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Impresso por Amauri Rodrigues, E-mail amauri.rodrigues59@hotmail.com para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 15/04/2023, 23:33:59 Disciplina Fundamentos de Finanças Aluno: Airton Castro Carvalho Matrícula: 20212300368 Trabalho da Disciplina – Fundamentos de Finanças (IL60057) Impresso por Amauri Rodrigues, E-mail amauri.rodrigues59@hotmail.com para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 15/04/2023, 23:33:59 Situação problema: A Empresa Móveis da Bahia, situada no Bairro de São Cristóvão, especializada em móveis sob medida. A Empresa deseja ampliar e sofisticar a sua ação, abrindo uma nova filial, no Bairro do Itaigara em Salvador. Neste sentido a empresa tomará duas ações: Financiar a compra do novo imóvel e contratar uma consultora para avaliar a viabilidade financeira do projeto. Neste sentido, fará algumas simulações Simulação 1: A Empresa Móveis da Bahia Ltda deverá obter um imóvel comercial para instalação da de uma nova Sede, no valor de R$ 300.000,00, a ser financiado em 25 meses, a uma taxa de juros de 5% ao mês. Pelos sistemas utilizados pela Caixa Econômica Federal, deverão ser feitas simulações pelos métodos PRICE e SAC, e em ambos considerar o valor de R$30.000,00 como Entrada. Tabela Price: Prestação (PMT)= Amortização + Juros PTM= PV PMT: Prestação PV= Valor / Presente I: Taxa N: Período Valor: 300.000,00 Valor de entrada: 30.000,00 Prestações: 25 Taxa de Juros: 5% Valor da 1° Prestação R$ 19.157,16 N ° Prestação Juros Amortização Saldo Devedor 0 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 270.000,00 1 R$ 19.157,16 R$ 13.500,00 R$ 5.657,16 R$ 264.342,84 2 R$ 19.157,16 R$ 13.217,14 R$ 5.940,02 R$ 258.402,81 3 R$ 19.157,16 R$ 12.920,14 R$ 6.237,02 R$ 252.165,79 4 R$ 19.157,16 R$ 12.608,29 R$ 6.548,87 R$ 245.616,92 Impresso por Amauri Rodrigues, E-mail amauri.rodrigues59@hotmail.com para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 15/04/2023, 23:33:59 N° Prestação Juros Amortização Saldo Devedor 5 R$ 19.157,16 R$ 12.280,85 R$ 6.876,32 R$ 238.740,61 6 R$ 19.157,16 R$ 11.937,03 R$ 7.220,13 R$ 231.520,48 7 R$ 19.157,16 R$ 11.576,02 R$ 7.581,14 R$ 223.939,34 8 R$ 19.157,16 R$ 11.196,97 R$ 7.960,20 R$ 215.979,14 9 R$ 19.157,16 R$ 10.798,96 R$ 8.358,21 R$ 207.620,92 10 R$ 19.157,16 R$ 10.381,05 R$ 8.776,12 R$ 198.844,81 11 R$ 19.157,16 R$ 9.942,24 R$ 9.214,92 R$ 189.629,88 12 R$ 19.157,16 R$ 9.481,49 R$ 9.675,67 R$ 179.954,21 13 R$ 19.157,16 R$ 8.997,71 R$ 10.159,45 R$ 169.794,76 14 R$ 19.157,16 R$ 8.489,74 R$ 10.667,43 R$ 159.127,34 15 R$ 19.157,16 R$ 7.956,37 R$ 11.200,80 R$ 147.926,54 16 R$ 19.157,16 R$ 7.396,33 R$ 11.760,84 R$ 136.165,70 17 R$ 19.157,16 R$ 6.808,29 R$ 12.348,88 R$ 123.816,82 18 R$ 19.157,16 R$ 6.190,84 R$ 12.966,32 R$ 110.850,50 19 R$ 19.157,16 R$ 5.542,53 R$ 13.614,64 R$ 97.235,86 20 R$ 19.157,16 R$ 4.861,79 R$ 14.295,37 R$ 82.940,49 21 R$ 19.157,16 R$ 4.147,02 R$ 15.010,14 R$ 67.930,35 22 R$ 19.157,16 R$ 3.396,52 R$ 15.760,65 R$ 52.169,71 23 R$ 19.157,16 R$ 2.608,49 R$ 16.548,68 R$ 35.621,03 24 R$ 19.157,16 R$ 1.781,05 R$ 17.376,11 R$ 18.244,92 25 R$ 19.157,16 R$ 912,25 R$ 18.244,92 R$ 0,00 TOTAI S R$ 478.929,09 R$ 208.929,09 R$ 270.000,00 - Tabela SAC: Amortização = Valor financiado + Meses Parcela = Amortização + Taxa de Juros Juros = Saldo devedor x Taxa de Juros Primeira prestação R$ 11.900,01 Última prestação R$ 10.844,00 N° Prestação Juros Amortização Saldo Devedor 0 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 270.000,00 1 R$ 11.900,01 R$ 1.100,01 R$ 10.800,00 R$ 259.200,00 2 R$ 11.856,01 R$ 1.056,01 R$ 10.800,00 R$ 248.400,00 Impresso por Amauri Rodrigues, E-mail amauri.rodrigues59@hotmail.com para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 15/04/2023, 23:33:59 N° Prestação Juros Amortização Saldo Devedor 3 R$ 11.812,01 R$ 1.012,01 R$ 10.800,00 R$ 237.600,00 4 R$ 11.768,01 R$ 968,01 R$ 10.800,00 R$ 226.800,00 5 R$ 11.724,01 R$ 924,01 R$ 10.800,00 R$ 216.000,00 6 R$ 11.680,01 R$ 880,01 R$ 10.800,00 R$ 205.200,00 7 R$ 11.636,01 R$ 836,01 R$ 10.800,00 R$ 194.400,00 8 R$ 11.592,01 R$ 792,01 R$ 10.800,00 R$ 183.600,00 9 R$ 11.548,01 R$ 748,01 R$ 10.800,00 R$ 172.800,00 10 R$ 11.504,01 R$ 704,01 R$ 10.800,00 R$ 162.000,00 11 R$ 11.460,01 R$ 660,01 R$ 10.800,00 R$ 151.200,00 12 R$ 11.416,01 R$ 616,01 R$ 10.800,00 R$ 140.400,00 13 R$ 11.372,01 R$ 572,01 R$ 10.800,00 R$ 129.600,00 14 R$ 11.328,01 R$ 528,01 R$ 10.800,00 R$ 118.800,00 15 R$ 11.284,01 R$ 484,01 R$ 10.800,00 R$ 108.000,00 16 R$ 11.240,01 R$ 440,01 R$ 10.800,00 R$ 97.200,00 17 R$ 11.196,00 R$ 396,00 R$ 10.800,00 R$ 86.400,00 18 R$ 11.152,00 R$ 352,00 R$ 10.800,00 R$ 75.600,00 19 R$ 11.108,00 R$ 308,00 R$ 10.800,00 R$ 64.800,00 20 R$ 11.064,00 R$ 264,00 R$ 10.800,00 R$ 54.000,00 21 R$ 11.020,00 R$ 220,00 R$ 10.800,00 R$ 43.200,00 22 R$ 10.976,00 R$ 176,00 R$ 10.800,00 R$ 32.400,00 23 R$ 10.932,00 R$ 132,00 R$ 10.800,00 R$ 21.600,00 24 R$ 10.888,00 R$ 88,00 R$ 10.800,00 R$ 10.800,00 25 R$ 10.844,00 R$ 44,00 R$ 10.800,00 R$ 0,00 TOTAI S R$ 284.300,17 R$ 14.300,17 R$ 270.000,00 - Simulação 2: Suponha ainda que a Empresa Móveis Bahia Ltda, após a compra do imóvel, deseje ampliar a sua atuação no mercado na Região Metropolitana de Salvador, abrindo uma nova filial no Bairro do Itaigara em Salvador. Com este objetivo, solicitou um Projeto de viabilidade de Investimento a uma empresa Consultora. O investimento inicial será de R$380.000,00, e a uma Taxa de Atratividade de 10% ao ano. Nos custos fixos e variáveis já estão inclusas as parcelas do financiamento do imóvel. Impresso por Amauri Rodrigues, E-mail amauri.rodrigues59@hotmail.com para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 15/04/2023, 23:33:59 Descrição Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Receita Esperada 350.000,00 350.000,00 300.000,00 400.000,00 Custos Fixos e Variáveis 100.000,00 100.000,00 90.000,00 120.000,00 Lucro antes dos Impostos 250.000,00 250.000,00 210.000,00 280.000,00 IR e CS (32,8%) 82.000,00 82.000,00 68.880,00 91.840,00 Investimento 380.000,00 Fluxo de Caixa Livre - FCL 168.000,00 168.000,00 141.120,00 188.160,00 Descrição Ano 0 Ano 01 Ano 02 Ano 03 Ano 04 Receita Esperada R$ 350.000,00 R$ 350.000,00 R$ 300.000,00 R$ 400.000,00 Custos Fixos e Variáveis R$ 100.000,00 R$ 100.000,00 R$ 90.000,00 R$ 120.000,00 Lucro antes dos Impostos R$ 250.000,00 R$ 250.000,00 R$ 210.000,00 R$ 280.000,00 IR e CS (32,8%) R$ 82.000,00 R$ 82.000,00 R$ 68.880,00 R$ 91.840,00 Investimento R$ 380.000,00 Fluxo de Caixa Livre - FCL R$ 168.000,00 R$ 168.000,00 R$ 141.120,00 R$ 188.160,00 Variantes Invesmento IR e CS I 3000000,00% 32,80% 10,00% Impresso por Amauri Rodrigues, E-mail amauri.rodrigues59@hotmail.com para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 15/04/2023, 23:33:59 Lucro antes do imposto= receita – custos fixos e variáveis Imposto = 32,8% do lucro VPL= 380.000 + 168.000/(1+0,1)¹+168.000/(1+0,1)² + 141.120/(1+0,1)³ + 188.160/(1+0,1)4 VPL= 380.000 + 168.000/1,1 + 168.000,00/1,21+ 141.120/1,1331+188.160/1,4641 VPL = 380.000,00 + 152.727,27 + 138.842,98 + 10 6.025,54 + 128. 515,81 VPL = 380.000,00 + 525.111,59 VPL = 146.111,59 Ano Valor Futuro Valor Presente Saldo Acumulado 0 -380000,00 -380000,00 -380000,00 1 168000,00 152727,27 -227272,73 2 168000,00 138842,98 88429,75 3 141120,00 106025,54 17595,79 4 188160,00 128515,81 146111,60 VPL = 146.111,60 TIR = 27% Como a taxa de atratividade é de 10% e a TIR ficou 27% o projeto é executável. Valor presente = (1+ taxa)tempo Valor Futuro ¿ VPL= Somatório do valor presente Impresso por Amauri Rodrigues, E-mail amauri.rodrigues59@hotmail.com para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 15/04/2023, 23:33:59 VPL = Somatório do valor presente Positivo o projeto é executável, nulo é indiferente e negativo é infactível. Para calcular o saldo acumulado, se adiciona ao investimento, o valor presente do primeiro ano, após isso adicione os valores presentes dos outros anos no saldo acumulado de cada ano. PAYBACK A rentabilidade é entre o 2° e o 3° ano, de modo preciso em 2 anos e 10 meses. Cálculo do tempo de rentabilidade do investimento – Payback 88429.75 + 17,595.79 ¿ T= 88.429,75 ¿ T= 0.8340 ano T= 2.834 anos T= 2 anos e 10 meses (0.8340 x 12 = 10,008 = 10 meses) T= 2 anos e 10 meses Conclusão: O financiamento da Empresa Móveis Bahia Ltda usando o cronograma é possível porque representa uma SAC maior economia no longo prazo. A é possível abrir uma nova agência com aproximadamente 34 filial meses de investimento rentável com um retorno de 12% acima do esperado. Impresso por Amauri Rodrigues, E-mail amauri.rodrigues59@hotmail.com para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 15/04/2023, 23:33:59 Referências: https://blog.movingimoveis.com.br/tabela-sac-e-price/ https://www.idinheiro.com.br/calculadoras/calculadora-financiamento-sac-ou- price/ https://fia.com.br/blog/matematica-financeira/ https://pt.wikipedia.org/wiki/Matem%C3%A1tica_financeira https://www.calculadoraonline.com.br/financeira https://direcional.com.br/blog/financas/tipos-de-financiamento-imobiliario-como- escolher-o-seu/