ADM_1355_2013.1_Aula_13_Cap_6_NDabul

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ADM 1355
Orçamento de Empresas & Controladoria
Prof. Nelson Dabul
2013.1
Aula 13 
2
Na Aula Passada...
• SI no Acompanhamento do Negócio
• BSC
3
SI de Acompanhamento de Negócio
Sistemas de Informações de
Controladoria Estratégica
DW (Data Warehouse)
ERP (Enterprise Resources Planning)
Estratégico
Tático
Operacional
BI (Bussiness Intelligence)
Cenários
Empresariais
Sistema de
Acompanhamento
do Negócio
Balanced
Scorecard
BSC
(Cockpitt)
Gestão de
Riscos
4
Balanced Scorecard (BSC)
“O que não é medido não é gerenciado”
Kaplan & Norton 
5
Perspectivas do BSC
ROCE
Financeira
Lealdade dos
Clientes
Pontualidade
das Entregas
Do Cliente
Qualidade dos
Processos
Ciclo dos
Processos
Dos Processos de
Negócios
Capacidades
do Funcionário
Do Aprendizado e
Crescimento
6
Risco
É qualquer evento que possa impedir ou dificultar o 
cumprimento dos objetivos estabelecidos pela organização
Fonte: PWC
Do italiano antigo
Deriva de “risicare” que significa “ousar”. Neste sentido, o risco 
é uma opção, e não um destino
Conceitos
7
Do italiano antigo
Deriva de “risicare” que significa “ousar”. Neste sentido, o risco 
é uma opção, e não um destino
É qualquer evento que possa impedir ou dificultar o 
cumprimento dos objetivos estabelecidos pela organização
Fonte: PWC
Risco
Conceitos
“É bom correr riscos –
desde que sejam bem 
gerenciados”
Fonte: McKinsey
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Processo...
 Executado pela diretoria, gerência e demais profissionais
 Aplicado na definição das estratégias e na operação do 
negócio
 Para identificar qualquer evento/ processo que possa afetar 
a empresa
 Que possibilita o gerenciamento dos riscos dentro do 
apetite corporativo
 Para prover uma razoável certeza do atingimento dos 
objetivos
Fonte: COSO II
Conceitos
Gestão de Riscos -
ERM
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IBOVESPA x IBrX50 x IGC
Jan/06 - Set/07
IBOVESPA IBrX50 IGC
+3,1% a.a. s/ IBOVESPA
Conceitos
Agregar Valor
 Crescimento da Receita
 Margem Operacional
 CAPEX
 Capital de Giro
 Taxa efetiva de IR
 Estrutura de Capital 
 Custo de Capital de 3os (Debt)
 Custo do Patrimonio (Equity)
Value drivers
Valor da
Companhia
Custo do Capital 
médio ponderado
=
Fluxo de Caixa 
Futuro
“WACC”
Gestão de Riscos aumenta a probabilidade de atingir os 
objetivos
Fonte: PWCFonte: BOVESPA
Gestão de Performance
(“BSC”)
Gestão de Riscos
Passado Futuro
Indicadores 
de 
Performanc
e (IP)
Indicadores 
de Risco 
(IR)
Atenção!!
Tendência 
Positiva
Ferrou!!! Alerta 
máximo!!
J LJ LJ L
OK
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Conceitos
Indicadores de 
Risco
Permitem acompanhar preventivamente os fatores que 
podem gerar exposição ou risco inaceitável, criando e 
preservando valor para a Empresa
Fonte: Deloitte
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Estratégia do Negócio
Portfólio de Riscos
Organização de Riscos
Estratégia de Riscos
ERM - Assegurar o Alinhamento dos objetivos, riscos e controles na organização
Gestão de Riscos
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Estratégia do Negócio
Portfólio de Riscos
Organização de Riscos
Estratégia de Riscos
ERM - Assegurar o Alinhamento dos objetivos, riscos e controles na organização
Gestão de Riscos
 Qual a filosofia, estratégia, 
apetite e tolerância aos riscos da 
Organização? (Risk Strategy) 
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Estratégia do Negócio
Portfólio de Riscos
Organização de Riscos
Estratégia de Riscos
ERM - Assegurar o Alinhamento dos objetivos, riscos e controles na organização
 Quais são os riscos existentes na 
Empresa? (Categorias/ 
Interdependência/ Foco)
Gestão de Riscos
 Qual a filosofia, estratégia, 
apetite e tolerância aos riscos da 
Organização? (Risk Strategy) 
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Cadeia de Valor 
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Estratégia do Negócio
Portfólio de Riscos
Organização de Riscos
Estratégia de Riscos
ERM - Assegurar o Alinhamento dos objetivos, riscos e controles na organização
 Quais são os riscos existentes na 
Empresa? (Categorias/ 
Interdependência/ Foco)
 Como formalmente gerenciar 
(entender/ responder) riscos?
Gestão de Riscos
 Qual a filosofia, estratégia, 
apetite e tolerância aos riscos da 
Organização? (Risk Strategy) 
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Mensuração & Monitoramento dos Riscos
Fonte: Deloitte
RISCOS INACEITÁVEIS
(REDUZIR, ELIMINAR, TERCEIRIZAR)
RISCOS GERENCIÁVEIS
(REDUZIR O MÁXIMO POSSIVEL)
RISCOS ACEITÁVEIS
(MONITORAR)
MAAMBMB
54321
543211MB
1086422B
15129633M
201612844A
2520151055MA
IM
P
A
C
T
O
PROBABILIDADE
Tipos de Risco
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Estratégia do Negócio
Portfólio de Riscos
Organização de Riscos
Estratégia de Riscos
ERM - Assegurar o Alinhamento dos objetivos, riscos e controles na organização
 Quais são os riscos existentes na 
Empresa? (Categorias/ 
Interdependência/ Foco)
 Como formalmente gerenciar 
(entender/ responder) riscos?
 Como formalmente mensurar e 
monitorar os riscos existentes?
Gestão de Riscos
 Qual a filosofia, estratégia, 
apetite e tolerância aos riscos da 
Organização? (Risk Strategy) 
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Balanceando Agilidade vs. Controles
Muito controle e pouca agilidade
• Gargalos operacionais
• Custos elevados de operação
• Perda de competitividade
Agilidade
Controles
Agilidade sem controle
• Desvios excessivos de rumo
• Perda de foco
• Custos e dispêndios maiores
• Não alcance dos objetivos
Agilidade com controle
• Processos ágeis e seguros
• Conformidade às leis e 
regulamentações
• Proteção frente aos riscos
Agilidade
Controles
Agilidade Controles
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Estratégia do Negócio
Portfólio de Riscos
Organização de Riscos
Estratégia de Riscos
ERM - Assegurar o Alinhamento dos objetivos, riscos e controles na organização
 Quais são os riscos existentes na 
Empresa? (Categorias/ 
Interdependência/ Foco)
 Como formalmente gerenciar 
(entender/ responder) riscos?
 Qual a organização necessária para 
que a Empresa execute os processos e 
coloque em prática sua estratégia de 
gestão de riscos?
 Como formalmente mensurar e 
monitorar os riscos existentes?
 Qual a filosofia, estratégia, 
apetite e tolerância aos riscos da 
Organização? (Risk Strategy) 
Gestão de Riscos
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Conceitos
SOX
Escândalos: Eron, 
Wordcom
Alegação de 
desconhecimento

Lei Sarbanes-Oxley (2002)
Estabelecer, avaliar e monitorar a eficácia dos 
controles internos sobre relatórios financeiros e 
divulgações
Seção 302 – Responsabilidade pela divulgação de 
informações
Seção 404 – Avaliação anual de Controles Internos
CEOs e 
CFOs
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COSO – The Comitee of Sponsoring Organizations
 Entidade sem fins lucrativos
 Dedicada à melhoria dos relatórios financeiros 
através da ética, efetividade dos controles internos e 
governança corporativa
 Trabalha com independência em relação às 
entidades patrocinadoras
 Seus integrantes são representantes da indústria, 
dos contadores, das empresas de investimento e da 
Bolsa de Valores de Nova York
Conceitos
COSO II
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Conceitos
COSO II
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Exemplos
Motivadores
 Risco de mercado (commodities/ câmbio)
 Governança Corporativa (SOX/ investment grade)
 Prêmio de seguros
 Risco mercado
 SOX
 Risco da cadeia de suprimento
 SOX
 Normatização
 Implementar controles
Administradores como diretores estatutários
 Segurança da informação
 Desenvolvimento de controles internos
Dir. Pres idente
Auditoria Interna
Comitê 
Executivo de 
Gestão de 
Riscos
Dir. Executiva Finanças
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Desenvolv im
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Finanças 
Corporativas
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Diretor Geral
OuvidoriaAuditoria Interna
Jurídico/ Relações 
Instituc ionais
Desenvolv imento 
Organizac ional
MarketingFinançasOperações
Controladoria
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Diretoria 
Geral
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Diretoria 
Executiva 
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Diretoria 
de Cultura 
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Diretoria 
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Finanças e 
Valor
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Diretoria de 
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Operações
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Tecno
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Ger. de Riscos
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Contr
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Intern
os
Organização
 GR como instrumento de gestão
VM B BOARD
D IR ETOR PRESIDENTE
FLÁVIO
D IR ETOR FIN AN CEIRO
LEYER ER
PR OD U ÇÃO AU D ITORIAC ON TROLADOR IA
GESTÃO DE RISCO
PLAN EJAMENTO 
E LOGÍSTICA
PAR TICIPAÇÕES
R U BEN S 
M IN A
FLOR ESTA
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H U M ANOS
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SU PR IMENTOS
JU R ÍDICO
M EIO AMBIENTE
& C OM UN ICAÇÃO
AC IAR IA
LAM IN AÇ ÃO
AU TOMÁTIC A
QU ALIDADE
P&D
EN GEN HARIA 
D E PR OJETOS
M AN U TENÇÃO
U TILID AD ES
VEN D AS
ÓLEO 
& GÁS
AU TOMOTIVOS
GR
 Governança Corporativa
 Agregar Valor / Aumentar Rentabilidade
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Evolução do Gerenciamento de Riscos Corporativos
Fonte: Deloitte
Top Down 
• Linguagem comum, 
políticas, procedimentos e 
organização definidas;
• Avaliação rotineira dos 
riscos;
• Comunicação dos riscos 
estratégicos relevantes;
• Comitê de riscos definido;
• Compartilhamento de 
experiência entre as 
funções que gerenciam os 
riscos;
• Atividades bem definidas;
• Equipe dedicada;
Gerenciamento 
Sistemático
• Atividades coordenadas 
entre as áreas que 
gerenciam riscos;
• Apetite de riscos bem 
definido;
• Monitoramento, 
mensuração e 
comunicação dos riscos de 
forma uniforme e ampla;
• Uso de tecnologia
• Planos de continuidade e 
procedimentos de 
escalonamento;
• Treinamento na Gestão 
dos riscos
Definido por Silos
• Gestão dos Riscos 
independente e 
descentralizada(Silos);
• Visão limitada sobre a 
inter-relação dos riscos;
• Baixo alinhamento 
entre estratégias e 
riscos;
• Ausência de linguagem 
comum para o 
monitoramento e 
comunicação dos riscos
Inteligência
em Riscos
• Planejamento estratégico, 
alocação de capital, 
desenvolvimento de 
produtos, etc alinhados aos 
riscos
• Indicadores de riscos 
• Associação a medidas de 
perfomance e remuneração
• Modelagem de cenários 
de riscos
• Benchmarking da 
indústria
V
a
lo
r 
a
o
 A
c
io
n
is
ta
Capacidade da Gestão Integrada de Riscos
Gerenciamento
Sistemático
Inteligência 
em Riscos
Top DownDefinido por
Silos
Tribal/Heroíco
• Pontual, caótico;
• Depende 
principalmente 
da capacidade 
individual;
• Comunicação 
informal
Tribal/
Heroíco
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• Fundamental 1: Patrocínio!
 Ex: Exigir análise de Risco para tomada de decisões
• Fundamental 2: Comunicação!
 “Gerir riscos é compatibilizar visões”
• Fundamental 3: Planejamento Gestão de Riscos
 “Principal Risco é realizar Projetos e atividades sem Planejamento”
• Fundamental 4: Gerar resultados significativos e rápido
• Utilização de Consultoria: Metodologia, “best practices”, equipe
para implantação
Pontos de Atenção
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Você está montando uma pequena papelaria, numa galeria de
comércio de bairro. Você já alugou a loja e terá que fazer uma
rápida reforma, visando abrir o quanto antes...
1. Identifique quais são os principais riscos associados a este novo 
negócio. Leve em consideração os stakeholders envolvidos no 
projeto (Fornecedores, Prefeitura, Condomínio, etc.)
2. Analise os riscos identificados e, a partir desses riscos, 
desenvolva uma Matriz de Riscos (Probabilidade x Impacto)
3. Priorize os riscos deste projeto
4. Elabore um plano de Otimização de Riscos e proponha como eles 
deverão ser monitorados
Exercício Gestão de Riscos
36
Próxima Aula...
• Revisão da Matéria (Capítulos 1 a 6)
• Exercício BSC (Aula 12 - 16/Abr)
• Exercício Gestão de Riscos (Aula 13)