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Atividade Individual - Análise de Contabilidade Financeira Magazine Luiza Contabilidade Financeira Escola de Administração de Empresas de São Paulo (FGV-EAESP) 10 pag. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: arielle-gleicianne (ariellegl2020@gmail.com) https://www.docsity.com/?utm_source=docsity&utm_medium=document&utm_campaign=watermark ATIVIDADE INDIVIDUAL Matriz de atividade individual Disciplina: Contabilidade Financeira Módulo: Aluno: Cristiane Rodrigues Turma: Contabilidade Financeira- 0521-01_13 Tarefa: Relatório de análise contábil da empresa Magazine Luiza Introdução A Loja Magazine Luiza foi criada na década de 50, no interior de São Paulo, na cidade de Franca, pelos então vendedores Luiza e Pelegrino Donato. Eles tinham o sonho de construir um comércio que pudesse empregar toda a família. Em 1976, O Magazine Luiza adquiri as Lojas Mercantil abrindo assim as primeiras filiais em cidades do interior de São Paulo. Em 1983, tem início a expansão para cidades em Minas Gerais, especificamente, no Triângulo Mineiro. Acompanhando as mudanças tecnológica, as primeiras lojas virtuais foram inauguradas em 1992. Aproveitando as oportunidades do mercado, ao longo dos anos, adquiriu outras lojas, como: Lojas Líder, Lojas Arno, Lojas Base, Kilar e Madol, Lojas Maia, rede Baú da Felicidade, entre outras. Além disso, firmou parceria com outras empresas para atuar em seguimentos diversos. Nos últimos 5 anos, é a empresa de capital aberto que mais se valorizou no mundo, transformando-se em 2018 em Magalu, sendo apontada também como uma das mais inovadoras do Brasil, tendo seu app um dos mais bem-sucedidos de compras. Considerando esse histórico das Lojas Magazine Luiza, o objetivo do relatório é apresentar as análises das demonstrações contábeis da empresa com base nas informações obtidas no Balanço Patrimonial (BP) e da Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) considerando os exercícios dos anos de 2019 e 2020. Desta forma, será possível avaliar como a saúde financeira da empresa. O relatório irá apresentar as seguintes análises: Análise horizontal; Análise vertical; Cálculo dos índices de liquidez; Cálculo da estrutura de capital; Cálculo da lucratividade; Cálculo da rentabilidade. 1 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: arielle-gleicianne (ariellegl2020@gmail.com) https://www.docsity.com/?utm_source=docsity&utm_medium=document&utm_campaign=watermark Análise horizontal A análise horizontal permite verificar a evolução dos resultados da empresa ao longo de períodos determinados. Esta análise permitir identificar se a empresa conseguiu aumentar os seus lucros de um ano para o outro, se manteve-se no patamar ou se vem tendo prejuízos. Para fazer esta análise usa-se a seguinte fórmula: AH = (Valor Atual / Valor Base ou anterior) - 1 2 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: arielle-gleicianne (ariellegl2020@gmail.com) https://www.docsity.com/?utm_source=docsity&utm_medium=document&utm_campaign=watermark Verificando a análise horizontal do Balanço Patrimonial, podem-se verificar que o ativo da Magazine Luiza teve um aumento 20% na comparação com o exercício de 2019, tendo como principais influências a linha de capital disponível (caixas e banco) com um aumento de 609% e outros ativos circulantes com 488% de crescimento. Olhando para o passivo, observa-se um crescimento no endividamento da empresa induzido pelos empréstimos e financiamento com um aumento de 20240%. Outro ponto que contribuiu foi o patrimônio líquido que teve uma redução de 3% motivado pela redução das reservas de capital (-207%) e 0% de capital social aplicado no período de 2020 comparado com 2019. 3 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: arielle-gleicianne (ariellegl2020@gmail.com) https://www.docsity.com/?utm_source=docsity&utm_medium=document&utm_campaign=watermark Fazendo esta mesma análise no DRE, apuramos um aumento de 41% na receita líquida de vendas de um exercício para outro bem como um crescimento também no custo de venda de 46% afetando o Lucro Bruto positivamente em 28%. Contudo, as despesas com vendas e gerais e administrativas somada as perdas pela não recuperabilidade de ativos aumentaram juntas 120% impactando na redução do lucro líquido de 58% da Magazine Luiza no ano de 2020 comparado com 2019. Análise vertical A análise vertical tem a finalidade de analisar o percentual que cada setor da empresa influencia no resultado da empresa. Esta análise auxilia a identificar questões, como: pessoa das despesas sobre o patrimônio total, montante percentual das dívidas, impacto dos investimentos sobre o patrimônio, entre outros. Para fazer esta análise usa-se a seguinte fórmula: AV = Valor da conta / Valor total do grupo de contas 4 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: arielle-gleicianne (ariellegl2020@gmail.com) https://www.docsity.com/?utm_source=docsity&utm_medium=document&utm_campaign=watermark 5 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: arielle-gleicianne (ariellegl2020@gmail.com) https://www.docsity.com/?utm_source=docsity&utm_medium=document&utm_campaign=watermark Com base na análise vertical do Balanço Patrimonial, nota-se um aumento do ativo circulantes de 65% para 66% e a redução do ativo não circulante de 35% para 34%, indicando um aumento em sua liquidez. As variações de maiores impactos do ativo foram no estoque que passou de 19% para 24% e nos outros ativos circulantes de 3% para 12%. Já no passivo, nota-se uma mudança relevante nos itens empréstimos e financiamentos que apresentou aumento de 7% no exercício de 2020 comparado com 0% de 2019 e fornecedores que aumento para 34%. No Capital Social da empresa nota-se uma diminuição de 32% em 2019 para 27% em 2020, influenciando negativamente para redução do patrimônio líquido de 41% em 2019 para 33% em 2020. 6 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: arielle-gleicianne (ariellegl2020@gmail.com) https://www.docsity.com/?utm_source=docsity&utm_medium=document&utm_campaign=watermark No DRE com a análise Vertical pode-se concluir que houve grandes variações de um exercício para o outro. Apura-se uma redução no lucro líquido de 4% saindo de 5% em 2019 para 1% em 2020. A redução deste lucro líquido é influenciada principalmente porque em 2019 reconheceram um crédito tributário que impactou bastante no resultado financeiro daquele ano. Cálculo dos índices de liquidez Os índices de liquidez apontam a capacidade financeira da empresa para honrar os compromissos com terceiros, ou seja, liquidar suas dívidas. Analisando a Liquidez imediata é possível verificar que a Magazine Luiza possui uma capacidade de 0,11 vezes maior de pagamento do que a de adquirir dívidas imediatas. A liquidez corrente apresentou uma redução de 0,40 na comparação dos exercícios, saindo de 1,69 em 2019 para 1,29 em 2020, o que demonstra boa capacidade de solvência. O índice de liquidez seca reduziu 0,96, o que indica um aumento da dependência de seu estoque. 7 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: arielle-gleicianne (ariellegl2020@gmail.com) https://www.docsity.com/?utm_source=docsity&utm_medium=document&utm_campaign=watermark Nota-se que apesar da redução de 0,15 no índice de liquidez geral passando de 1,24 em 2019 para 1,09 em 2020, o volume ainda é superior a 1,0, o que indica que a empresa possui ainda folga para cumprir com suas obrigações. Apesar do Capital Circulante Líquido ter tido uma redução 34%, Magazine Luiza ainda tem uma boa liquidez. Cálculo da estrutura de capital Os indicadores de Estrutura de Capital permitem avaliar a segurança que a empresa oferece aos capitais de terceiros e revelam sua política de capacitaçãode recursos e da alocação deles nos diversos itens do ativo, ou seja, se dependem de capital próprio ou de terceiros para pagar suas dívidas. No cálculo de endividamento geral podemos notar que a empresa teve um aumento de 0,08% na comparação do exercício de 2019 (59%) para 2020 (67%), o que indica um aumento da dependência de capital de terceiros. Neste mesmo cenário, observa-se que a composição de dívida cresceu 12%, passando de 65% em 2019 para 77% em 2020. A imobilização do capital próprio manteve os mesmos 27%, enfatizando a dependência de recursos de terceiros para financiar suas dívidas. A imobilização de recursos não correntes teve um aumento de 11% de um exercício para o outro, o que indica que a empresa precisou de recursos de terceiros de curto e longo prazo. Cálculo da lucratividade Os índices de lucratividade são indicadores de desempenho que, faz associação entre lucro líquido e receita total, permitindo visualizar qual é o ganho da empresa com relação às vendas que foram efetivadas. Ao analisar a Margem Bruta, observamos uma queda de 2% na comparação dos exercícios de 2019 para 2020, mas ainda assim a Magazine Luiza obteve um lucro de R$ 0,25 de lucro para cada real de receita. As Margens Operacionais comparadas com a Margem Bruta caem significativamente, indicando que houve uma redução no lucro operacional. Por fim, a Margem Líquida 8 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: arielle-gleicianne (ariellegl2020@gmail.com) https://www.docsity.com/?utm_source=docsity&utm_medium=document&utm_campaign=watermark também reduziu 4% mostrando que a empresa usa dívida, ou seja, usa muito capital de terceiros. Cálculo da rentabilidade Rentabilidade é o índice que mostra se a empresa é ou não rentável, podendo ser entendida quanto uma companhia gera de retorno financeiro. Os resultados do ROE e ROI apontam que a Magazine Luiza teve redução na sua rentabilidade, mostrando que será necessário um maior período para recuperar seus investimentos, mas que ainda sim é uma empresa rentável. Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa O ano de 2020 foi atípico para todas as empresas devido a pandemia do COVID 19 que assolou todo o mundo, não sendo diferente para a empresa Magazine Luiza. Com base nas análises contábeis do Balanços Patrimoniais (BP) e Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) nos exercícios de 2019 e 2020, conclui-se que a receita líquida de vendas teve um aumento em torno de 40% em 2020 e, ao mesmo tempo, um aumento de 43% das despesas com vendas. Desta forma, podemos entender que o lucro líquido teve sua redução impactada, principalmente, pelas despesas operacionais. Outro fator que contribuiu para que o ano de 2019 tivesse um lucro líquido maior foi que reconheceram um crédito tributário grande o que não aconteceu em 2020. Verificando o relatório da administração da Magazine Luiza divulgada na CVM, pode-se perceber que estes resultados são realmente reflexo da pandemia e da necessidade da empresa se reinventar neste cenário visto que no 2º trimestre de 2020, as lojas físicas foram fechadas perdendo muita receita de vendas. Assim, fizeram investimentos operacionais para reestruturar a empresa para que pudessem aumentar a vendas em e- commerce. Entende-se que montaram uma estratégia agressiva para conquistar este nicho do mercado de vendas de forma que para os próximos anos consigam recuperar a rentabilidade da empresa. Se analisar apenas o 4º trimestre de 2020, chega-se à conclusão que o plano montado pela empresa já surtiu grande efeito visto que este aumento das vendas acontece neste período. Podem-se concluir que apesar do ano de 2020 o lucro líquido da Magazine Luiza ter tido uma queda significativa ainda é uma empresa com uma situação econômica e financeira em acessão que proporcional um ótimo investimento aos interessados e que este resultado é apenas o reflexo do planejamento estratégico da empresa para os 9 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: arielle-gleicianne (ariellegl2020@gmail.com) https://www.docsity.com/?utm_source=docsity&utm_medium=document&utm_campaign=watermark próximos anos. Referências bibliográficas Magazine Luiza. Quem somos. [s.d]. Disponível em: <https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Quem-Somos? =urUqu4hANldyCLgMRgOsTw==>. Acesso em: 23 jun. 2021 Magazine Luiza. Nossa história. [s.d]. Disponível em: <https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Nossa-Historia?=maMhsoEQNCOr/ Wxrb98OXA==>. Acesso em: 23 jun. 2021 Onze. Análise vertical e horizontal: como usar a técnica para avaliar. [s.d] Disponível em: <https://www.onze.com.br/blog/analise-vertical-horizontal/>. Acesso em: 24 jun. 2021 Treasy. Análise Horizontal e Vertical das Demonstrações Financeiras: informações essenciais podem ser encontradas! 15 de jan. 2018. Disponível em: <https://www.treasy.com.br/blog/analise-horizontal-e-analise-vertical/>. Acesso em: 23 jun. 2021 The Cap. O que são Indicadores de Liquidez e como interpretar. [s.d]. Disponível em: <https://comoinvestir.thecap.com.br/o-que-sao-indicadores-liquidez/>. Acesso em: 23 jun. 2021 The Cap. O que são Indicadores de Estrutura de Capital e como calcular. [s.d]. Disponível em: <https://comoinvestir.thecap.com.br/o-que-sao-indicadores- estrutura-capital/>. Acesso em: 23 jun. 2021 Warren blog. O que é Margem Bruta. 12 de fev. 2021. Disponível em: <https://warren.com.br/blog/o-que-e-margem-bruta/? gclid=EAIaIQobChMIgZnWkrOx8QIVDYCRCh1sFQm8EAAYASAAEgJ_VPD_BwE>. Acesso em: 24 jun. 2021 Luiza, Magazine. Relação com Investidores. Arquivamentos CVM. [s.d] <https://ri.magazineluiza.com.br/listgroup.aspx? idCanal=ZNblHtomXlPEN1ssTVaUhQ==&ano=2021>. Acesso em 28 jun. 2021 Infomoney. Magazine Luiza lucra R$ 219,5 milhões no 4º trimestre; alta de 30,6%. 8 de mar de 2021. <https://www.infomoney.com.br/mercados/magazine-luiza- lucra-r-2195-milhoes-no-4o-trimestre-alta-de-306/>. Acesso em: 28 jun. 2021 10 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: arielle-gleicianne (ariellegl2020@gmail.com) https://www.infomoney.com.br/mercados/magazine-luiza-lucra-r-2195-milhoes-no-4o-trimestre-alta-de-306/ https://www.infomoney.com.br/mercados/magazine-luiza-lucra-r-2195-milhoes-no-4o-trimestre-alta-de-306/ https://ri.magazineluiza.com.br/listgroup.aspx?idCanal=ZNblHtomXlPEN1ssTVaUhQ==&ano=2021 https://ri.magazineluiza.com.br/listgroup.aspx?idCanal=ZNblHtomXlPEN1ssTVaUhQ==&ano=2021 https://warren.com.br/blog/o-que-e-margem-bruta/?gclid=EAIaIQobChMIgZnWkrOx8QIVDYCRCh1sFQm8EAAYASAAEgJ_VPD_BwE https://warren.com.br/blog/o-que-e-margem-bruta/?gclid=EAIaIQobChMIgZnWkrOx8QIVDYCRCh1sFQm8EAAYASAAEgJ_VPD_BwE https://comoinvestir.thecap.com.br/o-que-sao-indicadores-estrutura-capital/ https://comoinvestir.thecap.com.br/o-que-sao-indicadores-estrutura-capital/ https://comoinvestir.thecap.com.br/o-que-sao-indicadores-liquidez/ https://www.treasy.com.br/blog/analise-horizontal-e-analise-vertical/ https://www.onze.com.br/blog/analise-vertical-horizontal/ https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Nossa-Historia?=maMhsoEQNCOr/Wxrb98OXA== https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Nossa-Historia?=maMhsoEQNCOr/Wxrb98OXA== https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Quem-Somos?=urUqu4hANldyCLgMRgOsTw== https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Quem-Somos?=urUqu4hANldyCLgMRgOsTw== https://www.docsity.com/?utm_source=docsity&utm_medium=document&utm_campaign=watermark Atividade individual
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