2 Tres pontos chave de financas

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OS TRÊS PONTOS-CHAVE DE FINANÇAS
ESSENTIALS
CRIAÇÃO DE VALOR 
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 Esse diagrama da “bomba financeira” ajuda a compreender o modo como sua empresa 
funciona financeiramente. Ele destaca os três segredos para o gerenciamento financeiro 
corporativo – equilíbrio financeiro, rentabilidade e liquidez – e destaca as relações entre eles.
A bomba financeira
Sua empresa obtém recursos financeiros na forma de dívida 
e patrimônio líquido. Esse é o tanque de combustível da 
bomba financeira. Esses recursos permitem que você 
financie suas “aplicações dos recursos”: ativos fixos, como 
fábricas e equipamentos, e ativos circulantes, como os 
estoques e contas a receber. Essas aplicações de recursos 
compõem o corpo da bomba.
Com base nessas aplicações de recursos, sua empresa 
realiza operações, como vendas, compras etc. Algumas 
dessas aplicações geram valor, que são seus produtos; 
outras o consomem, que são suas despesas. Você pode 
considerar essas operações como a ação de empurrar e 
puxar a alavanca da bomba.
Por fim, suas operações geram um fluxo de caixa, que sai 
da sua bomba financeira. Esse caixa serve para pagar as 
pessoas que fornecem capital para sua empresa (credores 
e acionistas) e também permite que você mesmo financie 
sua empresa. 
Os três segredos para o financiamento 
empresarial
Essa forma de ver seus recursos e aplicações levanta 
duas perguntas: sua empresa obtém a combinação certa 
de recursos (dívida e patrimônio líquido) e utiliza esses 
recursos de modo eficiente? Esse é o primeiro segredo 
para as finanças empresariais: equilíbrio financeiro. Para 
continuar com nossa imagem, resta saber se você tem 
a combinação certa no tanque de combustível da sua 
bomba e se sua bomba é compacta e leve o bastante. Para 
responder essas perguntas, você precisará consultar o 
balanço patrimonial.
Você também precisa se perguntar se suas atividades 
comerciais diárias criam valor suficiente para o nível de 
vendas criado ou para o valor do capital utilizado. Em outras 
palavras, ela gera o maior número de produtos pela menor 
despesa? Essa questão de rentabilidade é o segundo 
segredo para o financiamento empresarial. Voltando a 
nossa metáfora, essa é uma questão de se perguntar 
se você aciona sua bomba financeira de forma eficiente. 
Para descobrir, você deve consultar o demonstrativo de 
resultados. 
É maravilhoso ter um lucro sólido. É ainda melhor quando 
o caixa entra nos cofres das empresas. Suas operações 
conduzem você a fluxos de dinheiro, mas eles podem 
estar distribuídos ao longo do tempo; por exemplo, quando 
você vende a prazo. Qual pergunta você deve se fazer? 
Sua empresa gera caixa suficiente? Ou seja, sua bomba 
financeira tem um fluxo forte o bastante? Esse é o terceiro 
segredo do financiamento empresarial: liquidez. Para 
analisá-la, você precisa contar com o terceiro documento 
financeiro básico, o demonstrativo de fluxo de caixa.
Compreender a forma como sua empresa funciona financeiramente 
ESSENTIALS
OS TRÊS PONTOS-CHAVE DE FINANÇAS
Uma visão integrada de finanças 
Cada um dos três segredos que acabamos de ver tem um 
papel fundamental no funcionamento correto da empresa. 
Se uma das partes da bomba financeira está causando um 
problema, as outras também estarão ameaçadas. Temos 
aqui três simples estudos de caso de empresas em que 
um ponto negativo em um nível acaba ameaçando toda a 
posição financeira:
 Empresa que contrai muitas dívidas desde o início 
(equilíbrio financeiro ruim): despesas financeiras muito 
altas reduzirão gradativamente sua rentabilidade e 
liquidez a longo prazo, até finalmente ser fechada. 
 Empresa cujos produtos estão vencidos e a rentabilidade 
está diminuindo: sua liquidez acaba e ela precisa contrair 
dívidas para conseguir caixa, o que piora seu equilíbrio 
financeiro e influencia ainda mais na rentabilidade, 
estabelecendo um círculo vicioso. 
 Empresa que não tem liquidez a tal ponto que ela 
não consegue financiar um forte crescimento em sua 
empresa: terá que contrair dívidas, o que prejudicará 
seu equilíbrio financeiro e sua rentabilidade devido às 
despesas financeiras que precisa pagar. 
O mais importante é lembrar que sua empresa não conseguirá 
crescer a longo prazo, a menos que sua bomba financeira 
esteja funcionando bem. Acompanhe as mudanças em seu 
equilíbrio financeiro, rentabilidade e liquidez. Compare-os 
regularmente com os de seus 
concorrentes para avaliar seu desempenho em seu mercado. 
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