (2003), a característica fundamental dos índices é fornecer visão ampla da situação econômica ou financeira da empresa. 
Índice de Liquidez
Demonstram a capacidade de pagamento da empresa, se possui capacidade de saldar seus compromissos.
Segundo Martins, Miranda e Diniz (2013), os índices de liquidez mostram a situação financeira de uma entidade perante aos compromissos financeiros contraídos, em outras palavras, indicam a capacidade de honrar as dívidas assumidas, indicando de maneira genérica a condição de sua própria continuidade. Tem como principais índices:
· Índice de Liquidez Imediata- avalia a capacidade que a empresa possui no momento utilizando os recursos de disponibilidades, como caixa e equivalentes caixas, para arcar com suas obrigações.
Para Marion (2010), o índice de liquidez imediata revela o quanto a empresa dispõe imediatamente para saldar suas dívidas de curto prazo.
Seu cálculo é feito através da fórmula:
Liquidez Imediata = Disponível ÷ Passivo Circulante.
 
· Índice de Liquidez Seca- avalia a capacidade que a empresa tem de saldar suas dívidas de curto prazo, utilizando recursos de curto prazo que dispõe, desconsiderando os estoques.
Silva (2010), este índice é interessante quando se quer avaliar a capacidade de pagamento da empresa nas ocasiões em que a mesma apresenta giro baixo de estoques, podendo refletir uma gestão falha sobre o volume de compras de materiais. Elimina-se do cálculo os estoques do valor total do ativo circulante.
Seu cálculo é feito através da fórmula:
Liquidez Seca = Ativo Circulante - Estoque ÷ Passivo Circulante
· Índice de Liquidez Geral- avalia a capacidade de pagamento da empresa em um longo prazo, considera-se tudo o que converterá em dinheiro a tudo que foi assumido como dívida.
Para Matarazzo (2010), a liquidez geral auxilia na análise da geração de caixa em função do total das dívidas da empresa. Deste modo, tem-se uma percepção de longo prazo, considerando possibilidades de entradas e saídas de recursos.
Seu cálculo é feito através da fórmula:
Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante) ÷ (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante).
Índice de Rentabilidade
Demonstram o retorno financeiro de uma empresa, quanto renderam seus investimentos, assim como sua situação econômica.
Segundo Iudícibus (2009), os índices de rentabilidade confrontam os resultados alcançados pela organização com algum valor que expressa a dimensão relativa do mesmo, ou seja, o valor das vendas, o ativo total, o patrimônio líquido ou o ativo operacional. Tem como principais índices:
· Margem Líquida- avalia a porcentagem de lucro em relação ás receitas de uma empresa, apontado a lucratividade a partir de suas vendas liquidas.
Segundo Groppelli e Nikbakht (1999), a margem de lucro líquido é aquela gerada de todas as fases de um negócio, isto é, esse índice relaciona o ganho líquido às vendas.
Silva (2017) especifica que a Margem Líquida é a divisão do Lucro Líquido com as Vendas Líquidas do período.
Seu cálculo é feito através da fórmula:
Margem Líquida = (Lucro Líquido ÷ Vendas) x 100.
 
· Retorno sobre Investimento (ROI)- avalia a porcentagem do lucro líquido de uma empresa em relação ao ativo, ou seja, demonstra a quantidade de receita realizada a partir do gerenciamento de seus ativos, obtendo uma visão concreta de seus ativos, assim como o retorno que eles têm.
Segundo Perez Junior e Begalli (2015) o indicador demonstra, independentemente da procedência dos investimentos, a rentabilidade total de recursos administrados pela empresa.
Seu cálculo é feito através da fórmula:
Retorno sobre Investimento (ROI) = (Lucro Líquido ÷ Ativo Total) x 100.
 
· Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)- avalia a capacidade de uma empresa em gerar resultados mediante os recursos investidos por sócios e acionistas, ou seja, representa o lucro a partir dos investimentos de terceiros.
Segundo Bazzi (2016), este indicador demonstra a relação dos capitais próprios com o resultado do lucro, revelando qual foi a geração de lucro com o investimento dos sócios e qual o verdadeiro ganho sob o ponto de vista dos sócios. Quanto maior o resultado apurado, melhor.
Seu cálculo é feito através da fórmula:
Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) = (Lucro Líquido ÷ Patrimônio Líquido) x 100.
 
Análise Vertical
Realiza-se de cima para baixo, por isso recebe o nome vertical. Onde analisa apenas uma coluna de dados, comparando percentuais ou valores em um grupo de itens (ações, área, setor e etc.), em relação ao outro grupo diferente. Sendo utilizada, para entender qual a participação de diferentes setores de uma empresa na receita da companhia. Tem como principais características:
· Análise de cima para baixo;
· Comparação entre setores ou áreas; e
· Foco em um mesmo período de tempo.
Segundo Silva (2006), propósito da análise vertical (AV) é mostrar a participação relativa de cada item de uma demonstração contábil em relação a determinado referencial.
 
Análise Horizontal
Realiza em uma mesma linha, a comparação do item (ações, área, setor e etc.), com ele em datas ou períodos diferentes, permitindo compreender o desempenho do item separadamente. As principais características da análise horizontal são: 
· Análise em linha;
· Comparação dentro de um mesmo setor ou área; e
· Análise da variação do setor no tempo (trimestres ou anos).
Segundo Matarazzo (2003), a análise horizontal baseia-se na evolução de cada conta de uma série de demonstrações financeiras em relação à demonstração anterior e/ou em relação à demonstração financeira básica, geralmente a mais antiga.Através dos Indicadores Contábeis é possível realizar uma análise de qualquer organização em qualquer esfera de atuação, os Índices de Liquidez, Rentabilidade, Análise Vertical e Análise Horizontal servirão como parâmetros para investimentos, auxiliando nas verificações seja para manter ou melhorar seus desempenhos, gerando informações precisas sobre a saúde econômica e financeira da empresas, buscando-se o desenvolvimento de estratégias caso haja mudanças na tomada de decisões.
 
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
ASSAF NETO, A. Estrutura e análise de balanços: um enfoque econômico financeiro. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2012.
BAZZI, Samir. Análise das Demonstrações Contábeis. São Paulo: Pearson Education do Brasil Ltda., 2016.
GROPPELLI, A. A.; NIKBAKHT, Ehsan. Administração financeira. 3ª. ed. São Paulo: Saraiva, 1999.
IUDÍCIBUS, Sérgio de.Análise de balanços.10.ed.São Paulo: Atlas, 2009.
MARION, José Carlos. Análise das demonstrações contábeis: contabilidade
empresarial. 6.ed. São Paulo: Atlas, 2010. 
MARTINS, Eliseu; MIRANDA, Gilberto José; DINIZ, Josedilton Alves. Análise didática das demonstrações contábeis. São Paulo: Atlas, 2013. 
MATARAZZO, Dante Carmine. Análise financeira de balanço. 7. ed. São Paulo: Atlas, 2010.
MATARAZZO, Dante Carmine. Análise Financeira de Balanços: Abordagem Básica e Gerencial. 6. Ed. São Paulo: Atlas, 2003.
PEREZ JUNIOR, José Hernandez; BEGALLI, Glaucos Antonio. Elaboração e Análise das Demonstrações Financeiras. 5. ed. São Paulo: Editora Atlas S/a, 2015.
SILVA, Alexandre Alcântara da. Estrutura, análise e interpretação das demonstrações contábeis. 2.ed. São Paulo: Atlas, 2010.
SILVA, Alexandre Alcântara da. Estrutura, Análise e Interpretação das Demonstrações Contábeis. 5. ed. São Paulo: Editora Atlas S/A, 2017.
SILVA, José Pereira da. Análise financeira das empresas. – 8.ed. – São Paulo: Atlas, 2006.