E-book renda fixa (1)-1

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E - B O O K Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
SUMÁRIO
01
02
03
04
05
06
07
Renda Fixa:
Como funciona? 
Investimentos em Renda Fixa:
Tipos de rentabilidade
Renda Fixa:
Tributação e Taxas
Fundo Garantidor de Crédito:
O que é?
Renda fixa:
Produtos
Investimento em Renda Fixa:
Vantagens X Desvantagens
Crédito, mercado e liquidez:
Riscos da Renda Fixa
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
Investir em Renda Fixa é o mesmo que emprestar 
dinheiro para o emissor, que pode ser um banco, uma 
empresa ou o governo, e em contrapartida você, 
investidor, recebe uma remuneração no futuro 
acrescida de juros, podendo ser pré-fixados, 
pós-fixados e híbridos. 
Este tipo de investimento é chamado de “fixo” não 
porque ele é constante e não varia (na verdade, pode 
variar bastante), mas porque as condições dos títulos, 
como prazo, taxa, índice de referência e detalhes 
quanto à negociação dos papéis são estabelecidas 
desde o início e são fixos durante o prazo de 
investimento. 
1
Renda Fixa:
Como funciona? 
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
1
Investimentos em
Renda Fixa:
Tipos de rentabilidade
Pré-fixados
2
A rentabilidade dos investimentos de 
renda fixa varia de acordo com o tipo 
de papel que for contratado. 
Este tipo de investimento tem os juros 
fixos. Logo, o investidor sabe desde o 
momento da contratação do 
investimento qual será efetivamente a 
remuneração no vencimento, em reais. 
A rentabilidade só é efetiva caso o 
investidor mantenha o título até o 
vencimento. 
Ao liquidar a posição antes do 
vencimento (vender o papel para outra 
pessoa) a rentabilidade pode ser maior 
ou menor do que o acordado, devido às 
variações das taxas de referência do 
produto. 
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
2
Pós-fixados
Híbrido
Nesse caso o investimento tem a remuneração 
atrelada a um indexador de referência, como a Selic 
ou o CDI. Nestes títulos não é possível conhecer o 
rendimento da aplicação no momento da aquisição do 
título porque a taxa pode variar
ao longo do tempo,
só sendo possível saber quanto ele rendeu no dia
do resgate. 
Já este título mescla um pouco das outras duas 
rentabilidades pela soma de uma taxa prefixada com 
uma pós-fixada. Uma parte da remuneração se dá por 
juros fixos e outra é atrelada a um indicador, sendo 
muito comum ver esse tipo de título pagar uma taxa 
prefixada mais o IPCA. 
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
3
Renda Fixa:
Tributação e taxas 
Investimentos em renda fixa seguem uma tabela 
regressiva de tributação de Imposto de Renda, com 
alíquotas que diminuem conforme o prazo do 
investimento e incidem sobre a rentabilidade positiva 
das aplicações.
PERÍODO APLICADO ALÍQUOTA DE IR
Até 180 dias 22,50%
De 181 até 360 dias 22,00%
De 361 até 720 dias 17,50%
Acima de 720 dias 15,00%
3
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
4
Imposto sobre Operações
Financeiras (IOF)
Caso o investimento seja resgatado em menos de 30 
dias após a aplicação, estará sujeito à cobrança de 
IOF, cuja alíquota varia de 96% a 0%, também 
conforme o prazo de permanência com o ativo.
Da mesma forma que ocorre no Imposto de Renda, 
quanto maior o prazo de resgate, menor será a alíquota 
cobrada, mas nesse caso ela cai todos os dias e chega a 
0% no 30º dia.
Portanto, se você pretende fazer
uma aplicação por um prazo muito
curto, tente ao menos deixá-la
render por um mês antes de
resgatar.
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
5
Ativos isentos de Imposto de Renda
Alguns tipos de renda fixa, independentemente do 
prazo que ficam aplicados, não têm incidência de 
Imposto de Renda para pessoas físicas. Então, é bom 
ficar atento e analisar se vale a pena ter alguns deles 
em sua carteira. São eles:
LCI e LCA CRIs e CRAs Debêntures
incentivadas
$
GLOSSÁRIO
LCI e LCA = letras de crédito imobiliário e
do agronegócio
CRIs e CRAs = certificados de recebíveis
imobiliário e do agronegócio
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
6
Como o imposto é recolhido?
O imposto é recolhido na fonte, e isso funciona da
seguinte maneira:
Sempre que fazemos a aplicação em renda fixa que 
existe Imposto de Renda, no final do período ou 
mesmo saindo antes do prazo previamente acordado, 
teremos o IR recolhido direto na fonte pela corretora!
Esse IR é recolhido apenas sobre o Rendimento do 
título, não prejudicando o principal aplicado.
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
7
4
O Fundo Garantidor de Crédito é uma instituição 
privada, sem fins lucrativos, que tem o objetivo de 
proteger investidores no âmbito do sistema financeiro 
nacional. Ele garante que os clientes associados 
recuperem o patrimônio investido em caso de falência 
da instituição financeira.
O valor total coberto pelo FGC é limitado a R$ 250 mil 
por CPF/CNPJ em cada instituição financeira, com um 
limite de R$ 1 milhão por CPF, renovado a cada quatro 
anos. Ou seja, se um investidor tiver R$ 1 milhão 
distribuído em quatro contas de instituições diferentes, 
cada uma delas com R$ 250 mil, todas as contas 
estarão cobertas pelo FGC caso as instituições entrem 
em falência.
Fundo Garantidor de Crédito:
Tributação e taxas 
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
8
Investimentos protegidos pelo FGC
LCI e LCA
CDB
LH
Poupança
LC
RDB
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
9
5
LCI (Letra de Crédito Imobiliário)
A LCI é um título emitido por bancos para captar 
recursos para o mercado imobiliário, que tem como 
lastro financiamentos de imóveis garantidos por 
hipoteca ou alienação fiduciária.
• Isenção de IR para pessoa física no rendimento e no 
ganho de capital
• Coberta pelo FGC
• IR via tabela regressiva para investidores PJ
Renda Fixa:
Produtos
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
10
LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)
A LCA é um título emitido por instituições financeiras 
públicas e privadas para fomentar o mercado do 
agronegócio.
• Isenção de IR para pessoa física no rendimento e no 
ganho de capital
• Coberta pelo FGC
• IR via tabela regressiva para investidores Pessoa 
Jurídica
[Na prática, não
existem diferenças para o investidor 
entre investir em uma LCI ou em uma LCA. Ambas 
possuem garantia do Fundo Garantidor de Crédito 
(FGC) e apresentam retornos superiores ao da 
caderneta de poupança.]
LC (Letra de câmbio)
Apesar do nome “letra de câmbio”, não há nenhuma 
relação com negociação de moedas estrangeiras. É um 
instrumento de captação emitido não por um banco, 
mas por uma financeira, para financiar as atividades de 
empréstimo.
• IR via tabela regressiva para Pessoa Física e Pessoa 
Jurídica.
• Coberta pelo FGC
LF (Letra financeira)
A LF é um instrumento de captação de recursos 
exclusivo das instituições financeiras, com a finalidade 
de captar recursos de longo prazo. Em contrapartida, 
oferece aos investidores rentabilidades mais atrativas 
em razão do prazo e da impossibilidade de resgate 
antecipado.
• Prazo mínimo de 2 anos (LF sênior) e 5 anos (LF 
subordinada)
• Não possui FGC
 • Maiores rentabilidades do mercado de renda fixa 
bancário
Debêntures
As debêntures são valores mobiliários que representam 
dívidas de médio e longo prazos de empresas não 
financeiras.
Diferente de outros investimentos de Renda Fixa 
(Poupança, CDB, LCI, LCA) as debêntures não têm a 
garantia do FGC, por não serem emitidas por bancos 
ou instituições financeiras. Por isso, as debêntures 
podem pagar mais que outros produtos financeiros 
que possuem a mesma garantia, devido ao risco 
adicional que o investidor corre neste produto.
• Debêntures incentivadas possuem isenção de 
imposto de renda e IOF para pessoa física
• Normalmente, têm maior liquidez
• Não possuem garantia do Fundo Garantidor de 
Crédito
• Maior rentabilidade
• Possibilidade de juros semestrais 
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
É um título privado emitido por bancos, com o objetivo 
de captar recursos para financiar as atividades. Em 
troca, o investidor recebe a remuneração acordada.
No momento da aplicação, você fica sabendo de todas 
as condições do CDB. As mais importantes são a taxa 
de juros e o prazo de vencimento.
Características dos CDBs:
• Cobertos pelo FGC
• Rentabilidade maior que a poupança
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais.
• Liquidez (dependendo do título)
CRA (Certificado de Recebíveis do Agrone-
gócio)
Os CRAs estão vinculados a direitos creditórios de 
negócios realizados por atividades agropecuárias.
Esses certificados, da mesma forma que os CRIs, são 
emitidos pelas securitizadoras, empresas 
especializadas na compra de créditos e na 
transformação deles em títulos para venda.
• Isento de IR e IOF para pessoas físicas
• Não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)
CRIs são títulos de renda fixa isentos de imposto de 
renda e que funcionam de maneira semelhante aos 
CRAs. Também são títulos securitizados, porém, em vez 
de ter relação direta com o mercado de agronegócio, 
estão atrelados a créditos imobiliários.
• Isento de IR e IOF para pessoas físicas
• Não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais
• Possibilidade de recebimentos periódicos 
Títulos públicos 
São títulos emitidos pelo governo, por meio do Tesouro 
Nacional, com a finalidade de captar recursos para o 
financiamento das contas públicas.
Possuem a maior garantia no mercado financeiro, pois 
ao comprarmos um título, estamos emprestando 
dinheiro ao Tesouro Nacional, ou seja, investindo no 
próprio governo.
Existem 4 tipos de títulos negociados no mercado hoje:
LTN (Letra do Tesouro Nacional): título pré-fixado 
LFT (Letra Financeira do Tesouro): título pós-fixado ou 
SELIC
NTN-B (Nota do Tesouro Nacional Série B): inflação 
(IPCA) + juros pré-fixado, podendo ser com ou sem 
cupom semestral
NTN-F (Nota do Tesouro nacional Série F): pré-fixado + 
juros semestrais
• 100% garantidos pelo Tesouro Nacional
• Liquidez (a mercado)
• PJ pode ter acesso somente via mercado secundário
• Limite de aplicação de R$1.000.000,00 por mês.
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
11
LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)
A LCA é um título emitido por instituições financeiras 
públicas e privadas para fomentar o mercado do 
agronegócio.
• Isenção de IR para pessoa física no rendimento e no 
ganho de capital
• Coberta pelo FGC
• IR via tabela regressiva para investidores Pessoa 
Jurídica
[Na prática, não existem diferenças para o investidor 
entre investir em uma LCI ou em uma LCA. Ambas 
possuem garantia do Fundo Garantidor de Crédito 
(FGC) e apresentam retornos superiores ao da 
caderneta de poupança.]
LC (Letra de câmbio)
Apesar do nome “letra de câmbio”, não há nenhuma 
relação com negociação de moedas estrangeiras. É um 
instrumento de captação emitido não por um banco, 
mas por uma financeira, para financiar as atividades de 
empréstimo.
• IR via tabela regressiva para Pessoa Física e Pessoa 
Jurídica.
• Coberta pelo FGC
LF (Letra financeira)
A LF é um instrumento de captação de recursos 
exclusivo das instituições financeiras, com a finalidade 
de captar recursos de longo prazo. Em contrapartida, 
oferece aos investidores rentabilidades mais atrativas 
em razão do prazo e da impossibilidade de resgate 
antecipado.
• Prazo mínimo de 2 anos (LF sênior) e 5 anos (LF 
subordinada)
• Não possui FGC
 • Maiores rentabilidades do mercado de renda fixa 
bancário
Debêntures
As debêntures são valores mobiliários que representam 
dívidas de médio e longo prazos de empresas não 
financeiras.
Diferente de outros investimentos de Renda Fixa 
(Poupança, CDB, LCI, LCA) as debêntures não têm a 
garantia do FGC, por não serem emitidas por bancos 
ou instituições financeiras. Por isso, as debêntures 
podem pagar mais que outros produtos financeiros 
que possuem a mesma garantia, devido ao risco 
adicional que o investidor corre neste produto.
• Debêntures incentivadas possuem isenção de 
imposto de renda e IOF para pessoa física
• Normalmente, têm maior liquidez
• Não possuem garantia do Fundo Garantidor de 
Crédito
• Maior rentabilidade
• Possibilidade de juros semestrais 
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
É um título privado emitido por bancos, com o objetivo 
de captar recursos para financiar as atividades. Em 
troca, o investidor recebe a remuneração acordada.
No momento da aplicação, você fica sabendo de todas
as condições do CDB. As mais importantes são a taxa 
de juros e o prazo de vencimento.
Características dos CDBs:
• Cobertos pelo FGC
• Rentabilidade maior que a poupança
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais.
• Liquidez (dependendo do título)
CRA (Certificado de Recebíveis do Agrone-
gócio)
Os CRAs estão vinculados a direitos creditórios de 
negócios realizados por atividades agropecuárias.
Esses certificados, da mesma forma que os CRIs, são 
emitidos pelas securitizadoras, empresas 
especializadas na compra de créditos e na 
transformação deles em títulos para venda.
• Isento de IR e IOF para pessoas físicas
• Não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)
CRIs são títulos de renda fixa isentos de imposto de 
renda e que funcionam de maneira semelhante aos 
CRAs. Também são títulos securitizados, porém, em vez 
de ter relação direta com o mercado de agronegócio, 
estão atrelados a créditos imobiliários.
• Isento de IR e IOF para pessoas físicas
• Não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais
• Possibilidade de recebimentos periódicos 
Títulos públicos 
São títulos emitidos pelo governo, por meio do Tesouro 
Nacional, com a finalidade de captar recursos para o 
financiamento das contas públicas.
Possuem a maior garantia no mercado financeiro, pois 
ao comprarmos um título, estamos emprestando 
dinheiro ao Tesouro Nacional, ou seja, investindo no 
próprio governo.
Existem 4 tipos de títulos negociados no mercado hoje:
LTN (Letra do Tesouro Nacional): título pré-fixado 
LFT (Letra Financeira do Tesouro): título pós-fixado ou 
SELIC
NTN-B (Nota do Tesouro Nacional Série B): inflação 
(IPCA) + juros pré-fixado, podendo ser com ou sem 
cupom semestral
NTN-F (Nota do Tesouro nacional Série F): pré-fixado + 
juros semestrais
• 100% garantidos pelo Tesouro Nacional
• Liquidez (a mercado)
• PJ pode ter acesso somente via mercado secundário
• Limite de aplicação de R$1.000.000,00 por mês.
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
12
LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)
A LCA é um título emitido por instituições financeiras 
públicas e privadas para fomentar o mercado do 
agronegócio.
• Isenção de IR para pessoa física no rendimento e no 
ganho de capital
• Coberta pelo FGC
• IR via tabela regressiva para investidores Pessoa 
Jurídica
[Na prática, não existem diferenças para o investidor 
entre investir em uma LCI ou em uma LCA. Ambas 
possuem garantia do Fundo Garantidor de Crédito 
(FGC) e apresentam retornos superiores ao da 
caderneta de poupança.]
LC (Letra de câmbio)
Apesar do nome “letra de câmbio”, não há nenhuma 
relação com negociação de moedas estrangeiras. É um 
instrumento de captação emitido não por um banco, 
mas por uma financeira, para financiar as atividades de 
empréstimo.
• IR via tabela regressiva para Pessoa Física e Pessoa 
Jurídica.
• Coberta pelo FGC
LF (Letra financeira)
A LF é um instrumento de captação de recursos 
exclusivo das instituições financeiras, com a finalidade 
de captar recursos de longo prazo. Em contrapartida, 
oferece aos investidores rentabilidades mais atrativas 
em razão do prazo e da impossibilidade de resgate 
antecipado.
• Prazo mínimo de 2 anos (LF sênior) e 5 anos (LF 
subordinada)
• Não possui FGC
 • Maiores rentabilidades do mercado de renda fixa 
bancário
Debêntures
As debêntures são valores mobiliários que representam 
dívidas de médio e longo prazos de empresas não 
financeiras.
Diferente de outros investimentos de Renda Fixa 
(Poupança, CDB, LCI, LCA) as debêntures não têm a 
garantia do FGC, por não serem emitidas por bancos 
ou instituições financeiras. Por isso, as debêntures 
podem pagar mais que outros produtos financeiros 
que possuem a mesma garantia, devido ao risco 
adicional que o investidor corre neste produto.
• Debêntures incentivadas possuem isenção de 
imposto de renda e IOF para pessoa física
• Normalmente, têm maior liquidez
• Não possuem garantia do Fundo Garantidor de 
Crédito
• Maior rentabilidade
• Possibilidade de juros semestrais 
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
É um título privado emitido por bancos, com o objetivo 
de captar recursos para financiar as atividades. Em 
troca, o investidor recebe a remuneração acordada.
No momento da aplicação, você fica sabendo de todas 
as condições do CDB. As mais importantes são a taxa 
de juros e o prazo de vencimento.
Características dos CDBs:
• Cobertos pelo FGC
• Rentabilidade maior que a poupança
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais.
• Liquidez (dependendo do título)
CRA (Certificado de Recebíveis do Agrone-
gócio)
Os CRAs estão vinculados a direitos creditórios de 
negócios realizados por atividades agropecuárias.
Esses certificados, da mesma forma que os CRIs, são 
emitidos pelas securitizadoras, empresas 
especializadas na compra de créditos e na 
transformação deles em títulos para venda.
• Isento de IR e IOF para pessoas físicas
• Não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)
CRIs são títulos de renda fixa isentos de imposto de 
renda e que funcionam de maneira semelhante aos 
CRAs. Também são títulos securitizados, porém, em vez 
de ter relação direta com o mercado de agronegócio, 
estão atrelados a créditos imobiliários.
• Isento de IR e IOF para pessoas físicas
• Não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais
• Possibilidade de recebimentos periódicos 
Títulos públicos 
São títulos emitidos pelo governo, por meio do Tesouro 
Nacional, com a finalidade de captar recursos para o 
financiamento das contas públicas.
Possuem a maior garantia no mercado financeiro, pois 
ao comprarmos um título, estamos emprestando 
dinheiro ao Tesouro Nacional, ou seja, investindo no 
próprio governo.
Existem 4 tipos de títulos negociados no mercado hoje:
LTN (Letra do Tesouro Nacional): título pré-fixado 
LFT (Letra Financeira do Tesouro): título pós-fixado ou 
SELIC
NTN-B (Nota do Tesouro Nacional Série B): inflação 
(IPCA) + juros pré-fixado, podendo ser com ou sem 
cupom semestral
NTN-F (Nota do Tesouro nacional Série F): pré-fixado +
juros semestrais
• 100% garantidos pelo Tesouro Nacional
• Liquidez (a mercado)
• PJ pode ter acesso somente via mercado secundário
• Limite de aplicação de R$1.000.000,00 por mês.
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
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LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)
A LCA é um título emitido por instituições financeiras 
públicas e privadas para fomentar o mercado do 
agronegócio.
• Isenção de IR para pessoa física no rendimento e no 
ganho de capital
• Coberta pelo FGC
• IR via tabela regressiva para investidores Pessoa 
Jurídica
[Na prática, não existem diferenças para o investidor 
entre investir em uma LCI ou em uma LCA. Ambas 
possuem garantia do Fundo Garantidor de Crédito 
(FGC) e apresentam retornos superiores ao da 
caderneta de poupança.]
LC (Letra de câmbio)
Apesar do nome “letra de câmbio”, não há nenhuma 
relação com negociação de moedas estrangeiras. É um 
instrumento de captação emitido não por um banco, 
mas por uma financeira, para financiar as atividades de 
empréstimo.
• IR via tabela regressiva para Pessoa Física e Pessoa 
Jurídica.
• Coberta pelo FGC
LF (Letra financeira)
A LF é um instrumento de captação de recursos 
exclusivo das instituições financeiras, com a finalidade 
de captar recursos de longo prazo. Em contrapartida, 
oferece aos investidores rentabilidades mais atrativas 
em razão do prazo e da impossibilidade de resgate 
antecipado.
• Prazo mínimo de 2 anos (LF sênior) e 5 anos (LF 
subordinada)
• Não possui FGC
 • Maiores rentabilidades do mercado de renda fixa 
bancário
Debêntures
As debêntures são valores mobiliários que representam 
dívidas de médio e longo prazos de empresas não 
financeiras.
Diferente de outros investimentos de Renda Fixa 
(Poupança, CDB, LCI, LCA) as debêntures não têm a 
garantia do FGC, por não serem emitidas por bancos 
ou instituições financeiras. Por isso, as debêntures 
podem pagar mais que outros produtos financeiros 
que possuem a mesma garantia, devido ao risco 
adicional que o investidor corre neste produto.
• Debêntures incentivadas possuem isenção de 
imposto de renda e IOF para pessoa física
• Normalmente, têm maior liquidez
• Não possuem garantia do Fundo Garantidor de 
Crédito
• Maior rentabilidade
• Possibilidade de juros semestrais 
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
É um título privado emitido por bancos, com o objetivo 
de captar recursos para financiar as atividades. Em 
troca, o investidor recebe a remuneração acordada.
No momento da aplicação, você fica sabendo de todas 
as condições do CDB. As mais importantes são a taxa 
de juros e o prazo de vencimento.
Características dos CDBs:
• Cobertos pelo FGC
• Rentabilidade maior que a poupança
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais.
• Liquidez (dependendo do título)
CRA (Certificado de Recebíveis do Agrone-
gócio)
Os CRAs estão vinculados a direitos creditórios de 
negócios realizados por atividades agropecuárias.
Esses certificados, da mesma forma que os CRIs, são 
emitidos pelas securitizadoras, empresas 
especializadas na compra de créditos e na 
transformação deles em títulos para venda.
• Isento de IR e IOF para pessoas físicas
• Não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)
CRIs são títulos de renda fixa isentos de imposto de 
renda e que funcionam de maneira semelhante aos 
CRAs. Também são títulos securitizados, porém, em vez 
de ter relação direta com o mercado de agronegócio, 
estão atrelados a créditos imobiliários.
• Isento de IR e IOF para pessoas físicas
• Não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais
• Possibilidade de recebimentos periódicos 
Títulos públicos 
São títulos emitidos pelo governo, por meio do Tesouro 
Nacional, com a finalidade de captar recursos para o 
financiamento das contas públicas.
Possuem a maior garantia no mercado financeiro, pois 
ao comprarmos um título, estamos emprestando 
dinheiro ao Tesouro Nacional, ou seja, investindo no 
próprio governo.
Existem 4 tipos de títulos negociados no mercado hoje:
LTN (Letra do Tesouro Nacional): título pré-fixado 
LFT (Letra Financeira do Tesouro): título pós-fixado ou 
SELIC
NTN-B (Nota do Tesouro Nacional Série B): inflação 
(IPCA) + juros pré-fixado, podendo ser com ou sem 
cupom semestral
NTN-F (Nota do Tesouro nacional Série F): pré-fixado + 
juros semestrais
• 100% garantidos pelo Tesouro Nacional
• Liquidez (a mercado)
• PJ pode ter acesso somente via mercado secundário
• Limite de aplicação de R$1.000.000,00 por mês.
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
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LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)
A LCA é um título emitido por instituições financeiras 
públicas e privadas para fomentar o mercado do 
agronegócio.
• Isenção de IR para pessoa física no rendimento e no 
ganho de capital
• Coberta pelo FGC
• IR via
tabela regressiva para investidores Pessoa 
Jurídica
[Na prática, não existem diferenças para o investidor 
entre investir em uma LCI ou em uma LCA. Ambas 
possuem garantia do Fundo Garantidor de Crédito 
(FGC) e apresentam retornos superiores ao da 
caderneta de poupança.]
LC (Letra de câmbio)
Apesar do nome “letra de câmbio”, não há nenhuma 
relação com negociação de moedas estrangeiras. É um 
instrumento de captação emitido não por um banco, 
mas por uma financeira, para financiar as atividades de 
empréstimo.
• IR via tabela regressiva para Pessoa Física e Pessoa 
Jurídica.
• Coberta pelo FGC
LF (Letra financeira)
A LF é um instrumento de captação de recursos 
exclusivo das instituições financeiras, com a finalidade 
de captar recursos de longo prazo. Em contrapartida, 
oferece aos investidores rentabilidades mais atrativas 
em razão do prazo e da impossibilidade de resgate 
antecipado.
• Prazo mínimo de 2 anos (LF sênior) e 5 anos (LF 
subordinada)
• Não possui FGC
 • Maiores rentabilidades do mercado de renda fixa 
bancário
Debêntures
As debêntures são valores mobiliários que representam 
dívidas de médio e longo prazos de empresas não 
financeiras.
Diferente de outros investimentos de Renda Fixa 
(Poupança, CDB, LCI, LCA) as debêntures não têm a 
garantia do FGC, por não serem emitidas por bancos 
ou instituições financeiras. Por isso, as debêntures 
podem pagar mais que outros produtos financeiros 
que possuem a mesma garantia, devido ao risco 
adicional que o investidor corre neste produto.
• Debêntures incentivadas possuem isenção de 
imposto de renda e IOF para pessoa física
• Normalmente, têm maior liquidez
• Não possuem garantia do Fundo Garantidor de 
Crédito
• Maior rentabilidade
• Possibilidade de juros semestrais 
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
É um título privado emitido por bancos, com o objetivo 
de captar recursos para financiar as atividades. Em 
troca, o investidor recebe a remuneração acordada.
No momento da aplicação, você fica sabendo de todas 
as condições do CDB. As mais importantes são a taxa 
de juros e o prazo de vencimento.
Características dos CDBs:
• Cobertos pelo FGC
• Rentabilidade maior que a poupança
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais.
• Liquidez (dependendo do título)
CRA (Certificado de Recebíveis do Agrone-
gócio)
Os CRAs estão vinculados a direitos creditórios de 
negócios realizados por atividades agropecuárias.
Esses certificados, da mesma forma que os CRIs, são 
emitidos pelas securitizadoras, empresas 
especializadas na compra de créditos e na 
transformação deles em títulos para venda.
• Isento de IR e IOF para pessoas físicas
• Não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)
CRIs são títulos de renda fixa isentos de imposto de 
renda e que funcionam de maneira semelhante aos 
CRAs. Também são títulos securitizados, porém, em vez 
de ter relação direta com o mercado de agronegócio, 
estão atrelados a créditos imobiliários.
• Isento de IR e IOF para pessoas físicas
• Não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais
• Possibilidade de recebimentos periódicos 
Títulos públicos 
São títulos emitidos pelo governo, por meio do Tesouro 
Nacional, com a finalidade de captar recursos para o 
financiamento das contas públicas.
Possuem a maior garantia no mercado financeiro, pois 
ao comprarmos um título, estamos emprestando 
dinheiro ao Tesouro Nacional, ou seja, investindo no 
próprio governo.
Existem 4 tipos de títulos negociados no mercado hoje:
LTN (Letra do Tesouro Nacional): título pré-fixado 
LFT (Letra Financeira do Tesouro): título pós-fixado ou 
SELIC
NTN-B (Nota do Tesouro Nacional Série B): inflação 
(IPCA) + juros pré-fixado, podendo ser com ou sem 
cupom semestral
NTN-F (Nota do Tesouro nacional Série F): pré-fixado + 
juros semestrais
• 100% garantidos pelo Tesouro Nacional
• Liquidez (a mercado)
• PJ pode ter acesso somente via mercado secundário
• Limite de aplicação de R$1.000.000,00 por mês.
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
15
LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)
A LCA é um título emitido por instituições financeiras 
públicas e privadas para fomentar o mercado do 
agronegócio.
• Isenção de IR para pessoa física no rendimento e no 
ganho de capital
• Coberta pelo FGC
• IR via tabela regressiva para investidores Pessoa 
Jurídica
[Na prática, não existem diferenças para o investidor 
entre investir em uma LCI ou em uma LCA. Ambas 
possuem garantia do Fundo Garantidor de Crédito 
(FGC) e apresentam retornos superiores ao da 
caderneta de poupança.]
LC (Letra de câmbio)
Apesar do nome “letra de câmbio”, não há nenhuma 
relação com negociação de moedas estrangeiras. É um 
instrumento de captação emitido não por um banco, 
mas por uma financeira, para financiar as atividades de 
empréstimo.
• IR via tabela regressiva para Pessoa Física e Pessoa 
Jurídica.
• Coberta pelo FGC
LF (Letra financeira)
A LF é um instrumento de captação de recursos 
exclusivo das instituições financeiras, com a finalidade 
de captar recursos de longo prazo. Em contrapartida, 
oferece aos investidores rentabilidades mais atrativas 
em razão do prazo e da impossibilidade de resgate 
antecipado.
• Prazo mínimo de 2 anos (LF sênior) e 5 anos (LF 
subordinada)
• Não possui FGC
 • Maiores rentabilidades do mercado de renda fixa 
bancário
Debêntures
As debêntures são valores mobiliários que representam 
dívidas de médio e longo prazos de empresas não 
financeiras.
Diferente de outros investimentos de Renda Fixa 
(Poupança, CDB, LCI, LCA) as debêntures não têm a 
garantia do FGC, por não serem emitidas por bancos 
ou instituições financeiras. Por isso, as debêntures 
podem pagar mais que outros produtos financeiros 
que possuem a mesma garantia, devido ao risco 
adicional que o investidor corre neste produto.
• Debêntures incentivadas possuem isenção de 
imposto de renda e IOF para pessoa física
• Normalmente, têm maior liquidez
• Não possuem garantia do Fundo Garantidor de 
Crédito
• Maior rentabilidade
• Possibilidade de juros semestrais 
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
É um título privado emitido por bancos, com o objetivo 
de captar recursos para financiar as atividades. Em 
troca, o investidor recebe a remuneração
acordada.
No momento da aplicação, você fica sabendo de todas 
as condições do CDB. As mais importantes são a taxa 
de juros e o prazo de vencimento.
Características dos CDBs:
• Cobertos pelo FGC
• Rentabilidade maior que a poupança
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais.
• Liquidez (dependendo do título)
CRA (Certificado de Recebíveis do Agrone-
gócio)
Os CRAs estão vinculados a direitos creditórios de 
negócios realizados por atividades agropecuárias.
Esses certificados, da mesma forma que os CRIs, são 
emitidos pelas securitizadoras, empresas 
especializadas na compra de créditos e na 
transformação deles em títulos para venda.
• Isento de IR e IOF para pessoas físicas
• Não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)
CRIs são títulos de renda fixa isentos de imposto de 
renda e que funcionam de maneira semelhante aos 
CRAs. Também são títulos securitizados, porém, em vez 
de ter relação direta com o mercado de agronegócio, 
estão atrelados a créditos imobiliários.
• Isento de IR e IOF para pessoas físicas
• Não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito
• Destinado a investidores em geral, qualificados e 
profissionais
• Possibilidade de recebimentos periódicos 
Títulos públicos 
São títulos emitidos pelo governo, por meio do Tesouro 
Nacional, com a finalidade de captar recursos para o 
financiamento das contas públicas.
Possuem a maior garantia no mercado financeiro, pois 
ao comprarmos um título, estamos emprestando 
dinheiro ao Tesouro Nacional, ou seja, investindo no 
próprio governo.
Existem 4 tipos de títulos negociados no mercado hoje:
LTN (Letra do Tesouro Nacional): título pré-fixado 
LFT (Letra Financeira do Tesouro): título pós-fixado ou 
SELIC
NTN-B (Nota do Tesouro Nacional Série B): inflação 
(IPCA) + juros pré-fixado, podendo ser com ou sem 
cupom semestral
NTN-F (Nota do Tesouro nacional Série F): pré-fixado + 
juros semestrais
• 100% garantidos pelo Tesouro Nacional
• Liquidez (a mercado)
• PJ pode ter acesso somente via mercado secundário
• Limite de aplicação de R$1.000.000,00 por mês.
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
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Investimentos em Renda Fixa:
Vantagens X Desvantagens 
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Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
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Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
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Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
•
Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
• Risco de crédito
O risco de crédito está relacionado à 
possibilidade de inadimplência. É um 
risco que depende da instituição que 
emite a aplicação. Os títulos do Tesouro 
têm o menor risco de crédito, pois o 
emissor é o Governo Federal.
O FGC cobre algumas aplicações e pro-
tege os investidores no âmbito do Siste-
ma Financeiro Nacional. Contudo, ele 
apresenta um limite para pessoas físicas 
e jurídicas de R$ 250 mil por instituição 
e por CPF/CNPJ.
• Risco de mercado
O risco a mercado significa que para 
vender o título antes do vencimento é 
preciso aceitar o preço que outras pes-
soas estão pagando por ele naquele 
momento. Ou seja, se o valor do título 
estiver menor no momento da venda 
7
Crédito, mercado e
liquidez:
Riscos da Renda Fixa
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Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
antecipada, você terá prejuízo. As variações são 
comuns e podem ocorrer devido a flutuações nos índi-
ces de preço ou da taxa de juros.
• Risco de liquidez
Esse tipo de risco está relacionado à facilidade e à velo-
cidade de vender o ativo. Em relação aos títulos de 
renda fixa, a liquidez de cada um pode ser bem dife-
rente. Há aqueles com liquidez diária e investimentos 
que só podem ser resgatados na data de vencimento. 
Atualmente, as rendas fixas com maior liquidez são as 
do Tesouro Direto, que permitem ao investidor vendê-
-las a qualquer tempo.
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Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
Henrique Geiss é Head de Renda Fixa da Faz 
Capital. Atuou no mercado financeiro no 
atendimento a clientes alta renda e
acompanhamento estratégico de carteiras.
Tem know-how em estruturas de crédito
privado, swaps e nas demais estratégias de 
renda fixa para os clientes!
Vantagens
• Segurança: A renda fixa, diferentemente de outros 
investimentos, conta com o Fundo Garantidor de Cré-
dito que, como mencionado anteriormente, fornece 
proteção ao capital do investidor em até R$250 mil por 
CPF para cada instituição onde o investidor tem conta. 
Então, se o emissor quebrar, você não perde o valor in-
vestido. 
• Liquidez: Há títulos de renda fixa que possuem liqui-
dez diária, como o Tesouro Direto, alguns CDBs, LCIs e 
LCAs, o que permite que o resgate seja solicitado a 
qualquer momento. Logo, uma liquidez elevada signifi-
ca maior tranquilidade para o investidor, pois quando 
ele precisar, não há dificuldades para o resgate.
• Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são 
acessíveis a todos os investidores. Para começar a in-
vestir, os aportes iniciam em R$ 30,00.
• Facilidade: aplicar em renda fixa é muito simples, pois 
as negociações são totalmente online.
• Isenção: algumas aplicações de renda fixa contam 
com isenção de impostos de renda, como é o caso de 
LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures incentivadas.
Desvantagens
• Taxas: Investir em renda fixa envolve impostos como o 
IR, que é muito comum em investimentos, e o Imposto 
sobre Operações Financeiras (IOF), quando houver res-
gate antes de 30 dias.
• Carência: Alguns investimentos de renda fixa pos-
suem uma exigência de prazo de carência, em que 
você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, 
caso você precise do valor, terá que pagar multas e per-
derá parte dos rendimentos. 
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