ADM_1355_2013_1_Aula_07_Cap_3_-_Rev_Fl_Cx_NDabul

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ADM 1355 
Orçamento de Empresas & Controladoria 
Prof. Nelson Dabul 
2013.1 
 
Aula 7 
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Na Aula Passada... 
• Valores, Visão, Missão 
• Modelo de Gestão 
• Planejamento (3 Níveis) 
• Processo de Gestão 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Processo de Gestão 
• Tem por finalidade permitir à organização alcançar as suas metas e 
objetivos explicitadas na visão empresarial 
Planejamento 
Estratégico 
Planejamento 
Tático 
Planejamento 
Operacional 
Execução 
Controle 
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Questões (para 21/3  26/3) 
1. Qual a diferença do posicionamento hierárquico da 
Auditoria Interna acima ou abaixo do Controller? 
 
2. Quais as principais funções da Controladoria? 
 
3. Quais os subsistemas do sistema empresa? 
 
4. Comente: o Lucro não é o maior objetivo de uma empresa – 
é apenas uma meta. Você concorda ou não com esta 
assertiva? Justifique. 
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Questões para a Próxima Aula (26/3) 
1. Na sua opinião, o arcabouço da Contabilidade Financeira é 
suficiente para o processo de gestão empresarial? Porque? 
Quais seriam seus pontos fortes e seus pontos fracos? 
 
2. Na sua opinião, quais são os pontos principais que 
diferenciam a Contabilidade Financeira e a Contabilidade 
Gerencial? Justifique 
 
3. Conceitue, com suas palavras, eficiência e eficácia e seu 
relacionamento no sistema empresa 
 
4. O que é planejamento e quais os níveis em que ele se 
apresenta em uma empresa? 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Funções do Controller 
São funções do Controller: 
• Planejamento e orçamento financeiro (c/p e l/p) 
• Contábil e reportologia (interna e externa) 
• Zelar pelo ambiente de controles fidedignos 
• Proteção dos ativos 
• Acompanhamento e controle orçamentário 
• Avaliação do desempenho econômico 
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Controle 
• Qualquer esforço formal que identifique responsabilidades e que 
tenha por objetivo assegurar o fluxo seguro da informação ou 
salvaguardar o patrimônio da empresa 
 
• Para ser eficaz, então, o Controle deve: 
 Identificar o responsável pelo controle 
 Identificar quem revisa o controle 
 Preservar ativos 
 Prevenir ou detectar possíveis falhas em procedimentos 
internos 
 Ser confiável (fidedigno) 
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Controle 
CONTROLE Entrada Saída 
Risco de uma falha 
inerente a um processo 
Função detectiva Função preventiva 
Processo 
Interno 
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Controle 
 
Conciliação 
bancária 
Entrada Saída 
Risco de se pagar indevidamente 
um valor a um fornecedor 
Função detectiva Função preventiva 
Contabilização de 
compra de MP 
Extratos bancários 
Cheques emitidos 
NF do fornecedor 
Relatório contábeis 
Controle contábil de 
Estoques e Fornecd. 
Identificar algum 
 pagamento indevido 
Identificar o registro de um 
pagamento em conta indevida 
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Ambiente de Controle 
• É o conjunto de controles que uma determinada área ou 
processo tem, numa empresa. O ambiente de controle 
determina se um processo tem um grau maior ou menor de 
risco em relação à ocorrência de possíveis falhas 
 
• Forma o sistema de controles internos da empresa 
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Controles Chave 
• São aqueles controles identificados em um processo que 
conferem maior grau de confiança de um ambiente de controle 
• Sobre os controles chave pesam maior responsabilidade e, 
portanto, devem cobrir, se possível, funções preventivas e 
detectivas 
• Nem todos os controles em um processo são controles chave, 
mas todos os controles chave são alvo de uma maior atenção 
à qualificação do profissional que o executa 
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Sistema Integrado de Gestão Empresarial (SIGE) 
• Sistema de informação gerencial (SIG) que tem por objetivo a 
integração, consolidação e aglutinação de todas as 
informações necessárias para a gestão do sistema empresa 
 
• Os SIGEs são também denominados ERP – Enterprise 
Resources Plannings (Planejamento de Recursos 
Empresariais) 
 
• Fatores que conduzem ao SIGE: 
 Movimento de intregração mundial das empresas 
 Substituição de estruturas funcionais por outras ancoradas 
em processos 
 Integração, pelo avanço tecnológico, de vários sistemas em 
um grande sistema único 
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Sistema de Informação Contábil 
• É o sistema que o Contador (ou até mesmo o Controller) 
dispõe para usar a Contabilidade e a informação contábil 
plenamente, garantindo um alto grau de confiabilidade nos 
relatórios da contabilidade financeira (público externo) e 
gerencial (público interno) 
• A segmentação em subsistemas de informação contábil é 
essencial para delegar atribuições, definir responsabilidades e 
assegurar um ambiente de controles que produzam DFs 
confiáveis 
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Sistema de Informação Contábil 
Contabilidade 
Estoque 
Faturamento 
Contas a 
Receber 
Pagadoria Compras 
Movimentação 
Bancária 
Contabilidade 
de Custos 
Contas a 
Pagar 
Controle 
Patrimonial 
Operações de 
Câmbio 
Controladoria 
Feedback 
Feeders: 
Sistemas ou módulos 
que geram entradas para 
um outro sistema 
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ERP Oracle 
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Exercício 
• Processo de registro contábil de uma venda que a empresa fez 
 
• Descrição do processo: 
 Cliente solicita ao vendedor um produto; 
 Vendedor emite “Pedido de Venda” com a descrição do item e das 
condições da venda; 
 Estoque recebe cópia do PDV e atesta que existem itens no almoxarifado, 
separa os itens e aguarda faturamento; 
 Faturamento emite NF de venda; 
 Estoque anexa NF de venda ao “roteiro” e envia os itens; 
 Cliente recebe produtos e atesta canhoto da NF; 
 Estoque recebe canhoto da NF assinada pelo cliente; 
 Estoque envia NF à Contabilidade; 
 Contabilidade contabiliza a venda pela NF; 
 Tesouraria recebe do cliente no vencimento; 
 Contabilidade faz a conciliação bancária e atesta o recebimento; 
 Contabilidade faz o registro do recebimento pela venda. 
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Controller x Auditoria Interna 
• O papel do Controller é o de monitorar os sistemas de 
informações gerenciais, apoiando os gestores. Atua com 
influência e persuasão, não tomando decisões operacionais, 
exceto na sua área 
• O auditor interno deve conferir se os procedimentos internos 
estão sendo cumpridos, checando a fidedignidade dos 
controles 
• As funções se complementam. O auditor checa e o Controller 
faz cumprir e garante o ambiente 
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Auditoria: Interna x Externa 
• O auditor interno avalia permanentemente a aderência das 
pessoas, setores, deptos. e atividades ao perfeito cumprimento 
das normas, instruções e procedimentos que fazem parte do 
sistema de controle interno da empresa 
• O auditor externo é um especialista contábil cujo objetivo é emitir 
uma opinião sobre os demonstrativos financeiros de uma 
empresa. Para isso, dentre outros procedimentos de auditoria, 
avalia os controles chave dos sistemas de informação contábil 
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Próxima Aula... 
• Entrega das Questões Propostas 
 
• Revisão de Fluxo de Caixa 
 
• Leitura Prévia: Controladoria Básica (Padoveze) 
 Cap. 4 – Valor da Empresa – O Foco da Controladoria 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Revisão do Fluxo de Caixa 
• É a diferença entre a quantidade de dinheiro que entrou e a 
quantidade de dinheiro que saiu 
• Esse dinheiro será usado para remunerar os fornecedores de 
capital da empresa, que são os credores e os acionistas 
• Assim, a seguinte identidade é válida: 
 
 
FLUXO DE CAIXA DOS ATIVOS = 
FLUXO DE CAIXA PARA OS CREDORES 
(+) FLUXO DE CAIXA PARA OS ACIONISTAS 
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• O CCL também é conhecido como CAPITAL DE GIRO (CG) 
• É a diferença entre o ATIVO CIRCULANTE (AC) e o PASSIVO 
CIRCULANTE (PC), ou seja, mede a sobra de caixa ou 
disponibilidade líquida de recursos 
 
 CCL (CG) = AC – PC 
 
• Em companhias saudáveis, o CCL normalmente é POSITIVO 
• É a medida mais importante de liquidez 
 
Capital Circulante Líquido (CCL) 
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Variação do Capital Circulante Líquido 
• VARIAÇÃO DO CCL 
 = CCL FINAL 
 (–) CCL INICIAL 
 
• É medida com a variação líquida do ativo circulante com 
relação à variação líquida do passivo circulantepara o período 
que está sendo examinado e representa a quantidade gasta no 
capital circulante líquido 
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• FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL (FCO) 
 = LAJIR 
 (+) DEPRECIAÇÃO 
 (–) IR 
 
• Refere-se ao fluxo de caixa resultante das atividades diárias 
de produção e vendas a empresa 
Fluxo de Caixa Operacional (FCO) 
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Despesas de Capital (CAPEX) 
• DESPESAS DE CAPITAL (CAPEX) 
 = ATIVO FIXO LÍQUIDO FINAL 
 (–) ATIVO FIXO LÍQUIDO INICIAL 
 (+) DEPRECIAÇÃO 
 
• As despesas de capital se referem às despesas líquidas com 
ativos fixos 
 
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Fluxo de Caixa dos Ativos (FCA) 
• FLUXO DE CAIXA DOS ATIVOS 
 = FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL (FCO) 
 (-) DESPESAS DE CAPITAL (CAPEX) 
 (-) VARIAÇÃO DO CCL 
• O FCO refere-se às atividades diárias de produção e vendas. Dessa forma, não estão 
incluídas as despesas financeiras. A depreciação deve ser adicionada, pois não 
ocorre a saída de caixa 
• As despesas de capital são as despesas líquidas com ativo permanente, adicionando-
se a depreciação, que não representa investimento 
• Por fim, a variação do CCL é a diferença entre o CCL no ano seguinte e anterior, ou 
seja: Δ CCL = CCL final – CCL inicial . Representa o investimento em capital de giro 
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Fluxo de Caixa dos Ativos (FCA) 
• FCA = 
( = ) FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL (FCO) 
 = LAJIR 
 (+) DEPRECIAÇÃO 
 (–) IR 
 
• ( - ) DESPESAS DE CAPITAL (CAPEX) 
 = ATIVO FIXO LÍQUIDO FINAL 
 (–) ATIVO FIXO LÍQUIDO INICIAL 
 (+) DEPRECIAÇÃO 
 
• (-) VARIAÇÃO DO CCL 
 = CCL FINAL 
 (–) CCL INICIAL 
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• FLUXO DE CAIXA PARA CREDORES 
 = JUROS PAGOS 
 (+) AMORTIZAÇÕES 
 (–) NOVOS EMPRÉSTIMOS 
 
• FLUXO DE CAIXA PARA OS ACIONISTAS 
 = DIVIDENDOS PAGOS 
 (+) RECOMPRA DE AÇÕES 
 (–) NOVAS AÇÕES EMITIDAS 
 
• RESUMO: 
Fluxo de Caixa dos Ativos = FCO - Despesas de Capital - Variação do CCL = Fluxo de 
Caixa Livre para Credores e Acionistas 
Fluxo de Caixa para Credores e Acionistas 
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ATIVO 2009 2010 PASSIVO 2009 2010 
CIRCULANTE CIRCULANTE 
Caixa 200 280 Contas a pagar (fornecedores) 400 470 
Contas a receber (clientes) 500 600 Títulos a pagar 250 360 
Estoques 300 330 NÃO CIRCULANTE 
 Dívidas de LP 270 340 
 NÃO CIRCULANTE PATRIMÔNIO LÍQUID 
Máq. e equipamentos 1.000 1.150 Ações ordinárias 600 675 
 DRE 2010 Lucros retidos 480 515 
Receita Líquida 1.530 
 (-) Despesas operacionais 1.250 
 (-) Depreciação 100 
LAJIR 180 
 (-) Despesas financeiras 80 
LAIR 100 
 (-) IR 30 
Lucro Líquido 70 
 (-) Dividendos 35 
Acréscimo aos lucro retidos 35 
 Calcule para 2010: 
 1) FCO 
 2) Despesas de Capital (CAPEX) 
 3) Variação do CCL 
 4) Fluxo de Caixa dos Ativos 
 5) Fluxo de Caixa para os Credores 
 6) Fluxo de Caixa para os Acionistas 
Exercício: Empresa XMX 
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Resolução 
1) FCO = 250 
2) Despesas de Capital = 250 
3) Variação do CCL = 30 
4) Fluxo de Caixa dos Ativos = 1 - 2 - 3 = -30 
5) Fluxo de Caixa para os Credores = 10 
6) Fluxo de Caixa para os Acionistas = -40 
 
Note que: 
Fluxo de Caixa dos Ativos 
 = FCO - Despesas de Capital - Variação do CCL = -30 
 = Fluxo de Caixa para os Credores + Fluxo de Caixa para os Acionistas = -30