PROJETO MULTICIPLINAR-convertido (3)

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PROJETO MULTICIPLICAR AMBIENTE FINANCEIRO APRESENTADO À 
UNIVERSIDADE CRUZEIRO DO SUL, COMO EXIGÊNCIA DO CURSO SUPERIOR 
EAD EM ADMINISTRAÇÃO, SOB ORIENTAÇÃO DO PROFESSOR MS. JEAN 
CAVELHEIRO E DA TUDTORA WANIA SIMÕES 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ITAÚ UNIBANCO 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
São Paulo - SP 
 Dezembro de 2020 
 
 
 
2 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 ITAÚ UNIBANCO 
 
 
 
 Projeto Multidisciplinar Ambiente 
Financeiro Apresentado à Universidade 
Cruzeiro do Sul, como exigência do curso 
superior EAD em Administração, sob 
orientação do professor Ms.Jean 
Cavelheiro e da tutora Wania Simões. 
 
 
 
São Paulo - SP 
 Dezembro de 2020 
 
 
 
 
 
Resumo 
 
 
3 
 
 
 
 
 
Esse projeto tratará da área financeira da empresa Itaú Unibanco, uma instituição 
de capital aberto, de grande porte que atua no Brasil e no exterior. A metodologia utilizada 
foi bibliografias e estudo em campo tendo como objetivo principal a busca pelos assuntos 
pertinentes com intuito de realizar um enlace entre a teoria e a prática para melhor 
conhecimento e aproveitamento dos alunos nas questões admintrativas e propor melhores 
soluções para eventuais desafios. 
 
Palavras chave: Itaú, Metodologia , Estudo em campo. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SUMÁRIO 
 
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RESUMO .................................................................................................................... 03
 ...........................................................................................................................................2 
 1.INTRODUÇÃO ........................................................................................................ 06 
2.APRESENTAÇÃO DA EMPRESA ...................................................................... 07 
2.1 .... Denominação e Forma De Constituição .............................................................. 07 
2.2 .....Dados e Fatos Relevantes Da Origem Da Organização ...................................... 07 
2.3 ..... Natureza e Ramo De Atuação ............................................................................. 09 
2.4 .... Informações Sobre o Porte Da Empresa .............................................................. 09 
2.5 .... Relação Das Filiais .............................................................................................. 09 
 2.6Número de Funcionários .......................................................................................... 09 
 2.7 Principais Produtos ...............................................................................................10 
 2.8 Principais Fornecedores, Insumos, Matérias-Primas e Serviços Por Esses ........11 
Fornecidos .......................................................................................................................11 
 2.9 Principais Mercados e Segmentos Desses Mercados em que se Encontra o Público 
Alvo .................................................................................................................................12 
3. DESCIÇÃO DA ÁREA FINANCEIRA ..................................................................12 
4. DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS .................................................................18 
 4.1 Análise de Liquidez Geral ....................................................................................28 
 4.2 Índice de Liquidez Corrente .................................................................................29 
 4.3 Índice de Liquidez Seca .......................................................................................29 
4.4 Índice de Liquidez Imediata ......................................................................................29 
 4.5 Análise vertical e horizontal dos dois últimos balanços ......................................29 
5. ORÇAMENTO EMPRESARIAL ...........................................................................30 
 5.1 Planejamento e controle empresarial....................................................................31 
 5.2 Conceitos, objetivos e característica ....................................................................31 
 5.3 Processo Orçamentário .........................................................................................33 
 5.4 Gestão de risco .....................................................................................................34 
 5.5 Gestão de capital ..................................................................................................35 
 5.6 Resultados de 2019...............................................................................................36 
 
5 
 
 
 
 
 
 
6. CONCLUSÃO ......................................................................................................... 32 
7. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS ................................................................. 33 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1.Introdução 
6 
 
 
 
 
 
 
 
Este trabalho possuí como objetivo descrever e analisar a área financeira 
da empresa Itaú Unibanco, uma instituição de capital aberto com 
aproximadamente 21 filiais e cerca de 26 mil agências, contando com 
90 .325 colaboradores administrando mais de 60 milhões de contas . O 
projeto foi desenvolvido com pesquisas bibliográficas e estudo de 
campo onde observamos que a empresa possui um dos melhores 
softewares administrativos pois a análise financeira é de extrema 
importância pois trata da saúde financeiro da organização se 
comprometendo a arcar com os compromissos de maneira fidedigna 
sendo responsável também pelo desempenho e gestão das finanças da 
empresa pois gere todas as entradas e saídas de capital do negócio, 
evitando imprevistos e prejuízos de curto e longo prazo com terceiros e 
sócios. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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2. Apresentação da Empresa 
 
2.1 Denominação e Forma De Constituição 
A empresa em questão é a Itaú unibanco, sendo sua atividade principal bancária, 
com capital aberto (SA), 
 2.2 Dados e Fatos Relevantes Da Origem Da Organização 
Em 1924, a Casa Moreira Salles (primeira denominação social do Unibanco), 
tinha sua primeira atividade com vendas de: Louças, roupas, sapatos, bebidas. Depois 
começou a funcionar como uma especie de correspondente Bancária, e assim recebeu sua 
primeira licença para operar como correspondente bancário. 
No 30 de dezembro de 1943, Alfredo Egydio de Souza Aranha fundou o Banco 
Central de Crédito S.A. A primeira agência foi aberta em 2 de janeiro de 1945. 
Por recomendação do governo federal, que passaria a usar o termo Banco Central 
como nome de sua autoridade monetária principal, seu nome foi alterado em 1952 para 
Banco Federal de Crédito. 
Depois no ano 1964 uniu-se ao Banco Itaú S.A. (fundado em 1944, na cidade de 
Itaú de Minas, Minas Gerais), originando o Banco Federal Itaú SA. 
Já no ano 1966, o Banco Federal Itaú criou o Banco Federal Itaú de Investimentos, 
primeiro banco de investimentos no Brasil, atraindo assim o interesse do Banco Sul 
Americano do Brasil S.A., que ainda em 1966 se uniu ao Banco Federal Itaú, criando o 
Banco Federal Itaú Sul Americano SA. 
Em 1969, tornou-se o Banco Itaú América S.A ao se unir ao Banco da América 
S.A. 
https://pt.wikipedia.org/wiki/Alfredo_Egydio_de_Souza_Aranhahttps://pt.wikipedia.org/wiki/Alfredo_Egydio_de_Souza_Aranha
https://pt.wikipedia.org/w/index.php?title=Banco_da_América_S.A.&action=edit&redlink=1
https://pt.wikipedia.org/w/index.php?title=Banco_da_América_S.A.&action=edit&redlink=1
https://pt.wikipedia.org/w/index.php?title=Banco_da_América_S.A.&action=edit&redlink=1
https://pt.wikipedia.org/w/index.php?title=Banco_da_América_S.A.&action=edit&redlink=1
https://pt.wikipedia.org/w/index.php?title=Banco_da_América_S.A.&action=edit&redlink=1
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E no 1970, buscando uma expansão no nordeste, adquiriu o Banco Aliança S.A. 
que tinha 15 de suas 35 agências na região. 
No ano 1973, o Banco Itaú América S.A. passou a se chamar apenas Itaú S.A. 
O Banco Itaú e o Unibanco anunciaram a fusão em 04 de novembro de 2008, 
dando origem ao Banco Itaú Unibanco. Essa união foi aprovada pelo CADE (Conselho 
Administrativo de Defesa Econômica) em 18 de agosto de 2010 e a marca Unibanco foi 
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extinta gradativamente, passando a utilizar apenas a marca Itaú mas somente em 2010 foi 
concluída a integração. 
 
2.3 Natureza e Ramo De Atuação 
A empresa Itau Unibanco atua nos ramos bancarios (Negocios Varejo - Para 
pessoas fisica / Negocios Atacado - Para Pessoas Juridica) que possui a maior atuação 
desta empresa, os demais ramos são: Seguros, e investimentos, Auditória, Latam, 
Tecnologias e Operações, Gestão de Patrinomio e serviços. 
 
2.4 Informações Sobre o Porte Da Empresa 
O porte da empresa Itau Unibanco é uma Empresa de Grande Porte, tendo como 
base o faturamento superior á R$ 26, 583 Bilhões em 2019. 
 
2.5 Relação Das Filiais 
4,5 mil agências 
 
2.6 Número de Funcionários 
A empresa possui a quantidade de 95.000 Colaboradores no ano de 2019. 
Perfil organizado por gênero: 
Feminino: 55.575 
Masculino: 39.425 
 
Perfil por idade: Abaixo 
de 30 anos: 36.796 de 30 á 
50 anos: 50.318 
10 
 
 
 
 
 
 
Acima de 50 anos: 8.20 
2.7 Principais Produtos 
• Cartões de crédito; 
• Crédito pessoal; 
• Capital de giro; 
• Crédito Imobiliário; 
• Microcrédito; 
• Financiamento de veículos; 
• Crédito rural; 
• Crédito consignado; • Importação e exportação. 
Serviços: 
• Conta Corrente; 
• Cartões e adquirência; 
• Consórcio; 
• Corretagem; 
• Previdência privada; 
• Capitalização; 
• Meios de pagamento; 
• Mercado de capitais; 
• Investimentos; 
• Câmbio Seguros: 
• Seguro de vida; 
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• Seguro residencial; 
• Seguro automotivo; 
• Seguro odontológico; 
• Seguro cartão protegido; 
• Seguro viagem; 
• Seguro saúde; 
• Seguro celular; 
• Seguro garantia estendida. 
 
2.8 Principais Fornecedores, Insumos, Matérias-Primas e Serviços Por Esses 
Fornecidos 
 No ano de 2019 a Empresa Itaú Unibanco informou em seu relatorio anual que 
possui mais de 15 mil formecedores. 
A empresa Itaú Unibanco utiliza de regras muito rigidas e selecionadas para que 
as empresas se tornar seus fornecedores, entre algumas analise estão: a qualidade de 
insumos, condições financeiras, cumprimento de exigencias tributarias, cumprimentos 
ambientais. Também no momento da contratação possui o compromisso de não utilização 
de mão de obra infantil ou escravidão, que são praticas ilegais. Devem apresentar com 
documentações o cumprimento das leis trabalhistas, respeito as diversidades e aos direitos 
humanos. As normas que a empresa Itaú Unibanco realiazam são de acordo com a 
metodologia internacional Accountability 1000(AA1000) - stakeholders, e estas normas 
são utilizadas desde 2006 pela empresa, com esta norma haverá segurança na saúde 
financeira da empresa, eticas, também possui principios e conjunto de padrões de 
processos. 
Outras exigencias são as praticas de sustentabilidade, tendo transparência, 
continuidade e um valor a ser compartilhado. É realizado uma homologação para os 
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candidatos a serem fornecedores, eles são avaliados com aspectos tecnicos, operacionais, 
com avaliação de riscos de acordo com os produtos e serviços que seram fornecidos. 
As analises das empresas envolve também, Reputação da empresa, os Regulátorio, 
Continuidade, areas Trabalhista. Tudo isso para garantir segurança entre ambas empresas 
e um excelente resultados em suas relações. 
 
2.9 Principais Mercados e Segmentos Desses Mercados em que se Encontra o 
Público Alvo. 
O Banco Itaú de Varejo é o segmento de maior visibilidade. Oferece produtos e 
serviços financeiros para clientes correntistas e não correntistas, financiamento de 
veículos,cartões de crédito e operações de crédito consignado. O Banco Itaú Uniclass 
oferece serviços exclusivos como consultoria de investimento, caixas de atendimento 
exclusivos, atendimento telefônico especial, limites de créditos mais altos e uma equipe 
de relacionamento dedicada. O Banco Itaú Personnalité fornece serviços de assessoria 
financeira específicos aos clientes de alta renda e benefícios especiais com base no 
histórico de relacionamento do cliente. 
O Banco de Atacado é responsável pelos clientes com elevado patrimônio 
financeiro (private banking), pelas unidades da América Latina, banking para médias e 
grandes empresas e corporações e por meio das atividades do Itaú BBA, unidade 
responsável por clientes corporativos e pela atuação como banco de investimento. 
Fornece serviços bancários a grandes corporações e capta recursos para o segmento de 
grandes empresas. 
 
 
 
3. Descrição da Área Financeira 
 
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No banco Itaú, a maior instituição financeira privada do Brasil, identificamos a 
seguinte estrutura hierárquica: 
 
A estrutura hierárquica é composta por: 
Presidente e CEO: Candido Botelho Bracher é sócio do Programa de Sócios desde 
2010 e Diretor Presidente do Grupo Itaú Unibanco desde 2017. Ocupou diversos cargos no Grupo 
Itaú Unibanco, incluindo o de Diretor Geral do Banco de Atacado (2015 a 2017) e VicePresidente 
(2004 a 2015). 
 
Informações Adicionais 
• Milton Maluhy Filho foi nomeado como novo CEO pelo Conselho 
de Administração do Itaú Unibanco . A partir do dia 2 de fevereiro de 2021, o 
executivo substituirá Candido Bracher na presidência. 
• A troca no comando acontece por uma questão de governança, que 
exige uma idade-limite para que um executivo permaneça nessa posição. No dia 5 
de dezembro, Bracher completará 62 anos e deixará a cadeira. 
 
 
Diretores Gerais: 
https://einvestidor.estadao.com.br/tag/itau-itub4/
https://einvestidor.estadao.com.br/tag/itau-itub4/
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• Caio Ibrahim David é sócio do Programa de Sócios desde 2010, 
Diretor Geral do Banco de Atacado e CEO do Itaú BBA desde 2019. Ocupou 
diversos cargos no Grupo Itaú Unibanco, incluindo o de Vice-Presidente (2013 a 
2019). Ingressou no Grupo em 1987 como trainee e foi eleito Diretor em 2003. 
• Márcio de Andrade Schettini é sócio do Programa de Sócios 
desde 2007 e Diretor Geral do Banco de Varejo no Grupo Itaú Unibanco desde 
2015. Ocupou diversos cargos no Grupo Itaú Unibanco, incluindo o de 
VicePresidente Executivo (2004 a 2015). 
 
Diretores Vice-Presidentes: 
• André Sapoznik é sócio do Programa de Sócios desde 2007 
e Vice-Presidente no Grupo Itaú Unibanco desde 2016. Iniciou sua carreira 
no Grupo Itaú Unibanco em 1998 e foi eleito Diretor em 2009. 
• Claudia Politanski é sócia do Programa de Sócios desde 
2007 e Vice-Presidente no Grupo Itaú Unibanco desde 2013. Atualmente, 
lidera as áreas de Recursos Humanos, Jurídica, Relações Governamentais 
e Institucionais, Comunicação Corporativa e Marketing. É membro do 
Comitê Executivo e foi secretária do Conselho de Administração entre 
2012 e 2018. Iniciou sua carreira no Grupo Itaú Unibanco em 1991 e foi 
eleita Diretora em 2003. 
• Milton Maluhy Filho é sócio do Programa de Sóciosdesde 
2011 e Vice-Presidente no Grupo Itaú Unibanco desde 2019. Atualmente 
é Diretor Financeiro e Diretor de Riscos. Ocupou diversos cargos no Grupo 
Itaú Unibanco, incluindo o de Diretor Presidente do Itaú CorpBanca 
(Chile) (2016 a 2018), responsável pela fusão de dois bancos, CorpBanca 
e Banco Itaú Chile. 
 
 
Diretores Executivos: 
15 
 
 
 
 
 
• Alexsandro Broedel 
• Fernando Barçante Tostes Malta 
• Leila Cristiane Barboza Braga de Melo 
• Paulo Sergio Miron 
 
 
Diretores 
 
• Adriano Cabral Volpini 
• Álvaro Felipe Rizzi Rodrigues 
• Andre Balestrin Cestare 
• Emerson Macedo Bortoloto 
• Gilberto Frussa 
• José Virgilio Vita Neto 
• Renato Barbosa do Nascimento 
• Renato da Silva Carvalho 
• Renato Lulia Jacob 
• Sergio Mychkis Goldstein 
• Tatiana Grecco 
 
E mais abaixo vemos: 
Executivo 
 
 
Superintendente 
 
 
 
Gerente Regional 
 
 
 
Gerente Geral 
 
 
 
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Gerente de Empresas 
 
 
 
Gerente de Atendimento 
Gerente de Pessoa Física de Alta Renda 
 
 
 
Gerente de Pessoa Física de Renda Intermediária (até 4 mil) 
 
 
 
Caixas 
 
 
 
Funcionários de Limpeza e Segurança 
 
A fim de esclarecer algumas questões para elaboração deste trabalho, 
entrevistamos um atual funcionário que trabalha na empresa desde 2006 e ocupa o atual 
cargo de Gerente Geral, no qual preferiu não estar se identificando. 
 Referente à sua área de atuação, ele declarou que a função do gerente é prestar 
consultoria financeira para os clientes e tudo o que engloba investimentos, concessão de 
créditos e comercializar produtos e serviços do Banco. É função do Gerente Geral 
coordenar todas as áreas descritas anteriormente, ou seja, além de acompanhar resultados 
e metas, tem que incentivar para que os funcionários que estão em níveis hierárquicos 
abaixo alcancem seus objetivos individuais, pensando no resultado da agência, mas 
também prestando atenção na qualidade do atendimento, para não afligir as normas éticas 
nem passar informações equivocadas aos clientes. 
 Para ingressar no Banco, atualmente, o candidato deve ter um perfil comercial, 
além de ter fácil adaptação pois o cenário muda constantemente; necessita ter resiliência 
porque a cada dia há mais obstáculos para se trabalhar em uma instituição financeira no 
Brasil. O produto principal do Banco é o crédito e como as taxas estão baixas, o lucro 
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para a instituição é baixo e por conta do atual cenário financeiro, os resultados se tornam 
cada dia mais difíceis de se obter. 
 No Brasil, o mercado atual está “prostituído”, pois há a alta de diversos bancos 
digitais e a oferta que dos mesmos para angariar clientes (zero taxas) e após um tempo, 
vendem sua carteira de clientes para bancos grandes. Mas o cenário é dinâmico, ou seja, 
o mercado bancário está mudando constantemente. 
 Com relação a contas a pagar e a receber, no Itaú, é tudo controlado por uma 
matriz, onde cada agência é uma franquia que chamam de loja. Lá é possível encontrar 
valores relacionados à orçamento, o que entrou e saiu da agência, o que dá para 
economizar no próximo mês, despesas de funcionários, ressarcimento de clientes, entre 
outras... O custo é listado individualmente, mas o pagamento em si, a maioria, é 
transacionada pela matriz (o gerente só companha e da autorização, ou não). 
 Para gerir o setor, o responsável deve levar em conta as habilidades que cada um 
de sua equipe possui para assim conseguir melhorar resultados e atingir as metas 
propostas pelo Banco, sendo acompanhado sempre com um software que o ajuda no 
monitoramento de cada um. Em contrapartida, aqueles que se destacam em suas posições 
recebem algum “prêmio” para que continue havendo incentivo a fim de que todos tenham 
interesse em melhorar sempre. Sendo assim, são divididos em 3 tipos de programas: 
 Programa mensal – baseado em resultados, ou seja, quanto mais 
produtos você vender, maior valor financeiro você ganha (comissão). 
 Programa semestral – baseado em resultados comportamentais. São 
separados por 5 faixas sendo que no 1º lugar o funcionário receberá o teto do 
PLR e o 5º lugar o funcionário receberá somente o que o sindicato proporciona. 
 Programa Carreira – também baseado em resultados 
comportamentais e números, porém é separado em fatias (crítico, 
monitoramento, performance e destaque) e é aqui que o funcionário consegue 
comissões e direcionar sua carreira. 
 O Banco Itaú possui diversos aplicativos que auxiliam seus clientes a fazer 
diversas operações no dia a dia, entre eles estão o APP Itaú, APP Itaucar, APP Rede 
(máquina de recebimento por cartão), APP Itau Personnalité, APP Itaú Empresas. 
 
18 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4 Demonstrativos Financeiros 
 
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. 
Balanço Patrimonial Consolidado (Nota 2a) 
(Em Milhares de Reais) 
 
Ativo 
 Nota 30/06/2019 30/06/2018 
19 
 
 
 
 
 
Circulante 1.217.770.221 
 
1.092.054.413 
20 
 
 
 
 
 
 
Disponibilidades 
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 3b e 4 
Aplicações no Mercado Aberto 
Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas 8b 
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 3c, 3d e 5 
Carteira Própria 
Vinculados a Compromissos de Recompra 
Vinculados a Prestação de Garantias 
Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 
Vinculados ao Banco Central do Brasil 
Instrumentos Financeiros Derivativos 
Recursos Garantidores das Provisões Técnicas 8b 
Relações Interfinanceiras 
Pagamentos e Recebimentos a Liquidar 
Depósitos no Banco Central do Brasil 
SFH - Sistema Financeiro da Habitação 
Correspondentes 
Repasses Interfinanceiros 
Relações Interdependências 
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos 6 
Operações com Características de Concessão de Crédito 3e 
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) 3f 
Outros Créditos 10a 
Outros Valores e Bens 3g 
Bens Não Destinados a Uso 
(Provisões para Desvalorizações) 
Prêmios Não Ganhos de Resseguros 
Despesas Antecipadas 3g e 10c 
Realizável Longo Prazo 
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 3b e 4 
Aplicações no Mercado Aberto 
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 3c, 3d e 5 
Carteira Própria 
Vinculados a Compromissos de Recompra 
Vinculados a Prestação de Garantias 
Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 
Vinculados ao Banco Central do Brasil 
Instrumentos Financeiros Derivativos 
Recursos Garantidores das Provisões Técnicas 8b 
21 
 
 
 
 
 
33.241.590 
 
25.401.913 282.787.440 
 
276.207.374 
 252.115.664 249.976.996 
 2.260.559 3.471.309 
 28.411.217 22.759.069 
 330.050.794 320.190.798 
 80.014.911 79.331.127 
 24.579.272 29.742.056 
 6.593.434 6.408.235 
 3.235.410 500.925 
 3.055.866 7.453.239 
 12.057.305 16.408.910 
 200.514.596 180.346.306 
 134.370.483 119.546.512 
 42.141.483 34.354.460 
 91.851.433 84.799.879 
 2.278 5.984 
 42.744 24.255 
 332.545 361.934 
 339.268 269.659 
 292.931.897 254.611.505 
 309.984.909 270.540.664 
 (17.053.012) (15.929.159) 
141.578.945 
 
93.615.822 2.469.804 
 
2.210.830 
 1.444.683 1.334.116 
 (689.428) (602.402) 
 6.047 8.410 
 1.708.502 1.470.706 
426.295.697 
 
422.630.457 1.993.124 
 
1.257.351 
 317.995 287.706 
 1.675.129 969.645 
 143.556.748 129.271.168 
 76.655.645 45.862.109 
 20.613.830 24.018.759 
 1.719.8407.881.665 
 14.762.773 30.975.783 
 570.477 755.160 
 19.011.148 11.323.327 
 10.223.035 8.454.365 
 31.530 46.515 
 27.143 42.348 
 4.387 4.167 
 228.024.801 229.589.891 
 242.923.791 247.969.060 
 (14.898.990) (18.379.169) 
 52.338.816 61.955.724 
 350.678 509.808 
34.312.253 
 
27.999.220 13.192.309 
 
5.373.124 
 12.908.532 5.057.337 
 492.527 524.635 
 (208.750) (208.848) 
 6.347.572 6.280.373 
 4.160.510 4.329.796 
 14.158.393 13.619.430 
 (11.971.331) (11.668.853) 
 14.772.372 16.345.723 
 1.158.997 1.369.556 
 24.623.659 23.558.810 
 (11.010.284) (8.582.643) 
Total do Ativo 1.678.378.171 1.542.684.090 
Relações Interfinanceiras 
Pagamentos e Recebimentos a Liquidar 
SFH - Sistema Financeiro da Habitação 
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos 6 
Operações com Características de Concessão de Crédito 3e 
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) 3f 
Outros Créditos 10a 
Outros Valores e Bens - Despesas Antecipadas 3g e 10c 
Permanente 
Investimentos 3h 
Participações em Coligadas e Entidades Controladas em Conjunto 
Outros Investimentos 
(Provisão para Perdas) 
Imobilizado de Uso 3i e 12b l 
Imóveis de Uso 
Outras Imobilizações de Uso 
(Depreciações Acumuladas) 
Ágio e Intangível 3j, 3k e 12b ll 
Ágio 
Ativos Intangíveis 
(Amortização Acumulada) 
22 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. 
Balanço Patrimonial Consolidado (Nota 2a) 
(Em Milhares de Reais) 
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis. 
 
 
Passivo Nota 30/06/2019 30/06/2018 
23 
 
 
 
 
 
Circulante 952.524.622 805.374.848 
24 
 
 
 
 
 
 
Depósitos 3b e 7b 
Depósitos à Vista 
Depósitos de Poupança 
Depósitos Interfinanceiros 
Depósitos a Prazo 
Outros Depósitos 
Captações no Mercado Aberto 3b e 7c 
Carteira Própria 
Carteira de Terceiros 
Carteira Livre Movimentação 
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 3b e 7d 
Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 
Captação por Certificados de Operações Estruturadas 
Relações Interfinanceiras 
Recebimentos e Pagamentos a Liquidar 
Correspondentes 
Relações Interdependências 
Recursos em Trânsito de Terceiros 
Transferências Internas de Recursos 
Obrigações por Empréstimos e Repasses 3b e 7e 
Empréstimos 
Repasses 
Instrumentos Financeiros Derivativos 3d e 5f 
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 3m e 8a 
Outras Obrigações 
Dívidas Subordinadas 7f 
Diversas 10d 
Exigível a Longo Prazo 
Depósitos 3b e 7b 
Depósitos Interfinanceiros 
Depósitos a Prazo 
Captações no Mercado Aberto 3b e 7c 
Carteira Própria 
Carteira Livre Movimentação 
25 
 
 
 
 
 
 315.825.995 283.825.616 
 73.352.489 70.645.868 
 137.568.103 127.341.701 
 1.586.210 2.790.566 
 103.316.095 83.044.833 
 3.098 2.648 
 265.962.898 241.472.806 
 50.974.875 74.556.877 
 205.004.708 155.282.912 
 9.983.315 11.633.017 
 59.824.969 44.385.379 
 42.997.605 34.513.491 
 16.312.191 6.436.483 
 515.173 3.435.405 
 48.254.532 37.469.550 
 46.211.603 35.803.171 
 2.042.929 1.666.379 
 6.988.343 5.401.054 
 6.979.330 5.376.457 
 9.013 24.597 
 56.531.636 39.738.844 
 50.691.416 33.012.084 
 5.840.220 6.726.760 
12.354.575 17.948.408 6.905.471 3.292.827 179.876.203 131.840.364 
 3.952.351 5.072.214 
 175.923.852 126.768.150 
 584.995.554 599.633.186 
 147.433.094 142.769.809 
 228.225 52.454 
 147.204.869 142.717.355 
 50.580.233 74.081.096 
 4.371.163 12.728.076 
 46.209.070 61.353.020 
 65.511.217 70.623.052 
 34.433.585 32.633.622 
 30.200.415 37.031.786 
 877.217 957.644 
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 3b e 7d 
Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 
Captação por Certificados de Operações Estruturadas 
26 
 
 
 
 
 
 
16.256.583 22.133.636 
7.482.284 8.639.624 
8.774.299 13.494.012 
23.300.621 13.706.211 204.999.966 
188.471.714 76.913.840 87.847.668 
37.246.901 41.189.311 
10.768.636 7.663.805 
28.898.303 38.994.552 
2.605.560 2.678.023 
97.148.000 97.148.000 
1.713.439 1.586.364 
30.176.023 28.892.966 
(1.975.455) (3.891.887) 
(1.324.969) (1.977.732) 
125.737.038 121.757.711 
12.515.397 13.240.322 
138.252.435 134.998.033 
Total do Passivo e do Patrimônio Líquido 1.678.378.171 1.542.684.090 
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis. 
 
 
 
 Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) 
 
Nota 
01/01 a 
30/06/2019 
01/01 a 
30/06/2018 
Receitas da Intermediação Financeira 73.847.848 70.065.244 
 Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos 39.307.294 37.372.466 
 Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros 
 Derivativos 21.038.798 24.092.995 
 Receitas Financeiras das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização 8c 9.454.251 4.357.779 
 Resultado de Operações de Câmbio 1.575.847 1.711.284 
 Resultado das Aplicações Compulsórias 2.471.658 2.530.720 
Despesas da Intermediação Financeira (39.067.036) (44.055.926) Operações de Captação no Mercado (26.867.021) (32.950.970) 
 Despesas Financeiras de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 8c (9.108.987) (4.074.058) 
 Operações de Empréstimos e Repasses 7e (3.091.028) (7.030.898) 
Resultado da Intermediação Financeira Antes dos Créditos de Liquidação Duvidosa 34.780.812 26.009.318 
Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa 6 (6.879.630) (5.842.830) 
 Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (8.415.726) (7.545.575) 
 Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 1.536.096 1.702.745 
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 27.901.182 20.166.488 
Outras Receitas / (Despesas) Operacionais (7.576.035) (7.235.784) 
 Receitas de Prestação de Serviços 10e 12.801.577 12.601.341 
 Rendas de Tarifas Bancárias 10f 6.499.431 6.239.084 
 Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização 8c 1.740.463 1.872.137 
 Despesas de Pessoal 10g (11.993.062) (11.331.252) 
 Outras Despesas Administrativas 10h (9.841.026) (9.561.475) 
 Despesas Tributárias 3p e 11a II (3.783.043) (2.976.027) 
 Resultado de Participações em Coligadas, Entidades Controladas em Conjunto e Outros 
 Investimentos 608.960 279.812 
Obrigações por Empréstimos e Repasses 3b e 7e 
Empréstimos 
Repasses 
Instrumentos Financeiros Derivativos 3d e 5f 
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 3m e 8a 
Outras Obrigações 
Dívidas Subordinadas 7f 
Instrumentos de Dívidas Elegíveis a Capital 7f 
Diversas 10d 
Resultados de Exercícios Futuros 3q 
Capital Social 
Reservas de Capital 
Reservas de Lucros 
Ajustes de Avaliação Patrimonial 3c, 3d e 13e 
(Ações em Tesouraria) 
Total do Patrimônio Líquido dos Acionistas Controladores 13 
Participação de Acionistas Não Controladores 13f 
Total do Patrimônio Líquido 
27 
 
 
 
 
 
 Outras Receitas Operacionais 706.115 453.748 
 Outras Despesas Operacionais 10i (4.315.450) (4.813.152) 
Resultado Operacional 20.325.147 12.930.704 
Resultado não Operacional (518) 19.879 
Resultado Antes da Tributação Sobre o Lucro e Participações 20.324.629 12.950.583 
Imposto de Renda e Contribuição Social 3p e 11a I (6.369.891) (173.800) 
 Devidos sobre Operações do Período (4.649.924) (4.304.805) 
 Referentes a Diferenças Temporárias (1.719.967) 4.131.005Participações no Lucro - Administradores – Estatutárias (172.827) (104.253) 
Participações de Não Controladores 13f (257.298) (148.122) 
 
 
 
 
 Fluxo de Caixa 
 
 Lucro Líquido Ajustado 
 30.964.614 22.517.022 
Lucro Líquido 
 13.524.613 12.524.408 
 Ajustes ao Lucro Líquido: 17.440.001 9.992.614 
 Pagamento Baseado em Ações (404.103) (385.948) 
 Ajustes ao Valor de Mercado de Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos 
 / Passivos) 1.139.255 321.438 
 Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa 1.207.598 (2.283.954) 
 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 6c 8.415.726 7.545.575 
Resultado de Juros e Variação Cambial de Operações com Dívida Subordinada 1.146.790 7.335.550 Variação das Provisões Técnicas de Seguros, 
Previdência Privada e Capitalização 8c 6.749.703 4.074.058 
 Depreciações e Amortizações 2.221.752 2.056.924 
 Despesa de Atualização / Encargos de Provisão para Ações Cíveis, Trabalhistas, Fiscais e Obrigações 
 Legais 9b 584.750 505.540 
Provisão para Ações Cíveis, Trabalhistas, Fiscais e Obrigações Legais 9b 846.057 1.084.122 Receita de Atualização / Encargos de Depósitos 
em Garantia 9b (101.208) (82.839) 
 Tributos Diferidos (excluindo os efeitos fiscais do Hedge ) 1.576.367 3.342.573 
 Resultado de Participações em Coligadas, Entidades Controladas em Conjunto e Outros Investimentos (608.960) (279.812) 
Resultado de Juros e Variação Cambial de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda (3.861.117) (9.377.621) Resultado de Juros 
e Variação Cambial de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos até o Vencimento (1.114.543) (3.155.722) 
 Resultado na Alienação de Ativos Financeiros Disponíveis para Venda (638.793) (319.774) 
 Resultado na Alienação de Investimentos, Bens não destinados a Uso e Imobilizado de Uso 47.292 67.998 
 Resultado de Participações de Não Controladores 13f 257.298 148.122 
 Outros (23.863) (603.616) 
 Variações de Ativos e Passivos (50.151.861) (15.498.475) 
 (Aumento) Redução em Ativos (44.596.527) (26.393.789) 
 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (17.706.175) (12.099.444) 
 Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos / Passivos) 4.206.036 262.398 
 Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil 2.296.809 14.037.062 
 Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Ativos / Passivos) 4.117.981 2.637.081 
 Operações de Crédito e Arrendamento Financeiro (30.198.315) (33.730.535) 
 Outros Créditos e Outros Valores e Bens (7.312.863) 2.499.649 
 (Redução) Aumento em Passivos (5.555.334) 10.895.314 
 Depósitos (165.288) 23.657.518 
 Captações no Mercado Aberto (26.693.331) (8.356.104) 
 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 13.770.264 7.427.407 
 Obrigações por Empréstimos e Repasses 4.841.027 (1.568.560) 
 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Privada e Capitalização 1.699.339 3.917.521 
 Outras Obrigações 3.884.810 (11.836.421) 
Lucro Líquido 
 13.524.613 12.524.408 
Média Ponderada da Quantidade de Ações em Circulação 
 a 13 9.735.865.905 9.720.158.090 
Lucro Líquido por Ação - 
 R$ 1 , 39 , 29 1 
Valor Patrimonial por Ação - 
 R$ (Em circulação em 30/06) 91 12 , 54 12 , 
 
 
 
 
28 
 
 
 
 
 
 
 Resultado de Exercícios Futuros (19.426) 244.553 
 Pagamento de Imposto de Renda e Contribuição Social (2.872.729) (2.590.600) 
 Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades Operacionais (19.187.247) 7.018.547 
 Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio Recebidos de Coligadas e Entidades Controladas em Conjunto 461.427 373.427 
 Recursos da Venda de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda 10.870.340 8.290.170 
 Recursos do Resgate de Títulos Valores Mobiliários Mantidos Até o Vencimento 3.222.449 11.666.626 
 (Aquisição)/Alienação de Bens não destinados a Uso 156.046 64.385 
Alienação de Investimentos 81.172 94.636 Alienação de Imobilizado de Uso 62.635 47.417 
 Distrato de Contratos do Intangível 55.071 1.458 
(Aquisição) de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda (18.769.073) (7.958.592) (Aquisição) de Títulos e Valores Mobiliários 
Mantidos até o Vencimento (73.280) (533.446) 
 (Aquisição) de Investimentos (9.873) (15.974) 
 (Aquisição) de Imobilizado de Uso 12b I (770.602) (516.772) 
 (Aquisição) de Intangível 12b II (1.198.786) (642.572) 
 Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades de Investimento (5.912.474) 10.870.763 
 Captação de Obrigações por Dívida Subordinada 3.050.000 2.891.850 
 Resgate de Obrigações por Dívida Subordinada (1.541.626) (8.997.945) 
 Variação da Participação de Não Controladores 117.225 1.174.193 
 Resultado da Entrega de Ações em Tesouraria 689.207 979.623 
 Aquisição de Ações para Tesouraria 13a - (510.308) 
 Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos a Não Controladores (226.188) (95.727) 
 Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos (17.370.555) (14.851.252) 
 Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades de Financiamento (15.281.937) (19.409.566) 
 
 Aumento / (Diminuição) Líquido em Caixa e Equivalentes de Caixa (40.381.657) (1.520.256) 
 
 Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período 100.901.960 71.235.353 
 Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa (1.207.598) 2.283.954 
 Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Período 3a 59.312.705 71.999.051 
 
 Disponibilidades 33.241.590 25.401.913 
 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 7.260.438 3.207.000 
 Aplicações em Operações Compromissadas - Posição Bancada 18.810.677 43.390.138 
1. As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis 
 
 
4.1 Análise de Liquidez Geral: 
Com o indíce de liquidez geral analisamos a capacidade de pagamento da empresa 
a longo prazo e envolve todas as contas do ativo e do passivo tanto de curto como a longo 
prazo . 
Em 2018 a empresa possuia R$ 1,36 de valores a receber para cada R$ 1,00 de 
contas a pagar, já em 2019 esse valor diminuiu para R$ 1,28 para cada R$ 1,00 concluise 
que mesmo que o valor reduziu de um ano para a empresa tem potencial parahonrar seus 
compromissos em curto e longo prazo. 
 
29 
 
 
 
 
 
4.2 Índice de Liquidez Corrente: 
Em 2018 a empresa possuia para cada R$ 1,00 de obrigação a curto prazo R$ 1,36 
para cobertura da dívida, ja em 2019 essa proporção diminuiu para R$ 1,28 para cada R$ 
1,00. 
 
 
4.3 Índice de Liquidez Seca: 
Com este índice podemos analisar a capacidade da empresa em pagar suas dívidas 
no caso de uma possível paralização nas vendas, isto porque subtraímos do ativo 
circulante, o estoque. Com um acréscimo de R$ 0,93. 
 
4.4 Índice de Liquidez Imediata: 
Para liquidação imediata da empresa possuia para cada R$ 1,00, R$ 0,34 centavos 
em 2018, o que em diminui para R$ 0,30 centavos em 2019. 
 
4.5 Análise vertical e horizontal dos dois últimos balanços 
De acordo com Chiavenato (2014) existe dois tipos de análise financeira pode ser 
a horizontal e vertical, sendo que a primeira tem como função principal mostrar a 
evolução dos dados financeiros em mais de um período, trazendo também a evolução do 
item ao decorrer do tempo em forma de porcentagem, tendo 6 o período base. Enquanto 
isso a análise vertical remete a participação do item dentro de um todo, isto é, a 
porcentagem em relação ao total da demonstração financeira. Ao comparar a análise 
vertical de mais de um período é possível realizar uma análise horizontal, vendo quais 
itens cresceram ou diminuíram de um período para o outro. 
Seguindo então essa teoria, conseguimos identificar atraves da analise horizontal 
do balanço patriminial do ano de 2019comparado a 2018 que o banco Itau teve um 
crescimento patrimonial de 8,79%, representado pelo calculo 
AH=(1678378171/1542684090)-1. 
Agora para analisarmos os custos, despesas, lucros e receitas são através da DRE, 
aplicando as analise horizontais e verticais podemos concluir que: 
30 
 
 
 
 
 
 
A receita de intermediação financeira de 2019 é 5,39% maior que a de 2018, 
enquanto o lucro liquido de 2019 e 7,98% maior que o de 2018 um dos motivos do lucro 
liquido ser maior percentualmente do que a receita, é que as despesas de intermediação 
financeiras de 2019 representam 52,91% das receitas de intermediação finaceira de 2019 
enquanto as despesas de intermediação financeira de 2018 representam 62,87% das 
receitas de intermediação financeira de 2018. 
Pode observar então que houve uma diminuição nas despesas de intermediação 
financeira gerando assim uma margem maior de lucro em 2019. 
 
5 Orçamento Empresarial 
 
O Orçamento Empresarial é o ato de planejar e estimar ganhos, despesas e 
investimentos que a empresa terá em um período futuro, geralmente de 1 a 3 anos, 
dependendo do setor de atuação, mas que pode chegar até algumas décadas. 
O Principal objetivo é estabelecer metas e objetivos, podendo assim acompanhar 
e comparar resultados, tomando ações corretivas ou preventivas caso necessário. 
Após a elaboração do orçamento pelas áreas, com as informações disponíveis é 
possível a geração dos três relatórios considerados essenciais para a gestão de qualquer 
empresa; 
• Projeção de DRE – Demonstrativo de resultados do exercício 
• Projeção de FC _ Demonstrativo de fluxo de caixa 
• Projeção de BP – Balanço Patrimonial 
 
Existem Vários modelos de orçamento, como: 
• Orçamento matricial 
• Orçamento histórico 
• Orçamento base zero 
• Orçamento colaborativo ou participativo 
• Orçamento impactado (forecast) 
 
31 
 
 
 
 
 
A necessidade de orçar é tão antiga quanto à humanidade. Os homens das cavernas 
precisavam prever a necessidade de comida para os longos invernos, com isso 
desenvolveram práticas orçamentárias formais até mais antigas que a origem do dinheiro. 
A origem da palavra orçamento deve-se aos antigos romanos, que usavam uma 
bolsa de tecido chamada fiscus para coletar os impostos. Posteriormente, a palavra 
também foi utilizada para da tesouraria e também para os funcionários que as usavam. 
No início da idade média, a tesouraria do Reino Unido era conhecida como fisc. 
 
5.1 Planejamento e controle empresarial 
O mercado financeiro é um ambiente de constantes modificações, essas exigem 
que a formulação de suas estratégias seja bem elaborada, aplicada e controlada. Neste 
contexto o orçamento empresarial apresenta-se como relevante, de forma que o propósito 
desta subseção é de resgatar conceitos, princípios, vantagens e limitações, classificações 
e denominações e metodologias de elaboração do orçamento. 
 
5.2 Conceitos, objetivos e característica 
O cálculo prévio das receitas e despesas é uma ação ou efeito de orçar. 
Nos dias atuais, todos têm alguma necessidade de orçar seja uma dona de casa ou 
uma grande empresa. Embora os orçamentos sejam freqüentemente usados para 
controlar os gastos, eles também podem ser úteis para uma dona de casa que 
precisa preparar um plano de uso do tempo para suas atividades durante a semana. 
Welsch (apud LUNKES, 2008, p.27) define o orçamento como: 
 
Um plano administrativo que abrange todas as fases das operações 
para um período futuro definido. É a expressão formal das políticas, 
planos, objetivos e metas estabelecidas pela alta administração para a 
empresa como um todo, bem como para suas subdivisões. 
 
Para Catelli (apud FREZATTI, 2007), o orçamento pode ser sumarizado como um 
plano de ação detalhado, desenvolvido e distribuído como um guia para as operações e 
como uma base parcial para subseqüente avaliação de desempenho. Zdanowicz (apud 
LUNKES, 2008) também define orçamento como um instrumento que descreve um plano 
32 
 
 
 
 
 
 
geral de operações e/ou de investimentos por determinado período, orientado pelos 
objetivos e metas propostas pela alta administração. 
 
Um orçamento é a expressão de um plano de ação futuro da 
administração para um determinado período. Ele pode abranger 
aspectos financeiros e não financeiros desses planos e funciona como 
um projeto para empresa seguir no período vindouro. Os orçamentos 
referentes ao aspecto financeiro quantificam as expectativas da 
administração com relação as receitas futuras, fluxo de caixa e 
posição financeira. Do mesmo modo que as demonstrações 
financeiras são elaboradas referentes aos períodos passados, podem 
também ser preparadas para períodos futuros (HORGREN apud 
LUNKES, 2008, p.28). 
 
Conforme Boisvert (apud LUNKES, 2008, p. 28) “orçamento é um conjunto 
de previsões quantitativas apresentada de foram estruturada, uma materialização em 
valores dos projetos e dos planos”. Ele é composto por dados financeiros e não 
financeiros; os últimos são expressos em função da unidade de medida dos recursos 
apropriados (quilograma, litro e horas). As quantidades inscritas no orçamento 
podem vir de dados históricos ou dados projetados por uma análise de mercado, 
que por vezes se encaixa nos modelos estatísticos previstos. 
Brookson (2000 apud FREZATTI, 2007) assevera que orçamento é um 
plano de atividades futuras, ele pode assumir diversas formas, mas normalmente 
reflete os departamentos e conjunto da empresa em termos financeiros, fornecendo 
as bases para se aferir o desempenho da organização. O orçamento é uma declaração 
de planos financeiros e não financeiros para um período que está por vir, 
normalmente de um ano. 
Para Frezatti (2007, p.47) 
 
 
Orçamento e o plano financeiro para implementar a estratégia da 
empresa para determinando exercício. É mais do uma simples 
estimativa, pois deve estar Baseado no compromisso dos gestores em 
termos de metas a serem alcançadas. Contém as prioridades e a 
direção da entidade para um período e proporciona condições de 
avaliação do desempenho da entidade, suas áreas internas e seus 
gestores. Em termos gerais, é considerado um dos pilares da gestão e 
uma das ferramentas fundamentais para o accountability, obrigação 
33 
 
 
 
 
 
dos gestores de prestar contas de suas atividades, possa ser 
encontrado. 
 
 
5.3 Processo Orçamentário 
 
O processo orçamentário é o conjunto de rotinas e procedimentos voltados 
para a elaboração e/ou reprogramações orçamentárias do Banco. 
Está constituído em ciclo anual de forma a viabilizar a disponibilização de 
metas e recursos para todas as dependências do Banco, antes do início de cada novo 
exercício. 
O Orçamento Gerencial é peça fundamental dentro do modelo de gestão 
adotado pelo Banco. Busca refletir os objetivos e diretrizes definidos pela alta 
administração no processo de planejamento, considerando o equilíbrio entre 
fontes e usos. Instalações de capital e limites operacionais legais e institucionais. 
O seu cumprimento auxilia a atuação de todas as dependências do Banco, 
sendo cada uma delas responsável pelo alcance dos resultados ali quantificados. 
É composto de três fases denominadas: propositiva, deliberativa e 
alocativa. 
A fase propositiva envolve discussões e negociações entre executantes e 
gestores sobre metas a serem definidas para as Diretorias e Unidades 
Organizacionais, de forma a garantir os objetivos institucionais estabelecidos nas 
metas e planos. 
A fase deliberativa inicia-se, quando tais metas são submetidas ao 
Conselho Diretor e, posteriormente, ao Conselho de Administração para 
aprovação do Orçamento Geral. 
Enfim vem a fase alocativa, quando as metas corporativas são distribuídas 
para as Unidades e Diretorias e, através das Diretorias gestoras de rede, para as 
unidades subordinadas.34 
 
 
 
 
 
 
5.4 Gestão de riscos 
 
 No Itaú Unibanco, o apetite de risco define a natureza e o nível dos riscos 
aceitáveis para o banco. Já a cultura de risco orienta as atitudes necessárias para 
gerenciálos. 
Para o banco, sustentabilidade e satisfação do cliente é fazer apenas negócios que 
são bons para o cliente e para o banco. Por isso, a cultura de riscos vai além de políticas, 
procedimentos e processos. Fortalece a responsabilidade individual e coletiva de todos os 
colaboradores. Avaliação cuidadosa em relação de risco e retorno, com o devido 
apreçamento do risco. Os negócios, produtos e serviços são diversificados. Buscando a 
excelência operacional. Buscando ser um banco ágil, com infraestrutura robusta e estável. 
Promovem um ambiente institucional íntegro, com ética e respeito à regulação, pois zelam 
por sua reputação. 
 
Dimensões 
 
• Capitalização 
• Índices de capital em situação normal e de estresse 
• Ratings de emissão de dívidas 
 
Liquidez 
• Indicadores de liquidez de curto e médio prazos 
 
Composição de resultados 
• Maiores riscos de crédito Maiores exposições e por faixas de rating 
• Concentração por setores, países e segmentos 
• Concentração de risco de mercado 
 
 Risco operacional 
Eventos de perdas operacionais Tecnologia da informação 
 
35 
 
 
 
 
 
5.5 Gestão de capital 
 
O Conselho de Administração é o principal órgão responsável pelo gerenciamento do nosso 
capital e por aprovar as políticas e diretrizes institucionais de gerenciamento de capital. 
Por meio do Processo Interno de Avaliação da Adequação de Capital (ICAAP, na 
sigla em inglês), avaliam a suficiência de capital para fazer frente aos riscos, 
representada pelo capital regulatório para os riscos de crédito, mercado e operacional e 
pelo capital necessário para cobertura dos demais riscos. 
 
 
Além dos requerimentos mínimos, as regras do Bacen estabelecem um adicional 
de Capital Principal que aumentam a necessidade de capital. 
Adotam uma postura prospectiva no gerenciamento do capital. Identificam os 
riscos aos quais estão expostos e sua materialidade. Avaliam a necessidade de capital 
para cobrir riscos materiais. Desenvolvem metodologias para quantificação de capital 
adicional e avaliação interna de adequação de capital, além dos planos de contingência 
e relatórios de adequação de capital. Também adotam todos os requerimentos mínimos 
de capital exigidos por seus reguladores e seguem o conjunto de resoluções e circulares 
divulgadas pelo Bacen, em linha com as diretrizes internacionais de Basileia III. Esses 
requerimentos são expressos na forma de índices que relacionam o capital disponível, 
demonstrado pelo Patrimônio de Referência (PR), ou Capital Total, composto pelo Nível 
I (que compreende o Capital Principal e o Capital Complementar) e pelo Nível II, e os 
ativos ponderados pelo risco, ou RWA (que compreende a soma das parcelas dos ativos 
ponderados pelos riscos de crédito, de mercado e operacional). Além dos requerimentos 
mínimos, as regras do Bacen estabelecem um adicional de Capital Principal que 
aumentam a necessidade de capital. Em 31 de dezembro de 2019, o Índice de Capital 
Nível I atingiu 14,4%, composto de 13,2% de Capital Principal e 1,3% de Capital 
Complementar Nível I. 
 
36 
 
 
 
 
 
 
 
 
5.6 Resultados de 2019 
 
O ano de 2019 foi marcado por avanços significativos no cenário 
macroeconômico brasileiro e também no Itaú Unibanco. Sendo assim, o Resultado em 
IFRS de 2019. Nesta seção, detalho uma análise financeira com explicações das principais 
variações entre 2019 e 2018. 
 
37 
 
 
 
 
 
 
 
 
7 Conclusão 
 
É notório que o lucro líquido atribuível aos acionistas controladores aumentou 
8,9%, totalizando R$27.113 milhões em 2019, em comparação com R$24.907 milhões 
em 2018. O produto bancário cresceu 12,4% em decorrência dos aumentos de 14,2% na 
receita financeira líquida e de 9,7% nas receitas não decorrentes de juros. Esse resultado 
foi parcialmente compensado pelo aumento de 82,4% na perda esperada de ativos 
financeiros e de sinistros, já na receita financeira líquida aumentou 14,2% como resultado, 
principalmente, de ajustes ao valor justo de ativos e passivos financeiros e as receitas não 
decorrente de juros aumentaram 9,7%. 
Em contrapartida os alguns resultados demonstraram que o ano de 2019 conteve 
resultados menos expressivos que o ano de 2018, observando o índice de liquidez 
corrente, nota-se que no ano de 2018 a empresa possuía para cada R$ 1,00 de obrigação 
a curto prazo, R$ 1,36 para cobertura da dívida, ja em 2019 essa proporção diminuiu para 
R$ 1,28 para cada R$ 1,00, no indice de liquidez imediata, a empresa possuia para cada 
R$ 1,00, R$ 0,34 centavos em 2018, o que em diminui para R$ 0,30 centavos em 2019. 
Os resultados são positivos, mesmo um ano sendo melhor que outro, não significa 
que os resultados foram ruins, assim, mesmo na maior crise enfrentada pelo Brasil nos 
últimos tempos, expandindo sua malha no Brasil e no exterior, o que representa o fato da 
empresa ser uma das que mais crescem no país. 
Ressalta-se que esta análise se restringe as limitações técnicas de análise de 
balanços e informações disponibilizadas através das publicações de suas demonstrações. 
Como sugestão de trabalhos futuros, pode-se aplicar outros modelos de 
mensuração e análise de eficiência e desempenho. 
 
 
 
 
 
 
38 
 
 
 
 
 
 
 
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	Resumo
	2.1 Denominação e Forma De Constituição
	2.2 Dados e Fatos Relevantes Da Origem Da Organização
	2.3 Natureza e Ramo De Atuação
	2.4 Informações Sobre o Porte Da Empresa
	2.6 Número de Funcionários
	2.7 Principais Produtos
	2.8 Principais Fornecedores, Insumos, Matérias-Primas e Serviços Por Esses
	Fornecidos
	2.9 Principais Mercados e Segmentos Desses Mercados em que se Encontra o Público Alvo.
	3. Descrição da Área Financeira
	4 Demonstrativos Financeiros
	Balanço Patrimonial Consolidado (Nota 2a)
	Circulante 1.217.770.221 1.092.054.413
	33.241.590 25.401.913 282.787.440 276.207.374
	330.050.794 320.190.798
	134.370.483 119.546.512
	339.268 269.659
	292.931.897 254.611.505
	141.578.945 93.615.822 2.469.804 2.210.830
	426.295.697 422.630.457 1.993.124 1.257.351
	143.556.748 129.271.168
	228.024.801 229.589.891
	350.678 509.808
	34.312.253 27.999.220 13.192.309 5.373.124
	6.347.572 6.280.373
	Circulante 952.524.622 805.374.848
	315.825.995 283.825.616
	265.962.898 241.472.806
	59.824.969 44.385.379
	48.254.532 37.469.550
	6.988.343 5.401.054
	56.531.636 39.738.844
	12.354.575 17.948.408 6.905.471 3.292.827 179.876.203 131.840.364
	147.433.094 142.769.809
	50.580.233 74.081.096
	65.511.217 70.623.052
	16.256.583 22.133.636
	23.300.621 13.706.211 204.999.966 188.471.714 76.913.840 87.847.668
	2.605.560 2.678.023
	125.737.038 121.757.711138.252.435 134.998.033
	4.1 Análise de Liquidez Geral:
	4.2 Índice de Liquidez Corrente:
	4.3 Índice de Liquidez Seca:
	4.4 Índice de Liquidez Imediata:
	4.5 Análise vertical e horizontal dos dois últimos balanços
	5 Orçamento Empresarial
	5.1 Planejamento e controle empresarial
	5.2 Conceitos, objetivos e característica
	5.3 Processo Orçamentário
	5.4 Gestão de riscos
	5.5 Gestão de capital
	5.6 Resultados de 2019