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Curso de Ciências Contábeis Contabilidade Gerencial Prof. Me. Evandro Rafael Ascencio de Sousa UNIVERSIDADE PAULISTA 2 0 2 2 CONTABILIDADE GERENCIAL EXERCÍCIOS Determine o valor do EVA, sabendo que o valor do Patrimônio Líquido é de $ 10.000 e o passivo exigível (oneroso) é de $ 15.000. O custo bruto de capital de terceiros é de 7,5% e o custo do capital próprio é de 10%. DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO EM 20X0 Receita Bruta $ 20.000 (-) C.M.V ($ 11.000) = Lucro Bruto $ 9.000 (-) Desp. Administrativa ($ 3.000) = Lucro Operacional $ 6.000 I.R (20%) ($ 1.200) = NOPAT $ 4.800 (-) Despesas de Juros ($ 1.000) + Beneficio Fiscal $ 200 Lucro Líquido $ 4.000 CONTABILIDADE GERENCIAL EXERCÍCIOS Determine o valor do EVA, sabendo que o valor do Patrimônio Líquido é de $ 10.000 e o passivo exigível (oneroso) é de $ 15.000. O custo bruto de capital de terceiros é de 7,5% e o custo do capital próprio é de 10%. = NOPAT $ 4.800 (-) Custo Capital de Terceiros ($ 1.125) Lucro Líquido $ 3.675 (-) Custo Capital Próprio ($ 1.000) = E.V.A $ 2.675 ROI = (Lucro Operacional - Impostos) / Investimento R.O.I = ($ 6.000 - $ 1.200) / $ 25.000 → 19,20% E.V.A = (Investimento x ROI) – (Investimento x CMPC) E.V.A = ($ 25.000 x 19,2%) – ( $25.000 x 8,5%) → $4.800 – $2.125 → $2.675 Ou → E.V.A = (ROI - CMPC) x Capital Investido E.V.A = (19,2% – 8,5%) x $ 25.000 → 10,70% x $ 25.000 → $2.675 CMPC = [(CP/Inv.) x Rcp] + [(CT/Inv.) x Rct)] → 4,5% + 4,0% = 8,5% CONTABILIDADE GERENCIAL EXERCÍCIOS A empresa XYZ obteve resultado operacional líquido (após Imposto de Renda) de R$ 30.000. No período que gerou o resultado operacional líquido, empregou R$ 60.000 de capital de terceiros e R$ 40.000 de capital próprio em operações, sendo, com custos líquidos de Imposto de Renda de 18% e 16%, respectivamente. Qual seria o valor criado para os acionistas (EVA)? Qual seria o valor de mercado adicionado (MVA)? CONTABILIDADE GERENCIAL EXERCÍCIOS Qual seria o valor criado para os acionistas (EVA)? Qual seria o valor de mercado adicionado (MVA)? Capital Próprio Capital de Terceiros Investimentos $ 40.000 $ 60.000 Custo de Capital 16% 18% Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) Capital de terceiro $ 60.000 / $ 100.000 = 60 % → 60% x 18% = 10,8% Capital Próprio $ 40.000 / $ 100.000 = 40% → 40% x 16% = 6,4% CMPC 10,8% + 6,4% = 17,2% Retorno Sobre Investimento (ROI) ROI NOPAT / ($ CT + $ CP ) → $30.000 / $100.000 → 30% E.V.A = (Investimento x ROI) – (Investimento x CMPC) E.V.A = ($100.000x30%)–( $100.000x17,2%)→ $30.000 – $17.200 → $12.800 Ou → E.V.A = Lucro operacional - (CMPC x Capital Investido) E.V.A = $ 30.000 – ( 17,2% x $ 100.000 → $30.000 x $ 16.800 → $ 12.800 CONTABILIDADE GERENCIAL EXERCÍCIOS Qual seria o valor criado para os acionistas (EVA)? Qual seria o valor de mercado adicionado (MVA)? Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) Capital de terceiro $ 60.000 / $ 100.000 = 60 % → 60% x 18% = 10,8% Capital Próprio $ 40.000 / $ 100.000 = 40% → 40% x 16% = 6,4% CMPC 10,8% + 6,4% = 17,2% MVA = $ 𝟏𝟐.𝟖𝟎𝟎 (𝟏+𝟎,𝟏𝟕𝟐) → $ 10.921 E.V.A = (Investimento x ROI) – (Investimento x CMPC) E.V.A = ($100.000x30%)–( $100.000x17,2%)→ $30.000 – $17.200 → $12.800 Ou → E.V.A = Lucro operacional - (CMPC x Capital Investido) E.V.A = $ 30.000 – ( 17,2% x $ 100.000) → $30.000 x $ 17.200 → $ 12.800 CONTABILIDADE GERENCIAL EXERCÍCIOS Considere uma empresa que compra e vende mercadorias e que tenha em seus controles os seguintes dados. Em 31-12-X0 ❑ Patrimônio Líquido de $ 80.000 ❑ Aquisição de mercadoria $ 80.000 ❑ Índice geral de preço $ 100 No 1º trimestre 31-03-X1: ❑ Mercadoria ainda não foi vendida ❑ Índice geral de preço $ 112 ❑ Para adquirir mercadoria nesta data $ 92.000 No 2º trimestre 30-06-X1: ❑ 80% da Mercadoria foi vendida $ 120.000 ❑ Índice geral de preço $ 121 ❑ Para adquirir mercadoria nesta data $ 112.000 Calcular o lucro pelo custo de reposição corrigido. CONTABILIDADE GERENCIAL EXERCÍCIOS CUSTO REPOSIÇÃO CORRIGIDO 31.12.X0 à 31.03.X1 31.03.X0 à 30.06.X1 TOTAL Receita de Vendas $ 120.000 $ 120.000 ( - ) Custo de Reposição ($ 89.600) ($ 89.600) = Lucro $ 30.400 $ 30.400 + Economia de custo realizada $ 12.160* $ 12.160* = Lucro Realizado $ 42.560 $ 42.560 + Ganho não realizado $ 9.792** ($ 3.040)*** $ 6.752 Lucro Total $ 9.792 $ 39.520 $ 49.312 * Economia de custo: Custo de venda em 30.06.X1 de $ 89.600 (-) custo histórico corrigido [($ 64.000/100]*121) = $ 77.440. A diferença $ 89.600 (-) $ 77.440 = $ 12.160. ** Ganho não realizado: Custo de reposição em 31.03.X1 de $ 92.000 que deve ser corrigido até 30.06.X0. [($ 92.000/112]*121 = $ 99.392. Corrigindo o valor de aquisição [($ 80.000/100]*112 = $ 89.600. A diferença $ 99.392 (-) $ 89.600 = $ 9.792. *** Diminuição do ganho: Estoque em 30.06.X1 a preço de reposição $ 22.400 (-) Estoque histórico corrigido [($ 16.000/100]*121) = $ 19.360. A diferença $ 22.400 (-) $ 19.360 = $ 3.040 deve ser subtraída do Ganho em 31.03.X0→ $ 9.792 (-) $ 3.040 = $ 6.752. “O conhecido é finito; o desconhecido, infinito. Intelectualmente estamos em uma pequena ilha no meio de um ilimitado oceano de inexplicabilidade. Nosso dever a cada geração é reivindicar um pouco mais de terra.” T. H. Huxley (1877) Prof. Me. Evandro Rafael Ascencio de Sousa OBRIGADO BOM DIA
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