Aula 1 - Revisão Demonstrações Financeiras

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Gestão financeira
Prof. Dr. Lucas Santos
1
Lucas José Machado dos Santos
Possui graduação em Ciências Contábeis pela Universidade de São Paulo (2009). Mestre em Contabilidade e Controladoria com ênfase em Contabilidade Ambiental com foco de estudo em Valoração Ambiental sob orientação da Prof. Dr. Maísa de Souza Ribeiro. Doutor em Contabilidade e Controladoria na FEARP - USP (2022). Professor em EAD e presencial de: Contabilidade Avançada, Auditoria, Contabilidade Rural, Instituições Financeiras, Gestão Estratégica de Custos e Controladoria, Análise de Investimento, Teoria da Contabilidade, Contabilidade Ambiental.
Olá!?
CRONOGRAMA
O que são finanças corporativas?
É a área de gestão financeira de uma corporação, que visa a estruturação de operações, maximização de bons resultados e gestão dos riscos.
O que a área de finanças corporativas estuda?
A área de finanças corporativas estuda conceitos importantes para a gestão estratégica de uma empresa, tais como:
os métodos quantitativos e estatísticos para apoiar a tomada de decisões;
teorias microeconômicas para fundamentar as análises; macroeconomia e mercados financeiros e de capitais;
gestão de pessoas, recursos humanos e liderança;
contabilidade; gestão de operações e processos de produção;
gestão de marketing;
governança corporativa; riscos financeiros;
avaliação de fusões e aquisições;
avaliação de entrada de novos sócios.
A análise de demonstrativos surgiu e se desenvolveu a partir do sistema bancário norte americano, dado que as instituições financeiras faziam o uso destes dados para analisar a possibilidade de empréstimos a terceiros. Desde então se desenvolveu cada vez mais técnicas de análise financeira, abrangendo todos os níveis das organizações. 
Com o avanço constante da área financeira é necessário lapidar informações brutas vindas das demonstrações contábeis e financeiras, esses dados após passarem por uma transformação são de grande importância para projetar o futuro da empresa (BRAGA, 2008). 
FINANÇAS CORPORATIVAS E VALOR
O estudo de finanças corporativas englobam os estudos que envolvem a tomada de decisão e a gestão dos recursos financeiros das organizações (Herling et al, 2013)
Corporativas Vs Pessoais
VALOR pra quem?
Para gerar valor é preciso decidir...
FRIEdman Vs FREEman
Visão do Shareholder (Friedman)
A corporação convencional
FRIEdman Vs FREEman
Teoria do Stakeholder (Freeman)
Demonstrações Financeiras Padrão
BALANÇO PATRIMONIAL (BP)
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (DRE)
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA (DFC)
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO (DVA)
BALANÇO PATRIMONIAL
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO
Bens e Direitos
PASSIVO
Obrigações
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital e suas variações
APLICAÇÕES DE RECURSOS
ORIGENS DE RECURSOS DE TERCEIROS
ORIGENS DE RECURSOS PRÓPRIOS
Equação Fundamental da Contabilidade:
Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO
PASSIVO
Circulante 
Dinheiro e aquilo que será transformado em dinheiro rapidamente.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Normalmente não precisa pagar, enquanto a empresa estiver em continuidade.
Não Circulante 
Bens e direitos. Espera-se muito tempo para receber. Normalmente não se vende, pois é para uso próprio ou renda.
Circulante 
Obrigações que serão pagas rapidamente, no curto prazo.
Não Circulante
Demora-se muito tempo para pagar essas obrigações.
Liquidez
Exigibilidade
BALANÇO PATRIMONIAL
DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADO DO EXERCÍCIO
DEMONSTRAÇÃO FLUXO DE CAIXA
O formato adotado para a DFC é o de classificação das movimentações de caixa por grupos de atividades:
Atividades operacionais são as principais atividades geradoras de receita da entidade e outras atividades diferentes das de investimento e de financiamento.
Atividades de investimento são as referentes à aquisição e venda de ativos de longo prazo e investimentos não incluídos nos equivalentes de caixa.
Atividades de financiamento são aquelas que resultam em mudanças no tamanho e na composição do capital próprio e endividamento da entidade.
DEMONSTRAÇÃO FLUXO DE CAIXA
	Ativo Circulante	Passivo Circulante
	Ativo Não Circulante	Passivo Não Circulante
		Patrimônio Líquido
Atividades Operacionais
Recebimentos de Clientes
Pagamentos a fornecedores
Pagamento de Salários, etc.
Atividades de Investimento
Compra/Venda de Imobilizado
Aplicações Financeiras de Longo Prazo
Compra/Venda de Investimentos, etc.
Atividades de Financiamento
Empréstimos/Financiamentos Obtidos
Emissão de Debêntures
Aumento de Capital em Dinheiro, etc.
Cuidado: Empréstimo de curto prazo é atividade de financiamento; impostos a pagar no longo prazo é atividade operacional.
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO
Referências
FINANÇAS CORPORATIVAS: SUA ORGANIZAÇÃO E BASE EPISTEMOLÓGICA (Herling; Moritz; Costa; Moritz; 2023) - https://www.redalyc.org/pdf/2735/273531662012.pdf
27/02/2023
Introdução às finanças Corporativas e DFP
06/03/2023
Finanças Comportamentais
13/03/2023
Análise Vertical e Horizontal
20/03/2023
Indicadores de Liquidez
27/03/2023
Indicadores de Ciclo Operacional
03/04/2023
Indicadores de Rentabilidade e Lucratividade
10/04/2023
Indicadores de Endividamento
17/04/2023
24/04/2023AV1
01/05/2023
Análise de Alavancagem
08/05/2023WACC, Ebtida e EVA
15/05/2023Outros indicadores
22/05/2023
29/05/2023
05/06/2023AV2
12/06/2023
19/06/2023AV3
26/06/2023
ATIVO
ATIVO CCIRCULANTE
Caixa
Banco/Conta/Movimento
Aplicações Financeiras
Clientes
Estoque
ATIVO NAÕ CIRCULANTE
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Aplicações financeiras de longo prazo
Depósitos bancários a longo prazo
Empréstimos, adiantamentos ou vendas a sócios/diretores/acionistas...
INVESTIMENTOS
Obras de arte
Propriedades para investimento
Terrenos e imóveis para futura utilização
Participações societárias
 Investimentos em Coligadas e/ou Controladas
IMOBILIZADO
 Terrenos
Edificações
Máquinas e equipamentos
Móveis e utensílios
Veículos
INTANGÍVEL
Fundo de comércio adquirido
 Marcas e Patentes
Direitos de exploração de serviços públicos 
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
Fornecedores
Duplicatas a Pagar
  Obrigações trabalhistas
  Empréstimos e financiamentos (CP)
  Obrigações tributárias
  Provisões e encargos das provisões
  Outras obrigações
Dividendos a Pagar
PASSIVO NÃO CIRCULANTE
Adiantamento de Sócios
Adiantamento de Acionistas
Empréstimos de Coligadas
Empréstimos de Controladas
Exigíveis a Longo Prazo
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social
Capital Subscrito
Capital a Integralizar
Reservas de Capital
Ajustes de Avaliação Patrimonial
Reservas deLucro
Reserva legal
Reserva estatutária
Reserva para contingências
Reserva de lucros a realizar
Reserva de lucros para expansão
Reserva de incentivos fiscais
Reserva especial para dividendo obrigatório não distribuído
Ações em Tesouraria
Prejuízos Acumulados
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais
Vendas Recebidas de Mercadorias
(-) Pagamento de Fornecedores
(-) Pagamento de Despesas Operacionais
(-) Pagamento de Imposto de Renda
=Caixa Líquido das Atividades Operacionais
Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento
Aplicação Líquida em Investimentos
Aplicação Líquida em Imobilizado
Compra de Terrenos
Aplicações em Títulos (Juros Recebidos)
Redução de Outros Direitos de Longo Prazo
=Caixa Líquido das Atividades de Investimento
Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento
Fonanciamento por Recursos de Terceiros
Aquisição de Financiamento por Recursos Próprios 
Pagamento de Empréstimos de Longo Prazo
Outras Contas a Pagar
Dividendos Pagos
=Caixa Líquido das Atividades de Financiamento
Aumento/Diminuição Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa
Caixa e Equivalente de Caixa - Início do Ano
Caixa e Equivalente de Caixa - Final do Ano
DESCRIÇÃOEm milharesEm milhares
de reais 20X1de reais 20X0
1 – RECEITAS
1.1) Vendas de mercadorias, produtos e serviços
1.2) Outras receitas
1.3) Receitas relativas à construção de ativos próprios
1.4) Provisão para créditos de liquidação duvidosa – Reversão / (Constituição)
2 - INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS
(inclui os valores dos impostos – ICMS, IPI, PIS e COFINS)
2.1) Custos dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos
2.2) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros
2.3) Perda / Recuperação de valores ativos
2.4) Outras (especificar)
3 - VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2)
4 - DEPRECIAÇÃO, AMORTIZAÇÃO E EXAUSTÃO
5 - VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4)
6 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA
6.1) Resultado de equivalência patrimonial
6.2) Receitas financeiras
6.3) Outras
7 - VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6)
8 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO (*)
8.1) Pessoal
8.1.1 – Remuneração direta
8.1.2 – Benefícios
8.1.3 – F.G.T.S
8.2) Impostos, taxas e contribuições
8.2.1 – Federais
8.2.2 – Estaduais
8.2.3 – Municipais
8.3) Remuneração de capitais de terceiros
8.3.1 – Juros
8.3.2 – Aluguéis
8.3.3 – Outras
8.4) Remuneração de capitais próprios
8.4.1 – Juros sobre o capital próprio
8.4.2 – Dividendos
8.4.3 – Lucros retidos / Prejuízo do exercício
8.4.4 – Participação dos não-controladores nos lucros retidos (só p/ consolidação