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UNIVERSIDADE PAULISTA CURSO SUPERIOR DE TECNOLOGIA EM GESTÃO FINANCEIRA PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR VI Natura Cosméticos S.A Abigail de Souza – RA 0424773 Brayan Ramaldes – RA 0419140 Carina Maria Norimbeni – RA 2180517 Geovana dos Santos Elias – RA 0439785 Laura Cabral Flores – RA 0403427 São José do Rio Preto - SP 2022 Carina Destacar Carina Destacar Carina Destacar Carina Destacar Carina Destacar Carina Destacar UNIVERSIDADE PAULISTA CURSO SUPERIOR DE TECNOLOGIA EM GESTÃO FINANCEIRA PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR VI Natura Cosméticos S.A Trabalho Interdisciplinar do projeto Integrado Multiciplinar, apresentado como exigência parcial para conclusão do 6º bimestre do Curso Superior de Tecnólogo em Gestão Financeira, da Universidade Paulista – UNIP EaD, sob a coordenação da Prof. Alexandre L. Fernandes. São José do Rio Preto – SP 2022 RESUMO O presente Projeto é um relatório de pesquisa realizada com o objetivo baseado nos conceitos aprendido nas três matérias disponibilizado neste bimestre dentro da estrutura da empresa escolhida Natura Cosméticos S.A. Assim podemos analisar a estruturas da empresa utilizando as disciplinas, estatística aplicada, nas finanças corporativas – avaliação de viabilidade de projetos e na ética, cidadania e sustentabilidade. A Natura uma das lideres no seguimento de higiene e de beleza, uma empresa de grande porte cadastra da no CVM em 2004 atua em diversos ramos de cosméticos e de produtos de beleza e atua no mercado com mais de 100 milhões de consumidores por diversos canais, que o principal deles é a venda direta que conta com cerca de 1,7 milhões de consultoras entre os países Brasil, Argentina, Chile, Colômbia, México e no Peru. A Natura faz ações para preservar o meio ambiente, colaborando com o desperdício de água, plástico, além de reutilizar as suas embalagens. Foram utilizadas para a elaboração desse projeto pesquisas no site oficial da empresa, Wikipédia, artigos e livro-texto das disciplinas abordadas. Palavras-chave: Natura Cosméticos S.A – Ética, Cidadania e Sustentabilidade, Finanças – Viabilidade de projetos e Estatísticas aplicadas. ABSTRACT The present Project is a research report carried out with the objective based on the concepts learned in the three subjects available in this bimester within the structure of the chosen company Natura Cosméticos S.A. Thus, we can analyze the company's structures using the disciplines, applied statistics, in corporate finance – project feasibility assessment and in ethics, citizenship and sustainability. Natura, one of the leaders in the hygiene and beauty segment, a large company registered with the CVM in 2004, operates in several branches of cosmetics and beauty products and operates in the market with more than 100 million consumers through various channels, the main one is direct sales, which has around 1.7 million consultants in the countries of Brazil, Argentina, Chile, Colombia, Mexico and Peru. Natura takes actions to preserve the environment, collaborating with the waste of water and plastic, in addition to reusing its packaging. Research on the company's official website, Wikipedia, articles and textbooks of the subjects covered were used for the elaboration of this project. Keywords: Natura Cosméticos S.A – Ethics, Citizenship and Sustainability, Finance – Project Feasibility and Applied Statistics. SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO ................................................................................................................ 5 2 REFERENCIAL TEÓRICO ........................................................................................... 6 2.1 Estatística Aplicada ............................................................................................................. 6 2.2 Finanças Corporativas – Avaliação de Viabilidade de Projetos ......................................... 8 2.3 Ética, Cidadania e Sustentabilidade .................................................................................. 12 3 ESTUDO DE CASO ....................................................................................................... 13 3.1 Descrição da Organização................................................................................................. 14 3.2 Estatística Aplicada ........................................................................................................... 15 3.3 Finanças Corporativas – Avaliação de Viabilidade de Projetos ....................................... 18 3.4 Ética, Cidadania e Sustentabilidade ................................................................................. 22 CONSIDERAÇÕES FINAIS ............................................................................................... 25 REFERÊNCIAS .................................................................................................................... 26 TEXTUAIS ............................................................................................................................ 26 IMAGEM ............................................................................................................................... 27 5 1 INTRODUÇÃO A empresa que foi escolhida para o Projeto Integrado Multidisciplinar VI é a Natura Cosméticos S/A o motivo da escolha dessa empresa, foi porque a empresa possibilita trabalhar todos os conteúdos das disciplinas do bimestre, assim proporcionará um maior ganho de experiência na área de Gestão Financeira. A realização desse projeto se deu como forma de abranger nas disciplinas: Estatística Aplicada, Finanças Corporativas – Avaliação de Viabilidade de Projetos e Ética, Cidadania e Sustentabilidade. Empresa privada Natura S/A é uma empresa multinacional brasileira é pioneira na área de cosméticos nacionais. Foi fundada em 1969 por Luiz Seabra, originalmente chamado de Indústria e Comércio de Cosméticos Luiz Seabra, sediada na Rua Oscar Freire, São Paulo. A expansão internacional começou há 39 anos, quando começou a distribuir seus produtos no Chile, atualmente é também presente diretamente na Argentina, Bolívia, México, Peru, Colômbia, Estados Unidos e França. Torna-se assim uma empresa de papel situação socioeconômica muito importante no Brasil, por economia do país. Em 2007, a Natura S/A tornou-se uma empresa americana de cosméticos A América Latina tem investido mais no meio ambiente por meio da Iniciativa Carbono Zero, tem como objetivo reduzir as emissões e emissões de gases de efeito estufa. A marca é reconhecida por valorizar a vida dos animais, já que não testa nem utiliza ingredientes de origem animal, e continua buscando a conservação da natureza, como o programa Amazônia. Como resultado, o pioneiro brasileiro tem reputação internacional priorizar a sustentabilidade em sua estratégia de negócios. Estatística Aplicada vem como uma ferramenta muito importante na tomada de decisão, pois com ela possibilita o gestor da empresa analisar através de relatórios estatístico melhor caminho para alcançar seus objetivos. Em uma análise econômico-financeira todas as entidades são denominadas empresas, sendo elas privadas, públicas ou sem fins lucrativos. Conceitos de ética pela filosofia (cronologicamente) Essa discussão nos remete à Grécia antiga, especificamente o areópago, uma espécie de conjunto formado por pessoas sábias ou uma assembleia de homens eminentes. A cidadania é um conjunto de direitos e obrigações a que se pertence para todos. Portanto, ser cidadão significa cumprir o seu dever e ter Seus direitos são garantidos e reconhecidos pelo Estado. 6 Apesar do progresso, as práticas sustentáveis ainda estão surgindo nas organizações de forma lenta e sutil.Como uma das indústrias que mais extrai recursos naturais e geram muitos resíduos, a consciência empresarial ainda está longe de ser satisfatória. O lucro diluído por ação é calculado ajustando-se a média ponderada do número de ações ordinárias em circulação, assim a conversão de todas as ações ordinárias potenciais que causariam diluição. Considerando que a Companhia um registrou prejuízo nos períodos de 3 meses findos em 31 de março de 2022 e de 2021, qualquer ajuste teria efeito antidiluição e, portanto, o prejuízo diluído por ação é igual ao prejuízo básico por ação. Nós aderimos a uma política com data de corte fixa e pró-ativamente monitoramos nossos fornecedores para garantir que nossos produtos continuem aderindo aos requisitos do programa Leasing Boney. 2 REFERENCIAL TEÓRICO 2.1 Estatística Aplicada O levantamento e identificação de dados de uma empresa, governo ou até mesmo pessoais, trazem muitas informações para aqueles detentores desses dados, porém para se tiver uma compreensão mais apurada desses números para chegar a análises mais profundas, os estudos estatísticos são essenciais. A estatística é a ciência que cuida justamente do “planejar a obtenção de dados, interpretar e analisar os dados obtidos e apresentar os resultados de maneira a facilitar a tomada de decisões razoáveis”. (SILVA, W. C. M, 2012, pag.7) Para se montar os estudos, deve-se entender que a estatística assim como qualquer outra ciência, possui seus elementos fundamentais para que ocorra o estudo: População; Amostra; Amostragem; Parâmetro; Estimador. Assim como os elementos básicos, também temos as fases das quais o trabalho deve seguir para que o estudo seja concluído, que são: Definição do problema; Planejamento; Coleta de dados; 7 Apuração dos dados; Apresentação dos dados; Análise e interpretação dos dados. As variáveis nos estudos estatísticos são outro grande conceito que os valores que assumem determinadas características dentro de uma pesquisa e podem ser classificadas em qualitativas ou quantitativas. As variáveis qualitativas não podem ser expressas numericamente, pois relacionam situações como a cor da pele, cor dos olhos, marca de refrigerante, marca de automóvel, preferência musical entre outras. Elas podem ser divididas em ordinais e nominais. As variáveis qualitativas ordinais, apesar de não serem numéricas, obedecem a uma relação de ordem, por exemplo: conceitos como ótimo, bom, regular e ruim, classe social, grau de instrução, etc. Já as variáveis qualitativas nominais não estão relacionadas à ordem, elas são identificadas apenas por nomes, por exemplo, as cores: vermelho, amarelo, preto, azul, rosa, verde, etc. Também como exemplo de nominais temos as marcas de carros, nome de bebidas, local de nascimento entre outros. No caso das variáveis quantitativas usamos a representação numérica. Elas podem ser classificadas em discretas e contínuas. As variáveis quantitativas discretas acontecem relacionadas a situações limitadas, por exemplo: número de revistas vendidas, quantidade de consultas médicas, número de filhos de um casal. No caso das variáveis quantitativas contínuas, a abrangência pertence a um intervalo que se caracteriza por infinitos valores, como exemplo podemos citar: o peso de um produto, altura dos alunos de uma escola, velocidade de objetos, entre outras situações. Dentro dos conceitos principais da estatística estão as chamadas medidas de tendência central (Média, Mediana e Moda). Média ou Média Aritmética (Definição): é uma medida de tendência central utilizada para apresentar, de maneira resumida, um conjunto de dados. Ela é determinada pela soma de todos os dados dividida pela quantidade de dados. Figura 1 - Fonte Livro-Texto Estatística Aplicada – Unidade I 8 Moda (Definição): a moda é uma medida de tendência central que corresponde ao dado de maior frequência, ou seja, aquele que mais se repete entre aqueles de um conjunto de dados de uma pesquisa. Mediana (Definição): a mediana é a medida estatística que divide o conjunto de dados em duas partes com a mesma quantidade de termos, na qual a primeira parte apresenta valores menores ou iguais a ela e, na segunda parte, valores maiores ou iguais a ela. Para ser determinada é necessário que os dados da pesquisa estejam organizados em ordem (roll) crescente ou decrescente. Quando a quantidade de dados é ímpar, a mediana correspondente é o dado central, já quando a quantidade de dados for par, a mediana é dada pela média aritmética dos dois dados centrais. O estudo da Estatística apresenta também, medidas de dispersão que permitem a análise da dispersão dos dados. Variância (Definição): A variância é uma medida de dispersão que mostra quão distantes os valores estão da média. Quanto maior for à variância, mais distantes da média estarão os valores, e quanto menor for à variância, mais próximos os valores estarão da média. Em algumas situações, apenas o cálculo da variância pode não ser suficiente, pois essa é uma medida de dispersão muito influenciada por valores que estão muito distantes da média. Além disso, o fato de a variância ser calculada “ao quadrado” causa uma certa camuflagem dos valores, dificultando sua interpretação. Uma alternativa para solucionar esse problema é o desvio padrão, outra medida de dispersão. Desvio Padrão (Definição): O desvio padrão (dp) é simplesmente o resultado positivo da raiz quadrada da variância. Na prática, o desvio padrão indica qual é o “erro” se quiséssemos substituir um dos valores coletados pelo valor da média. 2.2 Finanças Corporativas – Avaliação de Viabilidade de Projetos Em uma análise econômico-financeira todas as entidades são denominadas empresas, sendo elas públicas, privadas ou sem fins lucrativos. E existem alguns conceitos básicos para entendermos este tema, eles são: INVESTIMENTOS: A capitação de recursos e investimentos para um negócio é essencial para o desenvolvimento estratégico e maximização na empresa. E para isso, uma empresa deve fortalecer suas operações internas e relacionamentos externos, atraindo desta forma mais stakeholders. 9 RECEITA E LUCRO: Ambos podem ser divididos em líquido e bruto, sendo o líquido o valor total após todas as deduções de impostos e custo de produção. ENDIVIDAMENTO: Este se refere a um índice das dívidas adquiridas pela empresa durante determinado período. Seja este dinheiro pego para investirmos de atividades ou infraestrutura. CUSTOS: A análise dos custos é essencial para o planejamento assertivo. Custos fixos são despesas que não podemos deixar de ter, algo como a matéria-prima de um produto ou aluguel de um estabelecimento. Já os custos variáveis oscilam de acordo as demandas passadas no dia a dia da empresa, por exemplo, reparo de algum aparelho ou uma rescisão trabalhista. BREAK EVEN POINT: Um conceito importante que nos ajuda a definir metas realistas e evitar o saldo negativo da empresa. Este conceito e chamado de ponto de equilíbrio (PE), e é quando o total de receitas e despesas (fixas ou variáveis) se equilibra. Não há lucro ou prejuízo. Comenta Carmona (2009, p. 23): A análise contábil das empresas é responsável pela geração e interpretação de informações relevantes sobre seu patrimônio para dar suporte ao processo de tomada de decisão no que se refere ao planejamento e controle, considerando sua estrutura, suas variações e sua evolução em função do desenvolvimento das operações específicas de seu ramo de atividade. (CARMONA, 2009, pag. 23) Durante a análise financeira os relatórios contábeis que se destacam são: Balanço patrimonial (BP) que é usado para revelar a posição dos patrimônios de uma empresa, considerando passivos e ativos. Demonstrativo dos resultados do exercício (DRE) apresenta os resultados por ciclo, de maneiraestruturada com os principais indicadores financeiros, mostrando se houve prejuízo ou lucro. Demonstrativo de fluxo de caixa (DFC) permite acompanhar o caixa (liquidez) da empresa, nele são listadas as origens dos recursos e como foram aplicados em determinado período. Além dos relatórios contábeis, são levadas em consideração na análise outras informações de cunho gerencial e operacional, desta forma há outras perspectivas para a elaboração de metas e objetivos para a corporação. 10 O diagrama a seguir apresenta, de forma simplificada, a estrutura de um sistema de informações para a empresa. Figura 2 – Estrutura do sistema de informações da empresa – Fonte: Livro Texto - Finanças Corporativas – Avaliação de Viabilidade de Projetos - Unidade I – página 22 Em uma corporação as informações costumam serem separadas em internas e externas. Sendo as internas extraídas de relatórios e demonstrativos, pela área contábil, gerencial e operacional. Normalmente em valor monetário. Já as informações externas são levadas a meios de comunicação, visitas e contatos com stakeholders da própria empresa. Estas costumam vir de modo mais resumido, buscando deixar claro o resultado da empresa sem muita abrangência. Conforme o livro texto Silva (2012, p. 23), argumenta que, Por mais completo que possa ser o sistema de informações, sempre haverá [aquelas] que influenciam as decisões e que podem não constar de registro formal. Por outro lado, em muitas organizações ainda existem líderes que não transmitem a seus funcionários informações importantes para a realização de suas atividades. (SILVA, 2012, pag. 23) Avaliação de projeto e investimento Os financiamentos e investimento são tratados como projetos, diferentemente do que ocorre com os procedimentos usuais das empresas. Os projetos costuma serem também lançamentos de novos empreendimentos e ate novas empresas. Os projetos podem ser classificados como: Projetos independentes; quando sua aprovação não implica nos demais, assim como também não interferem nos custos e receitas dos demais projetos. 11 Projetos mutuamente excludentes; quando aprovado, inevitavelmente, elimina os outros. Projetos contingentes; quando seus resultados são afetados ou necessitam da aprovação de outros projetos. As empresas não disponhe de recursos suficientes para implementar todos os projetos considerados viáveis. Tem outros métodos que permitem classificar os projetos a fim de auxiliar o processo decisório. Os mais conhecidos são: Payback; cálculo usado para saber o retorno do um investimento inicial, desta forma é possível avaliar se compensará empregar o dinheiro em um determinado investimento. Valor presente líquido (VPL); busca estimar a viabilidade de um projeto, através do cálculo do valor presente/atual somando as receitas futuras, e dedução à taxa de custo. Taxa interna de retorno (TIR); realiza o calcula da taxa de desconto para o VPF se igualar a zero. Os conceitos são perfeitamente aplicáveis a organizações em geral, inclusive sem fins lucrativo e independente do vínculo com o setor privado ou publico, seja essa administração direta ou indireta. Os estudos de finanças das empresas têm tópicos como; Análise de investimentos, finanças empresariais, mercados financeiros de capitais, entre outros. A gestão financeira de uma empresa é generalizada pela obtenção dos recursos nas condições mais favoráveis possíveis e alocação eficiente desses recursos na empresa. As decisões financeiras fundamentais: Determinações dos investimentos a serem realizados em diferentes tipos de ativos, analisado os retornos custos e a perspectivas de rentabilidade do negócio. Oportunidade nas escolhas de fontes de captação de recursos financeira seja com seus próprios acionistas sócios proprietários. Elaboração do planejamento e orçamento financeiro. Controle do desempenho da empresa confrontando-o com o que foi planejado. Retenção ou repartição dos resultados favoráveis. Análise das oportunidades de M&A (Mergers and Acquisitions), ou fusões e aquisições em português. Estudo para saber a viabilidade de comprar empresas. 12 2.3 Ética, Cidadania e Sustentabilidade Ética Conceitos de ética pela filosofia (cronologicamente) Essa discussão nos remete à Grécia antiga, especificamente o areópago, uma espécie de conjunto formado por pessoas sábias ou uma assembleia de homens eminentes. A exemplo de Sócrates, também para Aristóteles, a sabedoria começa pela compreensão de si mesmo e, ainda para este, todos os homens têm, naturalmente, o desejo de saber, mas a sabedoria, em oposição ao conhecimento, se dá quando o sábio busca compreender os princípios fundamentais que governam todas as coisas. (KLEINMAN, 2014, pág. 19) Aristóteles versa sobre uma virtude em sua forma mais alta – a felicidade suprema –, que seria viver em contemplação intelectual e com o uso da razão. (KLEINMAN, 2014, pág. 19). Se tomarmos a filosofia de Hume para propor um projeto tese, o controle social deve tornar-se um hábito pela repetição usual do indivíduo, do sábio, dos conselhos gestores de educação – inovações recentes e que constituem um espaço real de participação do qual a sociedade ainda não se apropriou; discurso diverge da prática, e a ética costuma ser colocada em debate como emergente de conduta no mundo contemporâneo, mas os esforços em expor o ser humano como mercadoria e consumidor o distanciam da prática que o levaria a uma luta por valores emergentes pela justiça, igualdade, solidariedade, autonomia e dignidade – para satisfazer nossas necessidades fundamentais. Portanto, é urgente o diálogo entre educadores, governantes e desenvolvedores sobre os padrões éticos em relação às tecnologias emergentes da Quarta Revolução Industrial para estabelecer diretrizes éticas comuns e sua consequente incorporação à sociedade e à cultura. Já que os governos e as estruturas controladas por eles estão atrasados em relação à regulamentação, talvez a liderança seja tomada pelo setor privado, e não pelos agentes estatais. Por fim, as universidades têm um papel muito importante na formação de profissionais éticos e no incentivo a desenvolver novas tecnologias verdes e contribuir com uma sociedade menos desigual. Cidadania A cidadania é um conjunto de direitos e obrigações a que se pertence para todos. Portanto, ser cidadão significa cumprir o seu dever e ter Seus direitos são garantidos e 13 reconhecidos pelo Estado. Mais do que advogados eles precisam conhecer a lei; você, cidadão, pode e precisa porque só assim é possível coletá-los e implementá-los. Ser cidadão é uma forma Transforme, contribua e melhore sua comunidade, cidade e país. A Constituição Federal de 1988 foi um marco histórico na redemocratização do Brasil e a aceitação de conceitos universais de direitos humanos e a participação democrática dos cidadãos na vida política do país. Serra Além disso, o documento é o primeiro no Brasil a consagrar um capítulo ao tema da proteção ambiental. Desenvolvimento sustentável Apesar do progresso, as práticas sustentáveis ainda estão surgindo nas organizações de forma lenta e sutil. Como uma das indústrias que mais extrai recursos naturais e geram muitos resíduos, a consciência empresarial ainda está longe de ser satisfatória. Primeiro, é importante considerar se os países de baixa renda com uma base industrial limitada devem enfatizar políticas que alavanquem novas tecnologias da Indústria ou desenvolvam capacidades industriais de revoluções industriais passadas. A política industrial também está associada à criação de empregos, mas ao longo do tempo as tentativas de desenvolver setores com processos de produção intensivos em mão de obra se mostraram inviáveis se novas tecnologias mais eficientes se tornaram disponíveis. A tecnologia dehoje pode melhorar a qualidade de vida das comunidades, usar os recursos naturais com sabedoria e proteger o meio ambiente. 3 ESTUDO DE CASO O Projeto Integrado Multidisciplinar VI compreende o de estudo, estratégias, pesquisa e métodos de investigação; constitui-se em um estudo de caso que é reconhecido como parte do processo de desenvolvimento ensino-aprendizagem de cunho prático. Já a questão de pesquisa é definida por: Como a estatística aplicada, finanças corporativas – análise de viabilidade de projetos e a ética, cidadania e sustentabilidade na a Empresa Natura? O PIM VI apresenta como objetivo, através de um estudo de caso, apresentar e descrever os processos da organização no impacto da folha de pagamento sobre as despesas totais, rotatividade de trabalhadores em determinado ano; os conceitos e a complexidade do estudo das finanças no âmbito das corporações; os fundamentos da análise econômico- financeira de empresas; as práticas de avaliação de projetos; os conceitos e aplicações da administração financeira, o código de ética (se houver); políticas de inserção social de 14 minorias no contexto organizacional e práticas de sustentabilidade adotadas pela a empresa escolhida; em especial aqui a Empresa Natura Cosméticos S.A. 3.1 Descrição da Organização Natura é uma empresa brasileira que atua no setor de produtos cosméticos, foi fundada em 1969 por Antônio Luiz Seabra, após abrir uma loja e uma pequena fabrica no bairro da Vila Mariana em São Paulo, a razão social da empresa: Natura Cosméticos S.A, nome fantasia: Natura, CNPJ: 71.673.990/0001-77, Data da constituição: 28/08/1969, Pais de origem: Brasil, Setor da atividade: Farmacêutico e Higiene, Descrição da atividade: Comércio Atacadista de Comércio e Produtos de Perfumaria, Tipo de Participante: Capital Aberto, Estrutura: Empresa de grande porte, Site: www.natura.com.br, Endereço: AV. Brig. Faria Lima, 3.400, 10º Andar - N/A, Itaim-Bibi – São Paulo – SP. CEP 4538132. Brasil. No ano de 1974 a empresa deixou de vender seus produtos em loja e passou a vendê- los no modelo de venda-direta, a empresa está presente além do Brasil pais de origem, está também nos países Argentina, Chile, Colômbia, México, Peru, Venezuela, Franca e Estados Unidos, além de outros 63 países indiretamente. O numero de colaboradores em 2013 atingiu 7.000 de consultoras uma estimativa de 1,5 milhão. Em 2017 houve a junção entre a gigante britânica The Body Shop com a empresa Natura. No ano de 2019 com mais uma aquisição com parte do grupo americano Avon, aonde o grupo criou o grupo Natura & Co, formado pela Natura e a Avon, The body shopp e Aésop, grupo esse o é reconhecido como o quarto maior de beleza do mundo, onde a divisão societária Avon ficou com 27% e Natura e os demais acionistas ficaram com 73%, com esta junção a empresa passa ter 40.000 funcionários. Em 2020 a Natura recebeu o prêmio iBest – Top 3 pelo júri popular e vencedor pelo júri oficial na categoria Farmácia e Cosméticos, tendo como os principais fornecedores que forcem os insumos para a produção dos seus produtos, para a matéria-prima a empresa Croda fornece, para as embalagem é a empresa Cartondruck, para as fragrância a empresa fornecedora é Givaudan, para produtos acabado e produto acabado América Latina e a Faber- Castell e a Just, e qualidade assegurada à empresa Native. http://www.natura.com.br/ 15 3.2 Estatística Aplicada A companhia tem um guidance de receita até 2023, com estimativa de receita líquida entre R$ 47 bilhões a R$ 49 bilhões no ano de 2023. Também a estimativa de margem EBITDA para 2023, entre 14% e 16%, 1,7 p.p. acima das estimativas (13,3%) no ponto médio do range. Com relação ao consenso (Reuters e mercado), as estimativas de receita ficam entre 3% e 7,5% acima em 2023, e a margem EBITDA cerca 1,1 p.p. acima. As sinergias com a Avon passam da faixa de USD 300 milhões a USD 400 milhões entre 2020 e 2024 para USD 350 milhões a USD 450 milhões no mesmo período, algo bastante plausível, tendo em vista que a empresa possui um ritmo de captura de sinergias mais rápido que o esperado. Caixa e equivalentes de caixa As aplicações de caixa da empresa em certificados de depósito Bancário (CDBs) são remuneradores adicionais para a companhia e apresentam um rendimento médio de 107,7% do CDI com vencimentos diários resgatáveis com o próprio emissor, sem perda significativa de valor. As operações compromissadas são títulos emitidos pelos bancos com o compromisso de recompra dos títulos por parte dos próprios bancos emissores, e de revenda pelo cliente, com taxas definidas, prazos pré-determinados, lastreados por títulos privados ou públicos dependendo das disponibilidades dos B3, sendo essas aplicações de curto prazo e alta liquidez. As operações compromissadas pela empresa hoje são remuneradas por uma taxa média de 100,0% do CDI (100,0% do CDI em 31 de dezembro de 2021). Figura 3: Caixa e equivalentes de caixa - Fonte: Release de Resultados 4T21- ri.naturaeco. Resultado por ação O resultado básico por ação é calculado mediante a divisão do lucro ou prejuízo atribuível aos acionistas da Companhia pela quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação, excluindo as ações ordinárias compradas pela Companhia e mantidas como ações em tesouraria. 16 O lucro diluído por ação é calculado ajustando-se a média ponderada do número de ações ordinárias em circulação, assim a conversão de todas as ações ordinárias potenciais que causariam diluição. Considerando que a Companhia um registrou prejuízo nos períodos de 3 meses findos em 31 de março de 2022 e de 2021, qualquer ajuste teria efeito antidiluição e, portanto, o prejuízo diluído por ação é igual ao prejuízo básico por ação. Figura 4: Resultado por Ação - Fonte: Release de Resultados 4T21- ri.naturaeco. Números da Marca Natura no Brasil Liderança de mercado mantida no Brasil em 2021, apesar da queda de 0,4pp, ainda continuamos 0,6pp acima de 2019; A receita é impulsionada pela produtividade das consultoras que aumentou +10,5% em relação ao 1T21, e cresceu sequencialmente. O crescimento também é sustentado por fragrâncias, sabonetes e cuidados com o corpo, compensando a redução em volume; A base média de consultoras disponíveis atingiu 1,09 milhão no 1T, -7,5% vs. 1T21, que havia se beneficiado de um aumento de 14% vs 1T20; Ressaltando a inovação voltada para a sustentabilidade, a Natura lançou refis para a linha Essencial, a maior marca de fragrâncias do Brasil. A Natura foi pioneira em refil no mercado CFT brasileiro ao lançar refis da marca Ekos em 1984. O refil de Essencial é feito com 45% de vidro reciclado e tampa de plástico 100% reciclada pós-consumo, resultando em 35% menos resíduos e 56% de redução em emissões de carbono, em comparação com frascos padrão. Figura 5: Produtividade Representantes de Beleza Avon - Fonte: Release de Resultados 4T21- ri.naturaeco. 17 Figura 6: Produtividade Consultoras Natura - Fonte: Release de Resultados 4T21- ri.naturaeco. Marca Natura na América Hispânica No 1T22, a receita líquida foi de -8,7% em reais (+7,9% em CC), suportada pelo crescimento na Argentina e Colômbia; A base média de consultoras disponíveis atingiu 0,88 milhão no 1T (+3,9% vs. 1T21), com maior produtividade; Esforços para garantir um ambiente de trabalho diverso, combinado com o modelo de venda direta, a NTCO está bem posicionada neste pilar, principalmente por comprometimento com grupos minoritários. Figura 7: Diversidade do quadro de funcionários (Fonte: Inmar 2021 Social Commerce survey e XP Research). O conselho da Companhia possui maioria independente (9 dos 13 membros – 70%), mas o excesso de conselheiros que também estão presente em outros órgãos, somado à falta de um comitê independente de remuneração, podem ser fontes de preocupação. Quantoà diversidade, reconhecemos positivamente o fato de que as mulheres representam 31% e 33% do Conselho e Diretoria, respectivamente; espera-se ver um aumento contínuo na presença de membros femininos em cargos de liderança. 18 3.3 Finanças Corporativas – Avaliação de Viabilidade de Projetos Ao longo da historia a natura vem crescendo e fortalecendo sua marca. No que se diz o pagamento aos fornecedores da natura tem o processos padronizados, como escrito abaixo: Prazo de pagamento: As condições de pagamento mínimo praticado pela natura e de 60 dias contados após a emissão da nota fiscal. O prazo de pagamento pode chegar a 150 dias, dependendo da categoria a ser negociada para o pagamento. Data fixa de pagamento: Para melhor organização e assertividade das operações da natura, os pagamentos são liquidados em um dia específico da semana (toda quinta feira). Se a data de vencimento for a qualquer outro dia da semana, o pagamento o corre na quinta feira subsequente. Forma de pagamento: A natura não efetua pagamentos através de boletos bancários. A politica da empresa contempla o pagamento através de depósitos bancário na conta do fornecedor via DOC ou via TED de acordo com os valores de cada nota fiscal. Central única de notas fiscais eletrônicas: Para evitar o fluxo desordenado, as notas fiscais eletrônicas de serviços ou materiais devem ser enviadas diretamente para a central de digitalização da natura, através do e-mail da empresa. Em 2020, além de todas as instabilidades econômica pela qual o mundo estava passando devido à pandemia causada pelo COVID-19, o grupo Natura&CO tinha mais uma tarefa complexa em mãos, o processo de integração da marca Avon. O grupo que já havia passado pelo processo em 2017 com a integração da The Body Shop, já havia um planejamento, porém, com as incertezas globais foi necessária a aceleração deste processo, revitalizando o modelo comercial da Avon. Utilizando sua experiência com as operações na Ásia, foi possível realizar tomada de decisões rápidas e facilitar a expansão das ferramentas digital, o que potencializou suas vendas por e-commerce e social selling em 107%, totalizando R$36,9 bilhões, 12,1% acima do realizado no ano anterior. As expansões das vendas digitais seguiram fortes em 2021, e em comparação ao 4T20 e 4T21 houve mais um aumento de 25,8% nas receitas desta categoria. Conforme segue informações nos gráficos abaixo: 19 Figura 8: Gráfico de Receita Líquida de vendas digitais - Fonte: Release de Resultados 4T21- ri.naturaeco. O grupo que demostrou uma rápida adaptação aos cenários mundiais, com seu planejamento e controle de custos encerrando o ano de 2020 com R$8,3 bilhões de caixa e US$900 milhões em dívidas pagas da Avon, o que beneficia o grupo em futuro gerenciamento de passivo e reestruturação corporativa, além de melhorar o perfil de dívida. No ano seguinte, 2021, os desafios macroeconômicos persistiram com agora exorbitantes aumentos inflacionários, commodities e custo, além da desvalorização da moeda e a retirada dos subsídios governamentais. Durante este período a estratégia tomada pelo grupo foi se concentrar nas mudanças transformacionais e redução dos custos. Apesar dos desafios enfrentados, o ano de 2021 encerrou com lucro líquido de R$1 bilhão, valor superiormente maior que o ano anterior, além de um aumento de 8,8% nas vendas líquidas. E os totais de suas sinergias chegaram a US$197 milhões. Administração Financeira: Uso de Recursos e Planejamento Durante o período analisado, os planejamentos foram divididos em três frentes. A primeira sendo na América Latina, que combina as quatro marcas (Natura, Aesop, Avon e The Body Shop). Dentre os projetos críticos estão à reformulação da estratégia da Avon, relacionamento de marca e implementação de novo modelo de negócios com o objetivo final a ser atingido em 3 anos. Com a combinação das quatro marcas na América Latina foi possível realizarem uma otimização das instalações e espaços de distribuições, superando a economia prevista para o ano de 2020 através de uma produção mais eficiente e consolidação de fretes e entregas otimizadas. Através desse movimento foi possível seguir com os altos padrões das marcas, e iniciar a internalização de outros produtos de cuidado com a pele, cabelo e fragrâncias. Tendo um foco para alavancar nas operações no mercado Europeu e na região da Ásia-Pacífico. 20 Com este mesmo pensamento, foi aplicado uma Política Global de Compras e estabelecido um Centro de Excelência em Compras para o grupo, elaborando planos de médio e longo prazo visando melhorias. Atualmente este processo é divido em dois polos global sendo cada encarregado por conjuntos diferentes das categorias dos produtos das quatro marcas. Figura 9: Tabela excluindo efeitos de PPA em Natura &Co Latam e Avon Internacional - Fonte: Release de Resultados 4T21- ri.naturaeco. O grupo que mesmo com todos os desafios mostrou resiliência e fácil adaptação continuou atrás de melhorias, agora visando facilitar a colaboração entre as marcas, foi desenvolvendo um programa global de Recursos Humano, além de terceirização de serviços de TI para aumentar suas expansões digitais. Durante todo o período analisado o grupo se mostrou fiel a sua mensagem de sustentabilidade e tratamento humano, conforme citado por Roberto Marques, Presidente Executivo e CEO do Grupo, Natura &Co no relatório anual de 2021 “Somos a prova viva de que juntos somos maiores que a soma de nossas partes”. As práticas de avaliação de projetos A politica que a natura adota, sobre a qualidade, ambiente, segurança de produto e segurança e saúde no trabalho é para todos os públicos que trabalham diariamente com a empresa, são os verdadeiros guias para estabelecer estratégias e orientações. Estão na base do processo de tomada de decisão e refletem no objetivo: de proporcionar bem-estar na empresa. Segurança do produto: A natura garante a segurança dos produtos e serviços que eles desenvolvem e comercializam. De acordo com a politica relativa à segurança dos produtos, é analisado e garantido a segurança de utilização de todos os produtos. Desde dezembro de 2006, já não efetua teste em animais para determinar o nível de segurança e eficácia durante a fase de desenvolvimento dos produtos e nem de matéria-prima exclusivas. Esta decisão esta totalmente conforme com a decisão da natura: desenvolver e comercializar produtos e serviços que favorecem o bem-estar. A natura recorreu às técnicas de avaliação mais avançadas do mundo, nomeadamente a modelos mais informáticos, de investigações e reavaliação permanente das informações publicadas na literatura cientificas do mundo inteiro e dos testes in vitro, que são aceitas pela comunidade cientifica internacional. Além disso, a empresa disponha de uma equipe de 21 pesquisadores que trabalham com tecnologias de ponta pra produzir avaliações sempre mais precisas e eficazes. Eles tem um comitê de segurança de produtos (CSP), e encarregado de definiras estratégias e as orientações relativas de segurança dos ingredientes e dos produtos acabados, como direção de segurança dos produtos (DSP) que assegura a implementação dessas estratégias e orientações. Prioridade empresarial: Na natura, a inovação e uma prioridade empresarial. Todos os anos são lançados muitos projetos pelo departamento de inovação. São aplicadas principio da inovação aberta, propondo ajudar a comunidade cientifica a estabelecer um dialogo reunidos investidores e o centro de investimento pra promover o bem-estar e as relações. Investimento e projetos: A estratégia consiste em fazer recuar as fronteiras da INOVAÇAO para criar novos conceitos e novos produtos. A inovação enche toda a organização, esta presente na estratégia comercial, nas técnicas de extração das matérias- primas, os processos de produção, a logística... Edeve servir ao objetivo empresarial: a sustentabilidade. Mais recentemente, os projetos de inovação têm centrado nos três principais temas: estudo de bem-estar, tecnologias sustentáveis e tecnologias cosméticas. Em 2013, os investimentos chegaram aos R$ 181 milhões (EURO), ou seja, 3% do volume de negócios liquidam. Inovação recebe apoio financeiro de organismos, como o FINEP (empresa financiadora de estudo e projetos), que foi liberado R$ 205,8 milhões para financiamento. Investimento e desenvolvimento: Em todos os anos os investimentos são entre 2,5% e 3% do volume de negócios liquido em ciência e inovação. Em 2012, o investimento representou um total de154 milhões de reais, ou seja, aumento de 5% em relação a 2011. Números em 2011: Investimento inovação: R$146,6 milhões Quota-parte do VN investido na inovação: 2,7% Índice de inovação: 64,8% Numero de produto lançados: 164 Parcelas: A natura estabeleceu uma parceria com a FAPESP (fundação de amparo à pesquisa do estado de São Paulo) para a criação do centro de investimento aplicada ao bem- estar. Um investimento de R$ 20 milhões esta previsto em 10 anos. Este centro de investigação cientifica e tecnológica tem o objetivo de avaliar as vantagens em varias áreas tais como as neurociências, a psicologia positiva e a psicométrica. 22 Centros de inovação: Condo a natura desenvolve uma inovação, ela envolve frequentemente todas as partes interessadas. Permitindo a todos dar a palavra e cria soluções em conjuntos. Para reforçar a capacidade de aproveitar as tendências no mundo, iniciaram ligações mundiais em matéria de inovação. Forbes: A natura faz parte da lista das 10 empresa mais inovadora do mundo, segundo o ranking publicado pela revista Forbes. A classificação e baseada nos estudos detalhado dos resultados financeiros e da percepção do mercado. A natura ocupa a 8°posiçao. 3.4 Ética, Cidadania e Sustentabilidade O código de ética A Natura foi reconhecida como uma das empresas mais éticas do mundo pelo projeto tese Instituto, no prêmio “As Empresas mais Éticas do Mundo em 2014” na categoria “Fabricante de Produtos de Consumo”. A companhia, por exemplo, revisou o código de conduta, o qual passou a contemplar 16 temas prioritários que esclarecem os limites das relações com os seus diversos públicos. Para tanto, disponibilizou treinamento para guiar as ações dos seus colaboradores, além de manter processos internos que visam identificar atos não condizentes com os valores da companhia. Outra prova de iniciativa da Natura para o desenvolvimento da ética empresarial foi o fortalecimento das áreas de Compliance e Sourcing. Esses departamentos visam garantir a integridade e a transparência em todos os processos administrativos, além de manter a diligência com atitudes éticas e coibir prática de atos em desacordo com o comportamento empresarial definido. A empresa ainda promove o “Natura´s Day”, evento anual que reúne os principais executivos e acionistas minoritários para dialogar a respeito dos rumos da companhia. Com esse canal de comunicação direto com os investidores, a Natura demonstra transparência na sua governança corporativa e aumenta o nível de informações sobre aqueles que escolheram as ações da companhia para fazer parte de suas carteiras de investimento. Em continuidade às ações implementadas pela Natura para reafirmar o comportamento ético está um conjunto de atividades para adaptação à Lei Anticorrupção, regulamentação sancionada em 2012 para coibir atos ilícitos na condução de negócios. 23 Como um dos principais pilares da Natura, trabalhamos diariamente para aprimorar nossos processos e reforçar ainda mais nosso compromisso com a transparência e com o respeito a todos os públicos com os quais nos relacionamos. “O reconhecimento da boa conduta da empresa muito nos orgulha por justamente simbolizar a concretização dos nossos valores e essência.”, afirma Alessandro Carlucci, diretor presidente da Natura. Figura 10 – Fonte: natura, logomarca da empresa, e alguns produtos dos mais vendidos. Políticas de inserção social de minorias A Natura valoriza a diversidade e repudia toda e qualquer forma de preconceito e discriminação na contratação, remuneração, treinamento, promoção ou rescisão. Assume o compromisso de apurar e combater quaisquer situações de humilhação, intimidação, exposição ao ridículo, hostilidade e constrangimento no ambiente de trabalho, sejam elas relacionadas à cor, raça, sexo, estado civil, língua, religião, físico, gênero, orientação sexual, condição de saúde, gravidez, idade, opinião política, afiliação política, associação ou sindicato, nacionalidade, origem social, aposentadoria, deficiência ou qualquer outra razão. Além disso, baseados nos indicadores relacionados aos grupos menorizados e a questões sociais emergentes nos países onde atuamos, conforme n Política de Valorização da Diversidade PO-0103, disponível no Natura.doc repositório de documentação interno da Natura, a empresa elabora a cada ano ou período um plano de ação em diversidade e inclusão buscando ser uma empresa cada vez mais socialmente responsável. O compromisso social assumido pela Natura expressa à importância que conferimos a toda a nossa rede de relações. Por meio da venda direta e de um modelo de negócios que compartilha riqueza ao longo de nossa cadeia, gerando renda para milhares de consultoras. Buscando fortalecer essas relações e apostamos no desenvolvimento de nossa rede. Para tanto, desde 2014 a Natura conta com o Índice de Desenvolvimento Humano da Consultora (IDH- CN) que desenvolvendo inspirado no Índice de Desenvolvimento Humano (IDH) da ONU 24 para mapear a qualidade de vida da rede de consultoras e consultores, a fim de trazer melhorias em suas vidas em relação à educação, saúde e condições de trabalho. O IDH-CN é uma ferramenta estratégica para direcionar ações de desenvolvimento humano e social da rede de consultoras. O objetivo é potencializar esse impacto, especialmente por meio do apoio à educação, à geração de renda e à diversidade. No eixo da inclusão econômica, o objetivo é contribuir de modo ainda mais efetivo para assegurar o acesso de todos a uma renda digna, capaz de garantir um padrão de vida adequado. Práticas de sustentabilidade Desde que a Natura foi fundada, há 50 anos atrás, o desenvolvimento sustentável sempre foi a nossa prioridade. Preservando a maior floresta mundial na Amazónia, reduzindo gastos e protegendo o clima, a Natura atua todos os dias para conseguir um impacto positivo na sociedade e no ambiente. Ao comprar os produtos da Natura, você ajuda a sustentar 2000 famílias dentro dessas comunidades de cultivadores Brasileiros, ou seja, no total cerca de 8500 pessoas. Esse trabalho com as comunidades e com ajuda dos produtos da Natura é que se conseguiu preservar 1,8 milhões de hectares da Floresta, para uma utilização moderada dos recursos e um melhor futuro para as próximas gerações. Na Natura, um produto é concebido como um todo: as embalagens, muitas vezes deixadas de lado nos progressos ecológicos, também fazem parte dos compromissos da Natura a favor do desenvolvimento sustentável. Todos os plásticos utilizados na gama Natura Ekos são 100% reciclados ou são plásticos verdes necessitando dessa forma menos recursos para serem fabricados, evitando ao mesmo tempo o acúmulo de resíduos. Para a Natura, é essencial escolher os melhores ingredientes, recolhidos de forma sustentável, sem queimadas nem deflorestação, e respeitando sempre os povos locais da Amazónia que nos fornecem estes ingredientes, permitindo sustentá-los, para que possam ficar nas suas terras ancestrais onde vivem já há muitos séculos e de forma a continuar a protegê-los. Essas comunidades parceiras da Natura nem só nos trazem os ingredientes recolhidos por elas no seio da Amazónia, senão tambémpartilham conosco a sua sabedoria ancestral, as suas tradições e os seus hábitos. 25 Nós aderimos a uma política com data de corte fixa e pró-ativamente monitoramos nossos fornecedores para garantir que nossos produtos continuem aderindo aos requisitos do programa Leasing Boney. Esse compromisso do dia-a-dia é que têm feito da Natura a maior empresa B Corp no mundo, uma entre centenas de outras empresas no mundo que procuram criar benefícios para ambos a sociedade e o planeta, com uma atitude ética e responsável tanto a nível social e ambiental, e dentro de um sistema económico sustentável. Este mesmo ânimo é que nós temos levado a uma parceria com a associação NQT, Nos Quartiers ont des Talents, e hoje 2/3 dos nossos colaboradores acompanham voluntariamente jovens recém-licenciados e oriundos de bairros desfavorecidos, à procura de trabalho e necessitando apoio. CONSIDERAÇÕES FINAIS O Projeto Integrado Multidisciplinar teve por finalidade analisar a empresa Natura Cosméticos S/A, fundada em 1969 no Brasil, que o setor de atividade é Farmacêutica e Higiene, com capital aberto, possui um conceito de vendas diretas através de catálogos, com o auxílio de suas consultoras, a empresa adotou uma boa politica de crédito, com baixo índice de inadimplência, Em 2014, o ciclo de investimentos relacionado continuou, nos últimos quatro anos, foram destinados cerca de 2 bilhões de reais para a mudança dos níveis de infraestrutura técnica, produção e logística. O processo de abertura de filiais não parece ser um grande problema, está presente nos países Brasil, Argentina, Chile, Colômbia, México, Peru, Venezuela, Franca e Estados Unidos, além de outros 63 países indiretamente, o numero de colaboradores em 2013 atingiu 7.000 e de consultoras uma estimativa de 1,5 milhão. Em 2017 teve a junção da gigante britânica The Body Shop, em 2019 com a aquisição de parte do grupo americano Avon, o grupo cria o grupo Natura & Co, formado por Avon, Natura, The body shopp e Aésop, grupo esse o quarto maior de beleza do mundo, tendo como divisão societária 27% para a Avon e os demais 73% aos donos da Natura e demais acionistas, com esta junção a empresa passa ter 40.000 funcionários. A Natura foi reconhecida como uma das empresas mais éticas do mundo pelo projeto tese Instituto, no prêmio “As Empresas mais Éticas do Mundo em 2014” na categoria “Fabricante de Produtos de Consumo”. O desenvolvimento sustentável sempre foi a nossa 26 prioridade. Preservando a maior floresta mundial na Amazónia, reduzindo gastos e protegendo o clima, a Natura atua todos os dias para conseguir um impacto positivo na sociedade e no ambiente, a empresa elabora a cada ano ou período um plano de ação em diversidade e inclusão buscando ser uma empresa cada vez mais socialmente responsável. No final deste projeto multidisciplinar, identificamos que a complexidade da sua estrutura de análise, sugira melhorias a cada dia, pois a Natura sempre está busca de melhorias, não mede esforços para investir para manter o crescimento da empresa, qualidade de trabalho para os funcionários. REFERÊNCIAS https://www.abevd.org.br/natura-e-reconhecida-como-uma-das-empresas-mais-eticas-mundo- por-instituto-internacional-2/ - Acesso: 22/05/2022. https://www.naturabrasil.fr/pt-pt/os-nossos-valores/sustentabilidade - Acesso:22/05/2022. https://www.naturabrasil.fr – Acesso: 20/05/2022. https://www.natura.com.br – Acesso: 18/05/2022. http://pernambucotem.com › natura-co-e-a-segunda-em - Acesso: 24/05/2022. https://ri.naturaeco.com/ - Release de Resultado dos trimestres de 2020 e 2021 – Acesso: 25/05/2022. https://pt.wikipedia.org/wiki/Natura - Acesso: 29/05/2022 TEXTUAIS BRITEZ, A. A. Gestão de resíduos em canteiro de obra. In: SIMPÓSIO BRASILEIRO DE CONSTRUÇÃO SUSTENTÁVEL, 4., 2011, São Paulo. 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Figura 3: Caixa e equivalentes de caixa - Fonte: Release de Resultados 4T21- ri.naturaeco. - Acesso: 25/05/2022. Figura 4: Resultado por Ação - Fonte: Release de Resultados 4T21- ri.naturaeco.- Acesso: 25/05/2022. Figura 5: Produtividade Representantes de Beleza Avon - Fonte: Release de Resultados 4T21 - ri.naturaeco. - Acesso: 25/05/2022. Figura 6: Produtividade Consultoras Natura - Fonte: Release de Resultados 4T21- ri.naturaeco. - Acesso: 25/05/2022. Figura 7: Diversidade do quadro de funcionários (Fonte: Inmar 2021 Social Commerce survey e XP Research). - Acesso: 25/05/2022. Figura 8: Gráfico de Receita Líquida de vendas digitais - Fonte: Release de Resultados 4T21- ri.naturaeco. - Acesso: 25/05/2022. Figura 9: Tabela excluindo efeitos de PPA em Natura &Co Latam e Avon Internacional - Fonte: Release de Resultados 4T21- ri.naturaeco. - Acesso: 24/05/2022. Figura 10: Fonte: natura, logomarca da empresa, e alguns produtos dos mais vendidos. - Acesso: 29/05/2022.
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