Gestão do Fluxo de Caixa e Capital de Giro - Atividade de Autoaprendizagem 1

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1. Pergunta 1 
0/0 
A relação entre risco e retorno deve ser analisadas a partir de contextos que remetem à 
necessidade de análise de diferentes situações se conjunturas de mercado; assim, os gestores 
possuem melhores condições objetivas de efetivar decisões que afetam a empresa em seu 
respectivo segmento de mercado. 
Assim sendo, mediante os conteúdos elencados pelo texto-base, é correto mencionar que o conceito 
que envolve o descompasso entre escolhas de minimização de risco e maximização de retorno é 
conhecido como: 
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1. 
Estratégia arrojada. 
2. 
Spread. 
3. 
Trade-off. 
Resposta correta 
4. 
Overtrading. 
5. 
Overflow. 
2. Pergunta 2 
0/0 
Considere a seguinte situação-problema: uma determinada empresa apresenta, em um certo 
mês, uma demanda igual a R$ 1,5 milhão para o seu capital de giro; o seu Capital Circulante 
Líquido, por sua vez, é igual a R$ 1,2 milhão. Os gestores precisam avaliar circunstâncias 
relativas a esta conjuntura para decidirem pela alocação de capital de terceiros neste 
empreendimento. 
Assim sendo, mediante a situação apresentada, avalie as afirmações a seguir, julgando-as como 
(V) Verdadeiras ou (F) Falsas: 
( ) A empresa está em uma situação que caracteriza insuficiência de negócios para sustentar o 
ciclo operacional. 
( ) Torna-se necessário retirar um valor igual a R$ 300 mil do Capital Circulante Líquido para 
equilibrar os ciclos operacionais. 
( ) Esta empresa encontra-se em uma situação de overtrading que pode inviabilizar suas atividades, 
mesmo a curto prazo. 
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1. 
F – V – V. 
2. 
V – F – V. 
3. 
V – V – F. 
4. 
F – F – V. 
Resposta correta 
5. 
V – F – F. 
3. Pergunta 3 
0/0 
Ao conceber a realidade do mercado e os diferentes modelos que discutem a importância do 
capital de giro, é importante realizar um paralelismo destes conceitos com outras dinâmicas 
igualmente relevantes à Administração Financeira contemporânea. 
Assim sendo, mediante os conceitos destacados pelo texto-base, analise as afirmações que se 
seguem: 
I – O indicador de Margem Líquida é um indicador que destaca as condições de liquidez de uma 
empresa. 
II – O indicador de Retorno sobre o Patrimônio Líquido destaca o potencial de rentabilidade de 
uma empresa. 
III – O Giro do Ativo é um indicador de liquidez que apresenta o volume de vendas em relação ao 
Ativo circulante. 
É correto o que se afirma em: 
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1. 
II, apenas. 
Resposta correta 
2. 
II e III, apenas. 
3. 
I e II, apenas. 
4. 
III, apenas. 
5. 
I e III, apenas. 
4. Pergunta 4 
0/0 
As características do Capital de Giro devem ser mencionadas para permitir que o gestor assimile a sua importância dentro de uma série de responsabilidades 
que devem ser assumidas para a cobertura das operações comuns ao cotidiano de qualquer empresa inserida em um determinado segmento de mercado. 
Desta forma, é correto afirmar que a finalidade principal do Capital de Giro é: 
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1. 
a aplicação para promover receitas não operacionais. 
2. 
a cobertura de dívidas assumidas para aumento do Patrimônio. 
3. 
a remuneração de colaboradores diretos e indiretos. 
4. 
a sustentação dos ciclos operacionais da empresa. 
Resposta correta 
5. 
o financiamento do Planejamento Estratégico de longo prazo. 
5. Pergunta 5 
0/0 
Considere a seguinte situação-problema: uma empresa necessita organizar suas rotinas 
administrativas para definir horizontes de atuação que permitirão aos gestores definir e realinhar 
metas de seu planejamento estratégico, de acordo com os seus ciclos operacionais, que duram 
aproximadamente dois dias para cada “rodada” de criação de produtos. 
Desse modo, ao adotar as premissas de natureza contábil para definir esses objetivos, é correto mencionar 
que: 
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1. 
As rotinas de curto prazo devem ser estruturadas em relação a prazos inferiores a vinte e quatro meses. 
2. 
O horizonte de curto prazo que deve ser observado pela empresa é igual a dois dias, de acordo com seu ciclo operacional. 
3. 
A dinâmica contábil de longo prazo é estruturada a partir de períodos iguais ou superiores a trinta e seis meses. 
4. 
A empresa deverá organizar suas ações de longo prazo em um horizonte superior a doze meses ou um exercício fiscal. 
Resposta correta 
5. 
O contexto que envolve o curto prazo deve ser observado a partir de um período igual a 50% do ciclo operacional (um dia) 
6. Pergunta 6 
0/0 
Para esta questão, considere a seguinte situação-problema: uma empresa do segmento calçadista 
apresenta as seguintes informações contábeis em relação a um determinado período no tempo: 
Saldo inicial de caixa (disponível): $ 350.000 
Receitas de vendas: $ 842.000 
Reposição de estoques = $ 627.000 
Despesas operacionais: $ 23.000 
Alíquota para Imposto de Renda: 15% 
Lucro líquido anterior: distribuído integralmente ($160.000) 
A partir do conteúdo mencionado e tendo por base uma inflação de 15%, é correto destacar que as necessidades de capital de giro para o período operacional 
seguinte serão iguais a: 
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1. 
$ 927.700 
Resposta correta 
2. 
$ 845.600 
3. 
$ 755.400 
4. 
$ 956.300 
5. 
$ 815.200 
Comentários 
PRIMEIRO PASSO: CALCULAR A PERCA DO CAIXA DECORRENTE DA INFLAÇÃO (CONSIDERANDO UMA PERDA DE 15% CONFORME UNIDADE 1 DO LIVRO) 
Assim temos o disponível de R$ 350.000 
 
350.000*0,15 = 52.500 
 
SEGUNDO PASSO: CALCULAR O LUCRO LEVANDO EM CONTA OS DADOS DA QUESTÃO: 
RECEITA DE VENDAS = 842.000 
REPOSIÇÃO DE ESTOQUE = (627.000) 
DESPESAS OPERACIONAIS = (23.000) 
LUCRO OPERACIONAL = (842.000-627.000-23.000 = 192.000) 
PROVISÃO PARA O IMPOSTO DE RENDA (15%) = 192.000*0,15 = 28.800 
LUCRO APURADO = 192.000-28.800 = 163.200 
LUCRO DISTRIBUIDO = 160.000 
RESULTADO APURADO = 160.000-163.000 = 3.200 
 
TERCEIRO PASSO: CALCULANDO A NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO: 
DISPONÍVEL - PERDA DECORRENTE DA INFLAÇÃO + RESULTADO APURADO + REPOSIÇÃO DE ESTOQUE 
350.000 - 52.500 + 3.200 + 627.000 = 927.700 
 
RESPOTA CORRETA: 927.700 
7. Pergunta 7 
0/0 
Considere a seguinte situação-problema: uma empresa que presta serviços para a indústria 
automobilística opera junto a duas grandes montadoras, que são seus únicos clientes. Ao tomar 
as médias de uma série de cinco anos, os gestores da empresa verificam que as receitas de 
venda mensais entre janeiro e outubro têm uma média igual a R$ 500 mil. Nos meses de 
novembro e dezembro, a média é igual a R$ 700 mil. O prazo de pagamento para as transações 
de venda é igual a sessenta dias. 
Assim sendo, de acordo com as dimensões apontadas pela situação-problema, avalie as 
afirmações a seguir: 
I – O componente fixo do capital de giro deve apresentar o valor mínimo de R$ 1 milhão. 
II – A situação é compatível com a presença de um componente sazonal para o Capital de Giro. 
III – É necessário que a empresa mantenha saldos mínimos em giro iguais a R$ 1,4 milhão 
durante o ano. 
É correto o que se afirma em: 
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1. 
III, apenas. 
2. 
II, apenas. 
3. 
I e II, apenas. 
Resposta correta 
4. 
II e III, apenas 
5. 
I, apenas. 
8. Pergunta 8 
0/0 
A discussão a respeito do capital de giro (e suas respectivas subdivisões) considera a importância desses recursos para o funcionamento da empresa, 
definindo assim a sua continuidade e suas perspectivas de crescimento em diferentes contextos e segmentos de mercado. Desse modo, ao refletir a respeito 
da temática do capital de giro e suas características gerais, analise as opções que se seguem e assinale a correta: 
Ocultar opções de resposta 
1. 
O capital de giro líquido é formado a partir de uma dedução dos valores e lançamentos do passivo circulante em relação ao montante de 
ativo circulante. 
Resposta correta 
2. 
A importância do capital de giro líquido se estabelece pelo fato do mesmo ser inferior, em valores absolutos, ao capitalcirculante líquido. 
3. 
A observação de valores negativos para o capital de giro líquido ressalta uma disponibilidade de liquidez que excede a demanda da 
empresa. 
4. 
No momento em que o capital circulante líquido é nulo, a empresa está demandando endividar-se a curto prazo para cobrir suas despesas e 
aplicações. 
5. 
O capital de giro se estrutura a partir do ativo realizável, de modo a redescontar recursos em capital definidos no longo prazo. 
9. Pergunta 9 
0/0 
O estudo da Administração Financeira permite observar a importância do Capital de Giro como 
ferramenta de Gestão e para o estabelecimento de decisões que repercutem diretamente nos 
diferentes setores de uma empresa 
Neste sentido, é correto afirmar que o conceito de Capital de Giro destaca: 
Ocultar opções de resposta 
1. 
Um conjunto de recursos que são mobilizados para promover os ciclos operacionais, sobretudo a curto prazo. 
Resposta correta 
2. 
Uma parte do patrimônio líquido da empresa que é utilizado para a cobertura de dívidas assumidas. 
3. 
Uma série de capitais que são utilizados 
4. 
O montante de Ativo Não Circulante da empresa que se encontra imobilizado para o pagamento de fornecedores. 
5. 
A parcela do Passivo Exigível a Longo Prazo, que se assume como endividamento em prazos superiores a 12 meses. 
10. Pergunta 10 
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Para responder a esta questão, considere a existência de uma empresa fictícia que apresenta as 
seguintes informações relativas ao seu balanço patrimonial: 
Ativo circulante: $ 384.000 
Ativo realizável a longo prazo: $ 48.000 
Ativo permanente: $ 288.000 
Passivo circulante: $ 288.000 
Passivo exigível a longo prazo: $ 192.000 
Patrimônio líquido: $ 240.000 
A respeito do conteúdo apontado pelo texto-base, analise as seguintes afirmações: 
I – Na situação apresentada, o capital circulante líquido é igual a $ 672.000. 
II – O valor do capital de giro líquido no contexto apresentado é igual a $ 96.000. 
III – Na situação apresentada, 25% do ativo circulante está financiando os ciclos operacionais. 
É correto o que se afirma em: 
Ocultar opções de resposta 
1. 
II e III, apenas. 
Resposta correta 
2. 
II, apenas. 
3. 
I e II, apenas. 
4. 
I, apenas. 
5. 
III, apenas.