AFTD_Estudo de caso

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Análises financeiras e tomada 
de decisão
Estudo de 
Caso
Professora Me. Marcela Gimenes Bera
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estudo de 
caso
APRESENTAÇÃO
O estudo de caso de elaboração de um orçamento foi realizado na empresa ABC Ltda. que 
é uma prestadora de serviço especializada no desenvolvimento de software. O presente tra-
balho tem como objetivo a estruturação de um orçamento para empresa de Software ABC 
Ltda., planejando oferecer, além dos serviços já disponibilizados, um Novo Serviço, amplian-
do ainda mais o seu portfólio. Oferece aos seus clientes um atendimento personalizado, com 
profissionais qualificados, além de uma infraestrutura adequada, para que os serviços sejam 
desenvolvido com maior rapidez e qualidade. Tem capacidade para atender 500 empresas. 
No ano de 2010, a empresa teve em seu quadro de funcionários 15 colaboradores.
Para o ano de 2011 a empresa ABC Ltda. visa a implantação de um novo serviço. O ob-
jetivo é oferecer Novo Serviço que se caracteriza pelo desenvolvimento de um software de 
altíssima qualidade, o qual irá aumentar o faturamento da empresa. A empresa tem como 
meta ampliar os serviços prestados, aumentar seu faturamento para, consequentemente, 
se expandir.
Pontos fortes
• Interesse dos clientes em tratamento cada vez mais individualizado e personalizado;
• Crescente busca por softwares ágeis e de alto desempenho;
• Infraestrutura e boa localização;
• Profissionais especializados.
Ponto fraco
• Grande número de concorrentes na cidade.
Ações estratégicas
• Estruturar a área de vendas da empresa;
• Será realizado investimento para reforma e aquisição de equipamentos para o Novo 
Serviço;
• Geração de mais postos de trabalho (Desenvolvedores de Novo Serviço);
• Divulgação da empresa em feiras e eventos do setor.
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PREMISSAS ORÇAMENTÁRIAS
A empresa, no ano de 2011, atenderá 645 clientes. As premissas orçamentárias para o ano 
de 2011 são: aluguel 9,81%; contador 5,9%; número de funcionários 19; aumento salarial 4%; 
encargos sociais médios 40%; IPTU 4,36%; impostos do simples 11,10%; impostos ISS 3%; in-
vestimentos necessários R$ 86.720,00; energia elétrica 12,98%; água 14%; e telefone 7,27%.
Orçamento de Vendas
As projeções levam em consideração um número de pelo menos 145 clientes para o ano de 
2011. Portanto, as receitas anuais provenientes das atividades de Novo Serviço correspon-
dem a R$ 400.200,00 em 2011.
Receita Mensal do Ano 2011 para a nova modalidade - Novo Serviço.
Tipos de serviços Mensalidade Demanda Total
Novo Serviço 270,00 90 24.300,00
Grupo de Novo Serviço 140,00 40 5.600,00
Locação do software 40,00 30 1.200,00
Grupo especial 150,00 15 2.250,00
Total 175 33.350,00
* Número de Clientes: 145 novos clientes.
Dessa forma, toma-se como base um cenário moderado, em que em 2011 tem-se uma 
demanda de no mínimo 145 clientes. As receitas totais dos serviços já existentes na empresa 
e do Novo Serviço são descritas a seguir, possuindo uma variação de 49,77% em 2011, devido 
à incorporação de outro serviço.
Receita Anual da empresa ABC.
Discriminação das Receitas 2010 % Previsão para 2011
Receita da empresa ABC 804.158,75 0,00% 804.158,75
Receita incremental do Novo 
Serviço
0,00 400.200,00
Total da Receita 804.158,75 49,77% 1.204.358,75
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Portanto, as receitas derivadas do Novo Serviço serão por meio de mensalidades, do 
Grupo de Novo Serviço, que funcionará de modo que os associados possam utilizar o soft-
ware em conjunto.
Orçamento de Despesas e Custos Fixos
Despesas ou Custos fixos são aqueles que não sofrem alteração de valor em caso de aumento 
ou diminuição da produção. Independem, portanto, do nível de atividade, conhecidos 
também como custo de estrutura.
Despesas Fixas
Seguro 3.000,00
Manutenção 4.000,00
Assinatura de Jornais/Revistas 500,00
Outras Desp. Gerais 11.584,20
Marketing 19.240,00
IPTU/IPVA 2.504,64
Contador 3.177,00
Outros Honorários Profissionais 15.000,00
Total das Despesas Fixas 59.005,84
Custos Fixos
Aluguel 59.005,84
Telefone 9.781,60
Mat. de Exp./Limpeza/Conserv. 6.450,00
Custo com pessoal 185.632,00
Total dos Custos Fixos 261.161,00
Total dos Custos e Despesas Fixas 320.166,84
Orçamento de Despesas e Custos Variáveis
Classificam-se como custos ou despesas variáveis aqueles que variam proporcionalmente 
de acordo com o nível de produção ou atividades. Seus valores dependem diretamente do 
volume produzido ou volume de vendas efetivado num determinado período.
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Orçamento das Despesas e Custos Variáveis de 2011.
Despesas Variáveis
 Comissão sobre vendas 21.600,00
Total dos Despesas Variáveis 21.600,00
Custos Variáveis
Água, Luz, telefone 4.515,00
Funcionários 20.476,80
Total dos Custos Variáveis 24.991,80
Total dos Custos e Despesas Variáveis 46.591,80
As despesas variáveis correspondem a comissão de vendas, e os custos variáveis referem-se 
à água, luz, telefone e funcionários pois quanto mais clientes, mais funcionários e maior é o 
gasto com essas contas.
Orçamento de Despesas Administrativas e Financeiras
Despesas Administrativas da Empresa ABC para 2011.
Descrição Valor
Despesas com Pró-labore 74.880,00
Pró-labore dos Sócios 62.400,00
Encargos - Pró-labore 12.480,00
Despesas com pessoal 20.000,00
Estagiários com encargos 20.000,00
Total das Despesas Administrativas 94.880,00
Foram consideradas como despesas administrativas as referentes ao pró-labore dos sócios 
e despesas com o pessoal que trabalha na administração, no caso os estagiários (duas se-
cretárias e um assistente administrativo), pois as despesas variáveis são as que decorrem do 
esforço desenvolvido pela empresa no sentido de cumprir eficazmente as suas funções ad-
ministrativas de planejamento, organização e controle.
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Investimentos
Como a empresa é uma prestadora de serviços, os custos que se referem a ela são os de 
mão de obra de desenvolvimento. Os quadros a seguir descrevem o custo unitário do Novo 
Serviço e nas outras modalidades oferecidas pela empresa (as quais precisam ser renovadas 
todo ano, devido à depreciação dos equipamentos). Os recursos serão desembolsados pela 
empresa, por meio de capital acumulado por esta.
Investimento 2011.
Descrição Quantidade Valor total
Equipamentos 2 3.000,00
Computadores 20 80.000,00
Drives 1 1.500,00
Mouse 4 250,00
Cabo 3 200,00
Mesas 10 1.120,00
Cadeiras 3 650,00
Total 86.720,00
ESTRUTURA CONTÁBIL
 
Fluxo de Caixa
ITENS 2010 Previsão para 2011
Faturamento 804.158,75 1.204.358,75
Investimentos 8.000,00 86.720,00
Obrigações Fiscais 113.386,38 169.814,58
 Simples 89.261,62 133.683,82
 Impostos, taxas e contribui-
ções s/ vendas
24.124,76 36.130,76
Gastos de funcionamento 395.080,00 461.638,64
Fluxo de caixa Líquido 279.692,37 399.465,53
Análise Vertical 34,78% 33,17%
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Destaca-se que as despesas com pessoal premissa 4% no projetado 25,54%; a despesa com 
energia elétrica 12,98% no projetado 27,98%; despesa com telefone 7,27% no projetado 
22,27%. Assim, quando existe uma premissa, ela deve ser considerada para efeito das proje-
ções. Nos gastos com funcionamento estão inseridas despesas com pessoal, como salários 
e encargos sociais, bem como as despesas administrativas, serviços de terceiros, despesas 
comerciais e tributárias e despesas gerais, como aluguel, água, luz e telefone.
 
Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) dos anos 2010 e 2011
Item Descrição 2010 2011 Análise 
Vertical 2011
Análise 
Horizontal
1
RECEITA 
OPERACIONAL BRUTA
804.158,75 1.204.358,75 100,00% 49,77%
Serviço 1 321.663,50 321.663,50 26,71% 0,00%
Serviço 2 120.623,81 120.623,81 10,02% 0,00%
Serviço 3 120.623,81 120.623,81 10,02% 0,00%
Serviço 4 241.247,63 241.247,63 20,03% 0,00%
Novo Serviço 0,00 400.200,00 33,23% 100%
2 DEDUÇÕES DA 
RECEITA BRUTA
113.386,38 169.814,58 14,10% 49,77%
2.1.1 ISS Imp. s/Serviços 24.124,76 36.130,76 3,00% 49,77%
2.1.2Simples 89.261,62 133.683,82 11,10% 49,77%
3 RECEITA LÍQUIDA 690.772,37 1.034.544,17 85,90% 49,77%
4 CUSTOS 181.800,00 223.809,00 25,78% 63,61%
5 CUSTOS OPERACIONAIS 163.800,00 205.632,00 60,12% 44,52%
6 SERVIÇOS DE TERCEIROS 18.000,00 18.177,00 19,75% 11,51%
10 LUCRO BRUTO 508.972,37 810.735,17 25,21% 42,82%
 11 DESPESAS 
OPERACIONAIS
213.280,00 237.829,64 26,52% 10,33%
 DESPESAS 
ADMINISTRATIVAS
72.000,00 74.880,00 6,21% 3,84%
 DESPESAS GERAIS 141.280,00 162.949,64 17,56% 13,29%
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 12 RESULTADO LÍQUIDO 
DO EXERCÍCIO
295.692,37 572.905,53 13,52% 48,39%
As despesas com pró-labore dos sócios terão uma variação de 4%, que é o aumento salarial 
previsto (conforme o item Premissas). Assim como o pró-labore, os salários dos funcioná-
rios também terão reajuste de 4%, além de um acréscimo de R$ 25.200,00 no ano de 2010 
devido à contratação de dois instrutores para a modalidade Novo Serviço (os valores com 
salários estão descritos como Custos Operacionais).
O aluguel foi ajustado conforme índice de dezembro de 2010; o contador foi conforme o 
índice de dezembro de 2010; o IPTU foi reajustado conforme dados da Prefeitura da cidade; 
e despesas como luz, telefone e água foram reajustadas conforme as premissas delimitadas 
anteriormente e tiveram acréscimos conforme a expectativa de aumenta da demanda por 
serviços. 
Para conseguir o número de clientes projetado, a empresa ABC terá que investir em 
marketing, assim as despesas com marketing apresentaram um aumento de 30%, o qual 
corresponde ao percentual de acréscimo das empresas (que eram 500 empresas em 2010 e 
passa a ser 645 empresas em 2011, representando uma variação positiva de 29%).
Considerando a Análise Vertical, destaca-se a participação da modalidade Novo Serviço 
sobre o faturamento, pois este novo serviço representa 33,23% da Receita Operacional Bruta, 
demonstrando ser lucrativa essa modalidade. Portanto, cumprindo as metas estabelecidas, 
a empresa obterá uma expansão da sua Receita Operacional Bruta de 49,77%, implicando 
em um aumento de 42,82% no Resultado Líquido do Exercício para 2011.
Como observado, o orçamento foi planejado de forma a atender o objetivo da empresa 
ABC Ltda. Assim, todas as variações propostas são para expandir os serviços ofertados e 
elevar o faturamento da empresa. A empresa ABC terá que realizar algumas mudanças para 
incrementar seu faturamento através de um Novo Serviço. Para isso, terá um investimen-
to de R$ 86.720,00 de máquinas e equipamentos, com isso a conta Reposição de Material/
Investimentos sofre um aumento de 984,00% devido ao incremento de matérias para aulas 
de Novo Serviço.