Engenharia Econômica I

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Disciplina
Matemática Financeira
Professor Hamilton Cesar Moura
2006
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Apresentação
Caro aluno,
Em qualquer área da Administração, ter bons conhecimentos de cálculos 
financeiros e de análise do retorno de investimentos é altamente 
recomendável. 
Na área de Marketing, muitas vezes, o profissional precisa mostrar a 
viabilidade financeira de seu plano de marketing ou mostrar que o retorno 
do investimento em marketing compensa uma eventual captação de 
recursos de que a empresa necessita para financiá-lo. 
Na área de Recursos Humanos ou de Produção, o mesmo acontece: há 
necessidade de provar a viabilidade de um determinado investimento 
demonstrando o seu retorno. Na área financeira, nem é preciso dizer, é 
necessário conhecer todos os detalhes das operações financeiras realizadas 
com o mercado e ter sólidos conhecimentos de estudos de viabilidade 
econômico-financeira.
As calculadoras financeiras facilitam bastante muitas operações que 
antes necessitavam de tabelas financeiras ou programas de computador 
para serem realizadas, no entanto não basta aprender a apertar botões 
nas calculadoras, é necessário dominar os conceitos que apresentaremos 
nas aulas seguintes. Preste muita atenção nas primeiras aulas, domine 
completamente os conceitos apresentados para que possa tirar maior 
proveito de sua calculadora financeira.
Para melhor aproveitamento do curso, trabalharemos, inicialmente, com 
fórmulas matemáticas, que serão deduzidas para que você entenda a 
sua origem. Não é necessário decorar fórmulas nem saber deduzi-las, 
o importante é que você entenda o processo matemático para chegar 
às fórmulas. Assim, entenderá melhor a operação de sua calculadora 
financeira.
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É muito importante que participe de todas as atividades propostas durante 
o curso para que adquira agilidade de raciocínio e, conseqüentemente, a 
habilidade necessária para lidar com números, fórmulas, funções, resolvendo, 
com facilidade, qualquer problema de Matemática Financeira e Análise das 
Demonstrações Financeiras.
EMENTÁRIO
A matemática financeira é uma ferramenta efetiva para a tomada de decisão 
provendo uma maneira para medir alternativas de forma objetiva.
O valor do dinheiro no tempo, meios de correção e remuneração de capital, 
juros simples, juros compostos, reposição de inflação, ajustes para deflação 
etc. são temas que não podem faltar no rol de conhecimentos necessários 
para um bom administrados.
O Balanço Patrimonial, a Demonstração do Resultado do Exercício e o 
Fluxo de Caixa. Análise da rentabilidade dos investimentos, utilizando 
conhecimentos de matemática financeira e de contabilidade. Análise da 
liquidez, no curto e longo prazo, do capital próprio versus o capital de 
terceiros, e de diversos índices de performance. 
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HABILIDADES E ATITUDES
1. Dominar a simbologia da matemática financeira: i, n, FV, PV, PMT, 
IRR.
2. Utilizar calculadoras financeiras, como a HP 12C, HP 18B, ou 
semelhantes.
3. Identificar as operações de matemática financeira necessárias para 
responder o problema.
4. Identificar e diferenciar a taxa nominal e a taxa efetiva de juros.
5. Compreender sistemas de amortização, anuidades e perpetuidades.
6. Estruturar e aplicar os principais relatórios financeiros – Balanço 
Patrimonial, Demonstração do Resultado do Exercício e Fluxo de 
Caixa como instrumentos para registrar um retrato consolidado das 
diversas transações do período e efeitos dos períodos anteriores.
7. Analisar os índices de liquidez, de performance operacional, de 
alavancagem financeira e de retorno de capital.
8. Analisar as questões de imobilização de capital versus a necessidade 
crescente de liquidez. Considerar o custo de capital e as opções de 
aluguel, terceirização, associações e alianças.
9. Utilizar os conceitos dos indicadores “múltiplos”, como o EVA: 
utilização de capital, de performance operacional e de custo de 
capital como medidores da performance financeira da empresa.
10. Utilizar os conceitos de Plano de Negócio e de Estratégia Empresarial 
ao considerar os resultados das análises das demonstrações 
financeiras, uma vez que as tais análises de empresas em atividades 
diferentes podem vir a apresentar resultados semelhantes ou 
iguais, mas que significam níveis de performance radicalmente 
diferentes, dependendo do setor empresarial.
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SUMÁRIO
•Aula 1 – Conceitos
•Aula 2 – Capitalização Simples
•Aula 3 – Capitalização Composta
•Aula 4 – Série de Pagamentos Iguais
•Aula 5 – Valor Presente Líquido
•Aula 6 – Taxa Interna de Retorno
•Aula 7 – Planos de Amortização
•Aula 8 – Prazo de Recuperação de Capital
•Aula 9 – Retorno Sobre o Investimento
•Aula 10 – Análise do Fluxo de Caixa Descontado
•Aula 11 – Análise de Investimentos
•Aula 12 – Índices de Liquidez
•Aula 13 – Índices de Endividamento
•Aula 14 – Índices de Atividade
•Aula 15 – Índices de lucratividade