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Aula 11
Ministério do Trabalho (Auditor Fiscal do
Trabalho - AFT) Contabilidade Geral -
2023 (Pré-Edital) Prof. Gilmar Possati
Autor:
Gilmar Possati
25 de Fevereiro de 2023
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Gilmar Possati
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Índice
..............................................................................................................................................................................................1) Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) - Teoria 3
..............................................................................................................................................................................................2) Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) - Questões Comentadas 29
..............................................................................................................................................................................................3) Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) - Lista de Questões 72
..............................................................................................................................................................................................4) Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) - Resumo 95
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DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA (DFC) 
Aspectos Introdutórios 
Algumas questões sobre a DFC referem-se a aspectos conceituais introdutórios previstos na Lei 6.404/76 e 
na doutrina. Esses pontos são objetivamente abordados a seguir. 
Previsão 
A Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) está prevista na Lei nº 6.404/76, conforme descrito abaixo: 
 Art. 176. Ao fim de cada exercício social, a diretoria fará elaborar, com base na escrituração mercantil da companhia, as 
seguintes demonstrações financeiras, que deverão exprimir com clareza a situação do patrimônio da companhia e as 
mutações ocorridas no exercício: 
[...] 
IV – demonstração dos fluxos de caixa; 
[...] 
Art. 188. As demonstrações referidas nos incisos IV e V do caput do art. 176 desta Lei indicarão, no mínimo: 
I – demonstração dos fluxos de caixa – as alterações ocorridas, durante o exercício, no saldo de caixa e equivalentes de 
caixa, segregando-se essas alterações em, no mínimo, 3 (três) fluxos: 
a) das operações; 
b) dos financiamentos; e 
c) dos investimentos; 
Observe que a DFC informa as variações (entradas e saídas) de dinheiro no disponível de uma empresa em 
determinado período segregando as informações em três fluxos: das operações, dos financiamentos e dos 
investimentos. No decorrer da aula estudaremos os detalhes sobre esses fluxos. 
Veja como isso já foi exigido em prova. 
 
(COPERGÁS) A Demonstração dos Fluxos de Caixa tem por objetivo evidenciar as variações ocorridas entre 
o início e o final do exercício no 
a) grupo de Outros Resultados Abrangentes da companhia. 
b) Capital Circulante Líquido da companhia. 
c) Patrimônio Líquido da companhia. 
d) Ativo circulante da companhia. 
e) Disponível da companhia. 
Comentários 
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Para fixar! A Demonstração dos Fluxos de Caixa tem por objetivo evidenciar as variações ocorridas entre o 
início e o final do exercício no disponível da companhia. 
Gabarito: E 
Obrigatoriedade 
Objetivamente, devemos saber que a DFC é uma demonstração obrigatória para as Sociedades Anônimas. 
Para as Companhias fechadas com PL < 2 milhões não é obrigatória. Nesse ponto é isso. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Essa informação é básica e costuma ser exigida, senão vejamos: 
 
(TCE-AM) A apresentação da Demonstração dos Fluxos dos Caixas não é obrigatória para as companhias 
fechadas com patrimônio líquido, na data do balanço, inferior a dois milhões de reais. 
Comentários 
Para fixar! A DFC é uma demonstração obrigatória para as Sociedades Anônimas. Para as Companhias 
fechadas com PL < 2 milhões não é obrigatória. 
Gabarito: Certo 
DFC x DOAR 
Com o advento da Lei n. 11.638/07, que alterou a Lei n. 6.404/76, a DFC veio substituir a antiga 
Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos (DOAR). Não vamos entrar no mérito da DOAR. O que 
importa é saber que a DFC veio substituir a DOAR e ponto! Isso já foi alvo de exigência: 
 
OBRIGATÓRIA 
 
SOCIEDADES ANÔNIMAS 
 
FACULTATIVA 
 
COMPANHIAS FECHADAS 
PL < 2 Milhões 
 
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(TSE-CE) A Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos, obrigatória para as companhias abertas e 
para as companhias fechadas com patrimônio líquido, igual ou superior a R$ 2.000.000,00 (dois milhões 
de reais), na data do balanço, foi substituída pela Demonstração 
a) do Resultado Abrangente. 
b) do Valor Adicionado. 
c) de Lucros ou Prejuízos Acumulados. 
d) das Mutações Patrimoniais. 
e) dos Fluxos de Caixa. 
Comentários 
Para fixar! A DFC veio substituir a antiga Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos (DOAR). 
Gabarito: E 
Nobre audaz, fechamos a primeira parte do nosso estudo da DFC. Agora que já superamos os aspectos 
introdutórios, podemos efetivamente iniciar o estudo do CPC 03. Avante! 
Objetivos, Utilidade e Benefícios da DFC 
Segundo o CPC 03 (R2), 
Informações sobre o fluxo de caixa de uma entidade são úteis para proporcionar aos usuários 
das demonstrações contábeis uma base para avaliar a capacidade de a entidade gerar caixa e 
equivalentes de caixa, bem como as necessidades da entidade de utilização desses fluxos de 
caixa. As decisões econômicas que são tomadas pelos usuários exigem avaliação da capacidade 
de a entidade gerar caixa e equivalentes de caixa, bem como da época de sua ocorrência e do 
grau de certeza de sua geração. 
As informações da DFC permitem, em conjunto com as demais demonstrações: 
▪ Equacionar as entradas e saídas de recursos, dispostos no tempo; 
▪ Avaliar a capacidade de a empresa gerar fluxos de caixa positivos no futuro; 
▪ Visualizar os fluxos monetários (entradas e saídas de dinheiro) da entidade; 
▪ Avaliar a capacidade de a empresa honrar os compromissos com os seus credores; 
▪ Indicar os valores esperados de entrada e de saída de recursos financeiros, ao longo de um período 
de tempo especificado; 
▪ Identificar a parte do lucro líquido ou prejuízo líquido apurado pelo regime de competência 
convertido em dinheiro; 
▪ Avaliar os efeitos decorrentes das operações de investimentos e financiamentos na posição 
financeira da empresa; 
▪ Avaliar o grau de precisão dos fluxos de caixa estimados no passado e a sua realização no futuro etc. 
Além disso, o CPC 03 (R2) informa que 
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Informações históricas dos fluxos de caixa são frequentemente utilizadas como indicador do 
montante, época de ocorrência e grau de certeza dos fluxos de caixa futuros. Também são úteis 
para averiguar a exatidão das estimativas passadas dos fluxos de caixa futuros, assim como 
para examinar a relação entre lucratividade e fluxos de caixa líquidos e o impacto das 
mudanças de preços. 
Vamos ver como isso já foi explorado em prova? 
 
(TRT18) Um dos objetivos da Demonstração do Fluxo de Caixa, recém tornada obrigatória em virtude da 
modificação introduzida pela Lei nº 11.638/2007 na Lei das Sociedades por Ações, é 
a) permitir calcular o índice de liquidezcorrente. 
b) avaliar quanto do lucro da entidade foi aplicado no seu Disponível. 
c) evidenciar a variação do Capital Circulante Líquido da entidade de um exercício para o outro. 
d) avaliar a situação financeira da empresa no curto prazo (até um ano). 
e) permitir a auditoria das disponibilidades da empresa com custo menor. 
Comentários 
Um dos objetivos da DFC é identificar a parte do lucro líquido ou prejuízo líquido apurado pelo regime de 
competência convertido em dinheiro. Em outras palavras, avaliar quanto do lucro da entidade foi aplicado 
no seu Disponível. 
Gabarito: B 
Classificação das movimentações de caixa por atividade 
Antes de passarmos à classificação, cabe destacar algumas definições descritas no CPC 03 (R2): 
Caixa: compreende numerário em espécie e depósitos bancários disponíveis. 
Equivalentes de Caixa: são aplicações financeiras de curto prazo (3 meses ou menos), de alta liquidez, que 
são prontamente conversíveis em montante conhecido de caixa e que estão sujeitas a um insignificante risco 
de mudança de valor. 
Fluxos de Caixa: são as entradas e saídas de caixa e equivalentes de caixa. 
Atividades Operacionais: são as principais atividades geradoras de receita da entidade e outras atividades 
que não são de investimento e tampouco de financiamento. 
Atividades de Investimento: são as referentes à aquisição e à venda de ativos de longo prazo e de outros 
investimentos não incluídos nos equivalentes de caixa. 
Atividades de Financiamento: são aquelas que resultam em mudanças no tamanho e na composição do 
capital próprio e no capital de terceiros da entidade. 
Professor, essas definições são exigidas em prova? 
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É claro, camarada! Veja a questão abaixo! 
 
(DPU) São denominados equivalentes de caixa os investimentos conversíveis em moeda e que apresentam 
alto risco de alteração de valor, sendo necessária a exposição, no relatório de administração, dos critérios 
adotados para identificar as aplicações em equivalente de caixa. 
Comentários 
A questão apresenta dois erros. Os equivalentes de caixa representam os investimentos conversíveis em 
moeda e que apresentam insignificante risco de alteração de valor. Além disso, a companhia deve expor em 
notas explicativas (e não no relatório de administração) os critérios adotados para identificar as aplicações 
em equivalentes de caixa. 
Gabarito: Errado 
Bem... já estudamos que a DFC deve apresentar os fluxos de caixa do período classificados por atividades 
operacionais, de investimento e de financiamento. Vimos acima os conceitos estabelecidos pelo CPC 03. 
Vamos agora entrar em alguns detalhes importantes para “detonarmos” as questões! 
Segundo o CPC 03, a entidade deve apresentar seus fluxos de caixa advindos das atividades operacionais, de 
investimento e de financiamento da forma que seja mais apropriada aos seus negócios. A classificação por 
atividade proporciona informações que permitem aos usuários avaliar o impacto de tais atividades sobre a 
posição financeira da entidade e o montante de seu caixa e equivalentes de caixa. Essas informações podem 
ser usadas também para avaliar a relação entre essas atividades. 
O Manual de Contabilidade Societária (FIPECAFI) destaca que a natureza da transação deve levar em 
consideração a sua intenção subjacente para fins de classificação. Nesse sentido, os desembolsos de caixa 
efetuados em investimentos adquiridos com a intenção de revenda (títulos, máquinas, terrenos etc.), por 
exemplo, não devem ser classificados como atividades de investimento, mas como atividades operacionais. 
Uma única transação pode incluir fluxos de caixa classificados em mais de uma atividade. Por exemplo, 
quando o desembolso de caixa para pagamento de empréstimo inclui tanto os juros como o principal, a parte 
dos juros pode ser classificada como atividade operacional, mas a parte do principal deve ser classificada 
como atividade de financiamento. 
Vamos estudar cada um dos fluxos com os devidos detalhes! 
Fluxo de caixa das atividades operacionais 
Segundo o CPC 03 (R2), o montante dos fluxos de caixa advindos das atividades 
operacionais é um indicador chave da extensão pela qual as operações da 
entidade têm gerado suficientes fluxos de caixa para amortizar empréstimos, 
manter a capacidade operacional da entidade, pagar dividendos e juros sobre 
o capital próprio e fazer novos investimentos sem recorrer a fontes externas 
de financiamento. 
As atividades operacionais estão relacionadas às principais atividades geradoras de receita da entidade. 
Nos termos do CPC 03 (R2), geralmente resultam de transações e outros eventos que entram na apuração 
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do lucro do exercício. Referido Pronunciamento traz os seguintes exemplos de fluxos de caixa que decorrem 
das atividades operacionais: 
(a) recebimentos de caixa pela venda de mercadorias e pela prestação de serviços; 
(b) recebimentos de caixa decorrentes de royalties, honorários, comissões e outras receitas; 
(c) pagamentos de caixa a fornecedores de mercadorias e serviços; 
(d) pagamentos de caixa a empregados ou por conta de empregados; 
(e) recebimentos e pagamentos de caixa por seguradora de prêmios e sinistros, anuidades e outros 
benefícios da apólice; 
(f) pagamentos ou restituição de caixa de impostos sobre a renda, a menos que possam ser especificamente 
identificados com as atividades de financiamento ou de investimento; e 
(g) recebimentos e pagamentos de caixa de contratos mantidos para negociação imediata ou disponíveis 
para venda futura. 
O CPC 03 (R2) destaca que algumas transações, como a venda de item do imobilizado, podem resultar em 
ganho ou perda, que é incluído na apuração do lucro líquido ou prejuízo. Os fluxos de caixa relativos a tais 
transações são fluxos de caixa provenientes de atividades de investimento. Entretanto, pagamentos em 
caixa para a produção ou a aquisição de ativos mantidos para aluguel a terceiros que, em sequência, são 
vendidos, são fluxos de caixa advindos das atividades operacionais. Os recebimentos de aluguéis e das 
vendas subsequentes de tais ativos são também fluxos de caixa das atividades operacionais. 
Fluxo de caixa das atividades de Investimento 
Segundo o CPC 03 (R2), a divulgação em separado dos fluxos 
de caixa advindos das atividades de investimento é 
importante em função de tais fluxos de caixa representarem 
a extensão em que os dispêndios de recursos são feitos pela 
entidade com a finalidade de gerar lucros e fluxos de caixa no 
futuro. Somente desembolsos que resultam em ativo reconhecido nas demonstrações contábeis são 
passíveis de classificação como atividades de investimento. 
As atividades de investimento relacionam-se normalmente com o aumento (aquisição) e diminuição 
(venda) dos ativos de longo prazo (não circulantes) que a empresa utiliza para produzir bens e serviços. 
As atividades de investimento incluem, ainda, outros investimentos não incluídos como equivalentes de 
caixa. 
Referido Pronunciamento cita os seguintes exemplos de fluxos de caixa advindos das atividades de 
investimento: 
(a) pagamentos em caixa para aquisição de ativo imobilizado, intangíveis e outros ativos de longo prazo. 
Esses pagamentos incluem aqueles relacionados aos custos de desenvolvimento ativados e aos ativos 
imobilizados de construção própria; 
(b) recebimentos de caixa resultantes da venda de ativo imobilizado, intangíveis e outros ativos de longo 
prazo; 
(c) pagamentos em caixa para aquisição de instrumentos patrimoniais ou instrumentos de dívida de outras 
entidadese participações societárias em joint ventures (exceto aqueles pagamentos referentes a títulos 
considerados como equivalentes de caixa ou aqueles mantidos para negociação imediata ou futura); 
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(d) recebimentos de caixa provenientes da venda de instrumentos patrimoniais ou instrumentos de dívida 
de outras entidades e participações societárias em joint ventures (exceto aqueles recebimentos referentes 
aos títulos considerados como equivalentes de caixa e aqueles mantidos para negociação imediata ou 
futura); 
(e) adiantamentos em caixa e empréstimos feitos a terceiros (exceto aqueles adiantamentos e empréstimos 
feitos por instituição financeira); 
(f) recebimentos de caixa pela liquidação de adiantamentos ou amortização de empréstimos concedidos 
a terceiros (exceto aqueles adiantamentos e empréstimos de instituição financeira); 
(g) pagamentos em caixa por contratos futuros, a termo, de opção e swap, exceto quando tais contratos 
forem mantidos para negociação imediata ou futura, ou os pagamentos forem classificados como atividades 
de financiamento; e 
(h) recebimentos de caixa por contratos futuros, a termo, de opção e swap, exceto quando tais contratos 
forem mantidos para negociação imediata ou venda futura, ou os recebimentos forem classificados como 
atividades de financiamento. 
Fluxo de caixa das atividades de Financiamento 
Segundo o CPC 03 (R2), a divulgação separada dos fluxos de caixa advindos das 
atividades de financiamento é importante por ser útil na predição de exigências 
de fluxos futuros de caixa por parte de fornecedores de capital à entidade. 
As atividades de financiamento relacionam-se com os empréstimos de credores 
e investidores à entidade. Resultam em mudanças no tamanho e na composição do capital próprio e do 
capital de terceiros da entidade. 
Referido Pronunciamento cita os seguintes exemplos de fluxos de caixa advindos das atividades de 
financiamento: 
(a) caixa recebido pela emissão de ações ou outros instrumentos patrimoniais; 
(b) pagamentos em caixa a investidores para adquirir ou resgatar ações da entidade; 
(c) caixa recebido pela emissão de debêntures, empréstimos, notas promissórias, outros títulos de dívida, 
hipotecas e outros empréstimos de curto e longo prazos; 
(d) amortização de empréstimos e financiamentos; e 
(e) pagamentos em caixa pelo arrendatário para redução do passivo relativo a arrendamento mercantil 
financeiro. 
 
O CPC 03 (R2) encoraja fortemente as entidades a classificarem os juros, recebidos ou pagos, e os dividendos 
e juros sobre o capital próprio recebidos como fluxos de caixa das atividades operacionais, e os dividendos 
e juros sobre o capital próprio pagos como fluxos de caixa das atividades de financiamento. Alternativa 
diferente deve ser seguida de nota evidenciando esse fato. 
Assim, temos: 
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Juros Recebidos ou pagos: Atividades Operacionais 
Dividendos e Juros sobre o capital próprio recebidos: Atividades operacionais 
Dividendos e Juros sobre o capital próprio pagos: Atividades de financiamento 
 
 
Vamos ver como esse ponto já foi exigido! 
 
(METRÔ-SP) Na elaboração da Demonstração dos Fluxos de Caixa são classificados como itens das 
atividades de financiamentos a venda de ações emitidas e o pagamento de dividendos e juros sobre o 
capital próprio. 
Comentários 
Para fixar! Conforme vimos, o caixa recebido pela emissão de ações, ou seja, a venda de emissões emitidas 
e o pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio são classificados como itens das atividades de 
financiamento. 
Gabarito: Certo 
Observação: Algumas informações não se enquadram em nenhum dos três fluxos. Como assim? Observe o 
seguinte item do CPC 03 (R2): 
Ganhos e perdas não realizados resultantes de mudanças nas taxas de câmbio de moedas estrangeiras não 
são fluxos de caixa. Todavia, o efeito das mudanças nas taxas cambiais sobre o caixa e equivalentes de 
caixa, mantidos ou devidos em moeda estrangeira, é apresentado na demonstração dos fluxos de caixa, a 
fim de reconciliar o caixa e equivalentes de caixa no começo e no fim do período. Esse valor é apresentado 
separadamente dos fluxos de caixa das atividades operacionais, de investimento e de financiamento e 
inclui as diferenças, se existirem, caso tais fluxos de caixa tivessem sido divulgados às taxas de câmbio do fim 
do período. 
Antes de passarmos ao estudo dos métodos de elaboração, vamos esquematizar o que estudamos acima 
sobre os fluxos. 
 
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Muitas questões de DFC exploram os exemplos dispostos no CPC 03, acima descritos. Logo, saber esses 
exemplos é fundamental! Vamos ver como isso é explorado? 
 
(SEFAZ-SP) Durante o ano de 2012, a Cia. Desenvolvida S.A. adquiriu ações de sua própria emissão, pagou 
fornecedores de matéria-prima e pagou três prestações de um arrendamento mercantil financeiro 
referentes à aquisição de uma máquina. Estas transações devem ser classificadas, respectivamente, na 
Demonstração dos Fluxos de Caixa como fluxos de caixa decorrentes das atividades 
a) operacionais, de financiamento e de financiamento. 
b) de financiamento, operacionais e operacionais. 
c) de investimento, operacionais e de financiamento. 
d) de financiamento, operacionais e de investimento. 
e) de financiamento, operacionais e de financiamento. 
Comentários 
O CPC 3 traz os seguintes exemplos de fluxos de caixa advindos das atividades de financiamento: 
(a) caixa recebido pela emissão de ações ou outros instrumentos patrimoniais; 
(b) pagamentos em caixa a investidores para adquirir ou resgatar ações da entidade; 
(c) caixa recebido pela emissão de debêntures, empréstimos, notas promissórias, outros títulos de dívida, 
hipotecas e outros empréstimos de curto e longo prazos; 
(d) amortização de empréstimos e financiamentos; e 
(e) pagamentos em caixa pelo arrendatário para redução do passivo relativo a arrendamento mercantil 
financeiro. 
Ademais, estudamos que as atividades operacionais estão relacionadas às principais atividades geradoras de 
receita da entidade. Segundo o CPC 03 (R2), geralmente resultam de transações e outros eventos que entram 
na apuração do lucro do exercício. Do exposto, temos: 
Aquisição de ações de sua própria emissão → financiamento 
Pagamento de fornecedores de matéria-prima → operações 
Pagamento de três prestações de um arrendamento mercantil financeiro → financiamento 
Gabarito: E 
Agora que já sabemos o que entra em cada um dos fluxos, vamos dar mais um passo importante para 
“detonarmos” o CPC 03: estudaremos agora os métodos de elaboração da DFC. 
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Métodos de elaboração da DFC 
Objetivamente, você deve saber que a DFC pode ser elaborada por dois métodos: direto e indireto. 
Método Direto: as principais classes de recebimentos brutos e pagamentos brutos são divulgadas. 
Método Indireto: o lucro líquido ou o prejuízoé ajustado pelos efeitos de transações que não envolvem 
caixa, pelos efeitos de quaisquer diferimentos ou apropriações por competência sobre recebimentos de 
caixa ou pagamentos em caixa operacionais passados ou futuros, e pelos efeitos de itens de receita ou 
despesa associados com fluxos de caixa das atividades de investimento ou de financiamento. 
A diferença entre os dois métodos reside na apresentação dos fluxos de caixa das atividades operacionais. 
Os demais fluxos (investimento e financiamento) seguem o mesmo raciocínio nos dois métodos. 
O CPC 03 (R2) faculta a utilização tanto do método direto, quanto do indireto. No entanto, exige para a 
empresa que utilize o método direto a conciliação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa líquido das 
atividades operacionais. 
Vejamos com os devidos detalhes cada um dos métodos. 
DFC – Método Direto 
Segundo o método direto, a apresentação dos fluxos das atividades operacionais consiste na evidenciação 
direta dos recebimentos (entradas) e pagamentos (saídas) durante o período. Representa, portanto, o fluxo 
do disponível durante o exercício. Assim, temos: 
Entradas de recursos: fluxo de caixa positivo. 
Saídas de recursos: fluxo de caixa negativo. 
Segundo esse método, as informações sobre as principais classes de recebimentos brutos e de pagamentos 
brutos podem ser obtidas: 
▪ dos registros contábeis da entidade; ou 
▪ pelo ajuste das vendas, dos custos dos produtos, mercadorias ou serviços vendidos (no caso de 
instituições financeiras, pela receita de juros e similares e despesa de juros e encargos e similares) e 
outros itens da demonstração do resultado referentes a: 
- variações ocorridas no período nos estoques e nas contas operacionais a receber e a pagar; 
- outros itens que não envolvem caixa; e 
- outros itens tratados como fluxos de caixa advindos das atividades de investimento e de 
financiamento. 
Segundo o Manual de Contabilidade Societária (FIPECAFI), ao utilizar o método direto, as empresas devem 
determinar os fluxos das operações, no mínimo, nas seguintes classes: 
▪ recebimentos de clientes, incluindo os recebimentos de arrendatários, concessionários e similares; 
▪ recebimentos de juros e dividendos; 
▪ outros recebimentos de operações, se houver; 
▪ pagamentos a empregados e fornecedores de produtos e serviços, aí incluídos segurança, 
propaganda, publicidade e similares; 
▪ juros pagos; 
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▪ impostos pagos; 
▪ outros pagamentos das operações, se houver. 
A seguir temos a estrutura da DFC pelo método direto: 
Demonstração dos Fluxos de Caixa – Método Direto 
Atividades Operacionais 
(+) Recebimento de clientes 
(+) Recebimento de juros 
(+) Recebimento de dividendos e juros sobre o capital próprio 
(+) Duplicatas Descontadas 
(-) Pagamentos 
 Fornecedores 
 Impostos e Contribuições 
 Salários 
 Juros 
 Despesas Operacionais 
Despesas Pagas Antecipadamente 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades Operacionais (I) 
Atividades de Investimento 
(+/-) Compra/venda de investimentos, imobilizado e intangível (parte do AÑC) 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades de Investimento (II) 
Atividades de Financiamento 
(+) Aumento/integralização de capital (PL) 
(+) Recebimento de empréstimos e financiamentos 
(-) Pagamento de dividendos e Juros sobre o capital próprio 
(-) Pagamento de Empréstimos e Financiamentos (exceto juros) 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades de Financiamento (III) 
IV - Variação Líquida do Disponível (I + II + III) 
V - Saldo inicial do Disponível 
VI - Saldo Final do Disponível (IV + V) 
Para resolvermos as questões pelo método direto, a partir de informações do balanço patrimonial e DRE, 
usamos a seguinte fórmula para determinar os recebimentos e pagamentos. 
Saldo Inicial + Entradas – Saídas = Saldo Final 
De modo geral, os saldos iniciais e finais são extraídos do BP e as entradas são extraídas da DRE. 
Meus camaradas, uma boa parte das questões sobre o método direto solicitam o cálculo envolvendo alguma 
conta, principalmente a conta Duplicas a Receber (Clientes) e a conta Fornecedores. Geralmente, as bancas 
pedem qual o valor recebido de clientes ou qual o valor pago a fornecedores. Para resolver essas questões, 
basta usarmos a fórmula que vimos acima. 
Para facilitar sua vida, veja como você pode estruturar o seu cálculo na hora da prova. 
 
 
 
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Recebimento de Clientes (duplicatas a receber) 
Saldo Inicial de Clientes 
(+) Entradas (Vendas) 
(-) Saídas (Recebimentos) 
(=) Saldo Final de Clientes 
Se houver algum adiantamento de clientes nas informações da questão, isso afetará o cálculo, afinal estamos 
recebendo de clientes (mesmo que seja de forma adiantada!). Além disso, as devoluções de vendas, os 
abatimentos sobre vendas e os descontos incondicionais (comerciais) sobre vendas também afetam o 
cálculo. Assim, de forma mais detalhada, temos: 
Saldo Inicial de Clientes 
(+) Entradas (Receita Bruta de Vendas) 
(-) Devoluções/Abatimentos de vendas 
(-) Descontos Incondicionais (comerciais) sobre vendas 
(+) Adiantamento de Clientes (saldo inicial) 
(-) Adiantamento de Clientes (saldo final) 
(-) Saídas (recebimentos) 
(=) Saldo Final de Clientes 
Geralmente as questões não entram nesses detalhes. 
Pagamento de Fornecedores 
Saldo Inicial de Fornecedores 
(+) Entradas (Compras*) 
(-) Saídas (Pagamentos) 
(=) Saldo Final de Fornecedores 
* Para calcularmos as compras usamos a “velha” fórmula: 
CMV = Estoque Inicial (EI) + Compras – Estoque Final (EF) 
Simplificando: Compras = EF – EI + CMV 
Aqui vale a mesma observação anterior. Se houver algum adiantamento a fornecedores nas informações da 
questão, isso afetará o cálculo, afinal estamos pagando fornecedores (mesmo que seja de forma adiantada!). 
Assim, de forma mais detalhada, temos: 
Saldo Inicial de Fornecedores 
(+) Entradas (Compras) 
(+) Adiantamento a Fornecedores (saldo final) 
(-) Adiantamento a Fornecedores (saldo inicial) 
(-) Saídas (Pagamentos) 
(=) Saldo Final de Fornecedores 
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Vamos ver na prática como “detonar” exigências do método direto? 
 
(ISS-SP) A Cia. Novo Horizonte elabora a demonstração do fluxo de caixa pelo método direto. São dadas 
as seguintes informações extraídas de sua contabilidade, referentes ao exercício de 2005, em R$: 
Saldo inicial da conta Fornecedores 200.000,00 
Saldo final da conta Estoque de Mercadorias 400.000,00 
Custo das mercadorias vendidas 950.000,00 
Saldo inicial da conta Estoque de Mercadoria 380.000,00 
Saldo final da conta Fornecedores 260.000,00 
O valor pago pela companhia a fornecedores no exercício de 2005 correspondeu a, em R$: 
a) 950.000,00 b) 910.000,00 c) 890.000,00 d) 870.000,00 e) 840.000,00 
Comentários 
Nesse tipo de questão o melhor caminho para a resolução é utilizarmos a fórmula: 
Saldo inicial (fornecedores) + compras - pagamentos = saldo final (fornecedores) 
Observe que a questão nos informa o saldo inicial e o saldo final. Assim, se encontrarmos o valor das 
compras, basta aplicarmos a equação acima para acharmos o valor pago pela companhia a fornecedores. 
Logo, como a questão nos informa o valor do CMV, podemos aplicar a “velha” equação: 
CMV = EI (estoque inicial) + Compras – EF (estoque final). Assim, temos: 
950.000,00 = 380.000,00 + Compras - 400.000,00Compras = 970.000,00 
Agora, basta aplicarmos a equação: 
Saldo inicial (fornecedores) + compras - pagamentos = saldo final (fornecedores) 
200.000,00 + 970.000,00 - Pagamentos = 260.000,00 
Pagamentos = 910.000,00 
Gabarito: B 
Veja que não há mistério! Basta aplicar a técnica. Vamos ver outra questão, agora exigindo o recebimento 
de clientes. 
 
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(TRT-MG) Considere as informações extraídas do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado do 
Exercício da empresa Horizonte, empresa comercial, referentes ao exercício de X2: 
 
Com base nestas informações, o valor recebido de clientes em X2 foi, em milhares de reais, 
a) 870.000,00 
b) 930.000,00 
c) 900.000,00 
d) 875.000,00 
e) 547.000,00 
Comentários 
Trata-se de questão que exige a aplicação do método direto para cálculo do fluxo de caixa. Para tanto, vamos 
utilizar a fórmula que estudamos: 
Saldo Inicial + Entradas – Saídas = Saldo Final 
Geralmente, os saldos iniciais e finais são obtidos do Balanço Patrimonial. Já as entradas são obtidas da DRE. 
Assim, efetuando o cálculo, temos: 
Saldo inicial = 110.000,00 (saldo inicial da conta clientes) 
(+) Entradas (vendas) = 900.000,00 (receita bruta de vendas) 
(-) Saídas (recebimentos) = ??? 
(=) Saldo Final = 140.000,00 (saldo final da conta clientes) 
Recebimentos = 110.000,00 + 900.000,00 – 140.000,00 = 870.000,00 
Gabarito: A 
Vamos agora estudar o método indireto. 
 
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DFC – Método Indireto 
Conforme já comentado, segundo esse método o lucro líquido ou o prejuízo é ajustado basicamente pelos 
efeitos de transações que não envolvem caixa. Esse método é também conhecido por “método da 
reconciliação” ou “método da conciliação”, pois faz a conciliação entre o lucro líquido e o caixa gerado pelas 
operações. É o método mais exigido em concursos. 
Esse detalhe já foi exigido em prova! 
 
(TCM-CE) A apuração da Demonstração do Fluxo de Caixa que reconcilia o Lucro Líquido e o Caixa gerado 
pelas operações, e que é por isso também chamada de “método de reconciliação”, utiliza o método 
a) direto. 
b) equivalente de produção. 
c) indireto. 
d) de equivalência patrimonial. 
e) de capital circulante líquido. 
Comentários 
Para fixar! A apuração da Demonstração do Fluxo de Caixa que reconcilia o Lucro Líquido e o Caixa gerado 
pelas operações, e que é por isso também chamada de “método de reconciliação”, utiliza o método 
indireto. 
Gabarito: C 
A lógica do método indireto é simples. Parte-se da premissa que todo o lucro afeta diretamente o caixa. 
Como sabemos que isso não corresponde à realidade, são efetuados alguns ajustes. Assim, partimos do lucro 
líquido (ou prejuízo líquido) extraído da DRE e fazemos as adições e subtrações a este dos itens que, no 
exercício, afetam o lucro, mas não afetam o caixa. Pelo método indireto, a DFC pode ser estruturada da 
seguinte forma: 
Demonstração dos Fluxos de Caixa – Método Indireto 
Das Operações 
Resultado Líquido do Exercício (Lucro ou Prejuízo) 
(+) Depreciação, Amortização, Exaustão; 
(+) Perda de Equivalência Patrimonial 
(+) Variação Monetária Passiva de Longo Prazo 
(+) Prejuízo nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo Não Circulante 
(+) Despesa Financeira que não afeta o caixa (não paga) 
(-) Ganho de Equivalência Patrimonial 
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(-) Variação Monetária Ativa de Longo Prazo 
(-) Lucro nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo Não Circulante 
(-) Receita Financeira que não afeta o caixa (não paga) 
(=) Resultado Líquido Ajustado 
(+/-) Variações nos Ativos Operacionais 
(-) Aumentos das Contas do Ativo Circulante, exceto Disponível 
(+) Diminuição das Contas do Ativo Circulante, exceto Disponível 
(+/-) Variações nos Passivos Operacionais 
(+) Aumentos das Contas do Passivo Circulante 
(-) Diminuição das Contas do Passivo Circulante 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades Operacionais (I) 
Dos Investimentos 
(+) Valor da Alienação de Bens ou Direitos do Ativo Não Circulante 
(-) Aquisição de Bens ou Direitos do Ativo Não Circulante 
(+) Redução do Ativo Não Circulante - Realizável a Longo Prazo (recebimento de empréstimos ou 
financiamento concedidos) 
(-) Aumento do Ativo Não Circulante - Realizável a Longo Prazo (desembolso de empréstimos ou 
financiamentos concedidos) 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades de Investimento (II) 
Dos Financiamentos 
(+) Realização do Capital Social e Contribuições para Reservas de Capital 
(+) Aumento do Passivo Não Circulante - Longo Prazo (recebimento de empréstimos) 
(-) Dividendo pagos/Resgate ou Reembolso de Ações/Resgate de Debêntures 
(-) Redução do Passivo Não Circulante - Longo Prazo (pagamento de empréstimos) 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades de Financiamento (III) 
Variação Líquida do Disponível = I + II + III (IV) 
(+) Saldo Inicial do Disponível (V) 
(=) Saldo Final do Disponível = IV + V 
A estrutura acima é apenas um modelo! Trata-se da estrutura básica, ou seja, contém as principais 
informações que constam na DFC elaborada pelo método indireto. 
Sabendo apenas essa estrutura já conseguimos “matar” algumas questões de prova. Veja como pode ser 
exigida uma questão teórica sobre a estrutura da DFC. 
 
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(TJ-AP) Na elaboração do Fluxo de Caixa pelo método indireto, para a determinação do fluxo de caixa 
líquido das atividades operacionais, correspondem a ajustes do resultado líquido 
a) as variações cambiais não-realizadas, o resultado de equivalência patrimonial e as perdas com clientes. 
b) a provisão para crédito de liquidação duvidosa, as recuperações de perdas com clientes e as receitas 
eventuais recebidas. 
c) as depreciações reconhecidas no período e os resultados líquidos obtidos com alienação de investimentos. 
d) os dividendos recebidos, a amortização de parcelas de empréstimos de longo prazo e os recebimentos por 
alienação de imobilizados. 
e) a conversão de passivo de longo prazo em capital, os valores correspondentes a descontos de duplicatas 
e as aquisições de imobilizados. 
Comentários 
Os principais ajustes estão discriminados no modelo estudado, quais sejam: 
(+) Depreciação, Amortização, Exaustão; 
(+) Perda de Equivalência Patrimonial 
(+) Variação Monetária Passiva de Longo Prazo 
(+) Prejuízo nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo Não Circulante 
(-) Ganho de Equivalência Patrimonial 
(-) Variação Monetária Ativa de Longo Prazo 
(-) Lucro nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo Não Circulante 
Gabarito: C 
Ah, professor, em concursos mais difíceis a DFC não é exigida de forma fácil assim!? 
Ah, não? Então dê uma olhada na questão abaixo! 
 
(Receita Federal) O lucro obtido na Venda de Imobilizado e o Resultado de Equivalência Patrimonial 
representam, na Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC): 
a) ingresso de caixa na atividade de investimento. 
b) aumento de atividades operacionais. 
c) ajustes do resultado na elaboração da DFC. 
d) ingressos por Receita Operacional. 
e) aumento de investimentos. 
Comentários 
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Que tal essa exigência do CPC 03 no concurso para Auditor da Receita? Veja que saber a estrutura da DFC 
pode lhe render pontos fundamentais! 
Conforme vimos, no método indireto, o lucro líquido ou o prejuízo é ajustado pelos efeitos de transações 
que não envolvem caixa, pelos efeitos de quaisquer diferimentos ou apropriações por competência sobre 
recebimentos de caixa ou pagamentos em caixa operacionais passados ou futuros, e pelos efeitos de itens 
de receita ou despesa associados com fluxos de caixa das atividades de investimento ou de financiamento. 
Para fixar, vamos inserir novamente aqui os principais ajustes que são exigidos em provas: 
(+) Depreciação, Amortização, Exaustão; 
(+) Perda de Equivalência Patrimonial 
(+) Variação Monetária Passiva de Longo Prazo 
(+) Prejuízo nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo Não Circulante 
(-) Ganho de Equivalência Patrimonial 
(-) Variação Monetária Ativa de Longo Prazo 
(-) Lucro nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo Não Circulante 
Logo, percebe-se que o lucro obtido na Venda de Imobilizado e o Resultado de Equivalência Patrimonial 
representam na DFC (método indireto) ajustes do resultado. 
Gabarito: C 
Nobre audaz, estamos quase chegando ao final da aula, mas é claro que precisamos entender melhor como 
o método indireto é exigido em questões que exigem cálculos, ou seja, que necessitamos estruturar a DFC a 
partir de informações fornecidas pelo examinador. 
Para tanto, separamos duas questões que considero excelentes para esse propósito. Vamos estudá-las? 
 
(SEFAZ-RJ) Determinada empresa comercial apresentava as seguintes demonstrações contábeis (valores 
expressos em reais): 
 
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Com base nestas demonstrações contábeis e considerando, ainda, que os juros não foram pagos e foi 
recebido o valor da venda de terreno não destinado a aluguel, o fluxo de caixa gerado pelas Atividades 
Operacionais no primeiro trimestre de 2013 foi 
a) R$ 121.000,00. 
b) R$ 98.000,00. 
c) R$ 132.000,00. 
d) R$ 19.000,00. 
e) R$ 42.000,00. 
Comentários 
Essa é uma clássica questão envolvendo cálculos sobre a DFC. A máscara é sempre a mesma. A banca fornece 
o balanço patrimonial e a DRE, algumas informações acessórias e pede algum fluxo de caixa (operacional, 
investimento ou financiamento). A seguir temos duas formas de resolvermos a questão. 
Resolução 1 – Método Indireto 
Conforme estudamos, por esse método partimos do lucro líquido e efetuamos ajustes de contas que não 
afetam o caixa ou que não fazem parte das operações finalísticas da empresa, tais como despesa de 
depreciação e resultado (ganho ou perda) na venda de imobilizado. Feito o ajuste, calculamos a variação dos 
ativos e passivos operacionais. 
Passemos à elaboração da DFC pelo método indireto. 
DFC – Método Indireto 
Fluxo das Operações 
(+) Lucro Líquido 76.000 
(+) Despesa de Depreciação 10.000 
(+) Prejuízo na venda de imobilizado (terreno) 23.000 
(+) Despesa Financeira 12.000 
(=) Resultado Líquido Ajustado 121.000 
Informações 
extraídas da 
DRE 
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(+/-) Variações nos Ativos Operacionais 
(-) Aumento em Duplicatas a Receber (48.000) 
(+) Redução em estoques 8.000 
(-) Aumento em Seguros antecipados (5.000) 
(+/-) Variações nos Passivos Operacionais 
(-) Redução em fornecedores (35.000) 
(+) Aumento em Salários a Pagar 6.000 
(-) Redução em Adiantamento de Clientes (5.000) 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades Operacionais 42.000 (I) 
Na hora da prova podemos parar por aqui. No entanto, vamos fechar a DFC. 
Fluxo dos Investimentos 
(+) Redução em terrenos (venda) 131.000 
(-) Aumento em Máquinas (compra) (120.000) 
(=) Fluxo de Caixa Líquido dos Investimentos 11.000 (II) 
Fluxo dos Financiamentos 
(+) Aumento em Empréstimos a pagar 8.000 
(+) Aumento do Capital Social 60.000 
(=) Fluxo de Caixa Líquido dos Financiamentos 68.000 (III) 
Variação Líquida do Disponível (I + II + III) 
I - Fluxo de Caixa Líquido das Atv. Operacionais 42.000 
II - Fluxo de Caixa Líquido das Atv. de Investimento 11.000 
III - Fluxo de Caixa Líquido das Atv. de Financiamento 68.000 
Variação Líquida do Disponível 121.000 
(+) Saldo Inicial do Disponível 133.000 
(=) Saldo Final do Disponível (IV + V) 254.000 
Observe que o saldo final do disponível encontrado “bateu” com o saldo final do disponível em 31/03/2013 
no Balanço Patrimonial. 
Observação: Na próxima questão será explicada a lógica dos aumentos e reduções referentes ao fluxo das 
operações. Vamos nos concentrar agora em entender outra técnica para resolver as questões. 
Resolução 2 – Pela Variação do Disponível (“método da variação das disponibilidades”) 
Pessoal, vocês não vão encontrar esse “método” em livros, pois é uma dedução da estrutura, inclusive esse 
nome é uma invenção nossa para facilitarmos a fixação ☺. 
Atenção: Um detalhe que nos quebra é que nem sempre usando esse método vamos chegar à resposta. Para 
fechar o examinador tem que colocar todos os valores adequados. Assim, o que ocorre algumas vezes é que 
ele altera apenas as informações necessárias para se chegar a algum fluxo (normalmente o das operações) 
Informações 
extraídas do 
BP 
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e aí não fecha os demais fluxos. Logo, a dica é não se desesperar se não consegue fechar por esse método, 
pois são as informações fornecidas pela questão que estão distorcidas para o fechamento total da DFC. 
Ressalva realizada, uma maneira (mais fácil) de resolvermos esse tipo de questão é calcularmos a variação 
do disponível, dos fluxos de investimento e financiamento e, então, do fluxo operacional, da seguinte forma: 
 Variação do Disponível (caixa gerado ou consumido nas atividades) = FCO + FCI + FCF 
De forma simplificada: ∆ Disponível = FCO + FCI + FCF 
Em que: 
FCO → Fluxo de Caixa Operacional; 
FCI → Fluxo de Caixa Investimentos; 
FCF → Fluxo de Caixa Financiamentos. 
Assim, temos: 
FCI 
Redução em terrenos (venda) → + 131.000 
Aumento em Máquinas (compra) → - 120.000 
FCI = + 11.000 
FCF 
Aumento em Empréstimos a pagar → + 8.000 
Aumento do Capital Social → + 60.000 
FCF = + 68.000 
∆ Disponível = FCO + FCI + FCF 
254.000 – 133.000 = FCO + 11.000 + 68.000 
FCO = 121.000 – 79.000 
FCO = 42.000,00 
Observe que esse método é mais fácil, pois não precisamos efetuar os ajustes quando a questão solicitar o 
fluxo das operações, pois basta calcularmos os demais fluxos e aplicar a lógica acima. 
Gabarito: E 
Agora chegou o momento de entendermos melhor a lógica dos aumentos e reduções considerados na 
elaboração da DFC. Para tanto, selecionamos a questão abaixo que é excelente para o nosso propósito. 
 
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(TCE-SP) A Empresa Corrente S.A. apresentou, em 31/12/2011, as seguintes demonstrações contábeis: 
 
 
Com base nas demonstrações da Empresa Corrente S.A. e sabendo que houve distribuição e pagamento de 
dividendosde 70.000, e que as despesas financeiras não foram pagas, o fluxo de caixa gerado pelas 
Atividades Operacionais foi, em reais, 
a) 202.000. 
b) 274.000. 
c) 280.000. 
d) 295.000. 
e) 316.000. 
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Comentários 
Vamos aproveitar essa questão para destrincharmos mais a lógica dos aumentos e reduções, para que não 
precisemos ficar decorando regras do tipo “se for ativo e aumentar o saldo, devemos ...”. 
Para tanto, vamos elaborar a DFC completa pelo método indireto e a seguir teceremos algumas observações 
que vão ajudar a entender a lógica, beleza? Avante! 
DFC – Método Indireto 
Fluxo das Operações 
(+) Lucro Líquido 183.000 
(+) Despesa de Depreciação 10.000 
(-) Ganho de Equivalência Patrimonial (6.000) 
(+) Despesa Financeira 15.000 
(=) Resultado Líquido Ajustado 202.000 
(+/-) Variações nos Ativos Operacionais 
(+) Redução em Duplicatas a Receber 20.000 
(+/-) Variações nos Passivos Operacionais 
(+) Aumento em IR/CSLL a Pagar 93.000 
(-) Redução em Fornecedores (41.000) 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades Operacionais 274.000 (I) 
Fluxo dos Investimentos 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades de Investimento 0 (II) 
Fluxo dos Financiamentos 
(+) Realização do Capital Social 10.000 
(-) Dividendo Pagos (70.000) 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades de Financiamento (60.000) (III) 
Variação Líquida do Disponível (I + II + III) 
I - Fluxo de Caixa Líquido das Atv. Operacionais 274.000 
II - Fluxo de Caixa Líquido das Atv. de Investimento 0 
III - Fluxo de Caixa Líquido das Atv. de Financiamento (60.000) 
Variação Líquida do Disponível 214.000 
(+) Saldo Inicial do Disponível 100.000 
(=) Saldo Final do Disponível (IV + V) 314.000 
Observe que o saldo final do disponível encontrado “bateu” com o saldo final do disponível em 31/12/2011 
no Balanço Patrimonial. 
Observações: 
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A seguir temos alguns comentários que ajudam a entender a sistemática da elaboração da DFC pelo método 
indireto. 
(i) Sempre o saldo final do disponível encontrado na DFC deverá “bater” com aquele descrito no balanço 
patrimonial. Na hora da prova (caso houver tempo para tanto) você poderá elaborar a DFC completa e 
verificar se está “batendo”. 
(ii) Duplicatas a Receber → observe que houve uma redução de 20.000,00 nessa conta (140.000 para 
120.000). Essa redução ocasiona um aumento no lucro ajustado. 
A ideia é a seguinte: como a empresa tinha 140 mil para receber e agora tem somente 120 mil, significa que 
ela recebeu 20 mil, não é mesmo? E se ela recebeu, houve entrada no caixa, por isso a redução nessa conta 
ocasiona um aumento no saldo do caixa. O lançamento é o seguinte: 
D – Caixa 
C – Duplicatas a Receber 
(iii) Investimento → observe que houve um aumento de 6.000,00 nessa conta (150.000 para 156.000). Esse 
aumento é resultado de equivalência patrimonial (ganho), evidenciado na DRE. O lançamento desse fato é: 
D - Investimento (Ativo Não Circulante) 
C - Resultado de Equivalência Patrimonial (Receita) ....... 6.000 
Como essa operação não afeta o caixa, na apuração do lucro ajustado o valor referente a esse resultado deve 
ser subtraído, pois foi somado na DRE, aumentando o lucro. 
(iv) Imobilizado → observe que a conta edifícios não apresentou alterações no saldo. No entanto, a conta 
de depreciação acumulada apresentou variação (aumento) de 10.000,00, evidenciada na DRE como 
“Despesas de Depreciação”. Esse aumento ocasiona um aumento no lucro ajustado. A ideia é a seguinte: 
 O lançamento dessa operação é: 
D - Despesas de Depreciação (Despesa) 
C - Depreciação Acumulada (Retificadora do AÑC/Imobilizado) ... 10.000 
Como essa operação não afeta o caixa, na apuração do lucro ajustado o valor referente a esse resultado deve 
ser somado, pois foi subtraído na DRE, aumentando o lucro. 
(v) Fornecedores → observe que houve uma redução de 41.000,00 nessa conta (160.000 para 119.000). Essa 
redução ocasiona uma redução no lucro ajustado. A ideia é a seguinte: como a empresa tinha 160 mil para 
pagar e agora tem somente 119 mil, significa que ela pagou 41 mil, não é mesmo? E se ela pagou, houve 
saída no caixa, por isso a redução nessa conta ocasiona uma diminuição no saldo do caixa. 
(vi) IR/CSLL a Pagar → observe que houve um aumento de 93.000,00 nessa conta (0 para 93.000). Se houve 
aumento, significa que não houve desembolso de dinheiro para pagar esse passivo. Logo, foi provisionado 
mais imposto do que pago. Esse excesso de despesa em relação ao caixa está evidenciado na DRE como 
“Despesas com IR e CSLL”. Nesse sentido, a diferença é compensada indiretamente por meio de seu 
acréscimo ao lucro. 
(vii) Empréstimos → observe que houve um aumento de 15.000,00 nessa conta (210.000 para 225.000), 
evidenciado na DRE como “Despesa Financeira”. Esse aumento ocasiona um aumento no lucro ajustado. A 
ideia é a seguinte: 
O lançamento dessa operação é: 
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D - Despesas Financeira (Despesa) 
C - Empréstimos (passivo não circulante) ... 15.000 
Como essa operação não afeta o caixa (a questão informa que as despesas financeiras não foram pagas no 
período), na apuração do lucro ajustado o valor referente a esse resultado deve ser somado, pois foi 
subtraído na DRE, aumentando o lucro. 
Lembrando que podemos resolver a questão pelo “método da variação das disponibilidades”: 
FCI 
FCI = 0 
FCF 
Aumento do Capital Social → + 10.000 
Dividendo Pagos → - 70.000 
FCF = - 60.000 
∆ Disponível = FCO + FCI + FCF 
214.000 = FCO + 0 - 60.000 
FCO = 214.000 + 60.000 
FCO = 274.000,00 
Gabarito: B 
Com isso fechamos o estudo teórico do “famigerado” CPC 03 (R2). Com o que estudamos hoje, aliado a uma 
boa dose de treino por meio de questões que selecionamos a seguir, você estará preparado(a) para o que 
der e vier! 
Bora praticar? Então, avante! 
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QUESTÕES COMENTADAS 
1. (FGV/Analista/TJDFT/2022) Na perspectiva da Demonstração dos Fluxos de Caixa, os equivalentes de 
caixa são mantidos com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo. Quanto a esse 
componente, o Pronunciamento CPC 03 dispõe que: 
a) a gestão de caixa desconsidera o investimento do excesso de caixa em equivalentes de caixa; 
b) há circunstâncias em que saldos bancários a descoberto são incluídos como componente de caixa e 
equivalentes de caixa; 
c) um investimento normalmente deve ser enquadrado como equivalente de caixa se for resgatável a partir 
de noventa dias; 
d) o risco de mudança de valor é um fator secundário na qualificação de um investimento como equivalente 
de caixa; 
e) investimentos em instrumentos patrimoniais são considerados como equivalentes de caixa se forem 
resgatáveis no curto prazo. 
Comentários 
a. Errado. A gestão de caixa considera o investimento do excesso de caixa em equivalentes de caixa. 
b. Certo. Segundo o CPC 03, os empréstimos decorrentes de operações bancárias são tratados como 
atividade de financiamento. Todavia, as entidades podem captar recursos para abater o chamado “cheque 
especial” ou saldo bancário a descoberto,onde a entidade passa a ter uma dívida junto a instituição 
financeira, resultando em um saldo credor. Portanto, esse saldo a descoberto será incluído como caixa e 
equivalente de caixa. 
c. Errado. O investimento será enquadrado como caixa e equivalente se for resgatável até 3 meses ou menos 
(menos de noventa dias). 
d. Errado. O risco de mudança de valor é um fator primário. 
e. Errado. Conforme comentário à opção C. 
Gabarito: B 
2. (FGV/Consultor/SEFAZ-ES/2022) Uma sociedade empresária do ramo imobiliário possuía um edifício com 
salas comerciais. Enquanto não conseguia vender as salas, ela as alugava a terceiros. 
Em dezembro de X0, as salas foram vendidas por R$ 100.000. Do valor, metade foi recebido à vista e o 
restante, em janeiro de X1. 
Assinale a opção que indica o impacto da venda na Demonstração dos Fluxos de Caixa da sociedade 
empresária, em 31/12/X0. 
 a) Aumento de R$ 100.000 na atividade de investimento. 
 b) Aumento de R$ 100.000 na atividade de financiamento. 
 c) Aumento de R$ 50.000 na atividade de investimento. 
 d) Aumento de R$ 50.000 na atividade de financiamento. 
 e) Aumento de R$ 50.000 na atividade operacional. 
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Comentários 
O “X” da questão está em seu ramo de atuação: imobiliário. Nesse caso, tanto a venda como o aluguel de 
imóveis representam atividade fim da empresa. Logo, nesse caso o fluxo de caixa (recebimento) decorrente 
da venda do imóvel representa uma atividade operacional. Como houve o recebimento da metade da venda 
à vista (R$ 50mil), esse é o valor que impactou o caixa ao final de dezembro. 
Gabarito: E 
3. (FGV/Investigador/PC-AM/2022) Uma entidade do setor de varejo recebe juros por aplicações 
financeiras. De acordo com o CPC 03 (R2) – Demonstração dos Fluxos de Caixa, na Demonstração dos Fluxos 
de Caixa elaborada pelo método direto, o montante recebido em dinheiro é contabilizado como fluxo de 
caixa gerado pela atividade 
a) operacional, apenas. 
b) de investimento, apenas. 
c) de financiamento, apenas. 
d) operacional ou de financiamento. 
e) operacional ou de investimento. 
Comentários 
Os juros recebidos podem ser classificados de duas formas, segundo o CPC 03, 
33. Os juros pagos e recebidos e os dividendos e os juros sobre o capital próprio recebidos são comumente 
classificados como fluxos de caixa operacionais em instituições financeiras. Todavia, não há consenso sobre 
a classificação desses fluxos de caixa para outras entidades. Os juros pagos e recebidos e os dividendos e os 
juros sobre o capital próprio recebidos podem ser classificados como fluxos de caixa operacionais, porque 
eles entram na determinação do lucro líquido ou prejuízo. Alternativamente, os juros pagos e os juros, os 
dividendos e os juros sobre o capital próprio recebidos podem ser classificados, respectivamente, como fluxos 
de caixa de financiamento e fluxos de caixa de investimento, porque são custos de obtenção de recursos 
financeiros ou retornos sobre investimentos 
Gabarito: E 
4. (FGV/Perito/PC-AM/2022) A Demonstração dos Fluxos de Caixa deve apresentar os fluxos de caixa do 
período classificados como atividades operacionais, de investimento e de financiamento. Assinale a opção 
que indica uma transação que pode incluir fluxos de caixa classificados em mais de uma atividade, de acordo 
com as recomendações do Pronunciamento Técnico CPC 03 (R2) – Demonstração dos Fluxos de Caixa. 
a) Captação de debênture de longo prazo. 
b) Aumento de capital social pelos acionistas, sendo uma parte em dinheiro e o restante por meio de 
imóveis. 
c) Pagamento de dividendos obrigatório e adicionais aos acionistas. 
d) Pagamento simultâneo de principal e juros de empréstimo bancário. 
e) Pagamentos a investidores para adquirir ou resgatar ações da entidade. 
Comentários 
a. Errado. Atividade de financiamento. 
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b. Errado. Atividade de financiamento (aumento em dinheiro). 
c. Errado. Atividade de financiamento (segundo “as recomendações” do CPC, conforme exposto no 
enunciado da questão). 
d. Certo. O pagamento do principal representa atividade de financiamento. Já o pagamento dos juros 
representa atividade operacional (segundo o encorajamento/recomendação do CPC). Segundo o CPC 03, 
12. Uma única transação pode incluir fluxos de caixa classificados em mais de uma atividade. Por exemplo, 
quando o desembolso de caixa para pagamento de empréstimo inclui tanto os juros como o principal, a parte 
dos juros pode ser classificada como atividade operacional, mas a parte do principal deve ser classificada 
como atividade de financiamento. 
e. Errado. Atividade de financiamento. 
Gabarito: D 
5. (FGV/Perito/PC-AM/2022) Uma sociedade empresária reconheceu e pagou imposto de R$ 2.000 
referente à venda de um veículo que era utilizado em sua atividade operacional. 
Na Demonstração dos Fluxos de Caixa da sociedade empresária, o imposto pago deve ser reconhecido como 
a) Ajuste do lucro. 
b) Caixa e equivalentes de caixa. 
c) Atividade Operacional. 
d) Atividade de Investimento. 
e) Atividade de Financiamento. 
Comentários 
Questão que tomou como base o disposto no item 36 do CPC 03, senão vejamos: 
36. [...] os impostos pagos são comumente classificados como fluxos de caixa das atividades operacionais. 
Todavia, quando for praticável identificar o fluxo de caixa dos impostos com uma determinada transação, 
da qual resultem fluxos de caixa que sejam classificados como atividades de investimento ou de 
financiamento, o fluxo de caixa dos impostos deve ser classificado como atividade de investimento ou de 
financiamento, conforme seja apropriado. Quando os fluxos de caixa dos impostos forem alocados em mais 
de uma classe de atividade, o montante total dos impostos pagos no período também deve ser divulgado. 
Basicamente, temos que o acessório (imposto pago) acompanha o principal (nesse caso, venda de um 
veículo = atividade de investimento). 
Gabarito: D 
6. (FGV/Auditor/SEFAZ-AM/2022) Em 01/01/X0, uma sociedade empresária contrai um empréstimo 
bancário de longo prazo no valor de R$100.000. Pelo empréstimo, ela reconhece e paga juros trimestrais de 
R$10.000. 
Na elaboração de sua Demonstração dos Fluxos de Caixa, os contadores da sociedade empresária optam por 
não seguir o encorajamento do Pronunciamento Técnico CPC 03 (02) - Demonstração dos Fluxos de Caixa, 
evidenciando o fato em nota explicativa. 
Assinale a opção que indica o impacto gerado na Demonstração dos Fluxos de Caixa da sociedade 
empresária, em 31/12/X0. 
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a) Aumento de R$60.000 na atividade operacional. 
b) Aumento de R$60.000 na atividade de investimento. 
c) Aumento de R$60.000 na atividade de financiamento. 
d) Aumento de R$100.000 na atividade de financiamento e diminuição de R$40.000 na atividade 
operacional. 
e) Aumento de R$100.000 na atividade de investimento e diminuição de R$40.000 na atividade operacional. 
Comentários 
Houve uma entrada de caixa de R$ 100 mil (captação de empréstimo = atividade de financiamento) e uma 
saída de caixa de R$ 40 mil (10 mil trimestrais), pois a empresa não segue o encorajamento (pagamento de 
juros = atividade operacional) e, portanto, deve classificar o pagamento de juros como saída de caixa 
decorrente da atividade de financiamento. 
Fluxo de caixa líquido (impacto) na atividade de financiamento = 100– 40 = 60 (aumento) 
Gabarito: C 
7. (FGV/Analista/MPE-GO/2022) Em janeiro de X0, uma entidade comprou, à vista, móveis para o seu 
escritório, por R$20.000. Na data, pagou o frete e o seguro para o transporte dos móveis até a sede da 
empresa, no valor de R$500 e de R$800, respectivamente. 
Assinale a opção que indica o fluxo de caixa consumido, respectivamente, pela atividade operacional e pela 
atividade de investimento, apresentado na Demonstração dos Fluxos de Caixa da entidade, elaborada pelo 
Método Direto. 
a) Zero e R$21.300. 
b) R$500 e R$20.000. 
c) R$800 e R$20.000. 
d) R$1.300 e R$20.000. 
e) R$21.300 e zero. 
Comentários 
Questão que envolve conhecimento do entra no custo do imobilizado, segundo o CPC 27. Além disso, 
conhecimento de DFC, segundo o CPC 03. Nesse caso, o valor do imobilizado será de R$ 21.300,00 (20.000 + 
500 + 800*). Segundo o CPC 03, nas atividades de investimento estão inclusos os pagamentos em caixa 
referentes à aquisição de ativos de longo prazo (caso dos móveis para escritório). Cabe destacar que, nesse 
caso apresentado pela questão, não há impacto no fluxo de caixa das atividades operacionais. 
* segundo o CPC 27, o custo do imobilizado inclui, entre outros, o preço de aquisição e qualquer custo diretamente atribuível para 
colocar o ativo no local e condição necessárias para o mesmo ser capaz de funcionar da forma pretendida pela administração. 
Logo, o valor do frete e do seguro pagos devem compor o custo do imobilizado. 
Gabarito: A 
8. (FGV/Contador/TJ-TO/2022) Na estrutura de apresentação da Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC), 
os fluxos de caixa advindos das atividades operacionais são basicamente derivados das principais atividades 
geradoras de receita da entidade. Na apuração do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais, devem 
ser considerados(as): 
a) adiantamentos em caixa e empréstimos feitos a terceiros (exceto se feitos por instituição financeira); 
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b) caixa recebido pela emissão de ações ou outros instrumentos patrimoniais; 
c) caixa recebido pela emissão de debêntures, empréstimos, notas promissórias, hipotecas de curto e longo 
prazos; 
d) recebimentos e pagamentos de caixa de contratos mantidos para negociação imediata ou disponíveis para 
venda futura; 
e) recebimentos de caixa provenientes da venda de instrumentos patrimoniais de outras entidades e 
participações societárias em joint ventures. 
Comentários 
Questão clássica sobre classificação dos fluxos a partir de exemplos inseridos nas opções (exemplos extraídos 
do CPC 03). 
a. Errado. Atividade de investimento. 
b. Errado. Atividade de financiamento. 
c. Errado. Atividade de financiamento. 
d. Certo. Atividade operacional. 
e. Errado. Atividade de Investimento. 
Gabarito: D 
9. (FGV/Auditor/SEFIN-RO/2018) A Cia. B efetuou as seguintes transações, em 2017. 
• Integralização de capital social, por meio de um imóvel no valor de R$ 200.000; 
• Compra de computadores, para pagamento em agosto de 2018, por R$ 10.000; 
• Pagamento de empréstimo bancário, contraído em 2014 no valor de R$ 30.000; 
• Pagamento de despesas diversas, no valor de R$ 50.000; 
• Resgate de debênture, no valor de R$ 18.000; 
• Pagamento de dividendos, que haviam sido reconhecidos no ano anterior no valor de R$ 15.000; 
• Venda de mercadorias à vista, por R$ 300.000; 
• Reconhecimento dos custos das mercadorias vendidas, no valor de R$ 200.000; 
• Compra de participação em empresa coligada, no valor de R$ 40.000. 
Sobre a Demonstração dos Fluxos de Caixa da Cia. B, com base nas recomendações do Pronunciamento 
Técnico CPC 03 - Demonstração dos Fluxos de Caixa, assinale a afirmativa correta. 
a) A atividade operacional gerou R$ 50.000. 
b) A atividade de investimento consumiu R$ 70.000. 
c) A atividade de investimento consumiu R$ 88.000. 
d) A atividade de financiamento consumiu R$ 63.000. 
e) A atividade de financiamento gerou R$ 185.000. 
 
 
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==245596==
Comentários 
Pessoal, nesse tipo de questão precisamos antes de qualquer medida avaliar se o fato impacta o caixa ou 
não. Confirmado o impacto no caixa aí precisamos classificar em qual atividade ocorre esse impacto: 
operações, investimentos ou financiamentos. Assim, temos: 
• Integralização de capital social, por meio de um imóvel no valor de R$ 200.000; 
Como a integralização não foi em dinheiro, não há impacto no caixa. 
• Compra de computadores, para pagamento em agosto de 2018, por R$ 10.000; 
A aquisição foi a prazo, logo sem impacto no caixa. 
• Pagamento de empréstimo bancário, contraído em 2014 no valor de R$ 30.000; 
Nesse fato há uma saída no caixa. Como se trata de um empréstimo, relaciona-se às atividades de 
financiamentos. Financiamentos – 30.000,00 
• Pagamento de despesas diversas, no valor de R$ 50.000; 
Nesse fato há uma saída no caixa. Como se trata de despesas diversas, o impacto ocorre nas atividades 
operacionais. Operacionais – 50.000,00 
• Resgate de debênture, no valor de R$ 18.000; 
Nesse fato há uma saída no caixa. Como a debênture é uma forma de captação de recursos financeiros da 
empresa, classifica-se como atividade de financiamento. Financiamentos – 18.000,00 
• Pagamento de dividendos, que haviam sido reconhecidos no ano anterior no valor de R$ 15.000; 
Nesse fato há uma saída no caixa. O pagamento de dividendos é classificado nas atividades de financiamento. 
Financiamentos – 15.000,00 
• Venda de mercadorias à vista, por R$ 300.000; 
Nesse fato há uma entrada no caixa. Venda de mercadorias está relacionado às atividades operacionais. 
Operacionais + 300.000,00 
• Reconhecimento dos custos das mercadorias vendidas, no valor de R$ 200.000; 
Nesse fato não há impacto no caixa. 
• Compra de participação em empresa coligada, no valor de R$ 40.000. 
Nesse fato há uma saída no caixa. Participação em empresa coligada é um investimento. Investimentos - 
40.000,00 
De posse dessa análise podemos enfrentar as opções. 
a. Errado. A atividade operacional gerou R$ 250.000 (300 – 50) 
b. Errado. A atividade de investimento consumiu R$ 40.000. 
c. Errado. A atividade de investimento consumiu R$ 40.000. 
d. Certo. A atividade de financiamento consumiu R$ 63.000 (30 + 18 + 15) 
e. Errado. A atividade de financiamento consumiu R$ 63.000. 
Gabarito: D 
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10. (FGV/Analista/BANESTES/2018) Uma empresa apresentou no ano de 2017 um fluxo de caixa negativo. 
Considerando que o fluxo de caixa total de uma empresa é sempre resultante do fluxo de caixa operacional 
(+) fluxo de caixa de financiamento (+) fluxo de caixa de investimento, aquele fato só foi possível pois a 
empresa apresentou em 2017: 
a) fluxo de caixa operacional negativo; 
b) fluxo de caixa de investimento negativo; 
c) caixa inicial superior ao módulo do fluxo de caixa do ano; 
d) caixa final maior que o caixa inicial; 
e) prejuízo na DRE. 
Comentários 
Vamos analisar as assertivas. 
a. Errado. Caso a soma do fluxo dos investimentos com fluxo dos financiamentos for maior que fluxo das 
operações, o fluxo de caixa líquido será positivo, mesmo com o fluxo das operações sendo negativo. 
b. Errado. Mesmo raciocínio do comentário anterior. 
c. Certo. Típica assertiva que na hora da prova você deixa “de molho” e analisa as demais. Caso as demais 
você identifique que de fato estejam erradas, volta na assertivae “tasca” um “X” nela! É o que faremos aqui... 
d. Errado. Se o caixa final for maior que o caixa inicial significa que no exercício houve um fluxo de caixa 
líquido positivo. Como a questão informa que foi negativo, podemos excluir essa opção. 
e. Errado. Nada a ver o prejuízo da DRE com o fluxo de caixa líquido. O prejuízo da DRE decorre do valor 
maior das despesas frente as receitas, as quais são reconhecidas por competência, independentemente do 
impacto no caixa (recebimentos/pagamentos). 
Logo, por exclusão, ficamos com a opção “C”... confesso que não consegui visualizar um exemplo prático que 
tornasse essa assertiva sempre válida, ou seja, que pudéssemos afirmar que “sempre quando o saldo inicial 
do caixa for maior que o módulo do fluxo de caixa do ano temos uma geração líquida negativa de caixa”. 
Mas, enfim... o importante é acertar a questão ☺ se aparecer novamente aceitamos! 
Gabarito: C 
11. (FGV/Contador/SEFIN-RO/2018) Uma sociedade empresária apresentava os seguintes balanços 
patrimoniais, em 31/12/2016 e em 31/12/2017. 
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Além disso, a Demonstração do Resultado do Exercício, em 31/12/2017, era a seguinte: 
 
Assinale a opção que indica o fluxo de caixa gerado pela atividade operacional da sociedade empresária, em 
2017. 
a) R$ 81.200. 
b) R$ 88.000. 
c) R$ 108.000. 
d) R$ 138.000. 
e) R$ 158.000. 
Comentários 
Elaborando a DFC, temos: 
 
 
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DFC – Método Indireto 
Fluxo das Operações 
(+) Lucro Líquido 13.200 
(-) Ganho na venda de imobilizado (terreno) (20.000) 
(=) Resultado Líquido Ajustado (6.800) 
(+/-) Variações nos Ativos Operacionais 
(-) Aumento em Aluguel Antecipado (12.000) 
(+) Redução em estoques 80.000 
(+/-) Variações nos Passivos Operacionais 
(+) Aumento em Despesas a Pagar 20.000 
(+) Aumento em Impostos a Pagar 6.800 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades Operacionais 88.000 
Gabarito: B 
12. (FGV/Técnico/AL-BA/2014) Determinada empresa, revendedora de material esportivo, apresentou os 
seguintes saldos em seu Balanço Patrimonial, em 31/12/2013: 
 Disponibilidades R$ 40.000,00 
Estoques R$ 30.000,00 
Clientes R$ 60.000,00 
Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa R$ 2.400,00 
Terrenos R$ 30.000,00 
Máquinas e equipamentos R$ 100.000,00 
Depreciação acumulada R$ 20.000,00 
Fornecedores (curto prazo) R$ 60.000,00 
Dividendos a pagar R$ 10.000,00 
Capital Social R$ 117.600,00 
Reserva de Lucros R$ 50.000.00 
Durante o primeiro trimestre de 2014, a empresa efetuou as seguintes operações: 
Recebimento de metade do saldo com clientes. Após o recebimento, foi feita nova análise e constatou‐se 
probabilidade de inadimplência de 2%. 
Venda de um terço dos estoques por R$ 15.000,00. 
Venda do terreno por R$ 25.000,00, à vista. 
Reconhecimento e pagamento de despesas gerais, no valor de R$ 8.000,00. 
Pagamento da dívida de salários. 
Pagamento dos dividendos. 
Informações 
extraídas da 
DRE 
Informações 
extraídas do 
BP 
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Reconhecimento da depreciação das máquinas e dos equipamentos, no valor de R$ 3.000,00. 
Na Demonstração dos Fluxos de Caixa (método indireto), o valor total dos ajustes para conciliação entre 
Lucro Líquido e o Fluxo de Caixa operacional, em 31/03/2014, era de 
a) –R$ 9.800,00. 
b) –R$ 3.800,00. 
c) R$ 1.400,00. 
d) R$ 6.200,00. 
e) R$ 8.600,00. 
Comentários 
Nessa questão não precisamos elaborar toda a DFC, mas apenas os ajustes. Assim, temos: 
Ajustes 
(+) Despesa de Depreciação 3.000,00 
(+) Prejuízo na venda de imobilizado 5.000,00 (30.000 – 25.000) 
(+) Provisão para Créd. Liq. Duvidosa600,00 (30.000 x 2%) 
(-) Reversão PCLD 2.400,00 
(=) Total dos ajustes 6.200,00 
Gabarito: D 
13. (FGV/Técnico/AL-BA/2014) Uma empresa emitiu debêntures, em 2010, no valor de R$ 800.000,00, com 
juros de 12% ao ano. O valor recebido com a emissão foi usado integralmente para a compra de um imóvel. 
Em 2012, o passivo, incluindo os juros incidentes, foi liquidado pela empresa. 
O resgate da debênture é evidenciado na Demonstração dos Fluxos de Caixa (método direto), em 
31/12/2012, como fluxo de caixa 
a) gerado pela atividade de investimento. 
b) gerado pela atividade de financiamento. 
c) consumido pela atividade de financiamento. 
d) de caixa consumido pela atividade de investimento. 
e) de caixa consumido pela atividade operacional. 
Comentários 
Na emissão de debêntures temos a captação de recursos junto a terceiros, aumentando as disponibilidades 
do caixa. Em contrapartida, contabilizamos um passivo. Assim, no momento que a empresa paga a dívida, 
ou seja, efetua o resgate das debêntures, há uma saída do caixa. Essa saída é evidenciada na DFC como um 
consumo de recursos das atividades de financiamento. 
Gabarito: C 
14. (FGV/Auditor/CGE-MA/2014) O CPC 03 – Demonstração dos Fluxos de Caixa versa sobre a elaboração 
e a apresentação desta demonstração. 
Em relação à classificação dos juros pagos e recebidos, o CPC determina que 
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a) os juros pagos podem ser classificados como atividade operacional ou de investimento, enquanto os juros 
recebidos podem ser classificados como atividade operacional ou de financiamento. 
b) os juros pagos podem ser classificados como atividade operacional ou de financiamento, enquanto os 
juros recebidos podem ser classificados como atividade operacional ou de investimento. 
c) os juros pagos e recebidos têm que ser classificados como atividade operacional. 
d) os juros pagos têm que ser classificados como atividade de financiamento, enquanto os juros recebidos 
têm que ser classificados como atividade de investimento. 
e) os juros pagos podem ser classificados como atividade de financiamento ou operacional, enquanto os 
juros recebidos podem ser classificados como atividade de financiamento ou investimento. 
Comentários 
Segundo o CPC 03, os juros pagos e recebidos e os dividendos e os juros sobre o capital próprio recebidos 
são comumente classificados como fluxos de caixa operacionais em instituições financeiras. Todavia, não há 
consenso sobre a classificação desses fluxos de caixa para outras entidades. Os juros pagos e recebidos e os 
dividendos e os juros sobre o capital próprio recebidos podem ser classificados como fluxos de caixa 
operacionais, porque eles entram na determinação do lucro líquido ou prejuízo. Alternativamente, os juros 
pagos e os juros, os dividendos e os juros sobre o capital próprio recebidos podem ser classificados, 
respectivamente, como fluxos de caixa de financiamento e fluxos de caixa de investimento, porque são 
custos de obtenção de recursos financeiros ou retornos sobre investimentos. 
Logo, podemos concluir que os juros pagos podem ser classificados como atividade operacional ou de 
financiamento, enquanto os juros recebidos podem ser classificados como atividade operacional ou de 
investimento. 
Gabarito: B 
15. (FGV/Analista/SEFAZ-RJ/2011) Em X9, as atividades operacionais da Cia. X consumiram R$ 3.000, as 
atividades de financiamentos consumiram R$ 7.000 e as atividades de investimento geraram R$ 12.000.Qual foi o saldo de caixa e equivalentes a caixa da Cia. X em 31/12/X9, considerando que esse saldo em 
01/01/X9 era de R$ 14.000? 
a) R$ 12.000. 
b) R$ 8.000. 
c) R$ 2.000. 
d) R$ 16.000. 
e) R$ 26.000. 
Comentários 
Podemos resolver essa questão de forma bem simples: 
Saldo Inicial + variações = Saldo final 
14.000,00 – 3.000,00 – 7.000,00 + 12.000,00 = 16.000,00 
Gabarito: D 
16. (FGV/Auditor/SEFAZ-AP/2010) Uma companhia fechada não será obrigada a elaborar e publicar a 
demonstração dos fluxos de caixa, desde que o seu patrimônio líquido seja: 
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a) inferior a R$ 2.500.000,00, nos últimos trimestres. 
b) inferior a R$ 2.000.000,00, na data do balanço. 
c) superior a R$ 2.500.000,00, nos últimos trimestres. 
d) superior a R$ 2.000.000,00, no data do balanço. 
e) superior a R$ 2.500.000,00, na data do balanço. 
Comentários 
Trata-se de exigência do disposto no art. 176, §6º, da Lei n. 6.404/76: 
§ 6º A companhia fechada com patrimônio líquido, na data do balanço, inferior a R$ 2.000.000,00 (dois 
milhões de reais) não será obrigada à elaboração e publicação da demonstração dos fluxos de caixa. 
Gabarito: B 
17. (FCC/TRT-4/2022) Considere hipoteticamente que a empresa TopaTudo atua no ramo de entregas 
expressas de pequenos volumes. Abaixo, são apresentados o balanço patrimonial e a demonstração do 
resultado do exercício da empresa. 
Balanço patrimonial (em milhares de R$) 
Empresa TopaTudo 
 
Demonstração do resultado do exercício 
(período: janeiro a dezembro de 20X5, em milhares de R$) 
Empresa TopaTudo 
 
De acordo com essas instruções e seguindo as Normas Brasileiras de Contabilidade, o valor do fluxo de caixa 
das atividades operacionais da empresa é, em reais, de: 
a) 60.650,00. 
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b) 59.200,00. 
c) 28.800,00. 
d) 8.750,00. 
e) 4.800.00. 
Comentários 
Lucro Líquido 20.000 
(+) Depreciação 24.000 
(=) Lucro Líquido Ajustado 44.000 
(-) Aumento de Contas a Receber 9.200 
(-) Aumento de Estoques 12.000 
(-) Aumento de Despesas Antecipadas 6.000 
(+) Aumento de Fornecedores 8.000 
(+) Aumento de Receitas Antecipadas 2.000 
(+) Aumento de IR a Pagar 2.000 
(=) Fluxo Caixa Líquido Operacional 28.800 
Gabarito: C 
18. (FCC/TRT-22/2022) São apresentados (em reais) a seguir os Balanços Patrimoniais em 31/12/2015 e 
31/12/2016, e a Demonstração do Resultado para o ano 2016 da empresa Produtos Perfeitos S.A.: 
Produtos Perfeitos S.A. − Balanços Patrimoniais em 31/12/2015 e 31/12/2016 
 
 
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As seguintes informações são conhecidas sobre eventos que ocorreram em 2016: 
− A empresa não pagou os encargos financeiros incorridos no ano e não liquidou qualquer empréstimo. 
− A empresa não vendeu investimentos nem máquinas e equipamentos. 
− O valor registrado em Contas a Receber se refere à venda dos Terrenos. 
− O valor registrado em Contas a Pagar corresponde à compra de ativos imobilizados. 
− A conta de Investimentos é composta por investimentos societários em outras entidades, mensurados pelo 
método de equivalência patrimonial. 
O valor em reais correspondente ao Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos, apresentado na 
Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) do ano de 2016, foi: 
a) 46.000 (positivo). 
b) 74.000 (negativo). 
c) 46.000 (negativo). 
d) 98.000 (negativo). 
e) 30.000 (positivo). 
Comentários 
Questão bem interessante e complexa de entender. Mas a ideia é a seguinte: 
(-) Aumento de Investimentos* (16.000,00) 
(-) Aumento de Máquinas e Equipamentos** (60.000,00) 
(+) Diminuição de Terrenos*** 30.000,00 
(=) Fluxo de caixa líquido dos investimentos (46.000,00) 
*Aumento de investimentos 
36.000 – 14.000 = 22.000,00 (porém desse aumento, 6.000,00 refere-se ao resultado de equivalência 
patrimonial). Logo, precisamos reduzir esse valor, pois não representa uma saída de caixa. 
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22.000,00 – 6.000,00 = 16.000,00 
** Aumento de Máquinas e Equipamentos 
182.000 – 84.000 = 98.000,00 (porém, o valor registrado em Contas a Pagar corresponde à compra de ativos 
imobilizados. Logo, devemos deduzir o valor de 50.000,00 desse aumento, pois não houve saída de caixa. 
98.000,00 – 50.000,00 = 48.000,00 
Além disso, desse valor precisamos considerar a depreciação do período, no valor de 12.000,00. Esse valor 
deve ser somado, pois não impactou o caixa. 
48.000,00 + 12.000,00 = 60.000,00 
*** Diminuição de Terrenos 
46.000,00 – 0,00 = 46.000,00 (porém, o valor registrado em Contas a Receber se refere à venda dos Terrenos. 
Logo, devemos deduzir o valor de 30.000,00 dessa diminuição, pois não houve entrada de caixa. 
46.000,00 – 30.000,00 = 16.000,00 
Além disso, houve um lucro na venda do terreno de 14.000,00. Esse valor deve ser somado, pois houve 
entrada de caixa referente a esse ganho. 
16.000,00 + 14.000,00 = 30.000,00 
Gabarito: C 
19. (FCC/TRT-23/2022) Apresenta somente transações que impactam o fluxo de caixa das atividades de 
investimento: 
a) Aquisição à vista de intangível; Aquisição de participação societária; Venda à vista de imobilizado. 
b) Emissão de novas ações; Pagamento de dividendos; Diminuição de fornecedores. 
c) Aumento de contas a pagar; Recebimento de dividendos; Aquisição de intangível. 
d) Aquisição de estoques; Aquisição de imobilizado; Pagamento de juros. 
e) Pagamento de empréstimos; Pagamento de juros; Emissão de novas ações. 
Comentários 
a. Certo. Todas as transações impactam o fluxo de investimentos. 
b. Errado. Fluxo de financiamento; fluxo de financiamentos; fluxo operacional. 
c. Errado. Fluxo operacional; fluxo operacional; fluxo de investimentos. 
d. Errado. Fluxo operacional; fluxo de investimento; fluxo operacional. 
e. Errado. Fluxo de financiamento; fluxo operacional; fluxo de financiamento. 
Gabarito: A 
20. (FCC/Analista/ALESE/2018) A Cia. Liquidez é uma empresa comercial e apresentava as seguintes 
demonstrações contábeis, com os valores expressos em reais: 
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Sabendo-se que as despesas com juros não foram pagas e que o terreno foi vendido à vista, o fluxo de caixa 
decorrente das Atividades Operacionais gerado em 2017 foi, em reais, 
a) 146.000,00. 
b) 177.000,00. 
c) 165.000,00. 
d) 159.000,00. 
e) 139.000,00. 
Comentários 
Vamos resolver essa questão aplicando o “método da variação da disponibilidade”. 
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∆ Disponível = FCO + FCI + FCF 
Assim, temos: 
FCI 
Redução em terrenos (venda) → + 38.000 (50.000 – 12.000) 
Aumento em Equipamentos (compra) → - 200.000 
FCI = - 162.000,00 
FCF 
Aumento em Empréstimos a pagar → + 4.000 (10.000 – 6.000) 
FCF = + 4.000 
∆ Disponível = FCO + FCI + FCF 
309.000 – 290.000 = FCO - 162.000 +4.000 
FCO = 19.000 + 162.000 – 4.000 
FCO = 177.000,00 
Gabarito: B 
21. (FCC/Especialista/ARTESP/2017) Ao analisar a demonstração dos fluxos de caixa de uma empresa 
prestadora de serviços de manutenção automotiva, o analista financeiro tinha o objetivo de gerar um 
relatório sintético das aplicações de caixa realizadas pela empresa, em determinado período do ano. 
Informações disponíveis no demonstrativo dos fluxos de caixa: 
I. Aumento de R$ 10.000,00 no estoque de peças. 
II. Aumento de R$ 20.000,00 em duplicatas a pagar. 
III. R$ 50.000,00 em recompra de ações. 
IV. Redução de R$ 30.000,00 na conta Máquinas e Equipamentos. 
V. Diminuição de R$ 15.000,00 em obrigações trabalhistas. 
Considera-se aplicação de caixa o que está representado APENAS em 
a) I, III e V. 
b) II e IV. 
c) I e IV. 
d) I, III e IV. 
e) II, III e V. 
Comentários 
Vamos analisar os fatos. 
I. Aumento de R$ 10.000,00 no estoque de peças. 
Se houve um aumento no estoque significa que houve saída de caixa com a aquisição do estoque. Logo, trata-
se de uma aplicação de caixa. 
II. Aumento de R$ 20.000,00 em duplicatas a pagar. 
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O aumento de duplicatas a pagar nos indica que houve aquisição a prazo, ou seja, sem aplicação de caixa. 
III. R$ 50.000,00 em recompra de ações. 
Trata-se de uma aplicação de caixa para adquirir suas próprias ações (ações em tesouraria). 
IV. Redução de R$ 30.000,00 na conta Máquinas e Equipamentos. 
Esse fato não altera o caixa. A redução pode ocorrer por diversos motivos, a exemplo, da contabilização da 
depreciação. 
V. Diminuição de R$ 15.000,00 em obrigações trabalhistas. 
Na baixa das obrigações trabalhistas sai recurso do caixa. Logo, trata-se de uma aplicação do caixa. 
Gabarito: A 
22. (FCC/Analista/TRT24/2017) Conforme mostra a tabela abaixo as Contas de Resultado da Cia Azul nos 
períodos de 2014/2015 foram: 
Cia AZUL 
Saldo de Contas 2014 2015 
CMV 88.000 150.000 
Despesa de Venda PCLD − Constituição 3.000 6.000 
Despesas Administrativas 52.000 100.000 
Despesas de Depreciação 15.000 20.000 
Despesas Financeiras 18.500 23.000 
Ganhos com vendas de imobilizado 0 13.000 
Outras Despesas de Vendas 30.000 65.000 
Provisão para Imposto de Renda e Contribuições 4.000 8.000 
Resultado Positivo de Equivalência Patrimonial 3.500 6.000 
Vendas 230.000 385.000 
Levando em conta os dados fornecidos, na identificação do valor do Resultado Ajustado a ser considerado 
na elaboração da Demonstração do Fluxo de Caixa, pelo Modelo Indireto, relativos aos dois períodos, pode-
se afirmar que o valor 
a) final ajustado apurado, em 2015, é R$ 36.000. 
b) apurado, em 2014, é menor que o do exercício de 2015. 
c) do resultado ajustado, em 2015, é R$ 45.000. 
d) do resultado ajustado, em 2014, é R$ 34.500. 
e) do resultado ajustado, em 2015, é R$ 52.000. 
Comentários 
Efetuando o cálculo do resultado ajustado, temos: 
 
 
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 2014 2015 
Vendas 230.000 385.000 
(-) CMV (88.000) (150.000) 
(-) Despesas Administrativas (52.000) (100.000) 
(-) Outras Despesas de Vendas (30.000) (65.000) 
(-) PCLD (3.000) (6.000) 
(-) Despesas Financeiras (18.500) (23.000) 
(-) Provisão p/ IR e Contribuições (4.000) (8.000) 
(=) Lucro ajustado 34.500 33.000 
Gabarito: D 
23. (FCC/Analista/TRE-SP/2017) A Cia. Catarinense apresentou, em 31/12/2015, as seguintes 
demonstrações contábeis: 
 
 
Com base nas demonstrações acima, sabendo-se que houve distribuição e pagamento de dividendos no valor 
de R$ 25.000,00 e que as despesas financeiras não foram pagas, o fluxo de caixa gerado pelas Atividades 
Operacionais foi, em reais, 
a) 166.000,00. 
b) 146.000,00. 
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c) 171.000,00. 
d) 121.000,00. 
e) 103.000,00. 
Comentários 
Organizando as informações, temos: 
Fluxo das Operações 
(+) Lucro Líquido 155.000 
(+) Despesa de Depreciação 10.000 
(-) Ganho de Equivalência Patrimonial (14.000) 
(+) Despesa Financeira 15.000 
(=) Resultado Líquido Ajustado 166.000 
(+/-) Variações nos Ativos Operacionais 
(-) Aumento em Duplicatas a Receber (70.000) 
(+/-) Variações nos Passivos Operacionais 
(+) Aumento em Fornecedores 25.000 
(+) Aumento em Impostos a Pagar 50.000 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades Operacionais 171.000 
Gabarito: C 
Atenção: Para responder às questões a seguir, utilize as demonstrações contábeis (Balanços Patrimoniais e 
Demonstração do Resultado) e as informações adicionais, abaixo. 
A empresa comercial Compra e Vende S.A. apresentava as seguintes demonstrações contábeis: 
Balanço Patrimonial (valores em reais) 
 
Demonstração do Resultado (valores em reais) 
01/01/2011 a 31/12/2011 
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Informações adicionais: 
− O aumento de capital foi realizado com a emissão de novas ações. 
− As despesas financeiras serão pagas somente na data de vencimento dos empréstimos, em 31/12/2012. 
− Não houve venda de investimentos. 
24. (FCC/Analista/SABESP/2014) O fluxo de caixa decorrente das Atividades Operacionais no ano de 2011 
foi, em reais, 
a) 41.500, positivos. 
b) 29.000, positivos. 
c) 4.500, positivos. 
d) 44.000, positivos. 
e) 7.500, negativos 
Comentários 
Vamos elaborar a DFC completa, pois vamos utilizá-la para as questões seguintes. 
DFC – Método Indireto 
Fluxo das Operações 
(+) Lucro Líquido (7.500) 
(+) Despesa de Depreciação 21.000 
(-) Ganho de Equivalência Patrimonial (9.000) 
(+) Despesa Financeira 12.500 
(=) Resultado Líquido Ajustado 17.000 
(+/-) Variações nos Ativos Operacionais 
(-) Aumento em Duplicatas a Receber (10.000) 
(+) Redução em Estoques 1.000 
(-) Aumento em Seguros Pagos Antecipadamente (3.500) 
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(+/-) Variações nos Passivos Operacionais 
(+) Aumento em Fornecedores 35.000 
(+) Aumento em IR/CSLL a Pagar 2.000 
(+) Aumento em Adiantamento de Clientes 2.500 
 (=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades Operacionais 44.000 (I) 
Fluxo dos Financiamentos 
(+) Aumento em Empréstimos a Pagar 25.000* 
(+) Aumento de Capital 10.000 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades de Financiamento 35.000 (III) 
* (157.500 – 120.000 – 12.500 de juros = 25.000) 
Variação Líquida do Disponível (I + II + III) 
I - Fluxo de Caixa Líquido das Atv. Operacionais 44.000 
II - Fluxo de Caixa Líquido das Atv. de Investimento 0 
III - Fluxo de Caixa Líquido das Atv. de Financiamento 35.000 
Variação Líquida do Disponível 79.000 
(+) Saldo Inicial do Disponível 66.000 
(=) Saldo Final do Disponível (IV + V) 145.000 
Observe que o saldo final do disponível encontrado “bateu” com o saldo final do disponível em 31/12/2011 
no Balanço Patrimonial. 
Gabarito: D 
25. (FCC/Analista/SABESP/2014) O fluxode caixa decorrente das Atividades de Investimento no ano de 
2011 foi, em reais, a) 0,00 (zero). 
b) 9.000, negativos. 
c) 21.000, positivos. 
d) 12.000, positivos. 
e) 30.000, positivos. 
Comentários 
Conforme vimos no comentário da questão anterior, não houve fluxo de caixa decorrente das atividades de 
investimento no ano de 2011. 
Gabarito: A 
26. (FCC/Analista/SABESP/2014) O fluxo de caixa decorrente das Atividades de Financiamento no ano de 
2011 foi, em reais, 
a) 79.000, positivos. 
b) 47.500, positivos. 
c) 35.000, positivos. 
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d) 25.000, positivos. 
e) 37.500, positivos. 
Comentários 
Conforme vimos no comentário da questão 3, o fluxo de caixa decorrente das Atividades de Financiamento 
no ano de 2011 foi de 35.000, positivos. 
Gabarito: C 
27. (FCC/Analista/TRF3/2014) A empresa comercial Realiza S.A. apresentou as seguintes demonstrações 
contábeis: 
 
 
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Com base nas demonstrações acima, sabendo-se que o aumento de capital foi em dinheiro e que as despesas 
financeiras não foram pagas, o fluxo de caixa decorrente das Atividades Operacionais no primeiro semestre 
de 2013 foi, em reais, 
a) 15.000, negativos. 
b) 34.000, positivos. 
c) 80.000, positivos. 
d) 110.000, positivos. 
e) 12.000, negativos. 
Comentários 
Pelo “método da variação das disponibilidades”, temos: 
FCI 
FCI = 0 
Observe que a variação de 18.000 referente aos investimentos refere-se ao resultado de equivalência 
patrimonial, evidenciado na DRE. Logo, não houve alteração além desse resultado. 
FCF 
Aumento do Capital Social → + 20.000 
Aumento empréstimos → +50.000 (315.000 – 240.000 – 25.000 de juros) 
FCF = + 70.000 
∆ Disponível = FCO + FCI + FCF 
150.000 = FCO + 0 + 70.000 
FCO = 150.000 - 70.000 
FCO = 80.000,00 
Gabarito: C 
28. (FCC/Técnico/TRF3/2014/Adaptada) Uma redução do fluxo de caixa dos investimentos é gerada 
a) pelo pagamento referente à aquisição de imóveis. 
b) pelo pagamento a fornecedores de matéria-prima. 
c) pelo recebimento de empréstimos concedidos. 
d) pela amortização de empréstimos obtidos. 
Comentários 
Pessoal, essa questão originalmente foi aplicada na prova de Contabilidade Pública. No entanto, é útil para 
o nosso propósito. Retirei a alternativa “E”, pois se referia a um fato tipicamente do setor público. 
Vamos classificar cada uma das operações: 
a. Certa. De fato, o pagamento referente à aquisição de imóveis gera uma redução no fluxo das atividades 
de investimento. 
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b. Errada. O pagamento a fornecedores de matéria-prima gera variação (redução) no fluxo das atividades 
operacionais. 
c. Errada. O recebimento de empréstimos concedidos gera variação (aumento) no fluxo das atividades de 
investimento. 
d. Errada. A amortização de empréstimos obtidos gera variação (redução) no fluxo das atividades de 
financiamento. 
Gabarito: A 
Instruções: Para responder às questões seguintes, considere as demonstrações contábeis e as informações 
adicionais a seguir: 
A Cia. Comércio Mundial apresentava as seguintes demonstrações contábeis: 
 
 
Informações Adicionais: 
− As Despesas Financeiras não foram pagas no período. 
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− O terreno foi vendido à vista. 
− O aumento de capital foi realizado da seguinte forma: R$ 50.000,00 em equipamentos e o restante com 
incorporação de reservas de lucros. 
− Não houve pagamento de empréstimos no período. 
− A conta Fornecedores contém apenas as compras a prazo de Estoques e o Custo das Mercadorias Vendidas 
se refere apenas à baixa do Estoque vendido. 
29. (FCC/Auditor/TCE-RS/2014) O fluxo de caixa decorrente das Atividades de Financiamento apurado no 
primeiro semestre de 2014 foi, em reais, 
a) 75.000,00 negativo. 
b) 55.000,00 positivo. 
c) 35.000,00 positivo. 
d) 30.000,00 positivo. 
e) 25.000,00 positivo. 
Comentários 
Como o aumento do capital foi realizado em equipamentos e o restante com incorporação de reservas de 
lucros, não houve impacto no caixa. Assim, o caixa foi afetado somente pelas operações de crédito. 
130.000,00 – 100.000,00 – 5.000 (juros) = 25.000 positivo 
Observação: Os dividendos a pagar, nesse caso, não entram na DFC. Observe no Balanço Patrimonial que 
não havia saldo em 31/12/2013 e em 30/06/2014 o saldo corresponde a 20 mil, ou seja, trata-se da 
destinação dos dividendos do período, não houve pagamento nenhum ainda, por isso não entra na DFC. Se 
houvesse, por exemplo, saldo inicial de 10.000 e o saldo final fosse 20.000, significaria que o saldo inicial foi 
pago e, portanto, entraria na DFC como atividade de financiamento. Mas, como na questão não havia saldo 
inicial, significa que não houve pagamento nenhum e, portanto, o saldo final corresponde à destinação do 
período. 
Gabarito: E 
30. (FCC/Auditor/TCE-RS/2014) O fluxo de caixa decorrente das Atividades Operacionais apurado no 
primeiro semestre de 2014 foi, em reais, 
a) 110.000,00 negativo. 
b) 85.000,00 negativo. 
c) 67.000,00 positivo. 
d) 105.000,00 negativo. 
e) 90.000,00 negativo. 
Comentários 
Pelo método indireto, temos: 
 
 
 
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Fluxo das Operações 
(+) Lucro Líquido 80.000 
(+) Despesa de Depreciação 12.000 
(-) Lucro na venda de imobilizado (terreno) (20.000) 
(+) Despesa Financeira 5.000 
(-) Resultado de Equivalência Patrimonial (15.000) 
(+) Despesas com Provisões 5.000 
(=) Resultado Líquido Ajustado 67.000 
 
(+/-) Variações nos Ativos Operacionais 
(-) Aumento em Duplicatas a Receber (25.000) 
(+) Redução em estoques 18.000 
(-) Aumento em Seguros antecipados (24.000) 
(+/-) Variações nos Passivos Operacionais 
(-) Redução em fornecedores (106.000) 
(-) Redução em Salários a Pagar (20.000) 
(-) Redução em Adiantamento de Clientes (15.000) 
(=) Fluxo de Caixa Líquido das Atividades Operacionais (105.000) 
A novidade exigida pela FCC nessa questão foi a despesa com provisões, fato que acabou derrubando muita 
gente boa. 
Gabarito: D 
31. (FCC/Auditor/TCE-RS/2014) O valor que foi pago, no primeiro semestre de 2014, referente às compras 
de Estoques foi, em reais, 
a) 840.000,00 
b) 946.000,00 
c) 928.000,00 
d) 106.000,00 
e) 822.000,00 
Comentários 
Nesse tipo de questão temos que calcular as compras de mercadorias e então os pagamentos a 
fornecedores. Assim, temos: 
Compra de mercadorias 
Saldo Inicial Estoques = 50.000 
(+) Entradas (compras) = ? 
Informações 
extraídas da 
DRE 
Informações 
extraídas do 
BP 
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(-) Saídas (CMV) = 840.000 
(=) Saldo Final Estoque = 32.000 
Portanto, compras de mercadorias = 822.000 
Bem... até aí tudo ok. Agora vamos calcular os pagamentos a fornecedores. 
Pagamento a FornecedoresSaldo Inicial: 170.000 
(+) Entradas (compras) = 822.000 
(-) Saídas (pagamentos): ? 
(=) Saldo Final = 64.000 
Pagamentos a fornecedores = 170.000 + 822.000 – 64.000 = 928.000 
Gabarito: C 
32. (FCC/Analista/TST/2012) Determinada Cia. Aberta apresentou as seguintes demonstrações contábeis: 
 
 
Com base nessas demonstrações e sabendo-se que a venda do terreno e a aquisição das máquinas foram à 
vista e que o aumento de capital foi em dinheiro, o fluxo de caixa consumido ou gerado pelas atividades de 
investimento foi, em reais, 
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a) 6.000, gerado. 
b) 10.000, gerado. 
c) 36.000, gerado. 
d) 30.000, consumido. 
e) 40.000, consumido. 
Comentários 
Mais uma questão com a mesma forma de exigência. Dessa vez, a banca pede o fluxo de caixa consumido ou 
gerado pelas atividades de investimento. Assim, devemos identificar quais os fatos que afetam esse fluxo. 
Observe que a própria questão já nos dá a dica: “... sabendo-se que a venda do terreno e a aquisição das 
máquinas foram à vista ...”. 
Observe que as operações foram à vista, o que nos indica que afeta o fluxo de caixa das atividades de 
investimento. Assim, temos: 
Venda do terreno = 40.000 – 4.000 (perda) = + 36.000 
Esse valor afeta positivamente o fluxo de caixa, pois há uma entrada de recursos. 
Aquisição de Máquinas = - 30.000 (230.000 – 200.000) 
Logo, o fluxo de caixa gerado pelas atividades de investimento foi de 6.000,00 (36.000 – 30.000) 
Gabarito: A 
33. (FCC/Agente/TCE-SP/2012) Da Demonstração dos Fluxos de Caixa elaborada pela Cia. Araxá, relativa 
ao exercício findo em 31-12-2011, foram extraídas as seguintes informações: 
I. O valor do Disponível da Cia. Araxá aumentou R$ 186.500,00 entre 31-12-2010 e 31-12-2011. 
II. Houve uma saída líquida de caixa e equivalentes-caixa das atividades de investimento no valor de R$ 
54.680,00. 
III. O fluxo de caixa das atividades de financiamento registrou uma entrada líquida de R$ 38.640,00. 
À vista dessas informações, conclui-se que, no exercício de 2011, houve uma entrada líquida de caixa das 
atividades operacionais no valor de, em reais, 
a) 170.360,00 
b) 170.460,00 
c) 182.500,00 
d) 202.540,00 
e) 208.520,00 
Comentários 
Pessoal, esse é mais um tipo de questão que pode vir na nossa prova. 
Quando a banca fornece: 
(i) o valor gerado (ou consumido) nas atividades (nos três fluxos), ou seja, a variação das disponibilidades; 
Nessa questão é o valor de 186.500,00, pois representa a variação total do disponível, ou seja, dos três fluxos 
(operacional, investimento e financiamento). 
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(ii) Os valores dos fluxos de duas atividades; e 
Nessa questão, são os valores das atividades de investimento (-54.680,00) e das atividades de financiamento 
(+ 38.640,00). 
(iii) Solicita o valor do fluxo de outra atividade. 
Nessa questão, trata-se das atividades operacionais. 
Podemos resolver pelo “método da variação das disponibilidades”: 
∆ Disponível = FCO + FCI + FCF 
Assim, temos: 
186.500 = FCO - 54.680,00 + 38.640,00 
FCO = 186.500 + 16.040 
FCO = 202.540,00 
Gabarito: D 
34. (FCC/Analista/TRT6/2012) Na elaboração e divulgação da Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC), de 
acordo com a regulamentação vigente, o aumento de capital em dinheiro, a amortização de um 
empréstimo e a aquisição de ações de emissão da própria empresa devem ser classificados, 
respectivamente, no fluxo de caixa das atividades 
a) operacionais, de financiamento e de investimento. 
b) de financiamento, de financiamento e de financiamento. 
c) de financiamento, de financiamento e de investimento. 
d) de investimento, operacionais e de investimento. 
e) de financiamento, de investimento e de financiamento. 
Comentários 
A banca exige conhecimento do CPC 03 (R2) que traz os seguintes exemplos de fluxos de caixa advindos das 
atividades de financiamento: 
(a) caixa recebido pela emissão de ações ou outros instrumentos patrimoniais; 
(b) pagamentos em caixa a investidores para adquirir ou resgatar ações da entidade; 
(c) caixa recebido pela emissão de debêntures, empréstimos, notas promissórias, outros títulos de dívida, 
hipotecas e outros empréstimos de curto e longo prazos; 
(d) amortização de empréstimos e financiamentos; e 
(e) pagamentos em caixa pelo arrendatário para redução do passivo relativo a arrendamento mercantil 
financeiro. 
Ademais, segundo referido Pronunciamento, 
As atividades de financiamento são aquelas que resultam em mudanças no tamanho e na composição do 
capital próprio e no capital de terceiros da entidade. 
Do exposto, temos: 
▪ Aumento de capital em dinheiro → financiamento 
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▪ Amortização de um empréstimo → financiamento 
▪ Aquisição de ações de emissão da própria empresa → financiamento 
Gabarito: B 
35. (FCC/Analista/TCE-PR/2011) A Cia. Gera Caixa S.A. é uma empresa comercial e apresentava as 
seguintes demonstrações contábeis: 
 
 
Com base nessas demonstrações e sabendo que os juros não foram pagos, que o aumento de capital foi em 
dinheiro e que os veículos foram adquiridos à vista, o fluxo de caixa decorrente das Atividades de 
Financiamento foi, em reais, 
a) 32.000. 
b) 42.000. 
c) 52.000. 
d) 90.000. 
e) 95.000. 
Comentários 
Primeiro ponto a observar é que a questão solicita o fluxo de caixa decorrente das Atividades de 
Financiamento. Assim, devemos nos ater somente a essas atividades. 
Do balanço Patrimonial extraímos o aumento do capital social: 
222.000 – 70.000 = 52.000 
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Observe que a banca informa que esse aumento foi em dinheiro, ou seja, afeta o caixa positivamente. 
D – Caixa (+A) 
C – Capital Social (+PL) 
Ademais, nos interessa a conta “empréstimos”. Porém, não houve alteração, pois os saldos inicial e final são 
iguais (40.000). 
Na DRE nos interessa as despesas financeiras (que decorrem dos empréstimos). Observe que houve despesa 
financeira de juros, no valor de 10.000,00. No entanto, os juros não foram pagos. Assim, a empresa pagou 
somente o principal. Logo, devemos achar quanto foi o pagamento do principal, pois isso afeta 
negativamente o caixa. Para tanto, utilizaremos a “velha” fórmula na conta empréstimo: 
Saldo inicial + Entradas (juros) – Saídas (pagamentos) = Saldo final 
40.000,00 + 10.000,00 (juros) - Saídas (pagamentos) = 40.000,00. 
Portanto, o pagamento do principal foi de 10.000,00. Esse pagamento afeta negativamente o caixa. 
Assim, temos que o fluxo de caixa decorrente das Atividades de Financiamento foi: 52.000,00 - 10.000,00 = 
42.000,00. 
Gabarito: B 
36. (FCC/Auditor/SEFIN-RO/2010) A empresa HAGA apresenta a seguinte Demonstração do Resultado do 
Exercício findo em X9. 
Demonstração do Resultado do Exercício 
Receita Líquida de vendas ................................................ 150.000,00 
Custo dos Produtos Vendidos............................................. (87.000,00) 
Lucro Bruto....................................................................... 63.000,00 
Despesas de Vendas .......................................................... (8.400,00) 
Despesas Administrativas ................................................. (25.600,00)Despesa de Depreciação .................................................... (3.000,00) 
Resultado de Equivalência Patrimonial..................................... 6.000,00 
Prejuízo na Venda de Imobilizado ........................................ (2.000,00) 
Resultado antes do Imposto de Renda e CSLL ........................ 30.000,00 
Imposto de Renda e CSLL .................................................. (9.000,00) 
Lucro Líquido .................................................................... 21.000,00 
Na elaboração da demonstração dos fluxos de caixa, pelo método indireto, considerando apenas os valores 
constantes na Demonstração do Resultado do Exercício acima, o valor do ajuste ao lucro líquido é, em reais, 
a) 34.000,00 positivo. 
b) 6.000,00 negativo. 
c) 5.000,00 positivo. 
d) 3.000,00 negativo. 
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e) 1.000,00 negativo. 
Comentários 
Conforme vimos na parte teórica da aula, pelo método indireto, parte-se do resultado do período e soma-se 
ou diminui-se os valores que afetaram o resultado, mas que não representam saídas ou entradas efetivas de 
dinheiro. 
Assim, temos: 
Lucro Líquido R$ 21.000,00 
(+/-) Ajustes 
(+) Prejuízo na venda de imobilizado R$ 2.000,00 
(-) Resultado de equivalência patrimonial (R$ 6.000,00) 
(+) Despesa de depreciação R$ 3.000,00 
(=) Lucro líquido ajustado R$ 20.000,00 
Logo, o valor do ajuste será a diferença entre o lucro líquido (21.000) e o lucro líquido ajustado (20.000) → 
R$ 1.000 (negativo) 
Observações: 
(i) Prejuízo na venda de imobilizado: é somado tendo em vista que o valor é considerado fluxo de 
investimento. Assim, não deve constar como fluxo das atividades operacionais. Como na DRE estava 
subtraindo, devemos somar, a fim de tirar o seu efeito da DRE. 
(ii) Despesas de depreciação: São somadas, pois não configuram saída efetiva de recurso no caixa. Assim, 
não deve constar como fluxo das atividades operacionais. Como na DRE estava subtraindo, devemos somar, 
a fim de tirar o seu efeito da DRE. 
(iii) Receita de Equivalência Patrimonial: É subtraída, pois não configura ingresso efetivo de recurso no caixa. 
Assim, não deve constar como fluxo das atividades operacionais. Como na DRE estava somando, devemos 
subtrair, a fim de tirar o seu efeito da DRE. 
Gabarito: E 
37. (FCC/Auditor/SEFIN-RO/2010) Na Demonstração dos Fluxos de Caixa, são itens classificados como 
fluxo de caixa das atividades de financiamento 
a) os pagamentos de caixa a fornecedores de mercadorias e serviços e o caixa recebido pela emissão de 
instrumentos patrimoniais. 
b) os recebimentos de caixa decorrentes de royalties, honorários, comissões e outras receitas e a 
amortização de empréstimos e financiamentos. 
c) os pagamentos de caixa para resgatar ações da entidade e para reduzir o passivo relativo a arrendamento 
mercantil financeiro. 
d) o caixa recebido proveniente da emissão de debêntures e os pagamentos para aquisição de ações ou 
instrumentos de dívida de outras entidades. 
e) os pagamentos de caixa para aquisição de ativo intangível e o pagamento de dividendos. 
Comentários 
Vamos analisar as alternativas. 
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a. Errada. Os pagamentos de caixa a fornecedores de mercadorias e serviços é classificado como fluxo de 
caixa das atividades operacionais. 
O caixa recebido pela emissão de instrumentos patrimoniais é, de fato, classificado como fluxo de caixa das 
atividades de financiamento. 
b. Errada. Os recebimentos de caixa decorrentes de royalties, honorários, comissões e outras receitas são 
classificados como fluxo de caixa das atividades operacionais. 
A amortização de empréstimos e financiamentos é, de fato, classificado como fluxo de caixa das atividades 
de financiamento. 
c. Certa. É o nosso gabarito. De fato temos que os pagamentos de caixa para resgatar ações da entidade e 
para reduzir o passivo relativo a arrendamento mercantil financeiro são classificados como fluxo de caixa das 
atividades de financiamento. Lembre-se que a essência do arrendamento financeiro é a de um empréstimo. 
d. Errada. O caixa recebido na emissão de debêntures é, de fato, classificado como fluxo de caixa das 
atividades de financiamento. 
O pagamento para aquisição de ações ou instrumentos de dívidas de outras entidades é classificado como 
fluxo de caixa das atividades de investimento. 
e. Errada. O pagamento para aquisição de intangível é classificado como fluxo de caixa das atividades de 
investimento. 
Quanto aos juros e dividendos, temos o seguinte: 
▪ Juros recebidos ou pagos: Atividades operacionais 
▪ Dividendos e juros sobre capital próprio recebidos: Atividades operacionais 
▪ Dividendos e juros sobre capital próprio pagos: Atividades de financiamento 
Gabarito: C 
38. (FCC/Agente/SEFAZ-SP/2009) A empresa Novos Tempos S.A. tem, segundo a lei societária vigente, a 
obrigatoriedade de apresentar a Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC). Em um determinado período, a 
empresa efetuou a venda de máquinas e equipamentos totalmente depreciados pelo valor de R$ 100.000,00, 
realizou aumento de capital no valor de R$ 1.000.000,00 e comprou softwares ligados ao processo produtivo 
à vista. Na DFC, do mesmo período, esses eventos geraram, respectivamente, 
a) aumento das fontes de investimento, aumento das fontes de financiamento e diminuição das fontes de 
investimento. 
b) aumento das fontes de financiamento, aumento das fontes de investimento e aumento das fontes de 
investimento. 
c) diminuição das fontes de investimentos, diminuição das fontes de financiamento e diminuição das fontes 
de investimento. 
d) diminuição das fontes de financiamento, diminuição das fontes de investimento e aumento das fontes de 
investimento. 
e) diminuição das fontes de investimento, aumento das fontes de financiamento e aumento das fontes de 
financiamento. 
Comentários 
Vamos analisar as operações informadas na questão: 
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Venda de máquinas e equipamentos totalmente depreciados pelo valor de R$ 100.000,00 
Trata-se de uma operação classificada nas atividades de investimento. Como há uma venda, aumentará o 
caixa. Assim, houve aumento das fontes de investimento. 
Aumento de capital no valor de R$ 1.000.000,00. 
Trata-se de uma operação classificada nas atividades de financiamento. O aumento no capital gera um 
aumento do caixa. Assim, houve aumento das fontes de financiamento. 
Compra de softwares ligados ao processo produtivo à vista 
Trata-se de uma operação classificada nas atividades de investimento. Como há uma compra à vista, 
diminuirá o caixa. Assim, houve diminuição das fontes de investimento. 
Gabarito: A 
39. (FCC/Auditor/TCE-SP/2008) Na elaboração da Demonstração dos Fluxos de Caixa, são classificados 
como itens das atividades de financiamentos: 
a) pagamentos de parte de financiamentos de imobilizados e aquisições de títulos patrimoniais de outras 
empresas. 
b) a venda de ações emitidas e o pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio. 
c) aquisições de bens não de uso e o valor obtido com a venda de ativos fixos utilizados na produção. 
d) os ingressos relativos a dividendos decorrentes da participação no patrimônio de outras empresas. 
e) as despesas relativas às depreciações anuais e à aquisição de itens classificáveis como bens não de uso. 
Comentários 
Classificando cada uma das operações descritasna questão, temos: 
a. Errada. 
Pagamentos de parte de financiamentos de imobilizados → financiamento 
Aquisições de títulos patrimoniais de outras empresas → investimento 
b. Certa. 
Venda de ações emitidas → financiamento 
Pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio → financiamento 
c. Errada. 
Aquisições de bens não de uso → investimento 
Valor obtido com a venda de ativos fixos utilizados na produção → investimento 
d. Errada. 
Ingressos relativos a dividendos decorrentes da participação no patrimônio de outras empresas → operações 
e. Errada. 
Despesas relativas às depreciações anuais → operações 
Aquisição de itens classificáveis como bens não de uso → investimentos 
Gabarito: B 
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40. (FCC/DPE-SP/2010) Com relação à demonstração dos Fluxos de Caixa, o resultado obtido com a 
alienação de imobilizado representa: 
a) um acréscimo de recurso evidenciado nesta demonstração como atividade de investimento. 
b) um ajuste de resultado se o método utilizado para elaboração dessa demonstração for o indireto. 
c) um ingresso de recurso e por esta razão evidenciada como atividade de financiamento. 
d) um ganho, reconhecido pelo seu valor líquido como uma atividade operacional. 
e) uma atividade operacional se a empresa utilizar, para elaboração dessa demonstração, o método direto. 
Comentários 
Essa questão é maldosa! Perceba que o comando da questão fala em “resultado com a alienação de 
imobilizado”. Não é a mesma coisa que alienação de imobilizado. 
Alienação de imobilizado → atividade de investimento 
Resultado (ganho ou perda) com a alienação de imobilizado → representa um ajuste de resultado 
evidenciado nas atividades operacionais da DFC pelo método indireto. 
Gabarito: B 
41. (FCC/Analista/TRE-RN/2011) O resultado negativo da equivalência patrimonial na Demonstração dos 
Fluxos de Caixa elaborada pelo método indireto constitui 
a) geração de caixa das atividades de financiamento. 
b) ajuste negativo no lucro líquido do exercício. 
c) saída de caixa das atividades de investimento. 
d) ajuste positivo no lucro líquido do exercício. 
e) saída de caixa das atividades de financiamento. 
Comentários 
O resultado negativo da equivalência patrimonial deve ser evidenciado como um ajuste positivo no lucro 
líquido do exercício. É somado, pois não configura saída efetiva de recurso no caixa. Assim, não deve constar 
como fluxo das atividades operacionais. Como na DRE estava diminuindo, devemos somar, a fim de tirar o 
seu efeito da DRE. 
Gabarito: D 
42. (FCC/METRÔ-SP/2012) Na elaboração da Demonstração dos Fluxos de Caixa pelo método indireto, um 
ajuste que deve ser efetuado no resultado líquido do exercício, para fins de mensuração do fluxo de caixa 
das atividades operacionais, é a exclusão, do valor do referido lucro, 
a) das despesas de depreciação, amortização e exaustão. 
b) do resultado positivo da equivalência patrimonial. 
c) de todas as receitas financeiras auferidas no exercício. 
d) da variação cambial negativa de empréstimos de longo prazo obtidos no exterior. 
e) do prejuízo incorrido na alienação de bens do Ativo Não Circulante. 
Comentários 
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O resultado positivo da equivalência patrimonial deve ser evidenciado como um ajuste negativo (exclusão) 
no lucro líquido do exercício. É subtraído, pois não configura entrada efetiva de recurso no caixa. Assim, não 
deve constar como fluxo das atividades operacionais. Como na DRE estava somando, devemos subtrair, a 
fim de tirar o seu efeito da DRE. 
Gabarito: B 
43. (CESPE/Auditor/CGE-CE/2019) Os dados apresentados a seguir são relativos à demonstração dos 
fluxos de caixa de uma companhia. 
dados extraídos da demonstração do resultado do período 20X1 
• lucro líquido antes do desconto do imposto de renda – R$ 5.000 
• imposto de renda – R$ 1.000 
• amortização – R$ 500 
• perda na venda de imobilizado – R$ 500 
outras informações 
• O imobilizado foi vendido à vista. 
• A conta duplicatas a receber aumentou R$ 600, do final do período 20X0 até o final do período 20X1. 
• A conta fornecedores aumentou R$ 700, do final do período 20X0 até o final do período 20X1. 
• Não houve pagamento de imposto de renda no período. 
Nessa situação hipotética, o caixa líquido gerado nas atividades operacionais no período 20X1 foi igual a 
a) R$ 4.100. 
b) R$ 5.100. 
c) R$ 5.600. 
d) R$ 6.000. 
e) R$ 6.100. 
Comentários 
De forma objetiva, temos: 
Lucro Líquido antes do desconto do IR 5.000 
(+) Amortização 500 
(+) Perda na venda de imobilizado 500 
(-) Aumentou de duplicatas a receber 600 
(+) Aumento de fornecedores 700 
(=) FCO 6.100 
Observação: como não houve pagamento do IR, não consideramos na DFC (afinal não envolveu caixa). 
Gabarito: E 
44. (CESPE/Auditor/TCM-BA/2018) De acordo com o CPC, constitui exemplo de fluxo de caixa associado a 
atividades de investimento 
a) o pagamento a fornecedores de mercadorias e serviços. 
b) o recebimento de caixa decorrente de royalties. 
c) o recebimento de caixa por seguradora de prêmios e sinistros. 
d) o ganho ou a perda na alienação de imóveis. 
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e) o pagamento a empregados ou por conta de empregados. 
Comentários 
Vamos classificar as operações descritas nas opções. 
a. Errado. Atividade operacional. 
b. Errado. Atividade operacional. 
c. Errado. Atividade operacional. 
d. Certo. Atividade operacional. 
e. Errado. Atividade operacional. 
Gabarito: D 
45. (CESPE/Auditor/TCM-BA/2018) De acordo com o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), na 
demonstração de fluxos de caixa, quando do pagamento de empréstimo bancário, a parcela relativa a 
juros e a parcela relativa a amortização do principal classificam-se como 
a) atividade operacional e atividade de investimento, respectivamente. 
b) atividade de investimento e atividade de financiamento, respectivamente. 
c) atividade operacional e atividade de financiamento, respectivamente. 
d) atividade de financiamento, em ambos os casos. 
e) atividade operacional, em ambos os casos. 
Comentários 
Segundo o CPC 03, 
12. Uma única transação pode incluir fluxos de caixa classificados em mais de uma atividade. 
Por exemplo, quando o desembolso de caixa para pagamento de empréstimo inclui tanto os 
juros como o principal, a parte dos juros pode ser classificada como atividade operacional, mas 
a parte do principal deve ser classificada como atividade de financiamento. 
Gabarito: C 
46. (CESPE/Técnico/TRE-MS/2013) 
 R$.......... 
Acréscimos no ativo circulante 30.000,00 
Alienação do intangível 3.000,00 
Aquisição de imobilizado 60.000,00 
Decréscimos no passivo circulante 12.000,00 
Depreciação/amortização do período 20.000,00 
Lucro líquido 80.000,00 
Pagamento de empréstimo longo prazo 50.000,00 
Tomada de financiamentos 40.000,00 
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De acordo com dados da tabela acima, levantados para a elaboração da demonstração do fluxo de caixa de 
determinada empresa, o caixa líquido 
a) gerado pelas atividades operacionais foi de R$ 58.000,00. 
b) gerado pelas atividades operacionais foi de R$160.000,00. 
c) consumido pelas atividades de financiamento foi de R$ 50.000,00. 
d) consumido pelas atividades de financiamento foi de R$ 110.000,00. 
e) consumido pelas atividades de investimento foi de R$ 37.000,00. 
Comentários 
De posse dos dados fornecidos pela questão, vamos estruturar a DFC. Como a banca forneceu o valor do 
Lucro Líquido, vamos utilizar o método indireto, que parte do lucro líquido. 
Demonstração dos Fluxos de Caixa – Método Indireto 
Lucro Líquido 80.000,00 
(+) Depreciação/amortização do período 20.000,00 
(=) Lucro Líquido Ajustado 100.000,00 
(-) Acréscimos no ativo circulante (30.000,00) 
(-) Decréscimos no passivo circulante (12.000,00) 
(=) Caixa Líquido Atividades Operacionais 58.000,00 
(+) Alienação de intangível 3.000,00 
(-) Aquisição de imobilizado (60.000,00) 
(=) Caixa Líquido Atividades de Investimento (57.000,00) 
(-) Pagamento de empréstimo de longo prazo (50.000,00) 
(+) Tomada de financiamento 40.000,00 
(=) Caixa Líquido Atividades de Financiamento (10.000,00) 
Observação: a depreciação é somada, pois impacta o resultado e não envolve caixa, típico caso em que 
devemos ajustar. 
Assim, temos: 
a) gerado pelas atividades operacionais foi de R$ 58.000,00. 
b) gerado pelas atividades operacionais foi de R$ 160.000,00. 
c) consumido pelas atividades de financiamento foi de R$ 50.000,00. 
d) consumido pelas atividades de financiamento foi de R$ 110.000,00. 
e) consumido pelas atividades de investimento foi de R$ 37.000,00. 
Gabarito: A 
Para fechar, a seguir comentamos uma questão discursiva sobre o CPC 03. 
47. (FCC/Analista/TCE-PR/2011) As demonstrações contábeis da Empresa Cosmos, sociedade anônima de 
capital aberto, em 31 de dezembro de X2, eram as seguintes: 
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Outras informações: 
- O aumento do capital social foi realizado com a capitalização de reservas de lucros no valor de R$(mil) 
10.000,00 e o restante com integralização em dinheiro. 
- As despesas financeiras são referentes aos Empréstimos de Longo Prazo e não foram pagas. 
- A empresa recebeu dividendos de controladas no valor de R$ 6.000,00. Tal fluxo é classificado conforme 
encorajamento pelo CPC03 e os investimentos são integralmente avaliados pelo Método de Equivalência 
Patrimonial. 
- Houve a aquisição de terrenos financiados. 
- Houve a aquisição de softwares (registrados no intangível) e de veículos à vista. 
- Houve distribuição de dividendos aos acionistas no período. 
a. Com base nessas informações e explicitando a linha de raciocínio e os respectivos cálculos, pede-se o valor: 
- que a empresa recebeu de clientes no período. 
- que a empresa pagou a fornecedores no período. 
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- do caixa gerado ou consumido pelas atividades operacionais, apresentando os cálculos pelo método 
indireto. 
b. Indique: 
- duas atividades de investimento realizadas pela empresa e o impacto de cada uma delas no caixa. 
- duas atividades de financiamento realizadas pela empresa e o impacto de cada uma delas no caixa. 
 Comentários 
Trata-se de uma excelente questão elaborada pela FCC na qual temos que abordar o que o examinador 
solicita explicitando os cálculos. A FCC denomina esse tipo de questão de “Estudo de Caso”. Nesse tipo de 
questão, a maneira de responder é diferente das questões discursivas “normais”. Devemos fundamentar 
tecnicamente a resposta, explicitando a linha de raciocínio e os respectivos cálculos. E como fazer isso? 
Muitos(as) alunos(as) que não se preparam para a prova discursiva ficam “apavorados(as)” quando se 
deparam com uma questão desse “naipe”. As seguintes dúvidas “assombram” o(a) candidato(a): e agora 
como devo fundamentar? Dá para descrever os cálculos? Posso falhar linhas? Tenho que escrever o 
raciocínio do cálculo? 
Camarada, nesse tipo de questão você pode realizar os cálculos normalmente, como se estivesse resolvendo 
a questão no seu caderno de estudo ou naquela folha de rascunho amassada ☺ 
Claro que na hora da prova você deve caprichar na letra e nos números, pois isso pode custar a sua aprovação 
(conheço um amigo que zerou a prova por causa da letra. Detalhe: a sua nota na prova objetiva era altíssima, 
mais que suficiente para entrar nas vagas!), portanto, desenhe os números se preciso. Não se preocupe com 
espaçamentos, apenas demonstre os cálculos como se estivesse resolvendo a questão em seu caderno de 
forma caprichada. 
Vamos ver uma possível resposta à questão. 
Proposta de Solução 
a. Valor que a empresa recebeu de clientes no período 
Para encontrarmos o valor que a empresa recebeu de clientes no período deve-se somar o saldo inicial da 
conta clientes (saldo final em X1) com o valor das vendas do exercício. Esse valor é o máximo que a empresa 
poderia receber de clientes em X2. No entanto, como havia saldo final na conta clientes, há um indicativo de 
que as vendas realizadas ainda não foram recebidas integralmente. Logo, o valor recebido de clientes pode 
ser encontrado da seguinte forma: 
Saldo em X1 da conta clientes R$ 29.100,00 
(+) Receita Bruta de Vendas R$ 858.000,00 
(-) saldo em X2 da conta clientes (R$ 18.000,00) 
(=) Valor recebido de clientes R$ 869.100,00 
Portanto, o valor recebido de clientes foi R$ 869.100,00. 
Valor que a empresa pagou a fornecedores no período 
Para encontrarmos o valor que a empresa pagou a fornecedores no período deve-se somar o saldo inicial da 
conta fornecedores (saldo final em X1) com o valor das compras realizadas no exercício. Esse valor é o máximo 
que a empresa poderia pagar a fornecedores em X2. No entanto, como havia saldo final na conta 
fornecedores, há um indicativo de que as compras realizadas ainda não foram pagas integralmente. Logo, o 
valor pago a fornecedores pode ser encontrado da seguinte forma: 
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Inicialmente, é preciso apurar o valor das compras do período. Para tanto, utiliza-se a fórmula para cálculo 
do Custo da Mercadoria Vendida (CMV): CMV = Estoque Inicial + Compras – Estoque Final. Assim, temos: 
CMV R$ 333.000,00 
(+) Estoque Final R$ 10.100,00 
(-) Estoque Inicial (R$ 7.500,00) 
(=) Compras R$ 335.600,00 
De posse do valor das compras, pode-se calcular o pagamento a fornecedores da seguinte forma: 
Saldo em X1 da conta fornecedores R$ 54.000,00 
(+) Compras R$ 335.600,00 
(-) saldo em X2 da conta Fornecedores (R$ 45.000,00) 
(=) Valor pago a fornecedores R$ 334.600,00 
Portanto, o valor pago a fornecedores foi R$ 334.600,00. 
Valor do caixa gerado ou consumido pelas atividades operacionais 
Para calcular o caixa consumido pelas atividades operacionais utilizando-se o método indireto, parte-se do 
lucro líquido do exercício extraído da Demonstração de Resultados do Exercício (DRE), ao qual são somadas 
as despesas que não afetaram o lucro (despesa de depreciação e despesa de juros) e subtraída a receita que 
não afetou o lucro (receita de equivalência patrimonial). Ao lucro ajustado, é somada a variação negativa no 
saldo da conta clientes que causou um impacto positivo no caixa. Também são reduzidas as variações nos 
saldos das contas vinculadas às operações que impactaram negativamente o caixa: variação positiva no 
saldo da conta estoques e negativa de fornecedores. Além disso, é somado o valor dos dividendos recebidos 
de controladas por ser classificado comoatividade operacional, conforme recomendações do 
Pronunciamento Técnico CPC 03. A seguir estão descritos os cálculos: 
Atividades Operacionais 
Lucro Líquido 141.040,00 
(+) Despesa de Depreciação 9.000,00 
(-) Receita de Equivalência Patrimonial (30.000,00) 
(+) Despesas de Juros 3.000,00 
(=) Lucro Ajustado 123.040,00 
(+) Variação de Clientes 11.100,00 
(-) Variação de Estoques (2.600,00) 
(-) Variação de Fornecedores (9.000,00) 
(+) Recebimento de Dividendos 6.000,00 
(=) Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais 128.540,00 
Portanto, o valor do caixa gerado pelas atividades operacionais foi R$ 128.540,00. 
b. Como exemplos de atividades de investimentos e os respectivos impactos no caixa podem ser indicados: 
Aquisição de veículos com redução no caixa de R$ 14.400,00 
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Aquisição de softwares com redução no caixa de R$ 16.000,00 
Como exemplos de atividades de financiamentos e os respectivos impactos no caixa podem ser indicados: 
Aumento de Capital Social com impacto positivo no caixa de R$ 20.000,00. 
Obtenção de empréstimos de curto prazo com aumento do caixa em R$ 30.000,00. 
Observações: 
a) Veja que a banca solicita o exemplo de duas atividades. Portanto, na hora da prova 
insira apenas duas. Caso você coloque três atividades, mas um exemplo estiver errado, a 
banca descontará pontos pelo exemplo errado, mesmo os outros dois estando certo. No 
caso dessa questão, para termos ideia, foram descontados 2 pontos para cada atividade 
a mais indicada incorretamente. 
b) Sempre que a banca solicitar o impacto, devemos indicar o impacto qualitativo (se foi 
positivo ou negativo) e o impacto quantitativo (valor do impacto). Foram descontados 1,5 
pontos pela não indicação do impacto quantitativo e 1 ponto pela não indicação do 
impacto qualitativo. 
c) Essa questão valia 50 pontos e foram assim distribuídos: 
- Valor que a empresa recebeu de clientes no período. (10 pontos) 
- Valor que a empresa pagou a fornecedores no período. (10 pontos) 
- Valor do caixa gerado ou consumido pelas atividades operacionais, apresentando os 
cálculos pelo método indireto. (10 pontos) 
- Indicação de duas atividades de investimento realizadas pela empresa e o impacto de 
cada uma delas no caixa. (10 pontos) 
- Indicação de duas atividades de financiamento realizadas pela empresa e o impacto de 
cada uma delas no caixa. (10 pontos) 
 
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LISTA DAS QUESTÕES COMENTADAS 
1. (FGV/Analista/TJDFT/2022) Na perspectiva da Demonstração dos Fluxos de Caixa, os equivalentes de 
caixa são mantidos com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo. Quanto a esse 
componente, o Pronunciamento CPC 03 dispõe que: 
a) a gestão de caixa desconsidera o investimento do excesso de caixa em equivalentes de caixa; 
b) há circunstâncias em que saldos bancários a descoberto são incluídos como componente de caixa e 
equivalentes de caixa; 
c) um investimento normalmente deve ser enquadrado como equivalente de caixa se for resgatável a partir 
de noventa dias; 
d) o risco de mudança de valor é um fator secundário na qualificação de um investimento como equivalente 
de caixa; 
e) investimentos em instrumentos patrimoniais são considerados como equivalentes de caixa se forem 
resgatáveis no curto prazo. 
2. (FGV/Consultor/SEFAZ-ES/2022) Uma sociedade empresária do ramo imobiliário possuía um edifício com 
salas comerciais. Enquanto não conseguia vender as salas, ela as alugava a terceiros. 
Em dezembro de X0, as salas foram vendidas por R$ 100.000. Do valor, metade foi recebido à vista e o 
restante, em janeiro de X1. 
Assinale a opção que indica o impacto da venda na Demonstração dos Fluxos de Caixa da sociedade 
empresária, em 31/12/X0. 
 a) Aumento de R$ 100.000 na atividade de investimento. 
 b) Aumento de R$ 100.000 na atividade de financiamento. 
 c) Aumento de R$ 50.000 na atividade de investimento. 
 d) Aumento de R$ 50.000 na atividade de financiamento. 
 e) Aumento de R$ 50.000 na atividade operacional. 
3. (FGV/Investigador/PC-AM/2022) Uma entidade do setor de varejo recebe juros por aplicações 
financeiras. De acordo com o CPC 03 (R2) – Demonstração dos Fluxos de Caixa, na Demonstração dos Fluxos 
de Caixa elaborada pelo método direto, o montante recebido em dinheiro é contabilizado como fluxo de 
caixa gerado pela atividade 
a) operacional, apenas. 
b) de investimento, apenas. 
c) de financiamento, apenas. 
d) operacional ou de financiamento. 
e) operacional ou de investimento. 
4. (FGV/Perito/PC-AM/2022) A Demonstração dos Fluxos de Caixa deve apresentar os fluxos de caixa do 
período classificados como atividades operacionais, de investimento e de financiamento. Assinale a opção 
que indica uma transação que pode incluir fluxos de caixa classificados em mais de uma atividade, de acordo 
com as recomendações do Pronunciamento Técnico CPC 03 (R2) – Demonstração dos Fluxos de Caixa. 
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a) Captação de debênture de longo prazo. 
b) Aumento de capital social pelos acionistas, sendo uma parte em dinheiro e o restante por meio de 
imóveis. 
c) Pagamento de dividendos obrigatório e adicionais aos acionistas. 
d) Pagamento simultâneo de principal e juros de empréstimo bancário. 
e) Pagamentos a investidores para adquirir ou resgatar ações da entidade. 
5. (FGV/Perito/PC-AM/2022) Uma sociedade empresária reconheceu e pagou imposto de R$ 2.000 
referente à venda de um veículo que era utilizado em sua atividade operacional. 
Na Demonstração dos Fluxos de Caixa da sociedade empresária, o imposto pago deve ser reconhecido como 
a) Ajuste do lucro. 
b) Caixa e equivalentes de caixa. 
c) Atividade Operacional. 
d) Atividade de Investimento. 
e) Atividade de Financiamento. 
6. (FGV/Auditor/SEFAZ-AM/2022) Em 01/01/X0, uma sociedade empresária contrai um empréstimo 
bancário de longo prazo no valor de R$100.000. Pelo empréstimo, ela reconhece e paga juros trimestrais de 
R$10.000. 
Na elaboração de sua Demonstração dos Fluxos de Caixa, os contadores da sociedade empresária optam por 
não seguir o encorajamento do Pronunciamento Técnico CPC 03 (02) - Demonstração dos Fluxos de Caixa, 
evidenciando o fato em nota explicativa. 
Assinale a opção que indica o impacto gerado na Demonstração dos Fluxos de Caixa da sociedade 
empresária, em 31/12/X0. 
a) Aumento de R$60.000 na atividade operacional. 
b) Aumento de R$60.000 na atividade de investimento. 
c) Aumento de R$60.000 na atividade de financiamento. 
d) Aumento de R$100.000 na atividade de financiamento e diminuição de R$40.000 na atividade 
operacional. 
e) Aumento de R$100.000 na atividade de investimento e diminuição de R$40.000 na atividade operacional. 
7. (FGV/Analista/MPE-GO/2022) Em janeiro de X0, uma entidade comprou, à vista, móveis para o seu 
escritório, por R$20.000. Na data, pagou o frete e o seguro para o transporte dos móveis até a sede da 
empresa, no valor de R$500 e de R$800, respectivamente. 
Assinale a opção que indica o fluxo de caixa consumido, respectivamente, pela atividade operacional e pela 
atividade de investimento, apresentado na Demonstração dos Fluxos de Caixa da entidade, elaborada pelo 
Método Direto. 
a) Zero e R$21.300. 
b) R$500 e R$20.000. 
c) R$800 e R$20.000. 
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d) R$1.300 e R$20.000. 
e) R$21.300 e zero. 
8. (FGV/Contador/TJ-TO/2022) Na estrutura de apresentação da Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC), 
os fluxos de caixa advindos das atividades operacionais são basicamente derivados das principais atividades 
geradoras de receita da entidade. Na apuração do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais, devem 
ser considerados(as): 
a) adiantamentos em caixa e empréstimos feitos a terceiros (exceto se feitos por instituição financeira); 
b) caixa recebido pela emissão de ações ou outros instrumentos patrimoniais; 
c) caixa recebido pela emissão de debêntures, empréstimos, notas promissórias, hipotecas de curto e longo 
prazos; 
d) recebimentos e pagamentos de caixa de contratos mantidos para negociação imediata ou disponíveis para 
venda futura; 
e) recebimentos de caixa provenientes da venda de instrumentos patrimoniais de outras entidades e 
participações societárias em joint ventures. 
9. (FGV/Auditor/SEFIN-RO/2018) A Cia. B efetuou as seguintes transações, em 2017. 
• Integralização de capital social, por meio de um imóvel no valor de R$ 200.000; 
• Compra de computadores, para pagamento em agosto de 2018, por R$ 10.000; 
• Pagamento de empréstimo bancário, contraído em 2014 no valor de R$ 30.000; 
• Pagamento de despesas diversas, no valor de R$ 50.000; 
• Resgate de debênture, no valor de R$ 18.000; 
• Pagamento de dividendos, que haviam sido reconhecidos no ano anterior no valor de R$ 15.000; 
• Venda de mercadorias à vista, por R$ 300.000; 
• Reconhecimento dos custos das mercadorias vendidas, no valor de R$ 200.000; 
• Compra de participação em empresa coligada, no valor de R$ 40.000. 
Sobre a Demonstração dos Fluxos de Caixa da Cia. B, com base nas recomendações do Pronunciamento 
Técnico CPC 03 - Demonstração dos Fluxos de Caixa, assinale a afirmativa correta. 
a) A atividade operacional gerou R$ 50.000. 
b) A atividade de investimento consumiu R$ 70.000. 
c) A atividade de investimento consumiu R$ 88.000. 
d) A atividade de financiamento consumiu R$ 63.000. 
e) A atividade de financiamento gerou R$ 185.000. 
10. (FGV/Analista Econômico-Financeiro/BANESTES/2018) Uma empresa apresentou no ano de 2017 um 
fluxo de caixa negativo. Considerando que o fluxo de caixa total de uma empresa é sempre resultante do 
fluxo de caixa operacional (+) fluxo de caixa de financiamento (+) fluxo de caixa de investimento, aquele 
fato só foi possível pois a empresa apresentou em 2017: 
a) fluxo de caixa operacional negativo; 
b) fluxo de caixa de investimento negativo; 
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c) caixa inicial superior ao módulo do fluxo de caixa do ano; 
d) caixa final maior que o caixa inicial; 
e) prejuízo na DRE. 
11. (FGV/Contador/SEFIN-RO/2018) Uma sociedade empresária apresentava os seguintes balanços 
patrimoniais, em 31/12/2016 e em 31/12/2017. 
 
Além disso, a Demonstração do Resultado do Exercício, em 31/12/2017, era a seguinte: 
 
Assinale a opção que indica o fluxo de caixa gerado pela atividade operacional da sociedade empresária, em 
2017. 
a) R$ 81.200. b) R$ 88.000. c) R$ 108.000. d) R$ 138.000. e) R$ 158.000. 
12. (FGV/Técnico/AL-BA/2014) Determinada empresa, revendedora de material esportivo, apresentou os 
seguintes saldos em seu Balanço Patrimonial, em 31/12/2013: 
 Disponibilidades R$ 40.000,00 
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Estoques R$ 30.000,00 
Clientes R$ 60.000,00 
Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa R$ 2.400,00 
Terrenos R$ 30.000,00 
Máquinas e equipamentos R$ 100.000,00 
Depreciação acumulada R$ 20.000,00 
Fornecedores (curto prazo) R$ 60.000,00 
Dividendos a pagar R$ 10.000,00 
Capital Social R$ 117.600,00 
Reserva de Lucros R$ 50.000.00 
Durante o primeiro trimestre de 2014, a empresa efetuou as seguintes operações: 
Recebimento de metade do saldo com clientes. Após o recebimento, foi feita nova análise e constatou‐se 
probabilidade de inadimplência de 2%. 
Venda de um terço dos estoques por R$ 15.000,00. 
Venda do terreno por R$ 25.000,00, à vista. 
Reconhecimento e pagamento de despesas gerais, no valor de R$ 8.000,00. 
Pagamento da dívida de salários. 
Pagamento dos dividendos. 
Reconhecimento da depreciação das máquinas e dos equipamentos, no valor de R$ 3.000,00. 
Na Demonstração dos Fluxos de Caixa (método indireto), o valor total dos ajustes para conciliação entre 
Lucro Líquido e o Fluxo de Caixa operacional, em 31/03/2014, era de 
a) –R$ 9.800,00. b) –R$ 3.800,00. c) R$ 1.400,00. d) R$ 6.200,00. e) R$ 8.600,00. 
13. (FGV/Técnico/AL-BA/2014) Uma empresa emitiu debêntures, em 2010, no valor de R$ 800.000,00, com 
juros de 12% ao ano. O valor recebido com a emissão foi usado integralmente para a compra de um imóvel. 
Em 2012, o passivo, incluindo os juros incidentes, foi liquidado pela empresa. 
O resgate da debênture é evidenciado na Demonstração dos Fluxos de Caixa (método direto), em 
31/12/2012, como fluxo de caixa 
a) gerado pela atividade de investimento. 
b) gerado pela atividade de financiamento. 
c) consumido pela atividade de financiamento. 
d) de caixa consumido pela atividade de investimento. 
e) de caixa consumido pela atividade operacional. 
14. (FGV/Auditor/CGE-MA/2014) O CPC 03 – Demonstração dos Fluxos de Caixa versa sobre a elaboração e 
a apresentação desta demonstração. 
Em relação à classificação dos juros pagos e recebidos, o CPC determina que 
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a) os juros pagos podem ser classificados como atividade operacional ou de investimento, enquanto os juros 
recebidos podem ser classificados como atividade operacional ou de financiamento. 
b) os juros pagos podem ser classificados como atividade operacional ou de financiamento, enquanto os 
juros recebidos podem ser classificados como atividade operacional ou de investimento. 
c) os juros pagos e recebidos têm que ser classificados como atividade operacional. 
d) os juros pagos têm que ser classificados como atividade de financiamento, enquanto os juros recebidos 
têm que ser classificados como atividade de investimento. 
e) os juros pagos podem ser classificados como atividade de financiamento ou operacional, enquanto os 
juros recebidos podem ser classificados como atividade de financiamento ou investimento. 
15. (FGV/Analista/SEFAZ-RJ/2011) Em X9, as atividades operacionais da Cia. X consumiram R$ 3.000, as 
atividades de financiamentos consumiram R$ 7.000 e as atividades de investimento geraram R$ 12.000. Qual 
foi o saldo de caixa e equivalentes a caixa da Cia. X em 31/12/X9, considerando que esse saldo em 01/01/X9 
era de R$ 14.000? 
a) R$ 12.000. b) R$ 8.000. c) R$ 2.000. d) R$ 16.000. e) R$ 26.000. 
16. (FGV/Auditor/SEFAZ-AP/2010) Uma companhia fechada não será obrigada a elaborar e publicar a 
demonstração dos fluxos de caixa, desde que o seu patrimônio líquido seja: 
a) inferior a R$ 2.500.000,00, nos últimos trimestres. 
b) inferior a R$ 2.000.000,00, na data do balanço. 
c) superior a R$ 2.500.000,00, nos últimos trimestres. 
d) superior a R$ 2.000.000,00, no data do balanço. 
e) superior a R$ 2.500.000,00, na data do balanço. 
1. (FCC/TRT-4/2022) Considere hipoteticamente quea empresa TopaTudo atua no ramo de entregas 
expressas de pequenos volumes. Abaixo, são apresentados o balanço patrimonial e a demonstração do 
resultado do exercício da empresa. 
Balanço patrimonial (em milhares de R$) 
Empresa TopaTudo 
 
 
 
 
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Demonstração do resultado do exercício 
(período: janeiro a dezembro de 20X5, em milhares de R$) 
Empresa TopaTudo 
 
De acordo com essas instruções e seguindo as Normas Brasileiras de Contabilidade, o valor do fluxo de caixa 
das atividades operacionais da empresa é, em reais, de: 
a) 60.650,00. 
b) 59.200,00. 
c) 28.800,00. 
d) 8.750,00. 
e) 4.800.00. 
2. (FCC/TRT-22/2022) São apresentados (em reais) a seguir os Balanços Patrimoniais em 31/12/2015 e 
31/12/2016, e a Demonstração do Resultado para o ano 2016 da empresa Produtos Perfeitos S.A.: 
Produtos Perfeitos S.A. − Balanços Patrimoniais em 31/12/2015 e 31/12/2016 
 
 
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As seguintes informações são conhecidas sobre eventos que ocorreram em 2016: 
− A empresa não pagou os encargos financeiros incorridos no ano e não liquidou qualquer empréstimo. 
− A empresa não vendeu investimentos nem máquinas e equipamentos. 
− O valor registrado em Contas a Receber se refere à venda dos Terrenos. 
− O valor registrado em Contas a Pagar corresponde à compra de ativos imobilizados. 
− A conta de Investimentos é composta por investimentos societários em outras entidades, mensurados pelo 
método de equivalência patrimonial. 
O valor em reais correspondente ao Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos, apresentado na 
Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) do ano de 2016, foi: 
a) 46.000 (positivo). 
b) 74.000 (negativo). 
c) 46.000 (negativo). 
d) 98.000 (negativo). 
e) 30.000 (positivo). 
3. (FCC/TRT-23/2022) Apresenta somente transações que impactam o fluxo de caixa das atividades de 
investimento: 
a) Aquisição à vista de intangível; Aquisição de participação societária; Venda à vista de imobilizado. 
b) Emissão de novas ações; Pagamento de dividendos; Diminuição de fornecedores. 
c) Aumento de contas a pagar; Recebimento de dividendos; Aquisição de intangível. 
d) Aquisição de estoques; Aquisição de imobilizado; Pagamento de juros. 
e) Pagamento de empréstimos; Pagamento de juros; Emissão de novas ações. 
17. (FCC/Analista/ALESE/2018) A Cia. Liquidez é uma empresa comercial e apresentava as seguintes 
demonstrações contábeis, com os valores expressos em reais: 
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Sabendo-se que as despesas com juros não foram pagas e que o terreno foi vendido à vista, o fluxo de caixa 
decorrente das Atividades Operacionais gerado em 2017 foi, em reais, 
a) 146.000,00. b) 177.000,00. c) 165.000,00. d) 159.000,00. e) 139.000,00. 
18. (FCC/Especialista/ARTESP/2017) Ao analisar a demonstração dos fluxos de caixa de uma empresa 
prestadora de serviços de manutenção automotiva, o analista financeiro tinha o objetivo de gerar um 
relatório sintético das aplicações de caixa realizadas pela empresa, em determinado período do ano. 
Informações disponíveis no demonstrativo dos fluxos de caixa: 
I. Aumento de R$ 10.000,00 no estoque de peças. 
II. Aumento de R$ 20.000,00 em duplicatas a pagar. 
III. R$ 50.000,00 em recompra de ações. 
IV. Redução de R$ 30.000,00 na conta Máquinas e Equipamentos. 
V. Diminuição de R$ 15.000,00 em obrigações trabalhistas. 
Considera-se aplicação de caixa o que está representado APENAS em 
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a) I, III e V. b) II e IV. c) I e IV. d) I, III e IV. e) II, III e V. 
19. (FCC/Analista/TRT24/2017) Conforme mostra a tabela abaixo as Contas de Resultado da Cia Azul nos 
períodos de 2014/2015 foram: 
Cia AZUL 
Saldo de Contas 2014 2015 
CMV 88.000 150.000 
Despesa de Venda PCLD − Constituição 3.000 6.000 
Despesas Administrativas 52.000 100.000 
Despesas de Depreciação 15.000 20.000 
Despesas Financeiras 18.500 23.000 
Ganhos com vendas de imobilizado 0 13.000 
Outras Despesas de Vendas 30.000 65.000 
Provisão para Imposto de Renda e Contribuições 4.000 8.000 
Resultado Positivo de Equivalência Patrimonial 3.500 6.000 
Vendas 230.000 385.000 
Levando em conta os dados fornecidos, na identificação do valor do Resultado Ajustado a ser considerado 
na elaboração da Demonstração do Fluxo de Caixa, pelo Modelo Indireto, relativos aos dois períodos, pode-
se afirmar que o valor 
a) final ajustado apurado, em 2015, é R$ 36.000. 
b) apurado, em 2014, é menor que o do exercício de 2015. 
c) do resultado ajustado, em 2015, é R$ 45.000. 
d) do resultado ajustado, em 2014, é R$ 34.500. 
e) do resultado ajustado, em 2015, é R$ 52.000. 
20. (FCC/Analista/TRE-SP/2017) A Cia. Catarinense apresentou, em 31/12/2015, as seguintes 
demonstrações contábeis: 
 
 
 
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Com base nas demonstrações acima, sabendo-se que houve distribuição e pagamento de dividendos no valor 
de R$ 25.000,00 e que as despesas financeiras não foram pagas, o fluxo de caixa gerado pelas Atividades 
Operacionais foi, em reais, 
a) 166.000,00. b) 146.000,00. c) 171.000,00. d) 121.000,00. e) 103.000,00. 
Atenção: Para responder às questões a seguir, utilize as demonstrações contábeis (Balanços Patrimoniais e 
Demonstração do Resultado) e as informações adicionais, abaixo. 
A empresa comercial Compra e Vende S.A. apresentava as seguintes demonstrações contábeis: 
Balanço Patrimonial (valores em reais) 
 
Demonstração do Resultado (valores em reais) 
01/01/2011 a 31/12/2011 
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Informações adicionais: 
− O aumento de capital foi realizado com a emissão de novas ações. 
− As despesas financeiras serão pagas somente na data de vencimento dos empréstimos, em 31/12/2012. 
− Não houve venda de investimentos. 
21. (FCC/Analista/SABESP/2014) O fluxo de caixa decorrente das Atividades Operacionais no ano de 2011 
foi, em reais, 
a) 41.500, positivos. 
b) 29.000, positivos. 
c) 4.500, positivos. 
d) 44.000, positivos. 
e) 7.500, negativos 
22. (FCC/Analista/SABESP/2014) O fluxo de caixa decorrente das Atividades de Investimento no ano de 2011 
foi, em reais, a) 0,00 (zero). 
b) 9.000, negativos. 
c) 21.000, positivos. 
d) 12.000, positivos. 
e) 30.000, positivos. 
23. (FCC/Analista/SABESP/2014) O fluxo de caixa decorrente das Atividades de Financiamento no ano de 
2011 foi, em reais, 
a) 79.000, positivos. 
b) 47.500, positivos. 
c) 35.000, positivos. 
d) 25.000, positivos. 
e) 37.500, positivos. 
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24. (FCC/Analista/TRF3/2014) A empresacomercial Realiza S.A. apresentou as seguintes demonstrações 
contábeis: 
 
 
Com base nas demonstrações acima, sabendo-se que o aumento de capital foi em dinheiro e que as despesas 
financeiras não foram pagas, o fluxo de caixa decorrente das Atividades Operacionais no primeiro semestre 
de 2013 foi, em reais, 
a) 15.000, negativos. 
b) 34.000, positivos. 
c) 80.000, positivos. 
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d) 110.000, positivos. 
e) 12.000, negativos. 
25. (FCC/Técnico/TRF3/2014/Adaptada) Uma redução do fluxo de caixa dos investimentos é gerada 
a) pelo pagamento referente à aquisição de imóveis. 
b) pelo pagamento a fornecedores de matéria-prima. 
c) pelo recebimento de empréstimos concedidos. 
d) pela amortização de empréstimos obtidos. 
Instruções: Para responder às questões seguintes, considere as demonstrações contábeis e as informações 
adicionais a seguir: 
A Cia. Comércio Mundial apresentava as seguintes demonstrações contábeis: 
 
 
Informações Adicionais: 
− As Despesas Financeiras não foram pagas no período. 
− O terreno foi vendido à vista. 
− O aumento de capital foi realizado da seguinte forma: R$ 50.000,00 em equipamentos e o restante com 
incorporação de reservas de lucros. 
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− Não houve pagamento de empréstimos no período. 
− A conta Fornecedores contém apenas as compras a prazo de Estoques e o Custo das Mercadorias Vendidas 
se refere apenas à baixa do Estoque vendido. 
26. (FCC/Auditor/TCE-RS/2014) O fluxo de caixa decorrente das Atividades de Financiamento apurado no 
primeiro semestre de 2014 foi, em reais, 
a) 75.000,00 negativo. 
b) 55.000,00 positivo. 
c) 35.000,00 positivo. 
d) 30.000,00 positivo. 
e) 25.000,00 positivo. 
27. (FCC/Auditor/TCE-RS/2014) O fluxo de caixa decorrente das Atividades Operacionais apurado no 
primeiro semestre de 2014 foi, em reais, 
a) 110.000,00 negativo. 
b) 85.000,00 negativo. 
c) 67.000,00 positivo. 
d) 105.000,00 negativo. 
e) 90.000,00 negativo. 
28. (FCC/Auditor/TCE-RS/2014) O valor que foi pago, no primeiro semestre de 2014, referente às compras 
de Estoques foi, em reais, 
a) 840.000,00 
b) 946.000,00 
c) 928.000,00 
d) 106.000,00 
e) 822.000,00 
29. (FCC/Analista/TST/2012) Determinada Cia. Aberta apresentou as seguintes demonstrações contábeis: 
 
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Com base nessas demonstrações e sabendo-se que a venda do terreno e a aquisição das máquinas foram à 
vista e que o aumento de capital foi em dinheiro, o fluxo de caixa consumido ou gerado pelas atividades de 
investimento foi, em reais, 
a) 6.000, gerado. 
b) 10.000, gerado. 
c) 36.000, gerado. 
d) 30.000, consumido. 
e) 40.000, consumido. 
30. (FCC/Agente/TCE-SP/2012) Da Demonstração dos Fluxos de Caixa elaborada pela Cia. Araxá, relativa ao 
exercício findo em 31-12-2011, foram extraídas as seguintes informações: 
I. O valor do Disponível da Cia. Araxá aumentou R$ 186.500,00 entre 31-12-2010 e 31-12-2011. 
II. Houve uma saída líquida de caixa e equivalentes-caixa das atividades de investimento no valor de R$ 
54.680,00. 
III. O fluxo de caixa das atividades de financiamento registrou uma entrada líquida de R$ 38.640,00. 
À vista dessas informações, conclui-se que, no exercício de 2011, houve uma entrada líquida de caixa das 
atividades operacionais no valor de, em reais, 
a) 170.360,00 b) 170.460,00 c) 182.500,00 d) 202.540,00 e) 208.520,00 
31. (FCC/Analista/TRT6/2012) Na elaboração e divulgação da Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC), de 
acordo com a regulamentação vigente, o aumento de capital em dinheiro, a amortização de um empréstimo 
e a aquisição de ações de emissão da própria empresa devem ser classificados, respectivamente, no fluxo de 
caixa das atividades 
a) operacionais, de financiamento e de investimento. 
b) de financiamento, de financiamento e de financiamento. 
c) de financiamento, de financiamento e de investimento. 
d) de investimento, operacionais e de investimento. 
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e) de financiamento, de investimento e de financiamento. 
32. (FCC/Analista/TCE-PR/2011) A Cia. Gera Caixa S.A. é uma empresa comercial e apresentava as seguintes 
demonstrações contábeis: 
 
 
Com base nessas demonstrações e sabendo que os juros não foram pagos, que o aumento de capital foi em 
dinheiro e que os veículos foram adquiridos à vista, o fluxo de caixa decorrente das Atividades de 
Financiamento foi, em reais, 
a) 32.000. b) 42.000. c) 52.000. d) 90.000. e) 95.000. 
33. (FCC/Auditor/SEFIN-RO/2010) A empresa HAGA apresenta a seguinte Demonstração do Resultado do 
Exercício findo em X9. 
Demonstração do Resultado do Exercício 
Receita Líquida de vendas ................................................ 150.000,00 
Custo dos Produtos Vendidos............................................. (87.000,00) 
Lucro Bruto....................................................................... 63.000,00 
Despesas de Vendas .......................................................... (8.400,00) 
Despesas Administrativas ................................................. (25.600,00) 
Despesa de Depreciação .................................................... (3.000,00) 
Resultado de Equivalência Patrimonial..................................... 6.000,00 
Prejuízo na Venda de Imobilizado ........................................ (2.000,00) 
Resultado antes do Imposto de Renda e CSLL ........................ 30.000,00 
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Imposto de Renda e CSLL .................................................. (9.000,00) 
Lucro Líquido .................................................................... 21.000,00 
Na elaboração da demonstração dos fluxos de caixa, pelo método indireto, considerando apenas os valores 
constantes na Demonstração do Resultado do Exercício acima, o valor do ajuste ao lucro líquido é, em reais, 
a) 34.000,00 positivo. 
b) 6.000,00 negativo. 
c) 5.000,00 positivo. 
d) 3.000,00 negativo. 
e) 1.000,00 negativo. 
34. (FCC/Auditor/SEFIN-RO/2010) Na Demonstração dos Fluxos de Caixa, são itens classificados como fluxo 
de caixa das atividades de financiamento 
a) os pagamentos de caixa a fornecedores de mercadorias e serviços e o caixa recebido pela emissão de 
instrumentos patrimoniais. 
b) os recebimentos de caixa decorrentes de royalties, honorários, comissões e outras receitas e a 
amortização de empréstimos e financiamentos. 
c) os pagamentos de caixa para resgatar ações da entidade e para reduzir o passivo relativo a arrendamento 
mercantil financeiro. 
d) o caixa recebido proveniente da emissão de debêntures e os pagamentos para aquisição de ações ou 
instrumentos de dívida de outras entidades. 
e) os pagamentos de caixa para aquisição de ativo intangível e o pagamento de dividendos. 
35. (FCC/Agente/SEFAZ-SP/2009) A empresa Novos Tempos S.A. tem, segundo a lei societária vigente, a 
obrigatoriedade de apresentar a Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC). Em um determinado período, aempresa efetuou a venda de máquinas e equipamentos totalmente depreciados pelo valor de R$ 100.000,00, 
realizou aumento de capital no valor de R$ 1.000.000,00 e comprou softwares ligados ao processo produtivo 
à vista. Na DFC, do mesmo período, esses eventos geraram, respectivamente, 
a) aumento das fontes de investimento, aumento das fontes de financiamento e diminuição das fontes de 
investimento. 
b) aumento das fontes de financiamento, aumento das fontes de investimento e aumento das fontes de 
investimento. 
c) diminuição das fontes de investimentos, diminuição das fontes de financiamento e diminuição das fontes 
de investimento. 
d) diminuição das fontes de financiamento, diminuição das fontes de investimento e aumento das fontes de 
investimento. 
e) diminuição das fontes de investimento, aumento das fontes de financiamento e aumento das fontes de 
financiamento. 
36. (FCC/Auditor/TCE-SP/2008) Na elaboração da Demonstração dos Fluxos de Caixa, são classificados como 
itens das atividades de financiamentos: 
a) pagamentos de parte de financiamentos de imobilizados e aquisições de títulos patrimoniais de outras 
empresas. 
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b) a venda de ações emitidas e o pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio. 
c) aquisições de bens não de uso e o valor obtido com a venda de ativos fixos utilizados na produção. 
d) os ingressos relativos a dividendos decorrentes da participação no patrimônio de outras empresas. 
e) as despesas relativas às depreciações anuais e à aquisição de itens classificáveis como bens não de uso. 
37. (FCC/Contador/DPE-SP/2010) Com relação à demonstração dos Fluxos de Caixa, o resultado obtido com 
a alienação de imobilizado representa: 
a) um acréscimo de recurso evidenciado nesta demonstração como atividade de investimento. 
b) um ajuste de resultado se o método utilizado para elaboração dessa demonstração for o indireto. 
c) um ingresso de recurso e por esta razão evidenciada como atividade de financiamento. 
d) um ganho, reconhecido pelo seu valor líquido como uma atividade operacional. 
e) uma atividade operacional se a empresa utilizar, para elaboração dessa demonstração, o método direto. 
38. (FCC/Analista/TRE-RN/2011) O resultado negativo da equivalência patrimonial na Demonstração dos 
Fluxos de Caixa elaborada pelo método indireto constitui 
a) geração de caixa das atividades de financiamento. 
b) ajuste negativo no lucro líquido do exercício. 
c) saída de caixa das atividades de investimento. 
d) ajuste positivo no lucro líquido do exercício. 
e) saída de caixa das atividades de financiamento. 
39. (FCC/METRÔ-SP/2012) Na elaboração da Demonstração dos Fluxos de Caixa pelo método indireto, um 
ajuste que deve ser efetuado no resultado líquido do exercício, para fins de mensuração do fluxo de caixa 
das atividades operacionais, é a exclusão, do valor do referido lucro, 
a) das despesas de depreciação, amortização e exaustão. 
b) do resultado positivo da equivalência patrimonial. 
c) de todas as receitas financeiras auferidas no exercício. 
d) da variação cambial negativa de empréstimos de longo prazo obtidos no exterior. 
e) do prejuízo incorrido na alienação de bens do Ativo Não Circulante. 
40. (CESPE/Auditor/CGE-CE/2019) Os dados apresentados a seguir são relativos à demonstração dos fluxos 
de caixa de uma companhia. 
dados extraídos da demonstração do resultado do período 20X1 
• lucro líquido antes do desconto do imposto de renda – R$ 5.000 
• imposto de renda – R$ 1.000 
• amortização – R$ 500 
• perda na venda de imobilizado – R$ 500 
outras informações 
• O imobilizado foi vendido à vista. 
• A conta duplicatas a receber aumentou R$ 600, do final do período 20X0 até o final do período 20X1. 
• A conta fornecedores aumentou R$ 700, do final do período 20X0 até o final do período 20X1. 
• Não houve pagamento de imposto de renda no período. 
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Nessa situação hipotética, o caixa líquido gerado nas atividades operacionais no período 20X1 foi igual a 
a) R$ 4.100. 
b) R$ 5.100. 
c) R$ 5.600. 
d) R$ 6.000. 
e) R$ 6.100. 
41. (CESPE/Auditor/TCM-BA/2018) De acordo com o CPC, constitui exemplo de fluxo de caixa associado a 
atividades de investimento 
a) o pagamento a fornecedores de mercadorias e serviços. 
b) o recebimento de caixa decorrente de royalties. 
c) o recebimento de caixa por seguradora de prêmios e sinistros. 
d) o ganho ou a perda na alienação de imóveis. 
e) o pagamento a empregados ou por conta de empregados. 
42. (CESPE/Auditor/TCM-BA/2018) De acordo com o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), na 
demonstração de fluxos de caixa, quando do pagamento de empréstimo bancário, a parcela relativa a 
juros e a parcela relativa a amortização do principal classificam-se como 
a) atividade operacional e atividade de investimento, respectivamente. 
b) atividade de investimento e atividade de financiamento, respectivamente. 
c) atividade operacional e atividade de financiamento, respectivamente. 
d) atividade de financiamento, em ambos os casos. 
e) atividade operacional, em ambos os casos. 
43. (CESPE/Técnico Judiciário/Contabilidade/TRE-MS/2013) 
 R$.......... 
Acréscimos no ativo circulante 30.000,00 
Alienação do intangível 3.000,00 
Aquisição de imobilizado 60.000,00 
Decréscimos no passivo circulante 12.000,00 
Depreciação/amortização do período 20.000,00 
Lucro líquido 80.000,00 
Pagamento de empréstimo longo prazo 50.000,00 
Tomada de financiamentos 40.000,00 
De acordo com dados da tabela acima, levantados para a elaboração da demonstração do fluxo de caixa de 
determinada empresa, o caixa líquido 
a) gerado pelas atividades operacionais foi de R$ 58.000,00. 
b) gerado pelas atividades operacionais foi de R$ 160.000,00. 
c) consumido pelas atividades de financiamento foi de R$ 50.000,00. 
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d) consumido pelas atividades de financiamento foi de R$ 110.000,00. 
e) consumido pelas atividades de investimento foi de R$ 37.000,00. 
44. (FCC/Analista/TCE-PR/2011) As demonstrações contábeis da Empresa Cosmos, sociedade anônima de 
capital aberto, em 31 de dezembro de X2, eram as seguintes: 
 
 
Outras informações: 
- O aumento do capital social foi realizado com a capitalização de reservas de lucros no valor de R$(mil) 
10.000,00 e o restante com integralização em dinheiro. 
- As despesas financeiras são referentes aos Empréstimos de Longo Prazo e não foram pagas. 
- A empresa recebeu dividendos de controladas no valor de R$ 6.000,00. Tal fluxo é classificado conforme 
encorajamento pelo CPC03 e os investimentos são integralmente avaliados pelo Método de Equivalência 
Patrimonial. 
- Houve a aquisição de terrenos financiados. 
- Houve a aquisição de softwares (registrados no intangível) e de veículos à vista. 
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- Houve distribuição de dividendos aos acionistas no período. 
a. Com base nessas informações e explicitando a linha de raciocínio e os respectivos cálculos, pede-se o valor: 
- que a empresa recebeu de clientes no período. 
- que a empresa pagou a fornecedores no período. 
- do caixa geradoou consumido pelas atividades operacionais, apresentando os cálculos pelo método 
indireto. 
b. Indique: 
- duas atividades de investimento realizadas pela empresa e o impacto de cada uma delas no caixa. 
- duas atividades de financiamento realizadas pela empresa e o impacto de cada uma delas no caixa. 
 
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GABARITO 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 
B E E D D C A D D C 
11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 
B D C B D B C C A B 
21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 
A D C D A C C A E D 
31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 
C A D B B E C A B B 
41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 
D B E D C A X 
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RESUMO 
A DFC informa as variações (entradas e saídas) de dinheiro no disponível de uma empresa em determinado 
período segregando as informações em três fluxos: das operações, dos financiamentos e dos 
investimentos. 
A DFC é uma demonstração obrigatória para as Sociedades Anônimas. Para as Companhias fechadas com 
PL < 2 milhões não é obrigatória. 
Atividades Operacionais: são as principais atividades geradoras de receita da entidade e outras atividades 
que não são de investimento e tampouco de financiamento. 
Atividades de Investimento: referentes à aquisição e à venda de ativos de longo prazo e de outros 
investimentos não incluídos nos equivalentes de caixa. 
Atividades de Financiamento: aquelas que resultam em mudanças no tamanho e na composição do capital 
próprio e no capital de terceiros da entidade. 
Juros Recebidos ou pagos: Atividades Operacionais 
Dividendos e Juros sobre o capital próprio recebidos: Atividades operacionais 
Dividendos e Juros sobre o capital próprio pagos: Atividades de financiamento 
A DFC pode ser elaborada pelos métodos direto e indireto: 
Método Direto: as principais classes de recebimentos brutos e pagamentos brutos são divulgadas; 
Método indireto: lucro líquido ou o prejuízo é ajustado pelos efeitos de transações que não envolvem caixa, 
pelos efeitos de quaisquer diferimentos ou apropriações por competência sobre recebimentos de caixa ou 
pagamentos em caixa operacionais passados ou futuros, e pelos efeitos de itens de receita ou despesa 
associados com fluxos de caixa das atividades de investimento ou de financiamento. 
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