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Indicadores de negócio para iniciantes - Bolsa de valores Na hora de adquirir uma ação é importante analisar um conjunto de dados para tomar a melhor decisão. Um termo bastante utilizado é o de comprar na baixa e vender na alta, mas para aqueles que entram no mercado recentemente ou que estão em período de estudo pode não saber identificar estas oportunidades. De primeiro, hoje sabemos que não pagamos 10 reais em apenas uma laranja porque logicamente este preço está muito além do que realmente vale, porém fazemos isso baseado em experiência, E como podemos nos basear no preço da ação? Para isso há alguns indicadores que podemos analisar: O P/L que é a razão do preço atual sobre o lucro por ação. É quanto o mercado está disposto a pagar pelos lucros. Deste indicador podemos analisar alguns cenários, como por exemplo, um P/L alto significa alta expectativa de crescimento tendendo para a valorização de um ativo e um P/L baixo pode ser o contrário, baixa expectativas de crescimento e valorização. No entanto, um P/L baixo também pode ser indício de uma oportunidade ainda não percebida pelo mercado, por isso é importante analisar outros dados e a empresa por si só para a tomada de decisão. Outro indicador bastante importante é a análise P/VPA que é a razão do preço do ativo atual com o seu valor patrimonial por ação. Para podermos entender este, teremos que compreender o que é o VPA. O valor patrimonial corresponde a divisão do patrimônio líquido da empresa (patrimônio da empresa já descontando passivos e despesas) sobre o número de ações. Usando como exemplo o VPA da holding Itaúsa, temos um resultado de 6,48 de valor patrimonial por ação. Após sabermos o valor por ação devemos inserir na razão como divisor do preço atual da cota conforme racional (Cotação/VPA). Dessa forma, R$11,36 (cotação em 2020) dividido por 6,48 resulta em 1,75. Porém, o que este dado pode inferir? é bom? é ruim? A verdade é que depende, quanto mais próximo do 1 mais o seu valor atual corresponde ao valor patrimonial por ação. No caso da ação da ITSA seu P/VP está bem justo e suas ações negociadas a um preço descontado. A exemplo de uma empresa que bombou nos últimos anos, a magazineluiza tem P/VPA de 20,25. Ebitda ou Lajida é a capacidade que a empresa tem de gerar caixa. De forma simples Lajida em seu significado extenso é Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Após verificar alguns indicadores de valuation é importante verificar a saúde financeira da empresa: Dívida bruta: é a soma de todas as dívidas de curto a longo prazo da empresa. Ao analisar é interessante comparar com o patrimônio líquido da empresa. Por exemplo a OI: Fonte:www.teleco.com.br/comentario/com678.asp Esse gráfico mostra o histórico da dívida bruta e líquida. Atualmente este número é de R$26.928.813.000 e seu patrimônio de R$5.982.216.000. O que resulta em uma dívida de 5x o patrimônio líquido ou 500% a mais. Logicamente a OI possui sérios problemas financeiros o que resultou na sua pedida de recuperação judicial. Enquanto isso, fazendo as mesmas projeções com a Itaúsa, a Holding possui uma ótima saúde financeira com apenas 14% de dívida em relação ao seu patrimônio. Liquidez corrente Outro indicador importante é a liquidez corrente que indica a capacidade de pagamento da empresa em um curto prazo. Ou seja, ela recebe ou tem mais em curto prazo do que as dívidas do mesmo período. Uma liquidez maior que 1 significa uma boa resposta de pagamento a curto prazo; Menor que 1 significa um desequilíbrio da resposta de pagamento e maior dependência de geração de caixa; Igual a 1 refere-se a proporção do pagamento com os passivos. Histórico da empresa Este é um estudo sobre o comportamento da empresa ao longo dos anos. Nele podemos perceber se seu lucro está constante ou em crescimento, se sua dívida abaixou ao longo do tempo ou também em relação aos indicadores já vistos aqui se melhoraram ou não. ROE (return on equity) Este dado infere-se sobre a capacidade de uma empresa em geração de lucro a partir de seus próprios recursos. As empresas com ROE alto costumam ter um crescimento de lucro muito bom e uma ótima utilização de seu próprio recurso. Conclusão: Estes são alguns indicadores que podem ser analisados na sua tomada de decisão. Lembrando que também há outros bastante importantes que não foram citados neste texto. Além de dados, pode-se também ver o balanço da empresa, seu histórico e sua comparação com outras organizações de mesmo segmento para se ter noção melhor. Estas mesmas informações podem retiradas de sites especializados como o status invest e Suno, como por exemplo. Os dados utilizados são de 19/12/2020 e não representam recomendações. Para este artigo, foi utilizado o site Status Invest, Suno e BTG pactual para coleta de dados e inspirações. Link do artigo original sem algumas atualizações (https://oinvestidorpequeno.blogspot.com/2020/12/os-indicadores-de-acoes.html) https://www.blogger.com/blog/post/edit/4785955298264948935/5359716181570942932 https://www.blogger.com/blog/post/edit/4785955298264948935/5359716181570942932 https://www.blogger.com/blog/post/edit/4785955298264948935/5359716181570942932
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