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ANÁLISE MICROECONÔMICA DA TESLA Resumo Este trabalho tem como objetivo avaliar a empresa Tesla a partir de uma análise microeconômica. O relatório da análise microeconômica foi feito pelos alunos Leonardo de S. Miranda da Silva, Pedro Costa Reis de Barros Borba, João Emmanuel Tocchetto dos Santos, Paulo de Godoy Mancini, João de Castro Araújo Neto, e Mauricio Cosentino. Palavras Chave: Tesla; Microeconomia; Análise de Mercado; Finanças; Estratégia; Oferta e Demanda, Carros elétricos: Sumário 1. Tesla 1 2. Análise da Indústria automotiva 2 2.1. Setor de carros elétricos 2 2.2. Categorias do setor 3 3. Fatores Externos 4 3.1. Fator: Político e Legal 4 3.2. Fator: Tecnológico 4 3.3. Fator: Sociocultural e ambiental 5 3.4. Fator: Econômico 5 4. Referências Bibliográficas 6 1. Tesla A Tesla é uma empresa norte-americana, do setor automotivo e de armazenamento de energia, que desenvolve, produz e vende automóveis elétricos, componentes de carros, painéis solares e baterias de alto desempenho. A empresa foi fundada em 2003 pelos engenheiros Martin Eberhard e Marc Tarpenning em Palo Alto. Seu objetivo inicial era provar que carros elétricos poderiam ser melhores, rápidos e mais divertidos de se dirigir que carros movidos a gasolina. A empresa obteve relevância em 2004 após uma rodada de investimentos na qual Elon Musk liderou, tornando-se acionista majoritário e CEO. O primeiro lançamento da empresa foi em 2008 com o Tesla Roadster, um conversível luxuoso de dois lugares que possuía tecnologia de ponta em sua bateria. Atualmente a Tesla possui quatro modelos à venda: Model S, Model 3, Model X e Model Y. 2. Análise da Indústria automotiva Para melhor entender a Tesla, é essencial identificar o mercado que ela está inserida. Fatores macroeconômicos são cruciais para entender a realidade da indústria automotiva. Mesmo que os consumidores percebam os carros como bens básicos, eles ainda são considerados bens de luxo em termos gerais. As vendas de carros em todo o mundo caíram entre 2019 e 2020 como resultado da desaceleração econômica gerada pela pandemia do COVID-19. As vendas de 2021 se recuperaram, apesar de permanecerem abaixo dos níveis de 2019. No final de 2021, a China era o maior mercado automóvel com base em novos registos de automóveis de passageiros, seguida dos Estados Unidos e da Europa. A China também foi o principal país produtor de automóveis de passageiros no mesmo ano. A indústria automotiva engloba empresas responsáveis pela fabricação, desenvolvimento e design de automóveis. As maiores empresas desse setor são Volkswagen, Renault Nissan, Toyota, GM, Hyundai KIA e Ford. Em 2021, o tamanho do mercado foi de aproximadamente U$2,84 trilhões, e em 2022 tem a previsão de fechar com um tamanho de U$2,9 trilhões. 2.1. Setor de carros elétricos A Tesla atua especificamente na indústria de carros elétricos e teve papel muito importante para promover o setor, que gerou no mundo aproximadamente U$170 Bilhões em 2021, e a expectativa é que até 2030 esse mercado passe de U$ 1 trilhão em tamanho, com um crescimento médio esperado de 23% ao ano (2022- 2030). De acordo com o INEE “Veículos elétricos são aqueles acionados por pelo menos um motor elétrico.” Sendo ele responsável por diversas vantagens como: baixo custo de energia para carregamento e manutenção, alta eficiência do motor, baixa emissão de ruídos e nenhuma emissão de gases poluentes. A Tesla é um dos principais players do mercado de carros elétricos, e tem um market share de 68% dos carros elétricos nos Estados Unidos, porém, perdeu o posto de maior montadora de carros elétricos do mundo para a chinesa BYD, que pode ser considerada sua maior concorrente num contexto global, seguida pela BAIC motor, também chinesa. 2.2. Categorias do setor As empresas automobilísticas podem ser divididas em duas categorias diferentes: I. Luxo: são fabricantes de automóveis que seguem uma estratégia de exclusividade e diferenciação, concentrando-se em fornecer carros com altos padrões. As empresas que adotam essa estratégia têm um forte reconhecimento de marca e, portanto, cobram preços mais altos por seus veículos. Alguns exemplos são: Tesla, BMW, Ferrari e Audi. II. Mercado de massa: são fabricantes que se concentram em uma estratégia de liderança por custos, vendendo um grande número de veículos e se beneficiando de economias de escala. Alguns exemplos são: Fiat Chrysler, Toyota, General Motors e Ford. 3. Fatores Externos A imagem abaixo identifica os principais fatores externos que influenciam no desempenho da Tesla. Assim, serão analisados os seguintes fatores: Político-legal, Econômico, Tecnológico, Sociocultural e Ambiental. 3.1. Fator: Político e Legal A Tesla escolheu um modelo de distribuição direta ao consumidor, que contorna as redes tradicionais de revendedores franqueados. A montadora opera seus próprios showrooms e interage com os consumidores diretamente pela Internet. Não surpreendentemente, esse modelo atingiu um acordo profundamente negativo com os revendedores de automóveis que preferem não ser cortados da ação. As concessionárias de carros tradicionais têm feito lobby contra o modelo de vendas sob encomenda da Tesla. Há uma particularidade no código jurídico americano que difere da lei no resto do mundo. Foram estabelecidas leis contra vendas diretas a partir da década de 1930, quando os fabricantes de automóveis começaram a usar concessionárias independentes para dispensar as tarefas de venda e manutenção de veículos no varejo. As leis foram estendidas às vendas online. Tais regulamentações protegem as concessionárias contra um fabricante que abre suas próprias concessionárias e compete com revendedores, o que pode ser visto como um abuso da relação fabricante-franquia. Assim, a Tesla vem enfrentando diversos processos por realizar vendas diretas de carros. Ademais, o governo americano oferece vários incentivos para a compra de veículos elétricos. Incluindo um crédito tributário de $7.500 na compra de um veículo elétrico produzido na América do Norte e equipado com uma bateria que tenha componentes locais ou de um país com o qual os Estados Unidos tenham um acordo de livre comércio. Essa medida visa facilitar que o consumidor médio de carros no país norte-americano possa comprar um carro elétrico. 3.2. Fator: Tecnológico A empresa é pioneira em integrar seu sistema de carros com o uso de aplicativos para telefone e utilizar tecnologias de GPS e biometria para a segurança do veículo. Além disso, vem trabalhando no uso de Inteligência Artificial para tornar seus carros autônomos. De acordo com Furr e Dyer, um carro da Tesla utiliza mais software que outros veículos e é integrado em torno de uma única arquitetura de software central. Eles utilizam tecnologias de ciência de dados para construir carros auto dirigíveis e altamente tecnológicos. No entanto, o advento da inteligência artificial vem gerando também muitas preocupações e críticas. O Piloto Automático da Tesla, que já recebeu várias denúncias sobre falhas no sistema, fez com que um proprietário de um Model S respondesse por duas acusações de homicídio culposo. Musk já afirmou que “a IA é o caso raro em que precisamos ser proativos na regulação, em vez de reativos. Porque, quando reagirmos à regulamentação da IA, 31 será tarde demais”, "a IA é um risco fundamental para a existência da civilização humana." Assim, seu uso deve ser feito de forma cautelosa e progressiva, considerando as consequências. 3.3. Fator: Sociocultural e ambiental Sustentabilidade é a maior preocupação entre os jovens. As novas gerações estão cada vez mais tomando medidas para garantir seu bem-estar futuro contra as implicações e efeitos das mudanças climáticas. Pesquisas realizadas pela Better Living Program da Electrolux mostram uma maior consciência ambiental e vontade de mudar drasticamente seu estilo de vida para combater as mudanças climáticas. Os veículos elétricos por si só não emitem gasesde efeito estufa. E mesmo que a fonte geradora de energia utilizada para fabricação e carregamento do veículo produza estes gases, como é o caso da termelétrica, o ciclo de vida do carro elétrico terá menos emissões de gases e poluentes do que um carro a gasolina. Em contrapartida, veículos que queimam combustíveis fósseis, emitem dióxido de carbono, gás de efeito estufa que é uma das principais causas do aquecimento global e da crise climática. Assim, a Tesla a partir dos seus carros movidos a eletricidade possui um propósito importante na política sustentável. Por conta disso, dirigir um Tesla tem sido uma maneira de os consumidores sinalizarem valores sobre meio ambiente e sustentabilidade. Sendo assim, isto os deixa dispostos a pagarem um preço maior já que assim eles poderão contribuir para um mundo mais sustentável. 3.4. Fator: Econômico As condições econômicas nos EUA (maior mercado da Tesla) não estão das melhores. A economia do país encolheu pelo segundo trimestre seguido, além de estarem enfrentando a maior inflação dos últimos 40 anos. Musk já comunicou aos executivos sobre seu “sentimento muito ruim” sobre a economia e que pretende cortar 10% dos empregos na montadora por causa disso. Além disso, o impacto inflacionário na estrutura de custos contribuiu para os aumentos graduais significativos no preço dos produtos. Paralelamente, a escassez de chips e os recentes surtos de COVID-19 impactaram e continuam impactando a cadeia de suprimentos e operações da fábrica. A China, segunda maior economia do mundo e segundo maior país de atuação da Tesla, está mergulhada em uma forte crise de energia, que devido a isso, diversos fornecedores da Tesla suspenderam a produção em algumas fábricas chinesas por vários dias para cumprir as políticas de consumo de energia mais rígidas, colocando as cadeias de suprimentos em risco na alta temporada de produtos eletrônicos. Assim, considerando o período de Setembro de 2022, a empresa goza da disparada dos preços do petróleo nos Estados Unidos, o qual proporciona um aumento na demanda por carros elétricos. Porém enfrenta desafios devido à desaceleração da economia, já que, de acordo com Auffhammer, carros elétricos são bens que possuem elevada elasticidade-preço da demanda, significando que uma diminuição na oferta monetária dada por uma economia encolhida reduz a compra de carros, impactando negativamente a receita da Tesla. 4. Referências Bibliográficas Apesar de melhora em crise de chips, analistas não veem carros mais baratos em 2022. União Nacional da Bioenergia, 2022. Disponível em: https://udop.com.br/noticia/2022/02/18/apesar-de- melhora-em-crise-de-chips-analistas-nao-veem-carros-mais-baratos-em-2022.html The global electric vehicle market overview in 2022: Statistics & Forecasts. Virta Global, 2022. Disponível em: https://www.virta.global/en/global-electric-vehicle-market CALMON, F. Por que o mercado terá boa recuperação em 2022. Automotive Now, 2022. Disponível em: https://www.automotivebusiness.com.br/pt/posts/setor-automotivo/por-que-o -mercado-tera-boa-recuperacao-em-2022/ ZLATEV, D. Tesla revela quanto custa fazer um Modelo Y ou Modelo 3, relata margens de lucro invejáveis. Notebookcheck, 2022. Disponível em: https://www.notebookcheck.info/Tesla-revela- quanto-custa-fazer-um-Modelo-Y-ou-Modelo-3-relata-margens-de-lucro-invejaveis.596989.0.html Electric Vehicle Market. Precedence Research, 2021. Disponível em: https://www.precedence research.com/electric-vehicle-market Pessimista com a economia, Musk quer cortar 10% dos empregos da Tesla. CNN Brasil, 2022. Disponível em: https://www.cnnbrasil.com.br/business/pessimista-com-a-economia-musk- quer-cortar-10-dos-empregos-da-tesla/ Diferença entre carro elétrico e carro a combustão interna. Neo Charge, 2020. Disponível em: https://www.neocharge.com.br/tudo-sobre/carro-eletrico/diferenca-carro-eletrico-e-combustao CRANE, D. Tesla and the Car Dealers Lobby. Cato Institute, 2014. Disponível em: https://www.cato .org/regulation/summer-2014/tesla-car-dealers-lobby AMARAL, P. Falha em piloto automático da Tesla pode levar dono de carro à prisão. Canaltech, 2022. Disponível em: https://canaltech.com.br/carros/falha-em-piloto-automatico-da-tesla-pode-levar- dono-de-carro-a-prisao-207029/ ZUCHER, V. Como a Tesla utilizou inteligência artificial para se tornar a montadora automobilística mais valiosa do mundo. Le Wagon, 2020. Disponível em: https://www.lewagon.com/pt-BR/blog/ como-tesla-utiliza-inteligencia-artificial-para-ser-automobilistica-mais-valiosa China raciona energia e indústria tenta garantir suprimento às cadeias. Valor Econômico, 2022. Disponível em: https://valor.globo.com/mundo/noticia/2022/08/18/tesla-pede-que-governo- chines-garanta-energia-a-fornecedores.ghtml LAMBERT, F. Tesla (TSLA) significantly increases its electric car prices across its lineup. Electrek, 2022. Disponível em: https://electrek.co/2022/06/15/tesla-tsla-increases-electric-car-prices-across-lineup/ LAMBERT, F. Tesla increases prices throughout whole lineup, its cheapest electric car now starts at $47,000. Electrek, 2022. Disponível em: https://electrek.co/2022/03/14/tesla-increases-prices-whole -lineup-cheapest-electric-csr/ Crise de energia na China já afeta produção de Apple, Tesla e Toyota. Folha de Pernambuco, 2021. Disponível em: https://www.folhape.com.br/economia/crise-de-energia-na-china-ja-afeta-producao -de-apple-tesla-e-toyota/199563/ Tesla: falta de chips interrompe produção do Model 3 nos EUA. Olhar Digital, 2021. Disponível em: https://olhardigital.com.br/2021/02/25/carros-e-tecnologia/tesla-falta-de-chips-interrompe-produca o-do-model-3-nos-eua/ EURICO, L. Tesla e outras montadoras de carros elétricos dão o tom da nova crise na China. Money Times, 2022. Disponível em: https://www.moneytimes.com.br/tesla-e-outras-montadoras-de-carros- eletricos-dao-o-tom-da-nova-crise-na-china/ Sustentabilidade é a maior preocupação entre os jovens. Mundo do Marketing, 2021. Disponível em: https://www.mundodomarketing.com.br/ultimas-noticias/39510/sustentabilidade-e-a-maior-preocu pacao-entre-os-jovens.html
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